AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST - Banco Pastor

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST __________________________________________________________________________________ ESTADOS FINANCIEROS SIN AUDITAR CORRESPONDIENTES AL SEMESTRE FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (Un fondo de participaciones abierto tipo paraguas autorizado en Irlanda por el Regulador Financiero conforme a las disposiciones del Reglamento)

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST

ÍNDICE Página Directorio

2

Informe de la Gestora de inversiones

3

Plan de inversiones

7

Cuentas principales: Cuenta de pérdidas y ganancias Balance Estado de variaciones del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables

109

Notas a los estados financieros

148

Otra información

199

Porcentajes de gastos totales

202

Tasa del volumen de contratación

203

Estado de variaciones en la cartera

204


DIRECTORIO Gestora

Consejeros de la Gestora

Fiduciaria

AXA Rosenberg Management Ireland Limited 78 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2 Irlanda

Los consejeros de la Gestora, cuyo domicilio laboral es del de la Gestora, son los siguientes:

State Street Custodial Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2 Irlanda

Gestora de inversiones

Administrador, Registrador y Agente de transferencias

Agente bursátil patrocinador

AXA Rosenberg Investment Management Limited 9A Devonshire Square London, EC2M 4YY Reino Unido

State Street Fund Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2 Irlanda

J&E Davy Davy House 49 Dawson Street Dublin 2 Irlanda

Subgestoras de inversiones

Subadministrador

Auditores independientes

AXA Rosenberg Investment Management LLC 4 Orinda Way Bldg E Orinda CA 94563 Estados Unidos

HSBC Institutional Trust Services 13/F Devon House Taikoo Place 979 King’s Road Hong Kong

PricewaterhouseCoopers One Spencer Dock North Wall Quay Dublin 1 Irlanda

AXA Rosenberg Investment Management Limited (Japan) NBF Platinum Tower 14F 1-17-3 Shirokane Minato-ku Tokyo 108-0072 Japón AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Limited 1 George Street #14-02/03 Singapore 049145 Singapur

David Cooke*(Irlanda) Vincent Ordonneau (Francia) Jennifer Paterson (Reino Unido) Michael Reinhard (Alemania) Nathalie Savey (Francia) David Shubotham* (Irlanda) Gideon Smith (Reino Unido) Mark Summerbell (Reino Unido) Simon Vanstone (Reino Unido) William Wiebe (EE.UU)

Asesores jurídicos del Fondo sobre la legislación irlandesa William Fry Solicitors Fitzwilton House Wilton Place Dublin 2 Irlanda sobre la legislación inglesa Stephenson Harwood One St Pauls Churchyard London, EC4M 8SH Reino Unido

* Indica un Consejero irlandés no ejecutivo (independiente).

2

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST INFORME DE LA GESTORA DE INVERSIONES Periodo de seis meses previos al 30 de septiembre de 2010 1. Informe del mercado El semestre analizado, que finalizó el 30 de septiembre de 2010, se ajustaba en gran medida a la evolución de dos trimestres. La volatilidad regresó a los mercados financieros en el segundo trimestre de 2010. Los mercados se mostraban preocupados por los malos datos de la vivienda y el empleo en Estados Unidos, las dudas en torno a la deuda soberana mundial y las peores perspectivas de crecimiento económico. Sigue habiendo una desconexión entre las ganancias y los precios, en tanto que los analistas mantienen sus previsiones de mejora de las ganancias mundiales a pesar de los malos datos macroeconómicos y la reciente caída del precio de la renta variable. En el segundo trimestre, el MSCI World Index cayó un 12,6% en USD. Ante este panorama, el repunte de los mercados mundiales en el tercer trimestre, sobre todo en septiembre – en parte, debido a las noticias de que la Reserva Federal tenía previsto restablecer sus medidas de relajación cuantitativa –, resultó en cierta medida inesperado, ya que los inversores creían que ya había pasado lo peor para la economía mundial. Este repunte sirvió de impulso al MSCI Index, que terminó ligeramente por debajo durante el período, en el 0,34%. Las empresas de telecomunicaciones, bienes de consumo discrecional y materiales fueron las que mejor se comportaron, mientras que las de sanidad y tecnología se quedaron a la zaga. Las acciones de las empresas de telecomunicaciones se beneficiaron del interés de los inversores por empresas que reparten fuertes rendimientos de los dividendos, algo que atrae a los participantes del mercado que mantienen sus dudas respecto de la recuperación económica mundial. Las diferencias en cuanto a la evolución de los sectores durante el trimestre pueden ser indicativas de que los inversores comienzan a distinguir entre las perspectivas para los sectores y para las ganancias, lo que supone un cambio con respecto a los primeros meses del año, cuando los inversores parecían negociar renta variable con independencia de sus perspectivas de ganancias. 2. Análisis de los resultados Resumen La rentabilidad en la banda del AXA Rosenberg Equity Alpha Fund fue variada durante el semestre finalizado el 30 de septiembre de 2010. Los obstáculos del mercado para la valoración y las ganancias siguen lastrando la rentabilidad en ciertas regiones del mundo, en especial, Estados Unidos, Reino Unido y Japón. Los malos resultados de los subfondos globales se explican por el peso de Estados Unidos en la economía mundial. Lo que es esperanzador es que vemos pruebas de que los inversores de Europa continental y Asia Pacífico, excepto Japón, están retomando el interés por la importante conexión entre los precios y las rentabilidades futuras, y esto se refleja en las rentabilidades activas del período. Análisis de los Subfondos AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund El Subfondo quedó rezagado en el período debido principalmente a la selección de títulos. Los valores de tecnología no lograron remontar durante la mayor parte del período analizado, mientras que las sobreponderaciones del Fondo en Hewlett Packard y Microsoft fueron los principales lastres. Esto, a pesar de los resultados consensuados de Hewlett Packard, que se vieron impactados por una dimisión sorpresa de su Presidente. En lo que respecta a los sectores, la infraponderación en las eléctricas y la sobreponderación en hardware informático fueron los principales lastres. La infraponderación en banca y la sobreponderación en servicios petroleros integrados contribuyeron a la rentabilidad. La exposición al riesgo del Subfondo resultó positiva, sobre todo su inclinación a empresas de menor tamaño. Con una recuperación más clara de las inversiones de riesgo en el tercer trimestre, la exposición a títulos con una relación precio/valor contable atractiva fue el principal factor que restó rentabilidad en el período. AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund El Subfondo se mantuvo por encima del índice de referencia durante el período. Esto se debió a su exposición a sectores y su perfil de riesgo. La selección de valores fue neutral. En cuanto a los sectores, la sobreponderación en automoción fue lo que más contribuyó a la rentabilidad, ya que las expectativas de beneficios para el sector aumentaron por la confianza renovada en una recuperación económica mundial. En automoción, la sobreponderación en Fiat fue uno de los principales aciertos. La infraponderación en servicios petroleros integrados también resultó positiva. La sobreponderación en las eléctricas fue el principal lastre del período. En cuanto a la exposición al riesgo, fueron especialmente positivas la sobreponderación en fortaleza relativa (una medida del impulso de los precios) y la infraponderación en tamaño. En lo que respecta a la selección de títulos, la infraponderación en Nokia y la sobreponderación en RWE, una empresa alemana de servicios públicos, fueron, respectivamente, la principal contribución a la rentabilidad y su mayor lastre. 3

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST INFORME DE LA GESTORA DE INVERSIONES (continuación) Semestre finalizado el 30 de septiembre de 2010 (continuación) 2. Análisis de los resultados (continuación) Análisis de los Subfondos (continuación) AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund El Fondo se quedó a la zaga en el trimestre por su exposición a sectores. La selección de títulos fue positiva, mientras que la exposición al riesgo tuvo un efecto neutral. El lo que respeta a los sectores, la sobreponderación en energía y la infraponderación en operadores de telefonía móvil fueron los dos principales lastres. La sobreponderación en software y la infraponderación en servicios financieros varios (bancos de inversión, agencias de valores, etc.) resultó acertada. En cuanto a la selección de títulos, contribuyeron especialmente a la rentabilidad las sobreponderaciones en Hitachi y Nomura, mientras que las sobreponderaciones en Inpex y JFE Holdings tuvieron un efecto negativo. En lo que respecta a la exposición al riesgo, la infraponderación en el tamaño y la sobreponderación en acciones con relaciones precio/beneficio positivas demostraron ser acertadas. La sobreponderación en precio/valor contable no fue favorable. AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund El Subfondo se mantuvo muy por encima del índice de referencia durante el período. Esto se debió principalmente a la exposición a sectores, pero también a la exposición al riesgo. La selección residual de títulos también fue negativa. En cuanto a los sectores, las sobreponderaciones en líneas aéreas y comercio minorista contribuyeron muy positivamente a la rentabilidad. La pequeña infraponderación en metales y minería fue el principal lastre. En lo que respecta a la exposición al riesgo, la sobreponderación en fortaleza relativa (una medida del impulso de los precios) contribuyó muy positivamente a la rentabilidad. La sobreponderación en títulos con una relación precio/valor contable atractiva también fue favorable. La sobreponderación en variabilidad sistemática (beta) fue el principal lastre. En lo referente a los títulos, la exposición nula tanto a Jardine Strategic Holdings como a Jardine Matheson Holdings contribuyó muy positivamente a la rentabilidad. La sobreponderación en Telstra y la infraponderación en Hutchison Whampoa fueron algunos de los principales lastres. 3. Panorama Todos nuestros Subfondos Equity Alpha de AXA Rosenberg presentan características de fundamentales muy atractivas y excelentes rendimientos corrientes. Seguimos considerando que la apuesta por empresas infravaloradas con unas perspectivas de ganancias superiores nos permitirá obtener una ventaja en cuanto a ingresos corrientes en todos los Subfondos Equity Alpha y dará buenos resultados en el transcurso de un ciclo de mercado completo. 4. Liquidez AXA Rosenberg lleva a cabo análisis periódicos de la situación de liquidez de sus estrategias. La gestora presta especial atención a la estimación y la supervisión de la capacidad y los niveles de liquidez en sus estrategias de pequeña capitalización. Este análisis se utiliza para evaluar si los fondos se pueden liquidar en un período de tiempo razonable y verificar que existe suficiente liquidez para atender las peticiones de los clientes. De manera específica, en el caso de los Fondos de AXA Rosenberg Equity Alpha Trust, estos datos se utilizan para determinar si es necesario imponer restricciones a la contratación.

4


Resumen de rentabilidad 6 meses hasta finales de septiembre de 2010

Anualizado 3 años

Anualizado 5 años

Fecha de constitución

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund (€) MSCI EMU Alpha

0,36% -0,67% 1,03%

-13,87% -10,93% -2,94%

-2,49% -0,18% -2,31%

30-Sep-99

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund (€) MSCI Europe Ex-UK Alpha

5,74% 3,77% 1,97%

-12,89% -8,69% -4,20%

-1,98% 1,15% -3,13%

30-Sep-99

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund (€) MSCI Europe Alpha

6,60% 5,34% 1,26%

-14,35% -8,53% -5,82%

-3,59% 0,41% -4,00%

30-Sep-99

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund (£) FTSE World ex-UK Alpha

3,66% 4,50% -0,84%

-3,09% 1,03% -4,12%

1,39% 4,58% -3,19%

12-Ene-05

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund (£) FTSE All Share Alfa

4,40% 6,65% -2,25%

-7,07% -1,04% -6,03%

0,10% 4,50% -4,40%

30-Sep-99

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund (¥) TOPIX Alpha

-7,88% -6,92% -0,96%

-21,99% -18,35% -3,64%

-11,61% -8,63% -2,98%

30-Sep-99

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund ($) MSCI AC Asia Pacific ex-Japan Alpha

11,93% 10,14% 1,79%

-1,83% -2,72% 0,89%

12,28% 11,96% 0,32%

28-Feb-05

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund ($) MSCI World Alpha

2,25% 2,76% -0,51%

-11,58% -7,73% -3,85%

-1,24% 1,85% -3,09%

30-Sep-99

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund ($) MSCI Pacific ex-Japan Alpha

10,46% 8,08% 2,38%

-0,87% -2,72% 1,85%

10,14% 10,26% -0,12%

30-Sep-99

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund ($) S&P 500 Alpha

2,50% 3,89% -1,39%

-10,21% -7,14% -3,07%

-1,56% 0,64% -2,20%

30-Sep-99

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund (€) MSCI Europe Alpha

5,58% 5,34% 0,24%

-10,28% -8,53% -1,75%

-0,86% 0,41% -1,27%

07-Oct-03

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund (¥) TOPIX Alpha

-8,38% -6,92% -1,46%

-19,49% -18,35% -1,14%

-9,81% -8,63% -1,18%

25-Ago-05

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund ($) S&P 500 Alpha

3,04% 3,89% -0,85%

-7,21% -7,14% -0,07%

0,29% 0,64% -0,35%

07-Oct-03

9,45% 11,02% -1,57%

-2,63% -1,19% -1,44%

-

30-Jun-06

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund (€) S&P Europe ex-UK Small Cap Alpha

13,47% 10,49% 2,98%

-11,56% -7,92% -3,64%

0,03% 2,75% -2,72%

30-Sep-99

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund (€) S&P Europe Small Cap Alpha

10,59% 13,92% -3,33%

-14,54% -7,37% -7,17%

-3,50% 2,52% -6,02%

30-Sep-99

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund (¥) S&P Japan Small Cap Alpha

-5,55% -3,61% -1,94%

-17,85% -15,36% -2,49%

-11,21% -8,97% -2,24%

30-Sep-99

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund ($) S&P Global Small Cap Alpha

7,24% 9,69% -2,45%

-11,55% -6,17% -5,38%

-1,45% 3,16% -4,61%

30-Sep-99

Resumen de rentabilidad – Participaciones de Clase A Subfondos de gran capitalización

Subfondos optimizados (Enhanced)

Subfondos de mercados emergentes AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund ($) MSCI Global Emerging Market Alpha Subfondos de pequeña capitalización

5


Resumen de rentabilidad (continuación) Resumen de rentabilidad – Participaciones de Clase A (continuación)

6 meses hasta finales de septiembre de 2010

Anualizado 3 años

Anualizado 5 años

Fecha de constitución

14,87% 10,52% 4,35%

-9,32% -7,54% -1,78%

8,44% 9,30% -0,86%

30-Sep-99

Subfondos de pequeña capitalización (continuación) AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund ($) S&P Asia Pacific ex-Japan Small Cap Alpha

La rentabilidad de los Subfondos se indica neta de comisiones y se calcula mediante la comparación de los valores liquidativos. La rentabilidad de los índices de referencia se calcula teniendo en cuenta las fechas y los valores liquidativos de los correspondientes Subfondos. Las cifras de rentabilidad de cada uno de los Fondos y del índice de referencia se muestran en la Divisa Base del Subfondo, que se indica junto a los mismos. Fuente de información: Los precios del índice de referencia se obtienen del proveedor del índice de referencia correspondiente. El valor liquidativo lo calcula el Administrador del Fondo. Con efecto a partir del 1 de octubre de 2008, los índices de referencia de S&P/Citigroup EMI se reequilibraron y fueron rebautizados como S&P Small Cap por el proveedor de índices de referencia correspondiente. Con efecto a partir del 18 de septiembre de 2009, FTSE mejoró el estatus de Corea del Sur de “Emergente avanzado” a “Desarrollado” en su serie World Index. Con efecto a partir del 31 de mayo de 2010, MSCI mejoró el estatus de Israel de “Mercado emergente” a “Mercado desarrollado”. Con efecto a partir del 20 de septiembre de 2010, Standard & Poor’s reclasificó a Israel como mercado desarrollado en el S&P Developed BMI Index. Este documento se ofrece exclusivamente a título informativo y no constituye una oferta de compra, venta o suscripción a instrumentos financieros, una oferta de venta de fondos de inversión ni una oferta de servicios financieros, ni debe utilizarse como base para tomar una decisión de inversión. El presente documento ha sido publicado con la aprobación de AXA Rosenberg Investment Management Ltd, 9A Devonshire Square, London EC2M 4YY, Reino Unido. AXA Rosenberg Investment Management Ltd está autorizada y regulada por la Financial Services Authority (Autoridad de servicios financieros) del Reino Unido. La rentabilidad pasada no es necesariamente un indicador de los resultados futuros. El valor de las inversiones puede bajar o subir, y las fluctuaciones de los tipos de cambio podrían afectar a su valor, por lo que es posible que no recupere el importe que invirtió inicialmente.

6

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG US EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable USD

% del patrimonio neto

206.390 249.700

13.724.935 15.129.323 28.854.258

1,62 1,78 3,40

Servicios logísticos y de transporte aéreo de mercancías Ryder System Inc

41.380

1.769.823

0,21

Líneas aéreas Alaska Air Group Inc

25.470

1.299.734

0,15

61.032 180.270

3.581.358 5.498.235 9.079.593

0,42 0,65 1,07

1.062.368 59.900

13.003.384 2.484.652 15.488.036

1,53 0,29 1,82

464.090 751.900 114.890 13.690

6.079.579 28.602.276 5.960.493 343.619 40.985.967

0,71 3,37 0,70 0,04 4,82

Bebidas Dr Pepper Snapple Group Inc

60.608

2.152.190

0,25

Biotecnología Cephalon Inc

62.740

3.917.486

0,46

Productos químicos Eastman Chemical Co EI Du Pont de Nemours & Co Lubrizol Corp PPG Industries Inc

76.900 469.280 61.800 19.070

5.689.831 20.915.809 6.548.328 1.385.817 34.539.785

0,67 2,46 0,77 0,17 4,07

Suministros y servicios comerciales RR Donnelley & Sons Co

137.373

2.324.351

0,27

64.775

1.183.439

0,14

80.900 680.100 297.900 83.600

22.952.948 28.611.807 39.954.348 3.730.232 95.249.335

2,70 3,37 4,70 0,44 11,21

94.721

5.564.859

0,66

245.300 53.210 362.500

11.607.596 887.011 8.932.000 21.426.607

1,37 0,10 1,05 2,52

1.123.900 284.500

32.143.540 11.226.370 43.369.910

3,79 1,32 5,11

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Industria aeronáutica y de defensa Boeing Co Northrop Grumman Corp

Componentes de automóviles Advance Auto Parts Johnson Controls Inc Automóviles Ford Motor Co TRW Automotive Holdings Corp Entidades bancarias Bank of America Corp JPMorgan Chase & Co PNC Financial Services Group Inc Wells Fargo & Co

Equipos de comunicaciones Corning Inc Ordenadores y periféricos Apple Inc Hewlett-Packard Co International Business Machines Corp Lexmark International Inc Contenedores y embalaje Ball Corp Entidades financieras diversas Ameriprise Financial Inc Discover Financial Services Morgan Stanley Servicios de telecomunicaciones diversos AT&T Inc CenturyTel Inc

7

Las notas adjuntas forman parte de los estados financieros.


Valor razonable USD


245.200 37.883 38.110

6.963.680 1.738.829 1.572.800 10.275.309

0,82 0,20 0,19 1,21

49.632 51.930

3.336.759 1.086.895 4.423.654

0,39 0,13 0,52

Equipos e instrumentos electrónicos Ametek Arrow Electronics Inc Ingram Micro Inc Vishay Intertechnology Inc

17.370 114.400 51.780 162.200

829.765 3.057.912 871.975 1.570.096 6.329.748

0,10 0,36 0,10 0,19 0,75

Equipos y servicios de energía NRG Energy Inc Seacor Holding Inc

214.900 9.300

4.472.069 791.988 5.264.057

0,53 0,09 0,62

Venta de alimentos y medicamentos CVS Caremark Corp Safeway Inc Supervalu Inc

29.580 273.090 180.845

930.883 5.775.853 2.081.526 8.788.262

0,11 0,68 0,25 1,04

Alimentos ConAgra Foods Inc Del Monte Foods Co JM Smucker Co Tyson Foods Inc

131.220 133.971 2.975 311.500

2.875.030 1.755.020 179.988 4.987.115 9.797.153

0,34 0,20 0,02 0,59 1,15

Suministro de gas Oneok Inc

111.500

5.016.385

0,59

1.207.100

7.399.523

0,87

Proveedores de servicios médicos Aetna Inc Cardinal Health Inc Coventry Health Care Inc Humana Inc McKesson Corp UnitedHealth Group Inc

71.370 330.700 47.920 169.100 52.510 460.000

2.256.006 10.926.328 1.030.759 8.483.747 3.241.442 16.150.600 42.088.882

0,26 1,29 0,12 1,00 0,38 1,90 4,95

Hoteles, restaurantes y ocio Darden Restaurants Inc

112.900

4.829.862

0,57

Bienes de consumo doméstico duradero Newell Rubbermaid Inc Whirlpool Corp

248.930 6.540

4.430.954 528.563 4.959.517

0,52 0,06 0,58

39.500 25.700

2.368.025 1.444.083 3.812.108

0,28 0,17 0,45

83.991 485.490

7.282.860 7.889.213

0,86 0,93

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Suministro eléctrico Ameren Corp DTE Energy Co Pinnacle West Capital Corp Equipos eléctricos Energizer Holdings Inc Molex Inc

Equipos y servicios médicos Boston Scientific Corp

Productos domésticos Procter & Gamble Co Toro Co Conglomerados industriales 3M Co General Electric Co

8



Valor razonable USD


57.470 15.830

3.413.143 1.284.446 19.869.662

0,40 0,15 2,34

Seguros Assurant Inc CNA Financial Corp Prudential Financial Inc Unum Group

18.190 12.447 166.820 94.660

740.333 348.391 9.029.967 2.093.879 12.212.570

0,09 0,04 1,06 0,25 1,44

Ventas por catálogo y por Internet Expedia Inc

218.000

6.149.780

0,72

64.015

1.681.674

0,20

Consultoría de tecnología de la información y otros servicios Computer Sciences Corp

155.200

7.139.200

0,84

Maquinaria Deere & Co Dover Corp ITT Corp Oshkosh Corp SPX Corp Timken Co

76.650 670 143.536 84.600 10.940 9.269

5.348.637 34.981 6.721.791 2.324.808 692.283 355.559 15.478.059

0,63 0,01 0,79 0,27 0,08 0,04 1,82

Medios de comunicación DIRECTV DISH Network Corp Gannett Co Inc Interpublic Group of Cos Inc Viacom Inc Walt Disney Co

16.530 188.600 253.600 520.800 467.300 705.200

688.144 3.613.576 3.101.528 5.223.624 16.911.587 23.342.120 52.880.579

0,08 0,43 0,36 0,61 1,99 2,75 6,22

Multiservicios NiSource Inc

293.000

5.095.270

0,60

Ventas multilínea Big Lots Inc

82.352

2.738.204

0,32

Petróleo y gas Apache Corp Chevron Corp ConocoPhillips Exxon Mobil Corp Marathon Oil Corp Sunoco Inc Tesoro Corp Valero Energy Corp

12.330 507.300 472.520 217.500 508.600 104.300 122.620 23.060

1.204.518 41.116.665 27.136.823 13.439.325 16.819.402 3.806.950 1.638.203 403.550 105.565.436

0,14 4,84 3,19 1,58 1,98 0,45 0,19 0,05 12,42

Productos madereros y papeleros Rock-Tenn Co

27.889

1.389.151

0,16

Productos personales Nu Skin Enterprises Inc

22.200

639.360

0,08

300.500 20.290

9.294.465 1.256.560

1,09 0,15

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Conglomerados industriales (continuación) Reynolds American Inc Walter Energy Inc

Software y servicios de Internet IAC/InterActiveCorp

Productos farmacéuticos Forest Laboratories Inc Johnson & Johnson

9



Valor razonable USD


587.220 2.071.770

21.609.696 35.572.291 67.733.012

2,54 4,19 7,97

Carreteras y ferrocarriles CSX Corp Union Pacific Corp

1.750 155.760

96.810 12.731.822 12.828.632

0,01 1,50 1,51

Equipos y productos de semiconductores Maxim Integrated Products Inc Micron Technology Inc Teradyne Inc

58.660 677.651 191.900

1.085.210 4.879.087 2.137.766 8.102.063

0,13 0,57 0,25 0,95

187.000 165.600 1.191.600

5.355.680 3.497.472 29.158.452 38.011.604

0,63 0,41 3,43 4,47

Minoristas especializados GameStop Corp Ltd Brands Inc Office Depot Inc RadioShack Corp TJX Cos Inc

130.060 272.200 27.210 110.600 270.707

2.563.483 7.289.516 124.894 2.359.098 12.081.653 24.418.644

0,30 0,86 0,01 0,28 1,42 2,87

Textil y confección Gap Inc Jones Apparel Group Inc Skechers USA Inc

449.400 82.100 12.060

8.363.334 1.610.802 282.928 10.257.064

0,99 0,19 0,03 1,21

Tabaco Altria Group Inc Lorillard Inc

680.185 143.500

16.338.044 11.515.875 27.853.919

1,92 1,36 3,28

54.300

2.369.109

0,28

842.602.825

99,16

Ganancias/ (pérdidas) no materializadas USD 4.030.002 388.062 128.951 134.171 19.490 92.765 53.359 35.265 32.611 24.925 18.509 13.851 13.419 9.914

% del patrimonio neto 0,47 0,05 0,01 0,02 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Productos farmacéuticos (continuación) Merck & Co Inc Pfizer Inc

Software Amdocs Ltd CA Inc Microsoft Corp

Infraestructura de transportes Navistar International Corp Valor total de las inversiones, excepto instrumentos financieros derivados

Instrumentos financieros derivados Contratos de divisas a plazo abiertos *

Divisa vendida USD68.654.202 USD6.610.936 USD3.419.854 USD3.409.057 USD2.526.537 USD1.276.038 USD1.271.923 USD541.938 USD501.339 USD450.162 USD309.559 USD290.301 USD247.967 USD168.715

Fecha de liquidación 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010

Divisa comprada EUR53.250.033 EUR5.127.618 EUR2.599.932 EUR2.595.846 EUR1.865.275 EUR1.002.815 EUR970.930 EUR422.872 EUR391.183 EUR348.059 EUR240.349 EUR222.828 EUR191.497 EUR130.867

10


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG US EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Instrumentos financieros derivados Contratos de divisas a plazo abiertos *

Divisa vendida USD65.236 USD75.869 USD24.677 USD22.883 USD3.500 USD2.700 USD1.576 USD1.531 USD1.482 USD455 EUR4.300.596 EUR2.286.794 EUR1.926.386 EUR1.312.652 EUR802.182 EUR748.632 EUR442.737 EUR407.700 EUR333.420 EUR324.603 EUR291.965 EUR267.889 EUR216.845 EUR198.296 EUR180.962 EUR139.762 EUR127.755 EUR127.200 EUR91.477 EUR88.920 EUR69.860 EUR65.181 EUR58.273 EUR39.809 EUR36.978 EUR26.440 EUR14.795 EUR12.350 EUR11.767 EUR11.044 EUR8.513 EUR7.088 EUR6.909 EUR6.631 EUR6.478 EUR6.336 EUR6.318 EUR6.160 EUR4.257 EUR4.208 EUR2.937 EUR2.759 EUR1.517 EUR859 EUR739 EUR633 EUR245 EUR201

Fecha de liquidación 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010

Divisa comprada EUR50.599 EUR59.075 EUR19.202 EUR17.651 EUR2.665 EUR2.099 EUR1.229 EUR1.201 EUR1.149 EUR358 USD5.544.156 USD2.936.376 USD2.546.360 USD1.694.016 USD1.044.881 USD984.602 USD558.995 USD523.575 USD429.832 USD422.359 USD389.248 USD355.970 USD275.733 USD259.437 USD243.747 USD176.865 USD167.150 USD163.360 USD119.668 USD115.142 USD91.128 USD82.946 USD74.701 USD51.929 USD47.097 USD34.446 USD19.074 USD16.024 USD15.219 USD14.005 USD10.986 USD9.547 USD8.890 USD8.893 USD8.775 USD8.066 USD8.130 USD7.828 USD5.590 USD5.426 USD3.786 USD3.554 USD2.044 USD1.092 USD977 USD822 USD311 USD256

11

Ganancias/ (pérdidas) no materializadas USD 3.829 4.767 1.532 1.210 138 166 102 109 87 33 (325.988) (185.008) (83.081) (97.703) (50.066) (37.251) (45.324) (32.920) (25.273) (20.712) (9.274) (9.688) (20.251) (11.229) (3.260) (13.904) (7.231) (10.263) (5.194) (6.231) (4.228) (6.024) (4.839) (2.410) (3.376) (1.643) (1.121) (833) (843) (1.069) (634) (128) (540) (159) (68) (583) (494) (580) (221) (317) (223) (212) (26) (81) (32) (42) (22) (18)

% del patrimonio neto 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 (0,04) (0,02) (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00)


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG US EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Instrumentos financieros derivados Contratos de divisas a plazo abiertos *

Divisa vendida EUR79 EUR8

Fecha de liquidación 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010

Divisa comprada USD100 USD10

Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Plusvalía latente neta sobre contratos de divisas a plazo abiertos

Total activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Efectivo en bancos neto Otros pasivos netos Ajuste del precio de comprador de mercado al último precio de mercado negociado Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)

Ganancias/ (pérdidas) no materializadas USD (8) (1)

% del patrimonio neto (0,00) (0,00)

5.007.267 (1.030.626)

0,57 (0,10)

3.976.641

0,47

846.579.466

99,63

5.474.566

0,64

(2.564.326)

(0,30)

286.134

0,03

849.775.840

100,00

*Los contratos de divisas a plazo formalizan en nombre de los inversores de las Clases A, B y E con cobertura en euros.

Análisis del patrimonio total Valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa o negociados en un mercado regulado Instrumentos financieros derivados extrabursátiles Activo circulante Patrimonio total

% del patrimonio total 97,33 0,58 2,09 100,00

12


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG US ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable USD


Industria aeronáutica y de defensa Boeing Co Honeywell International Inc Northrop Grumman Corp Precision Castparts Corp United Technologies Corp

30.900 17.800 31.800 3.400 20.300

2.054.850 782.132 1.926.762 432.990 1.445.969 6.642.703

0,73 0,28 0,68 0,15 0,51 2,35

Servicios logísticos y de transporte aéreo de mercancías FedEx Corp United Parcel Service Inc

7.200 45.300

615.528 3.020.151 3.635.679

0,22 1,07 1,29

Componentes de automóviles Johnson Controls Inc

13.200

402.600

0,14

Automóviles Ford Motor Co

150.300

1.839.672

0,65

Entidades bancarias Bank of America Corp Bank of New York Mellon Corp BB&T Corp Citigroup Inc Northern Trust Corp PNC Financial Services Group Inc SunTrust Banks Inc US Bancorp Wells Fargo & Co

213.400 28.200 15.900 505.100 4.400 37.320 8.300 38.400 110.600

2.795.540 736.020 382.872 1.969.890 212.080 1.936.162 214.057 829.440 2.776.060 11.852.121

0,99 0,26 0,14 0,70 0,07 0,69 0,08 0,29 0,98 4,20

Bebidas Coca-Cola Co Constellation Brands Inc Dr Pepper Snapple Group Inc PepsiCo Inc

50.100 33.700 32.400 34.300

2.931.852 595.479 1.150.524 2.278.549 6.956.404

1,04 0,21 0,41 0,80 2,46

Biotecnología Amgen Inc Biogen Idec Inc Celgene Corp Genzyme Corp Gilead Sciences Inc

20.500 4.300 10.600 5.200 19.200

1.129.755 241.273 610.666 368.108 683.712 3.033.514

0,40 0,08 0,22 0,13 0,24 1,07

Productos químicos Air Products & Chemicals Inc Dow Chemical Co Eastman Chemical Co Ecolab EI du Pont de Nemours & Co International Flavors & Fragrances Inc Monsanto Co PPG Industries Inc Praxair Inc

4.700 26.800 10.000 3.800 17.700 13.600 12.800 19.000 7.200

388.972 735.392 739.900 192.812 788.889 659.872 612.992 1.380.730 649.152 6.148.711

0,14 0,26 0,26 0,07 0,28 0,23 0,22 0,49 0,23 2,18

Suministros y servicios comerciales Mastercard Inc Republic Services Inc RR Donnelley & Sons Co Visa Inc Waste Management Inc

2.200 6.500 35.300 10.400 8.490

492.734 198.055 597.276 771.160 303.433 2.362.658

0,18 0,07 0,21 0,27 0,11 0,84

119.900 41.650

2.625.810 760.945

0,93 0,27

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable

Equipos de comunicaciones Cisco Systems Inc Corning Inc 13



Valor razonable USD


Equipos de comunicaciones (continuación) Juniper Networks Inc Motorola Inc Qualcomm Inc

8.700 230.400 35.500

263.784 1.960.704 1.601.760 7.213.003

0,09 0,69 0,57 2,55

Ordenadores y periféricos Apple Inc Dell Inc EMC Corp Hewlett-Packard Co International Business Machines Corp Lexmark International Inc NetApp

30.000 39.800 40.300 108.800 49.700 15.300 5.100

8.511.600 515.410 818.090 4.577.216 6.665.764 682.686 253.776 22.024.542

3,02 0,18 0,29 1,62 2,36 0,24 0,09 7,80

Contenedores y embalaje Ball Corp

11.900

699.125

0,25

Entidades financieras diversas American Express Co Ameriprise Financial Inc Capital One Financial Corp Charles Schwab Corp CME Group Inc Discover Financial Services Franklin Resources Inc Goldman Sachs Group Inc JPMorgan Chase & Co Morgan Stanley State Street Corp T Rowe Price Group Inc Western Union Co

49.850 31.300 11.130 13.900 1.300 39.150 2.400 10.600 89.100 51.910 11.400 5.000 10.600

2.092.703 1.481.116 439.524 193.071 338.234 652.631 256.560 1.531.594 3.389.364 1.279.062 429.096 250.200 187.302 12.520.457

0,74 0,52 0,16 0,07 0,12 0,23 0,09 0,54 1,20 0,45 0,15 0,09 0,07 4,43

214.000 37.400 47.400 83.400 57.700

6.120.400 1.475.804 218.988 621.330 1.880.443 10.316.965

2,17 0,52 0,08 0,22 0,66 3,65

24.960 7.600 4.060 11.200 6.930 6.200 3.400 15.300 5.900 6.600 30.600 5.800 11.870 9.700 5.200 7.900 19.000 4.230 9.700

708.864 275.120 195.773 488.992 318.087 213.094 260.202 651.168 227.386 358.644 636.786 263.204 489.875 263.937 230.672 261.016 706.990 73.179 222.809 6.845.798

0,25 0,10 0,07 0,17 0,11 0,08 0,09 0,23 0,08 0,13 0,23 0,09 0,17 0,09 0,08 0,09 0,25 0,03 0,08 2,42


Servicios de telecomunicaciones diversos AT&T Inc CenturyTel Inc Sprint Nextel Corp Tellabs Inc Verizon Communications Inc Suministro eléctrico Ameren Corp American Electric Power Co Inc Consolidated Edison Inc Dominion Resources Inc DTE Energy Co Edison International Entergy Corp Exelon Corp FirstEnergy Corp NextEra Energy Inc NRG Energy Inc PG&E Corp Pinnacle West Capital Corp PPL Corp Progress Energy Inc Public Service Enterprise Group Inc Southern Co TECO Energy Inc Xcel Energy Inc

14



Valor razonable USD


Equipos eléctricos Emerson Electric Co Molex Inc

17.500 31.000

921.375 648.830 1.570.205

0,33 0,23 0,56

Equipos e instrumentos electrónicos Agilent Technologies Inc Jabil Circuit Inc PerkinElmer Inc Thermo Fisher Scientific Inc

6.600 45.440 23.700 9.400

219.978 654.790 547.470 450.072 1.872.310

0,08 0,23 0,19 0,16 0,66

Equipos y servicios de energía Baker Hughes Inc Halliburton Co Schlumberger Ltd

9.000 20.900 26.200

383.400 691.163 1.613.920 2.688.483

0,14 0,24 0,57 0,95

Venta de alimentos y medicamentos CVS Caremark Corp Kroger Co Safeway Inc Supervalu Inc SYSCO Corp Walgreen Co

30.300 10.700 4.290 50.400 54.600 23.000

953.541 231.655 90.734 580.104 1.557.192 770.040 4.183.266

0,34 0,08 0,03 0,21 0,55 0,27 1,48

Alimentos Archer-Daniels-Midland Co Dean Foods Co General Mills Inc HJ Heinz Co Kellogg Co Kraft Foods Inc Sara Lee Corp Tyson Foods Inc

13.400 22.000 15.600 6.400 3.900 36.300 2.320 41.200

427.728 224.400 570.024 303.168 196.872 1.120.218 31.158 659.612 3.533.180

0,15 0,08 0,20 0,11 0,07 0,40 0,01 0,23 1,25

Suministro de gas Oneok Inc Sempra Energy Southwestern Energy Co Spectra Energy Corp

14.400 2.800 5.400 11.800

647.856 150.640 180.252 266.090 1.244.838

0,23 0,05 0,06 0,10 0,44

14.000 4.300 177.900 600 23.600 6.200 3.700 6.100

667.940 318.630 1.090.527 170.244 791.544 243.722 185.185 319.152 3.786.944

0,24 0,11 0,39 0,06 0,28 0,09 0,06 0,11 1,34

Proveedores de servicios médicos Aetna Inc Cardinal Health Inc Coventry Health Care Inc Express Scripts Inc Humana Inc McKesson Corp UnitedHealth Group Inc WellPoint Inc

42.870 24.400 28.800 10.800 20.400 5.700 68.900 7.700

1.355.121 806.176 619.488 525.960 1.023.468 351.861 2.419.079 435.666 7.536.819

0,48 0,29 0,22 0,19 0,36 0,12 0,86 0,15 2,67

Hoteles, restaurantes y ocio Carnival Corp Darden Restaurants Inc

8.400 17.100

320.880 731.538

0,11 0,26


Equipos y servicios médicos Baxter International Inc Becton Dickinson and Co Boston Scientific Corp Intuitive Surgical Inc Medtronic Inc St Jude Medical Inc Stryker Corp Zimmer Holdings Inc

15



Valor razonable USD


Hoteles, restaurantes y ocio (continuación) Harley-Davidson Inc McDonald's Corp Starbucks Corp Yum! Brands Inc

19.300 23.600 17.000 9.740

547.927 1.757.964 434.180 448.332 4.240.821

0,20 0,62 0,15 0,16 1,50

Bienes de consumo doméstico duradero Newell Rubbermaid Inc

39.100

695.980

0,25

Productos domésticos Bed Bath & Beyond Inc Colgate-Palmolive Co Fortune Brands Inc Kimberly-Clark Corp Procter & Gamble Co

4.100 9.800 4.060 9.600 63.400

177.981 753.228 199.874 624.480 3.800.830 5.556.393

0,06 0,27 0,07 0,22 1,35 1,97

Conglomerados industriales 3M Co General Electric Co Reynolds American Inc

32.200 233.200 20.200

2.792.062 3.789.500 1.199.678 7.781.240

0,99 1,34 0,42 2,75

Seguros Aflac Inc Allstate Corp AON Corp Assurant Inc Berkshire Hathaway Inc Chubb Corp Loews Corp Marsh & McLennan Cos Inc MetLife Inc Progressive Corp Prudential Financial Inc Travelers Cos Inc

9.500 12.700 6.320 14.200 37.500 5.700 8.720 11.700 19.100 12.800 19.120 9.100

491.245 400.558 247.175 577.940 3.098.250 324.843 330.488 282.204 734.204 266.880 1.034.966 474.110 8.262.863

0,17 0,14 0,09 0,20 1,10 0,12 0,12 0,10 0,26 0,09 0,37 0,17 2,93

7.000 1.000

1.099.280 348.020 1.447.300

0,39 0,12 0,51

Software y servicios de Internet eBay Inc Google Inc Yahoo! Inc

26.200 5.170 27.400

639.280 2.718.334 388.258 3.745.872

0,23 0,96 0,14 1,33

Consultoría de tecnología de la información y otros servicios Automatic Data Processing Inc Cognizant Technology Solutions Corp Computer Sciences Corp

11.700 4.700 19.800

491.751 303.009 910.800 1.705.560

0,17 0,11 0,32 0,60

Maquinaria Caterpillar Inc Cummins Inc Danaher Corp Deere & Co Dover Corp Eaton Corp Illinois Tool Works Inc ITT Corp PACCAR Inc

28.800 19.700 12.200 35.400 24.000 3.600 6.500 22.400 7.000

2.265.984 1.782.456 495.076 2.470.212 1.253.040 296.892 305.500 1.048.992 336.770

0,80 0,63 0,18 0,87 0,44 0,11 0,11 0,37 0,12


Ventas por catálogo y por Internet Amazon.com Inc priceline.com Inc

16



Valor razonable USD


Maquinaria (continuación) Parker Hannifin Corp Stanley Black & Decker

3.400 17.500

238.204 1.071.350 11.564.476

0,08 0,38 4,09

Medios de comunicación CBS Corp Comcast Corp DIRECTV Discovery Communications Inc Gannett Co Inc Interpublic Group of Cos Inc News Corp Omnicom Group Inc Time Warner Cable Inc Time Warner Inc Viacom Inc Walt Disney Co Washington Post Co

14.100 59.300 47.900 6.700 43.100 72.900 49.000 7.100 32.900 26.800 12.800 42.900 1.400

223.626 1.072.144 1.994.077 291.718 527.113 731.187 639.450 280.308 1.776.271 820.884 463.232 1.419.990 556.696 10.796.696

0,08 0,38 0,70 0,10 0,19 0,26 0,23 0,10 0,63 0,29 0,16 0,50 0,20 3,82

Metales y minería Alcoa Inc Cliffs Natural Resources Inc Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc Newmont Mining Corp Nucor Corp Peabody Energy Corp

13.700 12.530 10.200 8.800 5.790 4.200

165.633 799.414 870.264 552.288 221.004 205.842 2.814.445

0,06 0,28 0,31 0,20 0,08 0,07 1,00

Multiservicios Duke Energy Corp NiSource Inc

26.600 38.100

470.820 662.559 1.133.379

0,17 0,23 0,40

Ventas multilínea Big Lots Inc Costco Wholesale Corp Kohl's Corp Target Corp Wal-Mart Stores Inc

12.790 10.200 4.800 40.900 45.500

425.267 657.594 252.864 2.184.060 2.435.160 5.954.945

0,15 0,23 0,09 0,78 0,86 2,11

Dispositivos electrónicos de oficina Xerox Corp

28.200

291.588

0,10

10.200 24.740 12.700 68.800 35.900 9.600 4.630 125.100 5.900 61.400 3.900 9.800 3.200 17.200 19.400 37.500 12.800

581.910 2.416.851 287.655 5.576.240 2.061.737 621.504 430.173 7.729.929 348.513 2.030.498 241.488 435.806 240.288 1.346.588 708.100 501.000 244.608 25.802.888

0,21 0,86 0,10 1,97 0,73 0,22 0,15 2,74 0,12 0,72 0,09 0,15 0,08 0,48 0,25 0,18 0,09 9,14


Petróleo y gas Anadarko Petroleum Corp Apache Corp Chesapeake Energy Corp Chevron Corp ConocoPhillips Devon Energy Corp EOG Resources Inc Exxon Mobil Corp Hess Corp Marathon Oil Corp Murphy Oil Corp National Oilwell Varco Inc Noble Energy Inc Occidental Petroleum Corp Sunoco Inc Tesoro Corp Williams Cos Inc

17



Valor razonable USD


11.120

357.063

0,13

31.300 4.900 36.400 21.400 38.400 60.100 4.800 10.800 125.050 318.000

1.633.860 325.556 986.804 780.886 1.187.712 3.721.993 273.072 561.708 4.601.840 5.460.060 19.533.491

0,58 0,11 0,35 0,28 0,42 1,32 0,10 0,20 1,63 1,93 6,92

1.178 5.800 3.350 2.100 6.700 3.600

97.856 275.558 120.399 203.784 620.956 307.728 1.626.281

0,04 0,10 0,04 0,07 0,22 0,11 0,58

7.600 33.800 28.000

420.432 2.009.410 2.288.720 4.718.562

0,15 0,71 0,81 1,67

Equipos y productos de semiconductores Applied Materials Inc Broadcom Corp Intel Corp KLA-Tencor Corp Micron Technology Inc Novellus Systems Inc Teradyne Inc Texas Instruments Inc Xilinx Inc

25.800 8.500 121.900 21.500 108.800 21.400 50.400 26.600 10.100

301.086 300.730 2.341.699 757.015 783.360 568.170 561.456 721.924 268.761 6.604.201

0,11 0,11 0,83 0,27 0,28 0,20 0,20 0,25 0,09 2,34

Software Adobe Systems Inc Autozone Inc CA Inc Citrix Systems Inc Electronic Arts Inc Fidelity National Information Services Inc Intuit Inc Microsoft Corp Oracle Corp Salesforce.com Inc Symantec Corp

8.400 3.300 50.300 1.500 43.000 17.210 13.600 267.200 80.500 2.300 18.500

219.576 755.040 1.062.336 102.300 706.490 466.735 595.816 6.538.384 2.161.425 257.140 280.090 13.145.332

0,08 0,27 0,38 0,04 0,25 0,16 0,21 2,31 0,76 0,09 0,10 4,65

7.200 29.100 36.400 27.700 35.400 73.860 27.600 8.706 16.500

293.976 573.561 1.153.152 616.879 948.012 339.017 588.708 475.522 345.180

0,10 0,20 0,41 0,22 0,33 0,12 0,21 0,17 0,12

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Productos personales Avon Products Inc Productos farmacéuticos Abbott Laboratories Allergan Inc Bristol-Myers Squibb Co Eli Lilly & Co Forest Laboratories Inc Johnson & Johnson Mead Johnson Nutrition Co Medco Health Solutions Inc Merck & Co Inc Pfizer Inc Bienes inmobiliarios Boston Properties Inc (REIT) Equity Residential (REIT) HCP Inc (REIT) Public Storage (REIT) Simon Property Group Inc (REIT) Vornado Realty Trust (REIT) Carreteras y ferrocarriles CSX Corp Norfolk Southern Corp Union Pacific Corp

Minoristas especializados Best Buy Co Inc GameStop Corp Home Depot Inc Lowe's Cos Inc Ltd Brands Inc Office Depot Inc RadioShack Corp Ross Stores Inc Staples Inc

18



Valor razonable USD


Minoristas especializados (continuación) TJX Cos Inc

8.600

383.818 5.717.825

0,14 2,02

Textil y confección Coach Inc Nike Inc

6.900 8.900

296.355 713.246 1.009.601

0,11 0,25 0,36

96.200 17.000 39.000

2.310.724 1.364.250 2.184.780 5.859.754

0,82 0,48 0,77 2,07

2.770

329.741

0,12

3.700 11.900

258.556 508.963 767.519

0,09 0,18 0,27

7.600

389.424

0,14

280.763.237

99,40

Efectivo en bancos neto

2.184.605

0,77

Otros pasivos netos

(598.822)

(0,21)

106.159

0,04

282.455.179

100,00


Tabaco Altria Group Inc Lorillard Inc Philip Morris International Inc Comercio y distribución WW Grainger Inc Infraestructura de transportes CH Robinson Worldwide Inc Ryder System Inc Servicios de telecomunicaciones inalámbricas American Tower Corp Total activos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Ajuste del precio de comprador de mercado al último precio de mercado negociado Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado) Abreviaturas utilizadas: REIT: Sociedad de inversión en bienes inmobiliarios

Análisis del patrimonio total Valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa o negociados en un mercado regulado Activo circulante Patrimonio total

% del patrimonio total 98,96 1,04 100,00

19


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable USD


54.200 114.100 14.500 3.000 60.700 57.000 432.100 7.500 1.900 300 50.700 77.400 37.800 7.500 144.359 23.400 202.235 167.300 21.700 214.600 119.900 103.300 171.600 344.600 29.828 81.900 114.800 2.300 18.800

1.242.706 4.298.673 168.335 5.490 704.098 2.824.085 612.928 163.174 9.566 379 30.191 130.400 927.440 288.079 409.543 359.114 284.909 451.947 1.613.017 797.900 1.044.839 700.142 397.103 874.187 949.895 972.214 2.583.245 97.720 524.977 23.466.296

0,19 0,67 0,03 0,00 0,11 0,44 0,10 0,03 0,00 0,00 0,00 0,02 0,15 0,05 0,06 0,06 0,04 0,07 0,25 0,13 0,16 0,11 0,06 0,14 0,15 0,15 0,41 0,02 0,08 3,68

Austria OMV AG

40.500

1.522.704

0,24

Bélgica Delhaize Group SA Dexia SA KBC Groep NV Solvay SA UCB SA

31.400 12.539 38.707 16.014 7.548

2.280.540 55.292 1.738.529 1.710.727 261.890 6.046.978

0,36 0,01 0,27 0,27 0,04 0,95

Bermudas Great Eagle Holdings Ltd Guoco Group Ltd Jardine Matheson Holdings Ltd Jardine Strategic Holdings Ltd

58.000 37.313 14.000 20.000

176.319 408.784 631.960 536.000 1.753.063

0,03 0,06 0,10 0,09 0,28

Canadá Agrium Inc Astral Media Inc Bank of Montreal Bank of Nova Scotia Barrick Gold Corp BCE Bombardier Inc Canadian Imperial Bank of Commerce/Canada Canadian National Railway Co Canadian Natural Resources Ltd Canadian Tire Corp Ltd Cenovus Energy Inc Dundee Corp Enbridge Inc Fairfax Financial Holdings

14.400 9.840 5.300 47.600 48.300 35.100 3.300 2.300 4.300 58.600 17.700 7.300 22.100 20.400 2.702

1.081.562 370.732 307.300 2.548.318 2.236.438 1.145.536 16.181 167.212 275.433 2.031.307 988.481 210.350 293.417 1.068.273 1.101.239

0,17 0,06 0,05 0,40 0,35 0,18 0,00 0,03 0,04 0,32 0,16 0,03 0,05 0,17 0,17

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Australia Australia & New Zealand Banking Group Ltd BHP Billiton Ltd Caltex Australia Ltd CFS Retail Property Trust (REIT) Coca-Cola Amatil Ltd Commonwealth Bank of Australia Fairfax Media Flight Centre Ltd Fortescue Metals Group Ltd Goodman Fielder Ltd Grange Resources Mount Gibson Iron National Australia Bank Ltd Newcrest Mining Ltd OneSteel Ltd Origin Energy Ltd OZ Minerals Qantas Airways Ltd Rio Tinto Ltd Stockland (REIT) Suncorp-Metway Ltd TABCORP Holdings Ltd Tatts Group Ltd Telstra Corp Ltd Wesfarmers Ltd Westfield Group (REIT) Westpac Banking Corp Woodside Petroleum Ltd Woolworths Ltd

20



Valor razonable USD


12.200 21.900 7.400 21.200 7.060 14.100 1.000 19.200 59.200 72.500 4.200 19.200 17.100 28.900 530 22.500 26.300 82.600 36.200 8.400 5.200 16.400 2.500 12.690 107.000

938.562 953.835 320.353 516.851 131.035 1.160.465 12.653 1.215.242 1.193.983 219.793 603.808 643.650 834.622 1.509.725 18.145 588.463 858.592 1.449.335 1.493.027 357.093 196.017 1.186.536 92.996 467.595 1.220.354 32.024.509

0,15 0,15 0,05 0,08 0,02 0,18 0,00 0,19 0,19 0,03 0,09 0,10 0,13 0,24 0,00 0,09 0,14 0,23 0,23 0,06 0,03 0,19 0,01 0,07 0,19 5,02

Islas Caimán Amdocs Ltd ASM Pacific Technology Ltd

69.200 27.000

1.981.888 240.500 2.222.388

0,31 0,04 0,35

Dinamarca Carlsberg A/S Danske Bank A/S H Lundbeck A/S

33.600 53.403 42.084

3.508.527 1.290.391 744.355 5.543.273

0,55 0,20 0,12 0,87

Finlandia Kemira OYJ Kone OYJ Stora Enso OYJ Wartsila OYJ

8.845 21.816 28.743 4.667

121.839 1.128.784 284.490 304.998 1.840.111

0,02 0,18 0,04 0,05 0,29

43.200 12.600 16.874 18.900 34.262 3.315 9.982 82.147 35.500 8.700 86.400 20.642 14.524 182.101

2.206.317 541.590 1.547.124 2.473.924 637.303 392.102 1.466.312 471.018 1.195.380 448.247 5.764.380 1.339.841 672.770 4.983.276 24.139.584

0,35 0,09 0,24 0,39 0,10 0,06 0,23 0,07 0,19 0,07 0,90 0,21 0,11 0,78 3,79

87.314 19.297 87.400

5.534.509 420.323 5.547.119

0,87 0,07 0,87

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Canadá (continuación) George Weston Ltd Goldcorp Inc Home Capital Group Inc Husky Energy Inc Linamar Corp Magna International Manulife Financial Corp National Bank of Canada Nexen Inc Northgate Minerals Corp Potash Corp of Saskatchewan Inc Quebecor Inc Research In Motion Ltd Royal Bank of Canada Saputo Inc Sun Life Financial Inc Suncor Energy Inc Talisman Energy Inc Teck Resources Ltd Telus Corp Thomson Reuters Corp Toronto-Dominion Bank TransCanada Corp West Fraser Timber Co Ltd Yamana Gold Inc

Francia Alstom SA Bouygues SA Casino Guichard Perrachon SA Christian Dior SA CNP Assurances Gecina SA (REIT) LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Natixis Peugeot SA Renault SA Sanofi-Aventis SA Sodexho Alliance SA Valeo SA Vivendi Alemania BASF SE Celesio AG Daimler AG

21



Valor razonable USD


Alemania (continuación) Deutsche Lufthansa AG Deutsche Telekom AG Henkel KGaA Merck KGaA MTU Aero Engines Holding AG RWE AG Siemens AG

59.200 79.374 3.186 6.400 2.662 24.008 61.400

1.093.897 1.089.574 144.078 538.828 152.090 1.622.727 6.503.014 22.646.159

0,17 0,17 0,02 0,08 0,02 0,26 1,02 3,55

Grecia Coca Cola Hellenic Bottling Co SA

47.809

1.271.438

0,20

5.000 129.000 363.000 81.000 606.000 8.500 272.500 209.000 283.000 28.000 334.000 39.000 6.000 38.500 38.000 182.000 113.500

15.780 348.954 185.634 1.225.976 550.327 14.935 143.916 619.203 568.683 223.258 120.466 44.460 103.566 529.157 216.354 607.198 419.601 5.937.468

0,00 0,05 0,03 0,19 0,09 0,00 0,02 0,10 0,09 0,03 0,02 0,01 0,02 0,08 0,03 0,10 0,07 0,93

56.000

561.917

0,09

82.148 6.295 165.000 36.000

205.220 125.306 327.762 334.184 992.472

0,03 0,02 0,05 0,06 0,16

22.438 909.000 242.000 16.994 2.893.000

106.907 4.842.876 3.733.278 150.105 4.040.365 12.873.531

0,02 0,76 0,59 0,02 0,63 2,02

60.100 600 37.000 5.700 21.500 38.500 46.700 2.000 30.500 3.600 156 5.100 1.900 24.000

643.877 4.482 361.408 242.560 343.835 766.866 1.682.631 21.499 554.214 167.848 1.142.830 30.280 41.393 292.459

0,10 0,00 0,06 0,04 0,05 0,12 0,26 0,00 0,09 0,03 0,18 0,00 0,01 0,05


Hong Kong BOC Hong Kong Holdings Ltd Cathay Pacific Airways Ltd Champion (REIT) Cheung Kong Holdings Ltd First Pacific Co Hongkong & Shanghai Hotels Johnson Electric Holdings Ltd Link (REIT) New World Development Ltd Orient Overseas International Ltd PCCW Ltd SJM Holdings Ltd Sun Hung Kai Properties Ltd Swire Pacific Ltd Television Broadcasts Ltd Wheelock & Co Ltd Yue Yuen Industrial Holdings Ltd Irlanda Smurfit Kappa Group PLC Israel Bezeq Israeli Telecommunication Corp Ltd Discount Investment Corp Israel Discount Bank Ltd Mizrahi Tefahot Bank Ltd Italia Banca Popolare di Milano Scarl Enel SpA Fiat SpA Italcementi SpA Telecom Italia SpA Japón Aeon Co Ltd Aisan Industry Co Ltd Ajinomoto Co Inc Alfresa Holdings Corp Aoyama Trading Co Ltd Asahi Breweries Ltd Astellas Pharma Inc AT-Group Co Ltd Bridgestone Corp Canon Inc Central Japan Railway Co Chiba Kogyo Bank Ltd Create SD Holdings Co Ltd Dai Nippon Printing Co Ltd

22


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Número de acciones

Valor razonable USD


20.900 22.000 29.000 9.500 300 10.800 1 192.000 48.600 60.000 11.000 1.700 6.660 4.200 32.000 6.800 27.400 410.000 3.000 11.900 1.100 500 244 65.800 700 533 50.700 14.000 66.500 72.000 600 302 13.400 69.000 173.000 2.800 106.000 1.700 11.000 6.600 6.200 3.900 19.400 135.000 12.000 151.600 1.400 335.000 34.600 9.000 4.300 288.000 78.700 21.000 115.800 9.750 18.100 103.000 105.000 566.400 3.900 12.000 23.900

174.625 74.001 1.746.110 69.482 6.299 324.491 1.241 1.220.397 1.606.232 299.497 53.986 42.042 320.882 49.119 59.373 92.306 592.016 1.781.542 11.922 421.927 94.015 2.526 1.147.857 600.974 24.048 1.767.309 1.547.582 56.811 382.888 430.931 8.834 1.442.399 172.914 977.927 403.819 30.836 1.031.578 40.333 17.381 301.006 136.409 199.108 614.697 759.516 37.204 2.050.611 17.697 802.011 438.195 422.851 37.523 1.454.824 1.864.344 60.079 537.831 341.495 268.878 276.179 658.607 820.378 67.179 135.887 220.576

0,03 0,01 0,27 0,01 0,00 0,05 0,00 0,19 0,25 0,05 0,01 0,01 0,05 0,01 0,01 0,01 0,09 0,28 0,00 0,07 0,01 0,00 0,18 0,09 0,00 0,28 0,24 0,01 0,06 0,07 0,00 0,23 0,03 0,15 0,06 0,00 0,16 0,01 0,00 0,05 0,02 0,03 0,10 0,12 0,01 0,32 0,00 0,13 0,07 0,07 0,01 0,23 0,29 0,01 0,08 0,05 0,04 0,04 0,10 0,13 0,01 0,02 0,03

Valores de renta variable Japón (continuación) Dainippon Sumitomo Pharma Co Ltd Daishi Bank Ltd East Japan Railway Co Edion Corp Eizo Nanao Corp Electric Power Development Co Ltd Fields Corp Fuji Heavy Industries Ltd Fujifilm Holdings Corp Fujikura Ltd Fujitec Co Ltd Fukuda Denshi Co Ltd Hakuhodo DY Holdings Inc Heiwado Co Ltd Higashi-Nippon Bank Ltd Hitachi Capital Corp Hitachi Construction Machinery Co Ltd Hitachi Ltd Hokkoku Bank Ltd Honda Motor Co Ltd Idemitsu Kosan Co Ltd Inabata & Co Ltd Inpex Holdings Inc Itochu Corp Itochu-Shokuhin Co Ltd Japan Tobacco Inc JFE Holdings Inc JFE Shoji Holdings Inc JX Holdings Inc Kaneka Corp Kato Sangyo Co Ltd KDDI Corp Kewpie Corp Kirin Holdings Co Ltd Kobe Steel Ltd Kohnan Shoji Co Ltd Konica Minolta Holdings Inc Kose Corp Kurabo Industries Ltd Lawson Inc Lintec Corp Mabuchi Motor Makita Corp Marubeni Corp Marudai Food Co Ltd Matsushita Electric Industrial Co Ltd Maxvalu Nishinihon Co Ltd Mazda Motor Corp Medipal Holdings Corp MEIJI Holdings Co Ltd Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd Mitsubishi Chemical Holdings Corp Mitsubishi Corp Mitsubishi Materials Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd Mitsui & Co Ltd Mitsui Chemicals Inc Mitsui OSK Lines Ltd Mizuho Financial Group Inc Nafco Co Ltd Nagase & Co Ltd Namco Bandai Holdings Inc 23



Valor razonable USD


Japón (continuación) NEC Corp NEC Fielding Ltd NEC Mobiling Ltd Nikon Corp Nippo Corp Nippon Express Co Ltd Nippon Steel Corp Nippon Telegraph & Telephone Corp Nissan Motor Co Ltd Nissan Shatai Co Ltd NTT Data Corp Osaka Steel Co Ltd Ricoh Co Ltd Sakai Chemical Industry Co Ltd Seiko Epson Corp Seino Holdings Corp Sekisui Jushi Corp Sharp Corp Shinmaywa Industries Ltd Sintokogio Ltd Sumikin Bussan Corp Sumitomo Electric Industries Ltd Sumitomo Metal Mining Co Ltd Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Sumitomo Trust & Banking Co Ltd Takata Corp Takeda Pharmaceutical Co Ltd Teijin Ltd Tohoku Electric Power Tokai Rika Co Ltd Tokai Rubber Industries Tokyo Broadcasting System Holdings Inc Tokyo Style Co Ltd TonenGeneral Sekiyu KK Toppan Printing Co Ltd Topre Corp Torii Pharmaceutical Co Ltd Toshiba TEC Corp Toyo Seikan Kaisha Ltd Toyota Auto Body Co Ltd Toyota Motor Corp Toyota Tsusho Corp Tsubakimoto Chain Co Valor Co Ltd Vital Ksk Holdings Inc West Japan Railway Co Yamaha Motor Co Ltd

513.000 6.600 900 13.700 1.000 114.000 44.000 39.100 233.500 14.000 173 3.800 98.000 11.000 46.200 19.000 5.000 134.000 15.000 4.100 18.000 65.400 79.000 79.800 29.000 7.100 47.300 265.000 7.500 9.700 9.100 14.200 11.000 35.000 54.000 2.700 4.000 2.000 19.300 15.600 45.000 55.700 17.000 1.200 2.100 391 26.800

1.357.110 73.000 24.078 253.698 6.667 429.854 148.528 1.706.003 2.037.605 101.053 546.501 57.996 1.379.555 46.086 699.581 114.400 50.575 1.332.942 55.482 29.398 36.198 795.384 1.204.764 2.319.301 144.410 178.477 2.168.530 875.509 165.370 163.718 98.473 182.047 85.061 323.438 420.804 19.974 74.455 7.278 347.234 236.969 1.612.760 820.098 69.392 9.121 14.178 1.400.373 401.968 62.573.115

0,21 0,01 0,00 0,04 0,00 0,07 0,02 0,27 0,32 0,02 0,09 0,01 0,22 0,01 0,11 0,02 0,01 0,21 0,01 0,00 0,01 0,13 0,19 0,36 0,02 0,03 0,34 0,14 0,03 0,03 0,02 0,03 0,01 0,05 0,07 0,00 0,01 0,00 0,05 0,04 0,25 0,13 0,01 0,00 0,00 0,22 0,06 9,81

Jersey, Islas Anglonormandas WPP PLC

354.400

3.934.377

0,62

Países Bajos Akzo Nobel NV CSM Heineken NV Koninklijke Philips Electronics NV STMicroelectronics NV

50.824 10.400 62.700 148.000 28.563

3.138.976 305.969 3.256.151 4.657.246 218.757 11.577.099

0,49 0,05 0,51 0,73 0,04 1,82

Singapur CapitaCommercial Trust (REIT) DBS Group Holdings Ltd Fraser and Neave Ltd

205.000 63.000 112.000

227.544 674.376 551.762

0,03 0,11 0,09


24



Valor razonable USD


Singapur (continuación) Jardine Cycle & Carriage Ltd Keppel Corp Ltd Oversea-Chinese Banking Corp Ltd SembCorp Industries Ltd SIA Engineering Co Ltd Singapore Airlines Ltd Singapore Airport Terminal Services Ltd Suntec Real Estate Investment Trust (REIT) United Overseas Bank Ltd UOL Group Ltd

20.000 109.000 148.000 111.000 80.000 58.000 101.000 165.000 65.000 74.000

597.559 744.152 995.781 367.932 278.557 719.626 218.071 186.908 905.310 259.916 6.727.494

0,09 0,12 0,16 0,06 0,04 0,11 0,03 0,03 0,14 0,04 1,05

España Abengoa SA Banco Santander SA Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA Fomento de Construcciones y Contratas SA Gas Natural SDG Repsol YPF SA

18.000 5.793 926 500 72.000 107.500

456.578 73.684 471.854 13.829 1.074.850 2.773.013 4.863.808

0,07 0,01 0,07 0,00 0,17 0,44 0,76

Suecia Electrolux AB Meda AB NCC AB Nordea Bank AB Svenska Cellulosa AB Svenska Cellulosa Series A TeliaSonera AB

72.281 55.534 21.000 192.000 167.528 4.594 422.040

1.782.714 443.493 429.326 2.002.570 2.551.295 69.826 3.423.700 10.702.924

0,28 0,07 0,07 0,31 0,40 0,01 0,54 1,68

Suiza Clariant AG Helvetia Holding AG Holcim Ltd Nestle SA Novartis AG Schindler Holding Sulzer AG Swiss Life Holding AG Swiss Reinsurance Co Ltd Swisscom AG Zurich Financial Services AG

48.000 2.300 56.000 161.400 127.200 17.800 4.098 9.000 50.772 6.320 19.320

705.543 802.805 3.614.105 8.648.641 7.336.834 1.918.563 478.194 1.029.940 2.239.383 2.561.769 4.552.397 33.888.174

0,11 0,13 0,57 1,36 1,15 0,30 0,07 0,16 0,35 0,40 0,71 5,31

98.000 9.800 110.600 154.000 1.024.000 514.908 26.200 690.293 78.000 458.000 5.803 110.000 272.000 152.483 104.375 1.208.296 126.000 420.000 81.000 1.085.767

619.567 390.009 5.635.459 648.666 4.832.792 3.470.731 980.336 1.522.870 385.331 3.825.099 33.816 628.870 882.524 1.549.824 3.118.431 1.968.771 147.106 837.885 663.727 2.374.802

0,10 0,06 0,88 0,10 0,76 0,54 0,15 0,24 0,06 0,60 0,01 0,10 0,14 0,24 0,49 0,31 0,02 0,13 0,10 0,37


Reino Unido Amlin PLC Anglo American PLC AstraZeneca PLC Balfour Beatty PLC Barclays PLC BP PLC British American Tobacco PLC BT Group PLC Carillion PLC Compass Group PLC easyJet PLC Firstgroup PLC Home Retail Group PLC HSBC Holdings PLC Imperial Tobacco Group PLC Legal & General Group PLC Lloyds Banking Group PLC Logica PLC Millennium & Copthorne Hotels PLC Old Mutual PLC 25



Valor razonable USD


Reino Unido (continuación) Pearson PLC Rexam PLC Rio Tinto PLC Royal Dutch Shell PLC (A Shares) Royal Dutch Shell PLC (B Shares) Standard Life PLC Thomas Cook Group PLC

217.200 178.000 108.200 162.828 128.428 237.000 242.502

3.373.011 861.112 6.344.366 4.932.680 3.758.140 863.450 655.743 55.305.118

0,53 0,14 1,00 0,77 0,59 0,14 0,10 8,67

Estados Unidos 3M Co Advance Auto Parts Inc Aetna Inc Altria Group Inc Ameren Corp Ameriprise Financial Inc Apache Corp Apple Inc Arrow Electronics Inc Assurant AT&T Inc Autozone Inc Avnet Inc Ball Corp Bank of America Corp Boeing Co Boston Scientific Corp CA Inc Cabot Cardinal Health Inc Caterpillar Inc CBL & Associates Properties Inc (REIT) CenturyTel Inc Cephalon Inc Chevron Corp CNA Financial Corp Computer Sciences Corp ConAgra Foods Inc ConocoPhillips Corning Inc Coventry Health Care Inc CVS Caremark Corp Darden Restaurants Inc Del Monte Foods Co DIRECTV DISH Network Corp Dollar Tree Inc Dr Pepper Snapple Group DTE Energy Co Duke Energy Corp Eastman Chemical Co EI Du Pont de Nemours & Co Energizer Holdings Inc Expedia Inc Exxon Mobil Corp Ford Motor Co Forest Laboratories Inc GameStop Corp Gannett Co Inc Gap Inc General Electric Co Hasbro Inc Hewlett-Packard Co Humana Inc

29.140 3.884 120.600 227.960 58.650 94.800 310 31.570 49.100 12.420 475.800 300 28.500 39.450 198.480 39.060 433.980 152.500 29.700 116.630 9.130 42.300 116.780 25.500 102.260 16.753 59.000 70.310 186.700 5.140 50.900 76.600 18.500 63.000 149.460 64.700 135 97.570 75.600 4.000 29.800 125.640 15.470 95.650 73.900 390.520 114.200 52.400 102.730 46.680 28.100 2.600 247.400 64.900

2.526.729 227.913 3.812.166 5.475.599 1.665.660 4.485.936 30.284 8.957.040 1.312.443 505.494 13.607.880 68.640 769.500 2.317.688 2.600.088 2.597.490 2.660.297 3.220.800 967.329 3.853.455 718.348 552.015 4.608.139 1.592.220 8.288.173 468.917 2.714.000 1.540.492 10.722.181 93.908 1.094.859 2.410.602 791.430 825.300 6.222.020 1.239.652 6.583 3.464.711 3.470.040 70.800 2.204.902 5.599.775 1.040.048 2.698.287 4.566.281 4.779.965 3.532.206 1.032.804 1.256.388 868.715 456.625 115.726 10.408.118 3.256.033

0,40 0,04 0,60 0,86 0,26 0,70 0,01 1,41 0,21 0,08 2,14 0,01 0,12 0,36 0,41 0,41 0,42 0,51 0,15 0,60 0,11 0,09 0,72 0,25 1,30 0,07 0,43 0,24 1,68 0,02 0,17 0,38 0,12 0,13 0,98 0,19 0,00 0,54 0,54 0,01 0,35 0,88 0,16 0,42 0,72 0,75 0,55 0,16 0,20 0,14 0,07 0,02 1,63 0,51


26


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010


Número de acciones

Valor razonable USD


13.400 1.580 105.200 161.740 58.000 5.320 24.400 8.900 324.300 28.700 105.200 77.380 46.600 27.000 198.700 92.436 291.500 268.840 302.500 159.460 22.000 93.090 93.300 120.400 5.660 84.800 20.600 42.500 654.400 50.000 10.210 24.470 59.573 1.100 11.690 16.400 15.960 6.230 6.040 18.640 13.730 41.500 73.400 30.070 63.600 40.790 24.230 152.400 2.057 10.400 21.240 120.700 7.950 9.300 127.800 30.180 94.570 5.740 102.600 11.450

352.018 26.607 14.109.425 1.622.252 2.716.140 329.468 744.200 174.618 12.336.372 1.280.594 2.817.256 2.932.702 3.739.650 2.860.920 6.571.009 1.710.066 10.727.200 1.935.648 7.402.175 3.929.094 959.860 1.657.002 1.622.487 7.295.036 150.273 1.764.688 593.280 1.912.075 11.236.048 3.633.500 612.090 1.324.561 1.270.692 24.618 582.279 701.428 337.554 530.547 141.698 448.478 868.834 1.514.750 844.834 1.605.738 708.504 544.954 929.463 6.801.612 109.309 584.376 881.035 1.932.407 649.833 326.523 2.826.936 1.092.214 3.130.267 465.744 2.575.260 925.389 298.806.284

0,06 0,00 2,21 0,25 0,43 0,05 0,12 0,03 1,94 0,20 0,44 0,46 0,59 0,45 1,03 0,27 1,68 0,30 1,16 0,62 0,15 0,26 0,25 1,14 0,02 0,28 0,09 0,30 1,76 0,57 0,10 0,21 0,20 0,00 0,09 0,11 0,05 0,08 0,02 0,07 0,14 0,24 0,13 0,25 0,11 0,09 0,15 1,07 0,02 0,09 0,14 0,30 0,10 0,05 0,44 0,17 0,49 0,07 0,40 0,15 46,87

Valores de renta variable Estados Unidos (continuación) IAC/InterActiveCorp Ingram Micro Inc International Business Machines Corp Interpublic Group of Cos Inc ITT Corp Johnson & Johnson Johnson Controls Inc Jones Apparel Group Inc JPMorgan Chase & Co Lexmark International Inc Limited Brands Inc Loews Corp Lorillard Inc Lubrizol Corp Marathon Oil Corp Maxim Integrated Products Inc Merck & Co Inc Micron Technology Inc Microsoft Corp Morgan Stanley Navistar International Corp Newell Rubbermaid Inc NiSource Inc Northrop Grumman Corp Novellus Systems Inc NRG Energy Inc Nu Skin Enterprises Inc Oneok Inc Pfizer Inc PPG Industries Inc Procter & Gamble Co Prudential Financial Inc RadioShack Corp Rent-A-Center Inc Rock-Tenn Co Ryder System Inc Safeway Inc SEACOR Holdings Inc Skechers USA Inc Southern Union Co SPX Corp Sunoco Inc Supervalu Inc Target Corp Teradyne Inc Tesoro Corp Timken Co TJX Cos Inc Torchmark Corp Toro Co TRW Automotive Holdings Corp Tyson Foods Inc Union Pacific Corp UnitedHealth Group Inc Unum Group Viacom Inc Walt Disney Company Walter Energy Inc Wells Fargo & Co Whirlpool Corp

27


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Valor razonable USD


631.220.284

99,01


4.712.768

0,74

Otros activos netos

1.299.203

0,20

284.973

0,05

637.517.228

100,00

Total activos financieros al valor razonable con cambios en resultados




28


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL SMALL CAP ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable USD


Australia Abacus Property Group (REIT) Adelaide Brighton Ltd Aditya Birla Minerals Ltd Ansell Ltd ARB Corp Ltd Beach Petroleum Ltd Bradken Ltd Caltex Australia Ltd Challenger Diversified Property Group (REIT) Charter Hall Retail (REIT) Commonwealth Property Office Fund (REIT) Crane Group Ltd Emeco Holdings Ltd Fleetwood Corp Ltd Flight Centre Ltd Goodman Fielder Ltd GrainCorp Ltd Grange Resources Ltd GUD Holdings Ltd Gunns Ltd Hills Industries Iluka Resources Ltd MAC Services Group Macmahon Holdings Ltd Metcash Ltd Mineral Resources Ltd Mount Gibson Iron Ltd Pacific Brands Ltd PanAust Ltd Panoramic Resources Ltd Photon Group Premier Investments Ltd Primary Health Care Ltd RCR Tomlinson Ltd Resolute Mining Ltd RHG Ltd Southern Cross Media Group Ltd Specialty Fashion Group Ltd Spotless Group Ltd St Barbara Ltd Tatts Group Ltd TFS Corp Ltd UXC Ltd Whitehaven Coal Ltd

44.900 14.328 102.283 25.600 12.000 310.500 32.500 23.200 633.400 58.800 12.200 17.600 192.235 12.300 10.800 235.700 1.800 170.288 21.100 90.500 68.900 41.200 9.500 73.600 8.300 18.800 143.900 203.600 200.000 54.300 44.000 20.500 20.500 21.988 66.700 432.842 71.300 61.800 54.200 457.500 115.900 18.681 71.060 50.400

18.911 47.723 115.376 330.909 87.607 204.436 269.053 269.336 312.778 162.829 10.868 139.227 160.073 130.766 234.971 297.823 12.618 101.402 197.763 51.262 149.436 238.554 29.895 48.459 35.119 192.225 242.436 219.806 125.873 142.481 3.579 142.318 69.869 26.612 87.832 284.988 141.524 84.371 125.950 172.760 268.206 16.279 32.338 300.119 6.336.760

0,01 0,02 0,05 0,15 0,04 0,09 0,12 0,12 0,14 0,08 0,01 0,06 0,07 0,06 0,11 0,14 0,01 0,05 0,09 0,02 0,07 0,11 0,01 0,02 0,02 0,09 0,11 0,10 0,06 0,07 0,00 0,07 0,03 0,01 0,04 0,13 0,07 0,04 0,06 0,08 0,12 0,01 0,02 0,14 2,92

Bélgica AGFA-Gevaert NV Cie Immobiliere de Belgique SA D'ieteren SA Delhaize Group SA Omega Pharma SA

117.000 622 1.299 9.624 16.800

862.534 25.602 726.844 698.978 627.053 2.941.011

0,40 0,01 0,33 0,32 0,29 1,35

3.960

100.109

0,05

42.400 1.000 3.000 2.400 8.600 4.000

267.829 17.059 66.910 49.996 324.014 210.089

0,12 0,01 0,03 0,02 0,15 0,10


Bermudas Helen of Troy Ltd Canadá Advantage Oil & Gas Ltd Alamos Gold Inc Alimentation Couche Tard Inc AltaGas Ltd Astral Media Inc Atco Ltd

29



Valor razonable USD


Canadá (continuación) Bankers Petroleum BMTC Group Inc CAE Inc Calfrac Well Services Ltd Canadian Tire Corp Ltd Canfor Corp CCL Industries Celestica Inc CGI Group Inc Cogeco Cable Inc Daylight Energy Ltd Dorel Industries Inc Dundee Corp Finning International Inc Gammon Gold Inc Home Capital Group Inc HudBay Minerals Inc Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc Inmet Mining Corp Kinross Gold Corp Kinross Gold Corp (Warrants) Laurentian Bank of Canada Leon's Furniture Ltd Linamar Corp Lundin Mining Corp MacDonald Dettwiler & Associates Ltd Maple Leaf Foods inc Methanex Corp Mullen Group Ltd New Gold Inc Northgate Minerals Corp NuVista Energy Ltd Open Text Corp Pan American Silver Corp Paramount Resources Ltd Precision Drilling Corp Progress Energy Resources Corp Quadra FNX Mining Ltd Quebecor Inc Reitmans Canada Ltd Savanna Energy Services Corp SEMAFO Inc ShawCor Ltd Sherritt International Corp Toromont Industries Ltd Transcontinental Inc Trican Well Service Ltd Uranium One Inc Valeant Pharmaceuticals International Inc West Fraser Timber Co Ltd

700 7.000 18.400 9.800 1.700 2.000 7.900 10.600 13.200 200 1.300 7.600 21.200 8.800 21.720 6.200 21.300 2.000 3.500 17.068 1.056 3.600 12.900 12.900 74.800 5.800 14.600 1.300 4.300 51.200 74.000 21.000 1.200 3.000 10.700 3.300 3.900 25.400 8.800 13.700 40.100 4.300 1.100 27.600 11.260 11.000 20.900 2.900 5.700 7.300

5.548 158.308 190.305 244.654 94.939 16.338 222.865 88.966 198.930 7.118 12.482 254.778 281.468 205.020 151.808 268.404 303.767 61.549 194.473 320.945 4.529 153.672 171.648 239.427 374.055 257.137 170.927 31.922 60.402 342.880 224.341 213.511 56.534 88.697 212.362 22.582 44.290 373.132 295.006 247.731 214.211 40.659 32.125 215.505 311.945 149.476 333.512 9.809 143.299 268.987 9.522.875

0,00 0,07 0,09 0,11 0,04 0,01 0,10 0,04 0,09 0,00 0,01 0,12 0,13 0,09 0,07 0,12 0,14 0,03 0,09 0,15 0,00 0,07 0,08 0,11 0,17 0,12 0,08 0,02 0,03 0,16 0,10 0,10 0,03 0,04 0,10 0,01 0,02 0,17 0,14 0,11 0,10 0,02 0,02 0,10 0,14 0,07 0,15 0,01 0,07 0,12 4,39

Islas Caimán Herbalife Ltd

15.740

949.752

0,44

393.000 156.000

216.668 139.659 356.327

0,10 0,06 0,16


China Pacific Textile Holdings Ltd Xingda International Holdings

30



Valor razonable USD


Dinamarca D/S Norden Sydbank A/S

8.904 18

352.983 420 353.403

0,16 0,00 0,16

Finlandia Kemira OYJ Technopolis Plc

4.023 3.719

55.416 20.207 75.623

0,03 0,01 0,04

Francia Arkema SA Cap Gemini SA Cegid Group Groupe Steria SCA Legrand SA NetGem SA Peugeot SA Publicis Groupe Societe BIC SA Sodexo Sopra Group SA Valeo SA Zodiac Aerospace

15.900 5.700 9.484 4.201 12.158 39.000 36.000 25.800 3.000 19.400 1.250 25.200 1.865

814.218 286.326 270.604 125.773 411.550 171.974 1.212.216 1.226.789 240.780 1.259.224 97.697 1.167.296 118.394 7.402.841

0,38 0,13 0,12 0,06 0,19 0,08 0,56 0,57 0,11 0,58 0,04 0,54 0,05 3,41

Alemania Aareal Bank AG Bechtle AG Bilfinger Berger AG Cewe Color Holding AG D Logistics AG Deutsche Lufthansa AG Draegerwerk AG & Co KgaA Euromicron AG Freenet AG Frosta AG Fuchs Petrolub AG Hannover Rueckversicherung AG Infineon Technologies AG Jungheinrich AG MTU Aero Engines Holding AG Phoenix Solar AG ProSiebenSat.1 Media AG Rheinmetall AG Sixt AG

2.180 9.737 16.624 2.096 29.903 1.382 4.378 7.716 3.000 400 3.800 21.600 62.000 5.200 18.317 1.500 3.267 46 3.019

48.734 322.354 1.148.826 77.546 63.277 25.537 401.644 207.992 35.181 9.747 402.000 999.802 431.084 174.175 1.046.517 53.570 77.294 3.048 111.323 5.639.651

0,02 0,15 0,53 0,04 0,03 0,01 0,18 0,10 0,02 0,00 0,19 0,46 0,20 0,08 0,48 0,02 0,04 0,00 0,05 2,60

163

6.653

0,00

88.000 13.878 500 681.400 181.000 116.000 714.000 170.000 89.000 266.000 4.000 74.000 110.000 375.500 378.000

41.261 54.524 850 154.481 74.842 268.364 257.523 209.128 270.558 132.602 7.028 82.644 30.181 198.314 149.482

0,02 0,03 0,00 0,07 0,03 0,12 0,12 0,10 0,12 0,06 0,00 0,04 0,01 0,09 0,07


Grecia Bank of Greece Hong Kong Allan International Holdings Allied Group Ltd Asia Satellite Telecommunications Holdings Ltd Centron Telecom International Holdings Ltd China Oriental Group Co Ltd Chow Sang Sang Holdings International Ltd Citic 1616 Holdings Ltd Dah Chong Hong Holdings Ltd Great Eagle Holdings Ltd GZI Real Estate Investment Trust (REIT) Hongkong & Shanghai Hotels Hopson Development Holdings Ltd Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings Ltd Johnson Electric Holdings Ltd K Wah International Holdings Ltd 31


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL SMALL CAP ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010


Número de acciones

Valor razonable USD


16.000 30.000 310.000 348.000 10.000 102.000 202.000 58.000 310.000 20.500 98.000 366.000 10.000 126.000 248.000

35.449 6.415 78.952 62.309 6.209 90.921 35.908 18.230 81.861 20.069 66.022 167.366 1.765 28.241 66.127 2.697.626

0,02 0,00 0,04 0,03 0,00 0,04 0,02 0,01 0,04 0,01 0,03 0,08 0,00 0,01 0,03 1,24

36.800 94.000

1.053.269 943.217 1.996.486

0,49 0,43 0,92

20.769 68.008 147.170 38.312 36.315 40.448 86.121 104.000 8.187 1.079.000

289.776 521.322 213.976 125.529 855.704 49.422 139.794 918.616 273.163 222.578 3.609.880

0,13 0,24 0,10 0,06 0,39 0,02 0,07 0,42 0,13 0,10 1,66

19.100 4.000 40.000 17.900 1.500 4.900 5.400 3.200 8.200 13.900 7.000 1.300 8.500 9 11.000 38.000 72.000 28.000 8.000 64.000 3.900 9.700 1.600 4.700 16.100 500 9.600 12.400 2.200

193.195 249.940 203.974 133.704 63.832 76.075 68.841 33.402 124.364 222.293 28.741 11.749 195.864 14.156 118.243 141.010 225.808 80.776 24.228 200.718 99.391 171.033 19.267 15.078 95.590 1.155 56.538 77.927 29.495

0,09 0,12 0,09 0,06 0,03 0,04 0,03 0,02 0,06 0,10 0,01 0,01 0,09 0,01 0,05 0,07 0,10 0,04 0,01 0,09 0,05 0,08 0,01 0,01 0,04 0,00 0,03 0,04 0,01

Valores de renta variable Hong Kong (continuación) Luk Fook Holdings International Ltd OP Financial Investments Ltd Pacific Andes Resources Development Ltd Pacific Century Premium Developments Ltd Public Financial Holdings Ltd Road King Infrastructure Ltd Samson Holding Ltd Silver Grant International Sunlight Real Estate Investment Trust (REIT) Techtronic Industries Co Tian An China Investment Towngas China Co Ltd Tysan Holdings Ltd Victory City International Holdings Ltd VST Holdings Ltd Irlanda DCC PLC Smurfit Kappa Group PLC Italia Autostrada Torino-Milano SpA Benetton Group SpA Buongiorno SpA Cementir Holding SpA Danieli & C Officine Meccaniche SpA Exprivia SpA Immobiliare Grande Distribuzione (REIT) Italcementi SpA Italmobiliare SpA Seat Pagine Gialle SpA Japón Adeka Corp Aichi Bank Ltd Aichi Steel Corp Aisan Industry Co Ltd Alfresa Holdings Corp Alpen Co Ltd Alpine Electronics Inc Alps Logistics Co Ltd AOKI Holdings Inc Aoyama Trading Co Ltd Aronkasei Co Ltd Artnature Inc Asahi Holdings Inc Asahi Industries Co Ltd AT-Group Co Ltd Bando Chemical Industries Ltd Bank of Nagoya Ltd Bank of Saga Ltd C-Cube Corp Calsonic Kansei Corp Canon Electronics Inc Cawachi Ltd Century Tokyo Leasing Corp Charle Co Ltd Chiba Kogyo Bank Ltd Chodai Co Ltd Chubu Steel Plate Co Ltd Cleanup Corp Coca-Cola Central Japan Co Ltd

32




Número de acciones

Valor razonable USD


1.800 100 7.800 42.000 14.400 3.000 29.000 135.000 5.400 10.900 14.000 24.000 29.600 5.000 2.700 7.800 700 54 3.100 62.000 34.000 2.300 3.800 54.000 10.200 126 6.000 5.600 6.300 67.000 4.000 78.000 9.900 4.000 40.000 1.000 100 1.500 25.200 10.000 1.900 69.000 36.000 35.000 52.000 11.000 21.000 12.000 6.000 36.000 500 13.500 1.000 8.000 1.000 1.600 2.900 4.800 4.200 5.500 1.800 7.000 200

8.382 492 169.931 175.964 224.084 7.900 97.546 237.551 70.845 195.715 111.108 106.296 216.490 13.766 12.314 163.768 20.948 67.031 45.569 309.480 166.866 56.881 31.841 150.610 168.860 139.966 23.558 22.858 80.994 124.312 18.913 201.676 134.386 10.151 158.966 2.526 2.347 9.588 127.297 43.093 65.274 199.054 218.482 115.214 211.013 124.695 69.129 52.717 33.038 215.466 2.663 198.767 17.285 25.856 5.877 7.201 59.604 113.076 19.356 29.429 19.823 166.076 2.159

0,00 0,00 0,08 0,08 0,10 0,00 0,05 0,11 0,03 0,09 0,05 0,05 0,10 0,01 0,01 0,08 0,01 0,03 0,02 0,14 0,08 0,03 0,02 0,07 0,08 0,06 0,01 0,01 0,04 0,06 0,01 0,09 0,06 0,00 0,07 0,00 0,00 0,00 0,06 0,02 0,03 0,09 0,10 0,05 0,10 0,06 0,03 0,02 0,02 0,10 0,00 0,09 0,01 0,01 0,00 0,00 0,03 0,05 0,01 0,01 0,01 0,08 0,00

Valores de renta variable Japón (continuación) Computer Engineering & Consulting Ltd Create Restaurants Inc Create SD Holdings Co Ltd Daihen Corp Daiichikosho Co Ltd Daiken Corp Daishi Bank Ltd DIC Corp Doutor Nichires Holdings Co Ltd Duskin Co Ltd Eagle Industry Co Ltd Ebara Corp Edion Corp Eighteenth Bank Ltd Eikoh Inc Eizo Nanao Corp Exedy Corp Fields Corp Fuji Machine Manufacturing Co Ltd Fujikura Ltd Fujitec Co Ltd Fukuda Denshi Co Ltd Fukushima Industries Corp Furukawa-Sky Aluminum Corp Futaba Corp Geo Corp Hanwa Co Ltd Haruyama Trading Co Ltd Hi-Lex Corp Higashi-Nippon Bank Ltd Hikari Furniture Co Ltd Hitachi Cable Ltd Hitachi Capital Ltd Hokkan Holdings Ltd Hokkoku Bank Hokuriku Gas Co Ltd Hoshi Iryo-Sanki Co Ltd Hurxley Corp Inabata & Co Ltd Isewan Terminal Service Co Ltd Itochu-Shokuhin Co Ltd Iwatani Corp Japan Aviation Electronics Industry Ltd Japan Pulp & Paper Co Ltd JFE Shoji Holdings Inc JSP Corp Juroku Bank Ltd Kamei Corp Kanaden Corp Kaneka Corp Kasumi Co Ltd Kato Sangyo Co Ltd Kawada Technologies Inc Kawasaki Kinkai Kisen Kaisha Ltd Kawasumi Laboratories Inc Keihanshin Real Estate Co Ltd Keihin Corp Kintetsu World Express Inc Kirindo Co Ltd Kitamura Co Ltd Kohnan Shoji Co Ltd Kose Corp KRS Corp 33




Número de acciones

Valor razonable USD


6.200 86.000 4.700 13.000 8.500 5.100 7.000 1.200 50.000 14.000 2.000 4.000 1.100 500 23.000 6.000 19.800 1.000 10.300 8.500 49.000 11.000 68.000 2.000 50.000 6.600 7.000 1.700 19.100 5.100 5.500 9.000 78 600 17.000 44.000 24.000 52.000 34.000 24.000 19.000 4.900 9.600 5.300 16.600 4.000 6.000 8.000 12.500 193 19.300 14.000 9.700 1.000 10.300 5.000 1.600 100 28.000 200 4.000 8.000 300

22.042 135.887 62.280 201.676 187.012 99.692 18.769 32.219 155.016 23.629 10.654 21.259 13.905 6.135 291.286 16.734 172.782 5.147 74.716 150.587 131.386 49.773 193.728 7.996 214.269 113.687 26.143 8.649 211.257 136.444 69.524 16.699 78.336 3.620 39.682 225.952 98.252 149.389 245.415 114.053 40.256 75.254 30.452 28.169 141.678 17.189 19.895 72.205 190.777 122.675 249.047 89.993 129.813 5.949 117.499 20.948 11.166 3.789 199.761 2.277 8.092 24.898 4.920

0,01 0,06 0,03 0,09 0,09 0,05 0,01 0,02 0,07 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,13 0,01 0,08 0,00 0,03 0,07 0,06 0,02 0,09 0,00 0,10 0,05 0,01 0,00 0,10 0,06 0,03 0,01 0,04 0,00 0,02 0,10 0,05 0,07 0,11 0,05 0,02 0,04 0,01 0,01 0,07 0,01 0,01 0,03 0,09 0,06 0,12 0,04 0,06 0,00 0,05 0,01 0,01 0,00 0,09 0,00 0,00 0,01 0,00

Valores de renta variable Japón (continuación) KU Holdings Co Ltd Kurabo Industries Ltd Kyoei Steel Ltd Kyorin Holdings Inc Lintec Corp Macnica Inc Maeda Corp Mandom Corp Marudai Food Co Ltd Marufuji Sheet Piling Co Ltd Marukyo Corp Maruzen Co Ltd Maxvalu Nishinihon Co Ltd Maxvalu Tokai Co Ltd Medipal Holdings Corp Mie Bank Ltd Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd Minebea Co Ltd Mitani Corp Mitsubishi Pencil Co Ltd Mitsui Chemicals Inc Mitsui Home Co Ltd Mitsui Mining & Smelting Co Ltd Mitsui Sugar Co Ltd Morinaga Milk Industry Co Ltd Nafco Co Ltd Naikai Zosen Corp Namura Shipbuilding Co Ltd NEC Fielding Ltd NEC Mobiling Ltd NEC Networks & System Integration Corp Nichiwa Sangyo Co Ltd Nifty Corp Nihon Plast Co Ltd Nippon Beet Sugar Manufacturing Co Ltd Nippon Flour Mills Co Ltd Nippon Soda Co Ltd Nippon Steel Trading Co Ltd Nissan Shatai Co Ltd Nissin Electric Co Ltd Nissin Sugar Manufacturing Co Ltd Nitta Corp Nittan Valve Co Ltd Nitto FC Co Ltd Nitto Kogyo Corp NTN Corp Ohmoto Gumi Co Ltd Okuwa Co Ltd Osaka Steel Co Ltd PGM Holdings K K QP Corp Rengo Co Ltd Riso Kagaku Corp RKB Mainichi Broadcasting Corp Roland Corp Sakai Chemical Industry Co Ltd Sakura KCS Corp San-A Co Ltd San-In Godo Bank Ltd Sanei-International Co Ltd Sankyo Frontier Co Ltd Sanyo Engineering & Construction Inc Sazaby League Ltd 34




Número de acciones

Valor razonable USD


14.800 3.200 33.000 19.000 1.000 2.100 100 7.400 44.000 300 29.500 16.200 6.000 1.800 6.000 93 60.000 38.000 9.300 16.000 10.000 9.900 800 75.000 6.800 60.000 700 2.900 7.500 16.300 1.000 270 1.300 6.400 21.000 2.600 19.900 9.800 56.000 62.000 25.000 3.000 34.000 12.000 200 12.800 20.000 7.000 3.000 400 11.300 25.700 22.000 6.900 18.000 4.000 1.600 100 1.000 19.900 7.500 1.000 2.700

224.108 10.113 198.695 192.183 3.040 20.588 340 22.234 162.748 1.781 224.940 116.158 168.853 10.235 46.397 97.297 120.661 191.501 125.796 191.717 251.377 202.171 6.378 247.785 26.943 252.813 9.837 13.365 126.586 176.385 14.305 7.964 16.666 23.672 44.494 20.790 147.213 182.416 203.783 166.986 81.398 11.707 172.157 24.994 3.038 212.363 81.638 44.829 10.163 3.912 186.395 203.040 167.225 46.584 67.010 34.666 7.067 892 4.118 135.303 125.060 2.322 38.364

0,10 0,00 0,09 0,09 0,00 0,01 0,00 0,01 0,08 0,00 0,10 0,05 0,08 0,00 0,02 0,05 0,06 0,09 0,06 0,09 0,12 0,09 0,00 0,11 0,01 0,12 0,00 0,01 0,06 0,08 0,01 0,00 0,01 0,01 0,02 0,01 0,07 0,08 0,09 0,08 0,04 0,01 0,08 0,01 0,00 0,10 0,04 0,02 0,00 0,00 0,09 0,09 0,08 0,02 0,03 0,02 0,00 0,00 0,00 0,06 0,06 0,00 0,02

Valores de renta variable Japón (continuación) Seiko Epson Corp Seiko PMC Corp Seino Holdings Corp Sekisui Jushi Corp Senko Co Ltd Senshu Electric Co Ltd Shidax Corp Shingakukai Co Ltd Shinmaywa Industries Ltd Showa Corp Showa Shell Sekiyu KK Sintokogio Ltd SK Kaken Co Ltd Soft99 Corp Sonton Food Industry Co Ltd SRI Sports Ltd Sumikin Bussan Corp Sumitomo Bakelite Co Ltd Tachi-S Co Ltd Taiyo Yuden Co Ltd Takata Corp Tamron Co Ltd Techno Associe Co Ltd Teijin Ltd Tigers Polymer Corp Toagosei Co Ltd Toho Holdings Co Ltd Tohokushinsha Film Corp Tokai Rika Co Ltd Tokai Rubber Industries Tokan Co Ltd Token Corp Tokyo Broadcasting System Holdings Inc Tokyo Derica Co Ltd Tokyo Tekko Co Ltd Tomy Co Ltd Topre Corp Torii Pharmaceutical Co Ltd Toshiba TEC Corp Tosoh Corp Toyo Engineering Corp Toyo Ink Manufacturing Co Ltd Toyo Kohan Co Ltd Toyo Tire & Rubber Co Ltd Toyota Auto Body Co Ltd TS Tech Co Ltd Tsubakimoto Chain Co Tsurumi Manufacturing Co Ltd Uehara Sei Shoji Co Ltd UKC Holdings Corp Unipres Corp UNY Co Ltd Valor Co Ltd Vital KSK Holdings Inc Wakita & Co Ltd Yamabiko Corp Yamato International Inc Yamaya Corp Yodogawa Steel Works Ltd Yokogawa Electric Corp Yorozu Corp Yuasa Funashoku Co Ltd Yusen Logistics Co Ltd 35



Valor razonable USD


Japón (continuación) Zojirushi Corp

17.000

41.920 20.298.372

0,02 9,35

Corea AtlasBX Co Ltd CJ Corp CJ O Shopping Co Ltd Daesung Holdings Co Ltd Daishin Securities Co Ltd Dongbu Insurance Co Ltd Dongwon F&B Co Ltd Doosan Corp GS Home Shopping Inc Halla Climate Control Corp Hankuk Paper Manufacturing Co Ltd Hansol Chemical Co Ltd Hansol Paper Co Hanwha Chem Corp Hyundai Mipo Dockyard Jeil Pharmaceutical Co KCC Engineering & Constuction Co Ltd Kisco Corp Kiswire Ltd Kolon Corp Kolon Industries Inc Korea Development Financing Corp Korean Reinsurance Co KP Chemical Corp KPX Holdings Corp LG International Corp Moorim Paper Co Ltd Nexen Corp O Media Holdings Co Ltd Ottogi Corp Pacific Corp Samyang Corp Seah Besteel Corp SeAH Steel Corp Sebang Co Ltd Shinyoung Securities Co Ltd Sindoh Co Ltd SK Networks Co Ltd SL Corp

260 3.699 1.061 30.350 13.570 4.400 5.166 1.610 2.190 7.630 1.410 3.180 10.370 14.920 60 5.010 2.820 140 1.620 198 511 2.250 15.310 14.790 353 4.970 3.210 4.980 868 640 370 4.770 3.960 1.120 17.860 170 1.490 26.760 960

5.586 297.801 225.367 233.963 177.918 136.023 228.795 214.620 182.652 142.864 38.581 42.948 121.866 357.871 9.893 64.808 69.743 6.071 51.786 6.503 34.149 41.340 151.052 177.052 16.129 166.938 25.224 242.394 91.208 60.031 265.221 98.631 44.397 265.492 5.248 70.825 261.674 13.555 4.646.219

0,00 0,14 0,10 0,11 0,08 0,06 0,11 0,10 0,08 0,07 0,02 0,02 0,06 0,17 0,00 0,03 0,03 0,00 0,02 0,00 0,02 0,02 0,07 0,08 0,01 0,08 0,01 0,11 0,00 0,04 0,03 0,12 0,05 0,02 0,12 0,00 0,03 0,12 0,01 2,14

Países Bajos Brit Insurance Holdings NV CSM NV Macintosh Retail Group NV Mediq NV Nutreco NV

57.600 5.400 2.129 7.957 15.200

930.353 158.869 41.999 137.850 1.111.426 2.380.497

0,43 0,07 0,02 0,07 0,51 1,10

Nueva Zelanda Warehouse Group Ltd

48.100

133.382

0,06

3.471

8.565

0,00

270.000 4.811 19.093

372.290 51.625 82.889 506.804

0,17 0,02 0,04 0,23


Noruega EDB Business Partner ASA Portugal Banif SGPS SA Ibersol SGPS SA Novabase SGPS SA

36



Valor razonable USD


105.000 54.000 2.000 194.000 12.000 6.000 44.000 9.200 115.000 77.000 108.000 53.000 2.000 471.000 307.000 62.000 58.000 75.000 6.000 111.000

75.436 26.571 2.980 243.357 27.916 3.353 42.817 31 76.063 45.954 130.551 63.664 6.964 207.686 347.763 10.606 103.182 263.428 8.621 145.992 1.832.935

0,03 0,01 0,00 0,11 0,01 0,00 0,02 0,00 0,04 0,02 0,06 0,03 0,00 0,10 0,16 0,01 0,05 0,12 0,00 0,07 0,84

España Abengoa SA Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA Fomento de Construcciones y Contratas SA Grupo Catalana Occidente SA Miquel y Costas & Miquel SA

37.066 1.899 33.200 11.440 9.155

940.195 967.657 918.278 217.713 233.845 3.277.688

0,43 0,45 0,42 0,10 0,11 1,51

Suecia Bilia AB Biotage AB Industrial & Financial Systems AB Know IT AB NCC AB Nolato AB Saab AB Trelleborg AB

11.813 34.215 12.464 18.224 36.608 28.862 73.000 30.287

198.769 37.110 173.611 174.644 748.417 344.129 1.059.661 279.220 3.015.561

0,09 0,02 0,08 0,08 0,34 0,16 0,49 0,13 1,39

Suiza Adecco SA Ascom Holding AG Baloise Holding AG Banque Cantonale de Geneve Banque Cantonale Vaudoise Clariant AG CPH Chemie & Papier Holding AG Forbo Holding AG Helvetia Holding AG Schindler Holding AG Schindler Holding AG Swiss Life Holding AG Swisslog Holding AG Valora Holding AG

4.800 53.411 13.584 33 2.031 80.576 16 840 3.017 10.382 1.382 10.460 352.083 1.637

252.050 617.784 1.231.243 7.131 1.042.578 1.184.371 22.765 462.583 1.053.070 1.119.018 148.109 1.197.019 284.708 419.744 9.042.173

0,12 0,28 0,57 0,00 0,48 0,55 0,01 0,21 0,48 0,52 0,07 0,55 0,13 0,19 4,16

Reino Unido Balfour Beatty PLC Beazley PLC Booker Group PLC Braemar Shipping Services PLC Carillion PLC Carr's Milling Industries PLC

279.661 70.000 313.721 20.099 101.474 827

1.177.964 127.514 236.997 155.193 501.295 8.015

0,54 0,06 0,11 0,07 0,23 0,00

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Singapur CWT Ltd Fortune Real Estate Investment Trust (REIT) GP Batteries International Ltd Ho Bee Investment Ltd Hong Leong Finance Ltd HTL International Holdings Ltd K-REIT Asia (REIT) Mapletree Logistic (Rights) Mapletree Logistics Trust (REIT) Metro Holdings Ltd Parkway Life Real Estate Investment Trust (REIT) SC Global Developments Ltd SIA Engineering Co Ltd Starhill Global (REIT) Suntec Real Estate Investment Trust (REIT) Tuan Sing Holdings Ltd United Engineers Ltd UOL Group Ltd Wheelock Properties Singapore Ltd Wing Tai Holdings Ltd

37




Número de acciones

Valor razonable USD


42.238 15.534 133.767 133.788 21.759 9.957 946.702 392.000 37.565 60.437 214.134 194.000 37.587 14.126 45.000 111.000 101.881 14.223 35.896 106 292.000 65.100 96.000 28.150 85.000 48.652 608.000 540.000 112.000 124.003 73.973 61.600 180.000 2.892 48.478 343.653 153.056 244.000 22.979 56.000 451.827 99.000 14.776 8.246 25.000

133.117 245.764 603.703 1.150.041 127.002 62.996 970.425 922.247 218.903 95.808 254.762 1.109.099 195.458 93.491 291.303 774.519 50.571 49.308 161.776 48 947.416 787.337 471.076 89.161 681.100 328.130 1.212.938 306.336 482.876 1.016.101 599.153 645.511 658.905 14.857 90.142 751.642 212.726 1.180.401 50.875 283.354 988.241 267.703 25.321 55.874 560.197 22.424.692

0,06 0,11 0,28 0,53 0,06 0,03 0,45 0,43 0,10 0,04 0,12 0,51 0,09 0,04 0,13 0,36 0,02 0,02 0,08 0,00 0,44 0,36 0,22 0,04 0,31 0,15 0,56 0,14 0,22 0,47 0,28 0,30 0,30 0,01 0,04 0,35 0,10 0,54 0,02 0,13 0,46 0,12 0,01 0,03 0,26 10,33

4.660 29.700 19.300 63.900 2.270 16.860 1.430 1.600 28.100 5.400 4.810 17.890 12.900 2.900 17.700 1.200

27.960 119.691 1.132.524 1.485.675 13.484 657.709 36.036 13.680 237.726 275.562 90.861 650.301 189.759 230.492 328.866 5.580

0,01 0,06 0,52 0,68 0,01 0,30 0,02 0,01 0,11 0,13 0,04 0,30 0,09 0,11 0,15 0,00

Valores de renta variable Reino Unido (continuación) Chime Communications PLC Clarkson PLC Computacenter PLC Cookson Group PLC Dairy Crest Group PLC Davis Service Group PLC Debenhams PLC DS Smith PLC easyJet PLC Elementis PLC Fiberweb PLC Firstgroup PLC Galliford Try PLC Games Workshop Group PLC Greene King PLC Halfords Group PLC Hampson Industries PLC Hardy Underwriting Bermuda Ltd Hill & Smith Holdings PLC Hogg Robinson Group PLC Home Retail Group PLC IMI PLC Inchcape PLC Interserve PLC Investec PLC John Menzies PLC Logica PLC Low & Bonar PLC Melrose PLC Millennium & Copthorne Hotels PLC Mondi PLC Morgan Sindall PLC N Brown Group PLC Novae Group PLC Office2office PLC Old Mutual PLC Punch Taverns PLC Rexam PLC RM PLC Robert Wiseman Dairies PLC Senior PLC Thomas Cook Group PLC Trinity Mirror PLC Umeco PLC Weir Group PLC Estados Unidos Access National Corp Advance America Cash Advance Centers Inc Advance Auto Parts Aeropostale Inc Affymax Inc AGCO Corp Agree Realty Corp (REIT) Air T Inc Aircastle Ltd Alaska Air Group Inc Albany International Alliant Energy Corp Altra Holdings Inc Amerco Inc American Greetings Corp American Independence Corp 38




Número de acciones

Valor razonable USD


3.097 610 13.500 49.700 29.100 9.300 345 3.110 17.300 17.800 8.670 22.800 1.600 500 14.300 6.900 39.042 13.992 3.400 21.800 1.200 32.900 23.330 18.400 10.000 200 34.208 30.060 16.580 922 19.000 30.300 2.100 3.706 8.000 16.047 14.020 29.649 2.530 6.000 3.800 7.200 9.500 42.677 2.500 6.600 10.370 23.040 330 2.200 12.300 11.600 400 16.640 2.500 74.960 6.600 36.800 51.654 5.700 53.400 15.530 1.288

13.162 14.183 473.175 1.328.481 262.773 264.771 2.077 156.371 226.457 207.014 234.090 248.292 44.720 4.400 107.822 129.927 1.298.146 447.884 139.910 611.926 54.156 238.196 442.570 123.280 284.100 3.540 648.242 979.054 748.421 11.516 80.370 650.238 18.102 18.567 42.240 561.485 480.606 179.969 59.506 27.360 55.024 54.720 104.215 128.458 11.250 43.032 701.634 414.950 17.378 18.040 491.631 296.148 3.400 372.570 44.175 783.332 203.874 1.380.000 367.776 42.465 1.148.634 788.147 3.130

0,01 0,01 0,22 0,61 0,12 0,12 0,00 0,07 0,10 0,10 0,11 0,11 0,02 0,00 0,05 0,06 0,60 0,21 0,06 0,28 0,02 0,11 0,20 0,06 0,13 0,00 0,30 0,45 0,34 0,01 0,04 0,30 0,01 0,01 0,02 0,26 0,22 0,08 0,03 0,01 0,03 0,03 0,05 0,06 0,01 0,02 0,32 0,19 0,01 0,01 0,23 0,14 0,00 0,17 0,02 0,36 0,09 0,64 0,17 0,02 0,53 0,36 0,00

Valores de renta variable Estados Unidos (continuación) American Pacific Corp American Water Works Co Inc Arch Chemicals Inc Arrow Electronics Inc Ashford Hospitality Trust Inc (REIT) Astec Industries Inc AT Cross Co Atlas Air Worldwide Holdings Inc Avid Technology Inc Avis Budget Group Inc Avnet Inc B&G Foods Inc Bancorp Rhode Island Inc BCSB Bancorp Inc Benihana Inc Berkshire Hills Bancorp Inc Big Lots Inc Black Box Corp Blyth Inc Bob Evans Farms Inc BOK Financial Corp Boyd Gaming Corp Briggs & Stratton Corp Brooks Automation Inc Brush Engineered Materials Inc C&F Financial Corp Cabela's Inc Cabot Corp CACI International Inc California First National Bancorp Cambrex Corp Career Education Corp Carmike Cinemas Inc Carriage Services Inc Carrols Restaurant Group Inc Cash America International Inc CEC Entertainment Inc Cedar Shopping Centers Inc (REIT) Century Bancorp Inc CFS Bancorp Inc Chase Corp China Sky One Medical Inc China-Biotics Inc Ciber Inc Citizens South Banking Corp Clarus Corp Clean Harbors Inc CMS Energy Corp Coca-Cola Bottling Co Consolidated Codorus Valley Bancorp Inc Coherent Inc CommonWealth (REIT) Community Bank Shares Conmed Corp Constellation Brands Inc Convergys Corp Core-Mark Holding Co Inc Corn Products International Inc Cousins Properties Inc (REIT) Covenant Transportation Group Inc Coventry Health Care Inc Cracker Barrel Old Country Store Inc Crawford & Co 39




Número de acciones

Valor razonable USD


21.300 4.300 680 68.955 753 480 100.200 1.700 1.500 15.280 7.600 15.911 25.000 21.500 7.410 27.700 5.377 53.100 4.600 4.000 3.100 29.800 900 21.851 14.768 350 415 6.700 1.400 23.600 9.620 1.700 4.700 14.700 554 45.800 24.600 33.150 69.580 1.400 9.570 28.300 18.900 900 6.600 2.200 4.800 5.689 9.100 200 3.130 3.100 14.500 5.751 8.500 102.150 1.100 13.200 14.700 11.900 15.680 100 2.963

388.512 74.132 20.563 867.454 49.668 5.899 1.312.620 25.347 45.690 292.306 341.240 331.426 329.750 1.386.965 129.749 1.021.853 116.896 615.429 87.170 40.720 11.160 2.204.902 3.051 263.742 294.769 5.688 7.727 120.399 46.536 589.056 300.433 36.363 65.377 840.546 7.285 218.924 492.246 817.479 654.052 15.148 187.189 363.938 79.758 5.310 66.132 10.780 14.400 42.838 33.943 2.850 54.556 47.244 779.810 18.001 193.715 1.249.294 17.523 394.020 320.607 481.474 96.275 896 9.067

0,18 0,03 0,01 0,40 0,02 0,00 0,60 0,01 0,02 0,13 0,16 0,15 0,15 0,64 0,06 0,47 0,05 0,28 0,04 0,02 0,01 1,02 0,00 0,12 0,14 0,00 0,00 0,06 0,02 0,27 0,14 0,02 0,03 0,39 0,00 0,10 0,23 0,38 0,30 0,01 0,09 0,17 0,04 0,00 0,03 0,00 0,01 0,02 0,02 0,00 0,03 0,02 0,36 0,01 0,09 0,58 0,01 0,18 0,15 0,22 0,04 0,00 0,00

Valores de renta variable Estados Unidos (continuación) CSG Systems International Inc CSS Industries Inc Curtiss-Wright Corp Cypress Semiconductor Corp Daily Journal Corp Dana Holding Corp Del Monte Foods Co Delta Apparel Inc Delta Natural Gas Co Inc Deluxe Corp DineEquity Inc Dollar Financial Corp Domino's Pizza Inc Domtar Corp Douglas Emmett Inc (REIT) Dresser-Rand Group Inc Ducommun Inc Duke Realty Corp (REIT) DXP Enterprises Inc Dynamics Research Corp Eastern Virginia Bankshares Inc Eastman Chemical Co EDCI Holdings Inc Eletronics for Imaging Inc Elizabeth Arden Inc Elmira Savings Bank FSB EMS Technologies Inc Encore Capital Group Inc Endo Pharmaceuticals Holdings Inc EnerSys EnPro Industries Inc ePlus Inc ESB Financial Corp Esterline Technologies Corp Evans Bancorp Inc Exide Technologies Ezcorp Inc Fair Isaac Corp Fairchild Semiconductor International Inc Federal Agricultural Mortgage Corp FEI Co Ferro Corp FiberTower Corp First Clover Leaf Financial Corp First Defiance Financial Corp First Financial Service Corp First M&F Corp First Merchants Corp First Place Financial Corp First West Virginia Bancorp Fisher Communications Inc Flexsteel Industries Fossil Inc Full House Resorts Inc G&K Services Inc Gannett Co Inc Genco Shipping & Trading Ltd Genesco Inc Gentiva Health Services Inc GeoEye Inc Gerber Scientific Inc Gibraltar Industries Inc Golden Enterprises Inc 40




Número de acciones

Valor razonable USD


52.700 710 13.990 900 12.700 4.700 15.500 730 5.850 39.420 28.100 3.150 6.600 6.000 300 1.428 9.080 2.300 53.900 3.900 14.180 39.100 19.270 15.200 1.600 12.080 10.600 12.200 74.780 12.900 500 32.022 7.600 11.100 18.810 3.100 8.000 13.800 13.100 1.600 15.300 17.000 5.400 21.700 6.200 18.600 4.800 2.000 5.300 21.676 41.500 54.000 1.800 21.350 56.747 45.910 3.262 4.700 3.910 570 15.850 33.700 10.612

260.456 16.429 580.585 30.600 226.568 31.772 440.975 7.964 34.983 1.071.830 726.104 32.981 56.034 194.820 11.250 12.966 161.170 51.037 1.203.587 116.181 719.493 1.027.157 337.032 269.648 20.080 203.427 350.118 185.440 437.463 111.069 8.425 1.553.707 70.680 110.889 497.713 15.810 57.280 243.156 229.250 5.520 102.357 756.160 71.280 425.754 117.242 217.806 79.872 22.000 31.058 281.788 256.885 255.960 27.324 890.081 405.741 2.048.504 142.549 74.542 18.064 11.873 72.118 1.101.316 80.757

0,12 0,01 0,27 0,01 0,10 0,01 0,20 0,00 0,02 0,49 0,33 0,02 0,03 0,09 0,01 0,01 0,07 0,02 0,55 0,05 0,33 0,47 0,16 0,12 0,01 0,09 0,16 0,09 0,20 0,05 0,00 0,72 0,03 0,05 0,23 0,01 0,03 0,11 0,11 0,00 0,05 0,35 0,03 0,20 0,05 0,10 0,04 0,01 0,01 0,13 0,12 0,12 0,01 0,41 0,19 0,94 0,07 0,03 0,01 0,01 0,03 0,51 0,04

Valores de renta variable Estados Unidos (continuación) Golden Star Resources Ltd Greatbatch Inc Gymboree Corp Hallwood Group Inc Harbin Electric Inc Hastings Entertainment Inc Hatteras Financial Corp (REIT) Haverty Furniture Cos Inc Hawaiian Holdings Inc Health Net Inc Healthspring Inc HF Financial Corp Hickory Tech Corp Highwoods Properties Inc (REIT) Hingham Institution for Savings HopFed Bancorp Inc Horace Mann Educators Corp Horizon Bancorp Hospitality Properties Trust (REIT) HSN Inc Hubbell Inc IAC/InterActiveCorp Iconix Brand Group Inc IDT Corp Indiana Community Bancorp Ingram Micro Inc Innophos Holdings Innospec Inc Integrated Device Technology Inc Integrated Silicon Solution Inc Intergroup Corp International Flavors & Fragrances Inc Intersections inc Intevac Inc Invacare Corp INX Inc Isle of Capri Casinos Inc Jakks Pacific Inc James River Coal Co Jefferson Bancshares Inc JetBlue Airways Corp Jo-Ann Stores Inc John B. Sanfilippo & Son Inc Jones Apparel Group Inc Kadant Inc Kelly Services Inc Kenneth Cole Productions Inc Kewaunee Scientific Corp KEY Tronic Corp Kindred Healthcare Inc Kulicke & Soffa Industries Inc Lattice Semiconductor Corp Lawson Products Inc Lennox International Inc Lexington Realty Trust (REIT) Lexmark International Inc Littelfuse Inc LMI Aerospace Inc LNB Bancorp Inc LSB Corp LSI Corp Mack-Cali Realty Corp (REIT) MainSource Financial Group Inc 41




Número de acciones

Valor razonable USD


5.200 6.600 10.600 11.900 26.700 68.546 2.700 1.500 15.200 12.000 3.070 2.990 6.490 8.500 630 3.700 6.100 4.900 1.021 3.200 25.100 57.494 16.200 2.920 32.800 5.800 7.100 910 200 54.500 43.800 30.500 4.100 135.600 30.500 1.485 5.160 1.060 23.450 4.330 11.200 22.100 1.480 2.240 10.100 3.814 7.734 9.620 1.800 1.500 58.860 5.000 11.900 1.060 11.170 111.900 4.300 30.700 1.800 3.010 5.000 1.900 2.200

26.260 51.150 106.318 106.267 378.339 724.531 66.420 47.685 117.952 80.880 25.174 23.352 56.333 92.225 16.645 27.750 259.128 37.338 143.624 28.352 1.095.113 781.918 72.576 31.040 413.608 659.344 58.575 11.148 3.308 609.310 1.162.890 878.400 43.706 622.404 1.418.555 37.734 155.316 16.790 644.406 18.489 269.696 641.784 12.595 13.978 149.076 25.973 49.111 113.997 8.550 50.850 1.359.666 109.250 58.310 3.604 84.445 822.465 26.187 216.742 8.460 25.194 20.650 7.391 19.734

0,01 0,02 0,05 0,05 0,17 0,33 0,03 0,02 0,05 0,04 0,01 0,01 0,03 0,04 0,01 0,01 0,12 0,02 0,07 0,01 0,50 0,36 0,03 0,01 0,19 0,30 0,03 0,01 0,00 0,28 0,54 0,40 0,02 0,29 0,65 0,02 0,07 0,01 0,30 0,01 0,12 0,30 0,01 0,01 0,07 0,01 0,02 0,05 0,00 0,02 0,63 0,05 0,03 0,00 0,04 0,38 0,01 0,10 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01

Valores de renta variable Estados Unidos (continuación) Matrixx Initiatives Inc McCormick & Schmick's Restaurants Inc Medcath Corp Media General inc Medicines Co Mentor Graphics Corp Merchants Bancshares Inc Meta Financial Group Inc Mindspeed Technologies Inc Mission West Property Inc (REIT) Monarch Financial Holdings Inc Monmouth Real Estate Investment Corp (REIT) Motorcar Parts of America Inc Movado Group Inc Mueller Inds Inc MutualFirst Financial Inc Nash Finch Co National Technical Systems Inc National Westn Life Insurance Co Nature's Sunshine Products Inc Navistar International Corp NCR Corp Ness Technologies Inc New Hampshire Thrift Bancshares Inc NewAlliance Bancshares Inc NewMarket Corp NN Inc Northeast Bancorp Northrim BanCorp Inc Northwest Bancshares Inc Novellus Systems Inc Nu Skin Enterprises Inc Ocean Shore Holding Co Office Depot Inc Oil States International Inc Old Dominion Freight Line Inc OM Group Inc One Liberty Properties Inc (REIT) Oshkosh Corp Pacific Premier Bancorp Inc Pantry Inc Par Pharmaceutical Cos Inc Parke Bancorp Inc Parkvale Financial Corp Parkway Properties Inc (REIT) PC Connection Inc PC Mall Inc Pennsylvania Real Estate Investment Trust (REIT) Peoples Bancorp of North Carolina Inc Performed Line Products Co PerkinElmer Inc Perry Ellis International Inc Pervasive Software Inc Pixelworks Inc PMA Capital Corp PMC - Sierra Inc Premier Financial Bancorp Inc Premiere Global Services Inc Princeton National Bancorp Inc Provident New York Bancorp QAD Inc QC Holdings Inc QCR Holdings Inc 42




Número de acciones

Valor razonable USD


24.700 9.740 11.500 5.900 9.100 5.230 16.741 13.000 40.681 5.400 34.620 14.600 2.900 6.848 5.400 5.900 6.000 17.000 2.700 11.900 11.600 9.358 15.200 8.520 4.730 3.100 15.700 9.030 3.100 300 39.670 1.700 5.040 40.480 9.700 7.900 1.430 54.823 5.000 9.100 1.000 9.900 6.000 260 9.000 7.100 600 11.100 73.200 6.000 5.980 6.500 1.510 1.220 960 4.700 30.000 450 30.130 7.577 3.000 79.310 68.500

526.851 89.900 122.820 149.447 67.340 306.321 319.921 262.470 1.964.079 34.506 774.796 120.742 61.016 90.668 67.986 60.239 98.340 846.770 20.331 508.963 33.640 405.108 112.632 725.563 40.773 36.580 368.322 125.878 43.400 4.470 954.460 23.443 30.492 806.766 101.947 22.910 34.492 455.031 295.550 102.739 24.790 293.139 30.600 9.490 66.600 99.116 21.892 312.354 1.813.164 73.560 60.577 105.235 60.838 37.588 3.811 32.665 519.000 4.901 224.469 22.958 12.090 883.513 915.160

0,24 0,04 0,06 0,07 0,03 0,14 0,15 0,12 0,90 0,02 0,36 0,06 0,03 0,04 0,03 0,03 0,05 0,39 0,01 0,23 0,02 0,19 0,05 0,33 0,02 0,02 0,17 0,06 0,02 0,00 0,44 0,01 0,01 0,37 0,05 0,01 0,02 0,21 0,14 0,05 0,01 0,13 0,01 0,00 0,03 0,05 0,01 0,14 0,84 0,03 0,03 0,05 0,03 0,02 0,00 0,01 0,24 0,00 0,10 0,01 0,01 0,41 0,42

Valores de renta variable Estados Unidos (continuación) RadioShack Corp Radisys Corp Ramco Gershenson Properties Trust (REIT) Raymond James Financial Inc Red Lions Hotels Corp Regal-Beloit Corp Regis Corp RehabCare Group Inc Reinsurance Group of America Inc Reis Inc Rent-A-Center Inc Republic Airways Holdings Inc Republic Bancorp Inc Res-Care Inc Revlon Inc RG Barry Corp Rimage Corp Rock-Tenn Co Rocky Brands Inc Ryder System Inc Salem Communications Corp Sanderson Farms Inc Seachange International Inc SEACOR Holding Inc Service Corp International SIFCO Industries Inc Skechers USA Inc Skywest Inc SL Industries Inc Southern Missouri Bancorp Inc Southern Union Co Span-America Medical Systems Inc Sparton Corp Spirit Aerosystems Holdings Inc Standard Motor Products Inc Standard Register Co Standex International Corp Steelcase Inc Stepan Co Stewart Information Services Corp Strattec Security Corp Student Loan Corp Sun Bancorp Inc Sunoco Inc SureWest Communications Susser Holdings Corp SXC Health Solutions Corp SYNNEX Corp Synopsys Inc Systemax Inc Take-Two Interactive Software Inc TCF Financial Corp Tech Data Corp Teche Holding Co Technology Research Corp TechTeam Global Inc TECO Energy Inc Tecumseh Products Co Tellabs Inc Telular Corp Tennessee Commerce Bancorp Inc Teradyne Inc Tesoro Corp 43



Valor razonable USD


3.300 700 23.200 22.405 6.606 15.200 635 3.400 6.400 37.900 2.650 8.970 57.108 1.404 19.700 2.011 45.200 100 22.100 19.000 16.850 700 14.900 770 2.298 2.650 7.520 8.600

49.632 14.455 951.664 859.456 48.290 854.088 4.032 21.998 121.792 844.033 30.979 395.936 326.087 34.244 182.028 64.050 437.536 700 1.793.195 753.540 573.068 5.355 261.644 36.798 37.940 26.659 332.083 83.850 104.235.965

0,02 0,01 0,44 0,40 0,02 0,39 0,00 0,01 0,06 0,39 0,01 0,18 0,15 0,02 0,08 0,03 0,20 0,00 0,83 0,35 0,26 0,00 0,12 0,02 0,02 0,01 0,15 0,04 48,01

213.791.850

98,46

2.595.957

1,20

Otros activos netos

418.303

0,19

Ajuste del precio de comprador de mercado al último precio de mercado negociado

314.875

0,15

217.120.985

100,00

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Estados Unidos (continuación) Tessco Technologies Inc TF Financial Corp Thomas & Betts Corp Timken Co Tollgrade Communications Inc Toro Co Tower Financial Corp Tree.com Inc Trex Co Inc Trinity Industries Corp UFP Technologies Inc Unifirst Corp United Online Inc Unitrin Inc US Airways Group Inc Valspar Corp Vishay Intertechnology Inc VIST Financial Corp Walter Energy Inc Waste Connections Inc Watts Water Technologies Inc Wayne Savings Bancshares Inc Webster Financial Corp Webtec Corp White River Capital Inc Willis Lease Financial Corp World Acceptance Corp Zygo Corp

Total activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Efectivo en bancos neto

Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado) Abreviaturas utilizadas: REIT: Sociedad de inversión en bienes inmobiliarios



44


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010


Número de acciones

Valor razonable USD


283.400 164.200 14.000 61.000 102.500 52.200 2.000 87.000 53.000 53.900 62.000 189.101 4.500 70.400 23.000 273.300 37.000 5.000 70.700 28.000 53.418 23.900 490.600 143.400 31.800 467.800 310.900 4.300 32.500 560 84.300 27.700 363.800

5.670.676 3.089.775 112.053 205.950 2.433.936 197.190 242.061 1.923.120 810.235 864.080 1.356.227 680.861 13.546 1.024.295 409.580 1.905.131 203.542 16.497 474.060 207.083 715.729 242.640 3.721.054 3.419.525 994.806 7.535.274 122.951 82.741 366.013 25.823 2.047.542 155.651 9.939.973 51.209.620

1,82 0,99 0,03 0,06 0,78 0,06 0,08 0,62 0,26 0,28 0,43 0,22 0,00 0,33 0,13 0,61 0,06 0,01 0,15 0,07 0,23 0,08 1,19 1,10 0,32 2,41 0,04 0,03 0,12 0,01 0,66 0,05 3,19 16,42

25.400 1.065 5.700 34.340 65.100 10.600

1.413.510 78.586 135.375 979.377 1.530.501 510.814 4.648.163

0,45 0,03 0,04 0,32 0,49 0,16 1,49

9.997.000 2.092.000 188.000 1.992.000 1.065.000 1.607.000 840.000 7.158.000 168.000 249.960 851.000 1.463.000 3.804.000 964.700 848.000 30.000 324.000 7.831.000 91.800

5.253.988 2.258.213 118.904 1.277.844 1.758.721 1.521.467 493.405 6.269.889 663.283 479.429 1.144.430 1.142.026 2.087.417 861.162 1.734.625 23.457 876.443 5.830.480 521.608

1,68 0,72 0,04 0,41 0,56 0,49 0,16 2,01 0,21 0,15 0,37 0,37 0,67 0,28 0,56 0,01 0,28 1,87 0,17

Valores de renta variable Brasil Banco Bradesco SA Banco do Brasil SA Banco Pine SA Banestes SA Banco do Estado do Espirito Santo Bradespar SA Camargo Correa Desenvolvimento Imobiliario Cia de Bebidas das Americas Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo Cia de Saneamento de Minas Gerais-COPASA Cia Energetica de Minas Gerais Cia Paranaense de Energia Confab Industrial SA Construtora Sultepa SA Cosan Industria e Comercio Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de Sao Paulo SA Empresa Brasileira de Aeronautica Eternit SA Eucatex SA Industria e Comercio Ez Tec Empreendimentos e Participacoes SA Ferbasa-Ferro Ligas DA Bahia Gerdau SA (Preference Shares) Gerdau SA Investimentos Itau SA Itau Unibanco Holding SA Obrascon Huarte Lain Brasil Petroleo Brasileiro SA Refinaria de Petroleos de Manguinhos Schulz SA Tegma Gestao Logistica Tekno SA Industria e Comercio Telecomunicacoes de Sao Paulo SA Universo Online SA Vale SA Chile Cia Cervecerias Unidas SA - ADR Corpbanca SA - ADR Embotelladora Andina SA (Class A Shares) - ADR Embotelladora Andina SA (Class B Shares) - ADR Enersis SA - ADR Sociedad Quimica y Minera de Chile SA - ADR China Bank of China Ltd Bank of Communications Co Ltd Baoye Group Co Ltd China Citic Bank Corp Ltd China Coal Energy Co China Communications Construction Co Ltd China Communications Services Corp Ltd China Construction Bank Corp China Life Insurance Co Ltd China Merchants Property Development Co Ltd China Railway Construction Corp Ltd China Railway Group Ltd China Telecom Corp Ltd Chongqing Changan Automobile Co Ltd Dongfeng Motor Group Co Ltd First Tractor Co Great Wall Motor Co Ltd Industrial & Commercial Bank of China Inner Mongolia Yitai Coal Co

45


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable USD


346.500 48.000 206.000 886.300 394.000 1.458.000 970.000 89.000 107.000

1.040.410 55.833 65.808 721.534 479.609 713.675 687.217 940.076 87.660 39.108.613

0,33 0,02 0,02 0,23 0,15 0,23 0,22 0,30 0,03 12,54

13.180

864.608

0,28

714

366.374

0,12

Egipto Eastern Co National Societe Generale Bank SAE Orascom Telecom Holding SAE Talaat Moustafa Group Telecom Egypt

10.800 18.092 819.000 544.000 271.000

233.718 114.088 720.743 668.892 826.852 2.564.293

0,07 0,04 0,23 0,21 0,27 0,82

Alemania Longfor Properties

565.000

638.274

0,20

234.000 826.000 394.500 1.018.000 684.000 438.000 3.079.000 553.000 446.000 1.162.000 258.000 786.000 538.000 578.000 51.000 252.000 138.000 182.000

264.950 684.148 4.037.385 322.583 422.037 994.121 5.957.154 680.280 351.023 603.213 288.136 797.826 410.957 580.740 20.497 117.833 106.301 119.564 16.758.748

0,08 0,22 1,29 0,10 0,14 0,32 1,91 0,22 0,11 0,19 0,09 0,26 0,13 0,19 0,01 0,04 0,03 0,04 5,37

95.280 20.075 75.094 127.890 152.727 53.460 27.000 141.230 41.320 26.130 107.290 2.979 143.160 60.390 13.750

493.946 375.342 1.463.192 1.473.716 240.638 892.765 262.579 1.045.671 178.623 402.199 256.436 95.347 1.511.726 124.651 676.867

0,16 0,12 0,47 0,47 0,08 0,29 0,08 0,33 0,06 0,13 0,08 0,03 0,48 0,04 0,22

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable China (continuación) Jiangling Motors Corp Ltd PetroChina Co Ltd Qingling Motors Co Ltd Shandong Chenming Paper Holdings Ltd Shenzhou International Group Holdings Ltd Shui On Land Ltd Soho China Ltd Weichai Power Co Ltd Weiqiao Textile Co Colombia BanColombia SA - ADR República Checa Philip Morris CR AS

Hong Kong Agile Property Holdings Ltd Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd China Mobile Ltd China Properties Group Ltd China Zhongwang Holdings Ltd Citic Pacific Ltd CNOOC Ltd Dah Chong Hong Holdings Ltd Fosun International Guangdong Investment Ltd Hopson Development Holdings Ltd Kingboard Laminates Holdings Ltd KWG Property Holding Lonking Holdings Ltd Quinxing Paper Holding SPG Land Holdings Ltd Tianjin Development Holdings TPV Technology Ltd India Allahabad Bank Ltd Bajaj Holdings & Investment Ltd Bank of Baroda Bank of India Bank of Maharashtra Bharat Petroleum Corp Ltd Birla Corp Ltd Cairn India Ltd Central Bank Of India Corp Bank Dena Bank Dr Reddys Laboratories Ltd GAIL India Ltd Graphite India Ltd Grasim Industries Ltd 46


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010


Número de acciones

Valor razonable USD


27.460 50.784 83.626 29.820 64.430 10.070 413.030 80.044 117.490 9.680 23.850 86.450 567.890 63.930 95.140 198.030 60.110 12.381 131.151 20.340 266.540 409.240 213.480 83.880 131.979 194.760 7.857 118.100 101.190 10.400

77.610 215.862 223.418 194.774 605.228 417.725 1.801.118 1.924.191 724.524 655.519 710.166 1.329.023 968.705 1.989.249 971.832 1.514.036 1.320.320 94.301 954.263 1.457.545 1.210.062 1.515.012 544.449 750.412 355.537 490.638 185.536 1.019.889 403.094 182.148 34.299.884

0,02 0,07 0,07 0,06 0,19 0,13 0,58 0,62 0,23 0,21 0,23 0,43 0,31 0,64 0,31 0,49 0,42 0,03 0,31 0,47 0,39 0,49 0,17 0,24 0,11 0,16 0,06 0,33 0,13 0,06 11,00

164.000 1.743.000 587.000

1.041.882 712.824 1.331.849 3.086.555

0,33 0,23 0,43 0,99

9.380 4.190 27.470 35.050 9.870 1.250 34.530 3.360 74.200 44.230 27.371 65.540 26.350 11.330 14.930 10.530

755.171 558.544 514.347 840.708 2.830.511 281.188 4.618.132 61.734 1.913.159 1.770.752 1.977.961 2.261.784 2.220.772 5.127.192 10.160.649 1.094.326 36.986.930

0,24 0,18 0,17 0,27 0,91 0,09 1,48 0,02 0,61 0,57 0,63 0,73 0,71 1,64 3,26 0,35 11,86

863.000 339.000 687.000 604.000 174.000 554.000

1.224.470 897.191 278.183 1.933.113 276.191 1.582.857 6.192.005

0,39 0,29 0,09 0,62 0,09 0,51 1,99

Valores de renta variable India (continuación) Gujarat Alkalies & Chemicals Gujarat Flourochemicals Gujarat Narmada Valley Fertilizers Co Ltd Gujarat State Fertilizers & Chemicals Ltd HCL Technologies Ltd Hero Honda Motors Ltd Hindalco Industries Ltd Hindustan Zinc Ltd Indian Bank Infosys Technologies Ltd JSW Steel Ltd Mahindra & Mahindra Ltd Mangalore Refinery & Petrochemicals Ltd Oil & Natural Gas Corp Ltd Oriental Bank of Commerce Power Finance Corp Ltd Reliance Industries Ltd Rural Electrification Corp Ltd Sesa Goa Ltd State Bank of India Ltd Steel Authority of India Ltd Sterlite Industries India Ltd Syndicate Bank Tata Chemicals Ltd Tata Global Beverages UCO Bank Ultra Tech Cement Ltd Union Bank of India United Phosphorus Ltd Zuari Industries Ltd Indonesia Astra International Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT United Tractors Tbk PT Corea CJ Corp Doosan Corp Halla Climate Control Corp Hanwha Chem Corp Hyundai Heavy Industries Co Ltd Hyundai Mobis Hyundai Motor Co Korea Development Financing Corp Korea Electric Power Corp KT Corp LG Corp LG Display Co Ltd LG Electronics Inc POSCO Samsung Electronics Co Ltd SK Holdings Co Ltd Malasia Axiata Group BHD Bumiputra-Commerce Holdings BHD DRB-Hicom BHD Genting BHD Proton Holdings BHD Tenaga Nasional BHD

47



Valor razonable USD


218.700 1.280.100 300.900 96.500 630.800 207.400 1.136.400 245.100

1.687.825 3.436.428 2.360.386 394.280 3.224.675 716.976 3.283.727 599.685 15.703.982

0,54 1,10 0,76 0,13 1,03 0,23 1,05 0,19 5,03

Filipinas Aboitiz Equity Ventures Inc

169.000

92.423

0,03

Polonia Grupa Lotos SA KGHM Polska Miedz SA Polski Koncern Naftowy Orlen Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA Synthos SA

11.578 33.000 94.000 564.376 111.408 170.686

123.345 1.327.140 1.301.005 697.777 1.687.333 130.722 5.267.322

0,04 0,43 0,42 0,22 0,54 0,04 1,69

Rusia Gazprom OAO - ADR Lukoil OAO - ADR MMC Norilsk Nickel - ADR MMC Norilsk Nickel OJSC - ADR Sberbank of Russian Federation - GDR Sistema JSFC - GDR Surgutneftegaz - ADR Tatneft - ADR VTB Bank - GDR VTB Bank OJSC - GDR

294.800 63.300 41.853 93.847 4.600 38.430 115.400 35.177 89.066 52.483

6.146.580 3.582.780 710.245 1.592.583 1.381.583 1.032.230 1.105.532 1.090.487 512.575 302.040 17.456.635

1,97 1,15 0,23 0,51 0,44 0,33 0,36 0,35 0,16 0,10 5,60

Sudáfrica African Rainbow Minerals Ltd AngloGold Ashanti Ltd Assore Ltd AST Group Ltd Aveng Ltd Barloworld Ltd Bidvest Group Ltd DataTec Ltd Exxaro Resources Ltd FirstRand Ltd Gold Fields Ltd Grindrod Ltd Harmony Gold Mining Co Ltd Hosken Consolidated Investments Ltd Impala Platinum Holdings Ltd Imperial Holdings Ltd Investec Ltd Kap International Holdings Ltd Kumba Iron Ore Ltd Metmar Ltd Metropolitan Holdings Ltd MTN Group Ltd Naspers Ltd Nedbank Group Ltd Netcare Ltd Omnia Holdings Ltd Pioneer Foods Ltd Remgro Ltd Sanlam Ltd

20.000 32.500 34.665 501.000 19.102 54.961 36.132 108.000 34.990 256.943 131.397 112.620 27.841 26.000 8.184 88.000 73.945 200.000 24.800 86.024 108.000 158.853 11.000 73.044 135.523 5.955 42.000 60.456 30.000

481.769 1.505.309 775.133 58.187 118.485 367.389 762.397 561.347 603.343 788.774 1.987.826 271.284 311.372 273.111 209.508 1.422.652 626.502 58.787 1.289.018 45.637 253.961 2.858.502 537.043 1.536.434 267.381 54.561 286.110 945.289 112.829

0,15 0,48 0,25 0,02 0,04 0,12 0,24 0,18 0,19 0,25 0,64 0,09 0,10 0,09 0,07 0,46 0,20 0,02 0,41 0,01 0,08 0,92 0,17 0,49 0,09 0,02 0,09 0,30 0,04

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable México Alfa SAB de CV America Movil SAB de CV Coca-Cola Femsa SAB de CV Embotelladoras Arca SAB de CV Fomento Economico Mexicano Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV Grupo Mexico SAB de CV Grupo Simec SAB de CV

48



Valor razonable USD


28.121 76.310 1.752 91.951 19.000

1.258.012 1.211.235 854 910.110 337.267 23.087.418

0,40 0,39 0,00 0,29 0,11 7,40

825.825 140.000 2.025.000 481.000 1.215.000 1.285.879 321.000 523.000 221.000 1.333.920 34.000 907.900 802.000 1.359.000 2.397.000 1.007.760 232.000 903.000 1.920.300 3.363.956 3.481.000 693.000 338.000

2.096.184 113.151 2.100.091 177.056 2.718.451 1.535.243 279.474 369.966 214.694 4.995.555 771.602 470.783 1.008.870 846.072 1.607.386 880.619 742.602 1.462.535 860.529 6.665.137 1.543.199 1.262.158 670.774 33.392.131

0,67 0,04 0,67 0,06 0,87 0,49 0,09 0,12 0,07 1,60 0,25 0,15 0,32 0,27 0,52 0,28 0,24 0,47 0,28 2,14 0,49 0,40 0,22 10,71

Tailandia Airports of Thailand PCL - NVDR Bangkok Bank PCL - NVDR PTT PCL - NVDR Siam Cement PCL Thai Airways International PCL - NVDR

497.000 334.000 234.000 91.100 20.000

679.588 1.711.268 2.282.175 999.549 27.348 5.699.928

0,22 0,55 0,73 0,32 0,01 1,83

Turquía Akbank TAS Aksa Akrilik Kimya Sanayii Selcuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi AS Turk Hava Yollari Turk Sise ve Cam Fabrikalari AS Turkiye Garanti Bankasi AS Turkiye Vakiflar Bankasi Tao

300.000 40.000 75.725 317.415 406.640 404.000 344.000

1.835.528 87.939 132.975 1.283.748 719.692 2.346.158 1.041.668 7.447.708

0,59 0,03 0,04 0,41 0,23 0,75 0,34 2,39

304.871.614

97,76

6.035.886

1,94

Otros activos netos

294.725

0,09


662.141

0,21

311.864.366

100,00

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Sudáfrica (continuación) Sasol Ltd Standard Bank Group Ltd Trans Hex Group Ltd Vodacom Group Ltd Wilson Bayly Holmes-Ovcon Ltd Taiwán Acer Inc Advanced Semiconductor Engineering Inc AU Optronics Corp China Manmade Fibers Chunghwa Telecom Co Ltd Compal Electronics Inc Eva Airways Corp Evergreen Marine Taiwan Ltd Gigabyte Technology Co Ltd Hon Hai Precision Industry Co Ltd HTC Corp Inventec Co Ltd Lite-On Technology Corp Macronix International Mega Financial Holding Co Ltd Pou Chen Corp Powertech Technology Inc Quanta Computer Inc Taishin Financial Holding Co Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd United Microelectronics Corp Wistron Corp WPG Holdings Co Ltd


Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)

49


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Abreviaturas utilizadas: ADR Certificados de depósitos norteamericanos GDR Certificados de depósitos globales NVDR Recibo de depósito sin derecho a voto



50


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable USD


Australia Australia & New Zealand Banking Group Ltd BHP Billiton Ltd CFS Retail Property Trust (REIT) Coca-Cola Amatil Ltd Commonwealth Bank of Australia Fairfax Media Ltd Flight Centre Ltd Goodman Fielder Ltd Grange Resources Mount Gibson Iron Ltd National Australia Bank Ltd Newcrest Mining Ltd OneSteel Ltd Origin Energy Ltd OZ Minerals Ltd Qantas Airways Ltd Rio Tinto Ltd Stockland (REIT) Suncorp-Metway Ltd TABCORP Holdings Ltd Tatts Group Ltd Telstra Corp Ltd Wesfarmers Ltd Westfield Group (REIT) Westpac Banking Corp Woodside Petroleum Ltd Woolworths Ltd

1.184.600 1.247.200 633.560 779.300 734.900 4.935.900 88.000 2.014.500 570.180 1.004.900 495.900 99.000 1.956.500 494.100 298.900 1.916.800 264.300 2.880.400 1.408.200 1.284.900 2.196.419 4.195.900 680.813 1.087.100 1.406.200 24.700 706.600

27.160.701 46.987.776 1.159.410 9.039.597 36.410.884 7.001.507 1.914.579 2.545.455 339.527 1.693.011 12.167.134 3.802.638 5.550.537 7.582.836 421.091 5.178.078 19.646.096 10.709.559 12.271.408 8.708.732 5.082.772 10.644.223 21.680.998 12.904.688 31.642.499 1.049.424 19.731.334 323.026.494

5,25 9,09 0,22 1,75 7,04 1,35 0,37 0,49 0,07 0,33 2,35 0,74 1,07 1,47 0,08 1,00 3,80 2,07 2,37 1,68 0,98 2,06 4,19 2,50 6,12 0,20 3,82 62,46

Hong Kong ASM Pacific Technology Ltd BOC Hong Kong Holdings Ltd Cathay Pacific Airways Ltd Champion (REIT) Cheung Kong Holdings Ltd First Pacific Co Ltd Great Eagle Holdings Ltd Guoco Group Ltd Hongkong & Shanghai Hotels Jardine Matheson Holdings Ltd Jardine Strategic Holdings Ltd Johnson Electric Holdings Ltd Link (REIT) New World Development Ltd Orient Overseas International Ltd Sun Hung Kai Properties Ltd Swire Pacific Ltd Television Broadcasts Ltd Wharf Holdings Ltd Wheelock & Co Ltd Yue Yuen Industrial Holdings Ltd

280.500 119.000 2.625.000 2.000.000 757.000 2.512.000 642.000 449.000 446.500 168.800 270.000 3.129.500 1.422.500 4.174.000 320.000 70.000 793.500 300.000 1.203.000 2.115.000 2.314.500

2.498.528 375.554 7.100.809 1.022.774 11.457.582 2.281.224 1.951.669 4.919.035 784.504 7.619.632 7.236.000 1.652.791 4.214.435 8.387.572 2.551.525 1.208.265 10.906.128 1.708.059 7.717.101 7.056.175 8.556.542 101.205.904

0,48 0,07 1,37 0,20 2,22 0,44 0,38 0,95 0,15 1,47 1,40 0,32 0,82 1,62 0,49 0,23 2,11 0,33 1,49 1,37 1,66 19,57

Singapur CapitaCommercial Trust (REIT) DBS Group Holdings Ltd Fraser and Neave Ltd Jardine Cycle & Carriage Ltd Keppel Corp Ltd Oversea-Chinese Banking Corp Ltd SembCorp Industries Ltd SIA Engineering Co Ltd Singapore Airlines Ltd Suntec Real Estate Investment Trust (REIT)

2.753.000 863.000 1.297.000 334.000 121.000 1.941.000 2.240.000 1.304.000 771.000 1.944.000

3.055.749 9.237.876 6.389.600 9.979.245 826.077 13.059.528 7.424.944 4.540.480 9.566.062 2.202.121

0,59 1,79 1,23 1,93 0,16 2,52 1,43 0,88 1,85 0,43


51


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable USD


712.000 1.721.000 21.000

9.916.631 6.044.794 30.174 82.273.281

1,92 1,17 0,01 15,91

506.505.679

97,94


6.380.868

1,23

Otros activos netos

3.977.787

0,77

298.672

0,06

517.163.006

100,00

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Singapur (continuación) United Overseas Bank Ltd UOL Group Ltd Wheelock Properties Singapore Ltd



Análisis del patrimonio total Valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa o negociados en un mercado regulado Activo circulante


Patrimonio total

52


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010


Número de acciones

Valor razonable USD


5.536.409 1.624.800 732.100 564.900 1.072.019 272.613 729.317 265.804 5.423.823 781.900 3.676 711.000 1.390.163 574.400 67.481 838.148 80.143 31.904 3.940.449 691.360 300.000 438.307 154.077 2.074.916 3.994.098 228.402 211.526 5.403.400 726.600 3.558.535 460.412 360.665 3.742.600 1.125.287 242.300 3.708.269 203.098 115.590 5.447.641 65.410 119.833 549.700 1.669.170 448.273 3.362.100 4.439.600 1.260.851 348.748 282.859 398.365 681.500 8.698 1.839.670 1.232.127 263.956 1.840.803 526.460 933.659 1.551.904 8.499.700 1.253.205 2.864.500 223.200

2.331.873 5.411.852 825.817 7.301.976 2.070.775 1.990.240 367.204 2.882.485 3.571.100 6.927.234 100.585 5.886.041 2.483.417 6.668.393 2.160.744 300.269 356.953 18.071 1.945.824 1.633.359 830.759 3.467.273 356.552 321.446 3.325.866 2.428.230 4.602.082 6.827.555 5.093.561 2.119.014 3.380.391 2.119.907 2.440.613 1.402.950 448.816 2.281.136 363.740 3.586.782 421.166 220.454 2.325.920 1.301.020 4.583.466 5.664.315 4.792.987 3.308.420 28.365 191.715 2.765.591 2.322.716 10.527 2.422.515 811.245 996.744 3.653.833 774.812 1.274.662 3.606.315 3.209.636 988.934 6.628.790 194.502

0,58 1,35 0,21 1,82 0,52 0,50 0,09 0,72 0,89 1,72 0,02 1,46 0,62 1,66 0,54 0,07 0,09 0,00 0,48 0,41 0,21 0,86 0,09 0,08 0,83 0,60 1,15 1,70 1,27 0,53 0,00 0,84 0,53 0,61 0,35 0,11 0,57 0,09 0,89 0,10 0,05 0,58 0,32 1,14 1,41 1,19 0,82 0,01 0,05 0,69 0,58 0,00 0,60 0,20 0,25 0,91 0,19 0,32 0,90 0,80 0,25 1,65 0,05

Valores de renta variable Australia Abacus Property Group (REIT) Adelaide Brighton Ltd Aditya Birla Minerals Ltd Ansell Ltd APN News & Media Ltd ARB Corp Ltd Australian Pharmaceutical Industries Ltd Bank of Queensland Ltd Beach Petroleum Ltd Bendigo and Adelaide Bank Ltd Blackmores Ltd Bradken Ltd Bunnings Warehouse Property Trust (REIT) Caltex Australia Ltd Campbell Brothers Ltd Cape Lambert Resources Ltd Cardno Ltd Cash Converters International Ltd Challenger Diversified Property Group (REIT) Charter Hall Office (REIT) Charter Hall Retail (REIT) Crane Group Ltd Decmil Group Ltd Dragon Mining Ltd Emeco Holdings Ltd Fleetwood Corp Ltd Flight Centre Ltd Goodman Fielder Ltd GrainCorp Ltd Grange Resources Great Southern Ltd GUD Holdings Ltd Gunns Ltd Hills Industries Iluka Resources Ltd iSoft Group Ltd Kingsgate Consolidated Ltd MAC Services Group Macmahon Holdings Ltd Macquarie Telecom Group Ltd Melbourne IT Ltd Metcash Ltd Minara Resources Ltd Mineral Resources Ltd Mount Gibson Iron Ltd Pacific Brands Ltd Panoramic Resources Ltd Photon Group PMP Ltd Premier Investments Ltd Primary Health Care Ltd RCR Tomlinson Ltd Resolute Mining Ltd RHG Ltd Salmat Ltd Southern Cross Media Group Ltd SP Telemedia Ltd Specialty Fashion Group Ltd Spotless Group Ltd St Barbara Ltd STW Communications Group Ltd Tatts Group Ltd TFS Corp Ltd 53


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable USD


Australia (continuación) Transpacific Industries Group Ltd UXC Ltd Whitehaven Coal Ltd

1.190.067 1.014.162 912.454

1.353.932 461.522 5.433.425 160.378.414

0,34 0,11 1,35 39,92

China Pacific Textile Holdings Ltd Xingda International Holdings

3.443.000 2.682.000

1.898.191 2.401.059 4.299.250

0,47 0,60 1,07

1.052.000 35.482 3.570.000 15.000 1.342.000 2.294.600 86.000 392.000 1.848.000 2.569.000 1.712.000 5.903.000 4.847.000 400.000 1.012.000 279.000 1.534.000 1.385.000 4.597.000 186.000 647.000 664.500 3.138.000 188.000 4.141.000 3.502.000 9.374.500 5.071.000 256.000 30.000 206.000 2.580.000 26.000 1.182.000 13.000 284.000 460.000 6.145.000 4.407.000 583.000 4.261.000 248.000 2.106.000 1.331.000 2.208.000 6.816.000 12.348.000 849.400 108.000 202.000 1.205.000 217.000 12.000

493.261 139.401 2.828.151 25.505 563.546 520.210 43.979 419.106 764.128 413.650 3.960.676 2.129.071 5.962.599 699.712 162.948 118.957 203.527 4.210.377 2.291.631 155.974 620.897 1.167.531 3.504.542 26.881 1.136.172 2.395.355 4.950.980 2.005.355 131.904 10.859 1.038.863 415.422 30.477 2.618.817 3.416 60.728 217.462 1.565.040 789.073 210.274 922.104 153.978 903.362 1.186.433 392.498 2.142.292 1.924.603 1.105.078 211.459 149.356 318.200 147.030 4.560

0,12 0,03 0,70 0,01 0,14 0,13 0,01 0,10 0,19 0,10 0,99 0,53 1,48 0,17 0,04 0,03 0,05 1,05 0,57 0,04 0,15 0,29 0,87 0,01 0,28 0,60 1,23 0,50 0,03 0,00 0,26 0,10 0,01 0,65 0,00 0,02 0,05 0,39 0,20 0,05 0,23 0,04 0,23 0,30 0,10 0,53 0,48 0,28 0,05 0,04 0,08 0,04 0,00


Hong Kong Allan International Holdings Allied Group Ltd AMVIG Holdings Ltd Asia Satellite Telecommunications Holdings Ltd Brightoil Petroleum Holdings Ltd Centron Telecom International Holdings Ltd Champion (REIT) Chevalier International Holdings Ltd China Oriental Group Co Ltd China Ting Group Holdings Ltd Chow Sang Sang Holdings International Ltd Citic 1616 Holdings Ltd Dah Chong Hong Holdings Ltd Digital China Holdings Ltd Fountain Set Holdings Ltd Genting Hong Kong Ltd Gold Peak Industries Holding Ltd Great Eagle Holdings Ltd GZI Real Estate Investment Trust (REIT) Haier Electronics Group Co Ltd Hong Kong Ferry Holdings Hongkong & Shanghai Hotels Hopson Development Holdings Ltd Hsin Chong Construction Group Ltd Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings Ltd IT Ltd Johnson Electric Holdings Ltd K Wah International Holdings Ltd Keck Seng Investments Kin Yat Holdings Ltd Kingboard Chemical Holdings Ltd Lerado Group Holdings Co Liu Chong Hing Investment Luk Fook Holdings International Ltd Media Chinese International Ltd OP Financial Investments Ltd Oriental Watch Holdings Pacific Andes Resources Development Ltd Pacific Century Premium Developments Ltd PCCW Ltd Prosperity (REIT) Public Financial Holdings Ltd Regal Hotels International Holdings Ltd Road King Infrastructure Ltd Samson Holding Ltd Silver Grant International Sinolink Worldwide Holdings Ltd SmarTone Telecommunications Holding Ltd Stella International Holdings Ltd Sun Hung Kai & Co Ltd Sunlight Real Estate Investment Trust (REIT) TAI Cheung Holdings Tao Heung Holdings Ltd

54




Número de acciones

Valor razonable USD


2.334.000 3.920.000 18.000 3.651.000 252.000 1.467.000 3.328.000 4.962.000

2.284.934 4.458.677 12.126 1.669.550 44.471 515.884 745.919 1.323.081 69.622.052

0,57 1,11 0,00 0,42 0,01 0,13 0,19 0,33 17,33

1.810 81.148 30.357 65.095 19.044 5.955 62.650 122.010 51.264 373.540 129.320 104.610 9.020 99.150 15.588 8 44.971 3.471 46.090 21.891 194.770 2.920 18.950 48.610 208.860 381.750 138.930 8.187 38.810 72.840 29.089 31.620 510 27.801 8.315 21.381 5.959 23.810 263.890 413.890 13.102 220.960 29.550 1.090 48.950 106.600 1.239 1.006 35.490 89.120 87.760 8.820 15.582

70.717 1.743.588 1.512.193 5.240.711 4.045.128 765.102 343.400 893.474 395.186 4.897.543 915.249 643.119 278.847 2.373.861 690.370 838 5.994.819 78.537 1.212.629 1.825.770 3.646.866 37.644 518.518 656.517 2.454.483 9.156.643 2.771.899 1.349.841 731.782 942.241 719.412 758.436 22.117 888.705 273.095 1.428.838 109.486 1.440.816 2.603.607 4.954.702 598.653 579.408 395.209 39.002 1.457.446 3.580.601 833.425 225.418 550.908 700.298 403.300 429.301 -

0,02 0,43 0,38 1,30 1,01 0,19 0,08 0,22 0,10 1,22 0,23 0,16 0,07 0,59 0,17 0,00 1,49 0,02 0,30 0,45 0,91 0,01 0,13 0,16 0,61 2,28 0,69 0,34 0,18 0,23 0,18 0,19 0,01 0,22 0,07 0,36 0,03 0,36 0,65 1,23 0,15 0,14 0,10 0,01 0,36 0,89 0,21 0,06 0,14 0,17 0,10 0,11 0,00

Valores de renta variable Hong Kong (continuación) Techtronic Industries Co Texwinca Holdings Ltd Tian An China Investment Towngas China Co Ltd Tysan Holdings Ltd Varitronix International Ltd Victory City International Holdings Ltd VST Holdings Ltd Corea Asia Cement Co Ltd AtlasBX Co Ltd Binggrae Co Ltd CJ Corp CJ O Shopping Co Ltd Dae Han Flour Mills Co Ltd Daekyo Co Ltd Daesang Corp Daesung Holdings Co Ltd Daishin Securities Co Ltd Daou Technology Inc Dongbu Corp Dongbu Insurance Co Ltd Dongkuk Steel Mill Co Ltd Dongwon F&B Co Ltd Dongwon Industries Co Ltd Doosan Corp Gaon Cable Co Ltd Global & Yuasa Battery GS Home Shopping Inc Halla Climate Control Corp Handok Pharmaceuticals Co Ltd Hankuk Paper Manufacturing Co Ltd Hansol Chemical Co Ltd Hansol Paper Co Hanwha Chem Corp Hyundai Hysco Hyundai Mipo Dockyard ISU Chemical Co Ltd Jeil Pharmaceutical Co KCC Engineering & Constuction Co Ltd Kisco Corp Kisco Holdings Co Ltd Kiswire Ltd Kolon Corp Kolon Industries Inc Korea Development Financing Corp Korean Petrochemical Ind Co Ltd Korean Reinsurance Co KP Chemical Corp KPX Holdings Corp Kwang Dong Pharmaceutical Co Ltd Kyeryong Construction Industrial Co Ltd KyungDong City Gas Co Ltd LG Fashion Corp LG International Corp Lotte Chilsung Beverage Co Ltd Lotte Samkang Co Ltd Maeil Dairy Industry Co Ltd Moorim Paper Co Ltd Muhak Co Ltd Nexen Corp O Media Holdings Co Ltd 55


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable USD


Corea (continuación) Ottogi Corp Pacific Corp Paradise Co Ltd People & Telecommunication Inc POSCO Refractories & Enviroment Co Ltd S&T Holdings Co Ltd SamkwangGlass Co Ltd Samyang Corp Seah Besteel Corp SeAH Steel Corp Sebang Co Ltd Seoul City Gas Co Ltd Shinyoung Securities Co Ltd Sindoh Co Ltd SK Networks Co Ltd SL Corp STX Offshore & Shipbuilding Co Ltd Unid Co Ltd Woori Financial Co Ltd

12.084 17.350 240.687 84.390 4.165 37.350 11.609 85.881 71.470 17.120 48.210 7.867 2.240 18.804 586.100 126.810 112.910 27.770 56.420

1.722.122 2.814.953 775.729 492.907 511.014 471.686 676.025 4.775.142 1.780.090 678.644 716.649 308.057 69.150 893.819 5.731.212 1.790.520 1.925.981 1.217.715 436.417 106.967.530

0,43 0,70 0,19 0,12 0,13 0,12 0,17 1,19 0,44 0,17 0,18 0,08 0,02 0,22 1,43 0,44 0,48 0,30 0,11 26,63

Nueva Zelanda Kiwi Income Property Trust (REIT) Nuplex Industries Ltd Warehouse Group Ltd

17.400 871.400 39.960

12.927 2.051.066 110.810 2.174.803

0,00 0,51 0,03 0,54

401.000 1.074.000 80.000 1.387.000 4.540.000 910.000 3.000 5.764.000 6.000 26.000 402.000 2.490.000 293.000 633.000 309.000 1.334.000 1.852.000 176.240 2.203.000 868.000 422.000 122.000 1.209.000 5.416.000 97.000 7.866.000 205.000 7.036.000 231.000 1.797.000 73.000 1.384.000 2.761.000

304.862 200.046 69.943 574.687 1.328.848 653.780 8.490 2.836.263 8.941 7.412 311.735 3.123.503 65.713 1.597.719 718.850 1.298.149 647.676 7.369 1.457.110 178.173 251.849 45.912 1.461.444 658.806 116.516 3.468.491 31.170 7.970.228 410.948 6.311.735 544.996 1.988.642 3.631.376 42.291.382

0,08 0,05 0,02 0,14 0,33 0,16 0,00 0,71 0,00 0,00 0,08 0,78 0,02 0,40 0,18 0,32 0,16 0,00 0,36 0,05 0,06 0,01 0,36 0,16 0,03 0,86 0,01 1,99 0,10 1,57 0,14 0,50 0,90 10,53


Singapur Ascendas India Trust (REIT) Beyonics Technology Ltd Broadway Industrial Group Ltd Cambridge Industrial Trust (REIT) Chip Eng Seng Corp Ltd CWT Ltd Elec & Eltek International Co Ltd Fortune Real Estate Investment Trust (REIT) GP Batteries International Ltd Guthrie GTS Ltd Hi-P International Ltd Ho Bee Investment Ltd Hock Lian Seng Holdings Ltd Hong Leong Asia Ltd Hong Leong Finance Ltd K-REIT Asia (REIT) Low Keng Huat Singapore Ltd Mapletree Logistic Mapletree Logistics Trust (REIT) Mercator Lines Singapore Ltd Metro Holdings Ltd Pan-United Corp Ltd Parkway Life Real Estate Investment Trust (REIT) Popular Holdings Ltd SC Global Developments Ltd Starhill Global (REIT) Sunningdale Tech Ltd Suntec Real Estate Investment Trust (REIT) United Engineers Ltd UOL Group Ltd Venture Corp Ltd Wheelock Properties Singapore Ltd Wing Tai Holdings Ltd

56



Total activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Efectivo en bancos neto Otros activos netos Ajuste del precio de comprador de mercado al último precio de mercado negociado Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)

Valor razonable USD


385.733.431

96,02

13.381.574

3,33

1.777.421

0,44

816.870

0,21

401.709.296

100,00

Abreviaturas utilizadas: REIT: Sociedad de inversión en bienes inmobiliarios



57


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG ALL-COUNTRY ASIA PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable USD


Australia BHP Billiton Ltd Coca-Cola Amatil Ltd Commonwealth Bank of Australia Flight Centre Ltd Foster's Group Ltd Origin Energy Ltd Qantas Airways Ltd Rio Tinto Ltd Stockland (REIT) Suncorp-Metway Ltd TABCORP Holdings Ltd Telstra Corp Ltd Westfield Group (REIT)

188.100 96.800 4.100 6.200 136.000 123.000 265.600 55.700 316.033 206.600 90.900 1.174.800 137.200

7.086.594 1.122.845 203.136 134.891 807.211 1.887.652 717.497 4.140.324 1.175.036 1.800.364 616.097 2.980.251 1.628.666 24.300.564

6,16 0,98 0,18 0,12 0,70 1,64 0,62 3,60 1,02 1,56 0,53 2,59 1,42 21,12

China Bank of China Ltd Bank of Communications Co Ltd China Communications Services Corp Ltd China Construction Bank Corp China Telecom Corp Ltd Chongqing Changan Automobile Co Ltd Dongfeng Motor Group Co Ltd Hangzhou Steam Turbine Co Industrial & Commercial Bank of China Inner Mongolia Yitai Coal Co Jiangling Motors Corp Ltd Shandong Chenming Paper Holdings Ltd Shanghai Mechanical and Electrical Industry Co Ltd Shenzhou International Group Holdings Ltd Weichai Power Co Ltd

7.064.000 2.455.000 740.000 4.346.000 5.252.000 471.400 916.000 59.119 5.559.000 105.900 94.700 257.900 145.400 117.000 60.000

3.712.531 2.650.054 434.666 3.806.781 2.881.997 420.806 1.873.722 121.616 4.138.888 601.724 284.349 209.956 146.127 142.422 633.759 22.059.398

3,23 2,30 0,38 3,31 2,50 0,37 1,63 0,10 3,60 0,52 0,25 0,18 0,13 0,12 0,55 19,17

78.000 428.000 550.400 129.000 16.500 320.000 515.200 328.000 58.000 652.000 16.000 180.000 2.000 5.000 291.000 278.000 201.000 551.000 68.000 18.000 100.000 50.000 253.000 185.500

88.317 1.157.770 455.878 1.952.481 168.864 101.402 317.885 258.151 176.319 338.464 175.289 201.025 90.280 134.000 295.378 823.629 201.953 1.107.224 542.199 20.520 77.030 32.847 844.072 685.780 10.246.757

0,08 1,01 0,40 1,70 0,15 0,09 0,28 0,22 0,15 0,29 0,15 0,17 0,08 0,12 0,26 0,71 0,17 0,96 0,47 0,02 0,07 0,03 0,73 0,60 8,91

40.674 4.592

210.860 85.857

0,18 0,07


Hong Kong Agile Property Holdings Ltd Cathay Pacific Airways Ltd Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd Cheung Kong Holdings Ltd China Mobile Ltd China Properties Group Ltd China Zhongwang Holdings Ltd Fosun International Great Eagle Holdings Ltd Guangdong Investment Ltd Guoco Group Ltd Hopson Development Holdings Ltd Jardine Matheson Holdings Ltd Jardine Strategic Holdings Ltd Kingboard Laminates Holdings Ltd Link (REIT) Lonking Holdings New World Development Ltd Orient Overseas International Ltd SJM Holdings Ltd Tianjin Development Holdings Ltd TPV Technology Ltd Wheelock & Co Ltd Yue Yuen Industrial Holdings Ltd India Allahabad Bank Bajaj Holdings & Investments Ltd

58



Valor razonable USD


62.300 26.860 36.446 9.130 181.190 43.970 38.730 13.470 34.000 18.175 16.090 14.480 11.900 6.640 239.080 27.090 40.280 73.120 98.350 23.170 66.690 30.000 4.027 197.540 202.240 48.780 21.960 43.320 48.790 2.750

47.832 523.362 608.637 88.791 1.341.536 568.816 167.426 207.333 81.264 45.301 33.211 101.217 50.582 43.370 1.042.567 651.221 248.394 1.124.097 3.060.264 236.676 509.878 218.282 81.194 896.810 748.695 124.406 196.460 374.103 194.357 48.164 13.960.963

0,04 0,45 0,53 0,08 1,17 0,49 0,15 0,18 0,07 0,04 0,03 0,09 0,04 0,04 0,91 0,57 0,22 0,98 2,66 0,21 0,44 0,19 0,07 0,78 0,65 0,11 0,17 0,32 0,17 0,04 12,14

34.000 1.510.000 372.000

216.000 617.535 844.034 1.677.569

0,19 0,54 0,73 1,46

8.490 8.330 5.890 12 72.500 19.649 19.952 15.860 1.720 8.300 6.130

158.966 2.388.871 787.744 220 1.869.327 786.649 1.441.828 1.336.677 778.356 5.648.587 637.058 15.834.283

0,14 2,08 0,68 0,00 1,63 0,68 1,25 1,16 0,68 4,91 0,55 13,76

Malasia DRB-Hicom BHD Genting BHD Hong Leong Industries BHD Proton Holdings BHD Public Bank BHD Tenaga Nasional BHD

175.000 336.000 16.000 61.000 110.000 490.000

70.862 1.075.374 26.537 96.825 443.278 1.400.000 3.112.876

0,06 0,94 0,02 0,08 0,39 1,22 2,71

Singapur Jardine Cycle & Carriage Ltd Keppel Corp Ltd

35.000 205.000

1.045.729 1.399.551

0,91 1,22

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable India (continuación) Ballarpur Industries Ltd Bank of Baroda Bharat Petroleum Corp Ltd Birla Corp Ltd Cairn India Ltd Canara Bank Central Bank Of India Corp Bank Dena Bank Essar Shipping Ports & Logistics Ltd Graphite India Ltd Great Eastern Shipping Co Ltd Gujarat Flourochemicals Gujarat State Fertilizers & Chemicals Ltd Hindalco Industries Ltd Hindustan Zinc Ltd Indian Bank Mahindra & Mahindra Ltd Oil & Natural Gas Corp Ltd Oriental Bank of Commerce Power Finance Corp Ltd Sesa Goa Ltd State Bank of Travancore Steel Authority of India Ltd Sterlite Industries India Ltd Syndicate Bank Tata Chemicals Ltd Union Bank of India United Phosphorus Ltd Zuari Industries Ltd Indonesia Astra International Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT United Tractors Tbk PT Corea Halla Climate Control Corp Hyundai Heavy Industries Co Ltd Hyundai Motor Co Korea Development Financing Corp Korea Electric Power Corp KT Corp LG Corp LG Electronics Inc POSCO Samsung Electronics Co Ltd SK Holdings Co Ltd

59



Valor razonable USD


401.000 100.000 123.000 167.000 93.000

2.698.027 331.471 1.511.142 189.174 326.651 7.501.745

2,35 0,29 1,31 0,16 0,28 6,52

Taiwán Acer Inc Advanced Semiconductor Engineering Inc AU Optronics Corp Chunghwa Telecom Co Ltd Compal Electronics Inc Eva Airways Corp Evergreen Marine Taiwan Corp Hon Hai Precision Industry Co Ltd HTC Corp Inventec Co Ltd Lite-On Technology Corp Macronix International Pou Chen Corp Powertech Technology Inc Quanta Computer Inc Taishin Financial Holding Co Ltd United Microelectronics Corp Waterland Financial Holdings Wistron Corp WPG Holdings Co Ltd

351 37.264 1.179.000 688.000 625.191 178.000 348.000 359.520 49.000 23.000 288.434 440.000 8.000 85.000 478.220 654.930 2.072.000 13.000 271.000 20.000

891 30.118 1.222.720 1.539.337 746.431 154.973 246.173 1.346.409 1.112.014 11.926 362.833 273.931 6.991 272.074 774.545 293.488 918.560 3.924 493.571 39.691 9.850.600

0,00 0,03 1,06 1,34 0,65 0,13 0,21 1,17 0,97 0,01 0,32 0,24 0,01 0,24 0,67 0,25 0,80 0,00 0,43 0,03 8,56

Tailandia Krung Thai Bank PCL – NVDR PTT Chemical PCL – NVDR Siam Cement PCL – NVDR Thai Airways International PCL – NVDR Thai Beverage PCL

1.198.000 193.000 32.000 8.000 808.000

667.091 1.882.306 351.104 10.939 168.928 3.080.368

0,58 1,64 0,30 0,01 0,15 2,68

118.280

3.743

0,01

111.628.866

97,04

15.157.609

13,18

(11.884.213)

(10,34)

136.931

0,12

115.039.193

100,00

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Singapur (cont.) Oversea-Chinese Banking Corp Ltd SembCorp Industries Ltd Singapore Airlines Ltd Suntec Real Estate Investment Trust (REIT) UOL Group Ltd

Instituciones de inversión colectiva Indian Index Fund Ltd Total activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Efectivo en bancos neto Otros pasivos netos Ajuste del precio de comprador de mercado al último precio de mercado negociado

Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado) Abreviaturas utilizadas: NVDR Recibo de depósito sin derecho a voto REIT: Sociedad de inversión en bienes inmobiliarios

Análisis del patrimonio total Valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa o negociados en un mercado regulado Instituciones de inversión colectiva Activo circulante Patrimonio total


60


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable EUR


Austria OMV AG

55.500

1.528.470

0,79

Bélgica Delhaize Group SA KBC Groep NV

35.400 64.356

1.883.280 2.117.312 4.000.592

0,98 1,10 2,08

Dinamarca Carlsberg A/S H Lundbeck A/S

39.600 53.000

3.028.896 686.661 3.715.557

1,57 0,36 1,93

Finlandia Kemira OYJ Kone OYJ Stora Enso OYJ Wartsila OYJ

9.986 44.240 188.000 8.800

100.759 1.676.696 1.363.000 421.256 3.561.711

0,05 0,87 0,71 0,22 1,85

Francia Alstom SA Arkema SA Casino Guichard Perrachon SA Christian Dior SA Cie de St-Gobain CNP Assurances LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Peugeot SA Publicis Groupe SA Sanofi-Aventis SA Sodexo Valeo SA Vivendi SA Zodiac Aerospace

60.600 18.300 18.800 23.500 7.474 45.500 32.999 60.500 13.500 110.600 12.565 22.400 235.200 10.813

2.267.046 686.433 1.262.608 2.253.180 243.839 619.938 3.550.692 1.492.232 470.205 5.405.022 597.403 760.032 4.714.584 502.805 24.826.019

1,18 0,36 0,66 1,17 0,13 0,32 1,84 0,77 0,24 2,81 0,31 0,39 2,45 0,26 12,89

Alemania BASF SE Bilfinger Berger AG Celesio AG Daimler AG Deutsche Lufthansa AG Deutsche Telekom AG Henkel AG & Co KGaA MTU Aero Engines Holding AG RWE AG Siemens AG

118.376 8.600 29.638 114.000 76.800 381.600 600 2.978 13.200 78.500

5.496.198 435.332 472.874 5.299.860 1.039.488 3.836.988 19.875 124.629 653.532 6.090.030 23.468.806

2,85 0,23 0,25 2,75 0,54 1,99 0,01 0,07 0,34 3,16 12,19

113

2.201

0,00

40.800 26.400 40.344

326.832 553.476 296.528 1.176.836

0,17 0,29 0,15 0,61

132.000 1.140.000 283.000 67.341 3.795.000

460.680 4.448.850 3.197.900 435.696 3.882.285 12.425.411

0,24 2,31 1,66 0,23 2,01 6,45


Grecia Coca Cola Hellenic Bottling Co SA Irlanda Charter International PLC DCC PLC Smurfit Kappa Group PLC Italia Banca Popolare di Milano Scarl Enel SpA Fiat SpA Italcementi SpA Telecom Italia SpA

61


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable EUR


26.233

153.070

0,08

77.600 90.300 190.433 9.200 942

3.510.624 3.435.012 4.389.481 492.752 5.284 11.833.153

1,82 1,78 2,28 0,26 0,00 6,14

16.543

424.392

0,22

Portugal Banco Comercial Portugues SA

234.123

149.605

0,08

España Abengoa SA Banco Popular Espanol SA Banco Santander SA Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA Ferrovial SA Gas Natural SDG SA Repsol YPF SA

19.000 8.898 10.739 270 13.000 85.500 206.296

353.020 41.376 100.055 100.778 89.167 934.942 3.897.963 5.517.301

0,18 0,02 0,05 0,05 0,05 0,49 2,03 2,87

Suecia Meda AB NCC AB Nordea Bank AB TeliaSonera AB

47.728 30.000 596.000 271.510

279.193 449.255 4.553.405 1.613.360 6.895.213

0,15 0,23 2,36 0,84 3,58

Suiza Clariant AG Helvetia Holding AG Holcim Ltd Nestle SA Novartis AG Schindler Holding Sulzer AG Swiss Life Holding AG Swiss Reinsurance Co Ltd Swisscom AG Zurich Financial Services AG

4.855 2.700 77.800 217.500 172.200 16.000 3.880 11.300 61.031 8.160 25.080

52.273 690.318 3.677.865 8.537.036 7.275.422 1.263.221 331.641 947.221 1.971.779 2.422.794 4.328.765 31.498.335

0,03 0,36 1,91 4,43 3,78 0,66 0,17 0,49 1,02 1,26 2,25 16,36

135.000 165.800 143.000 455.059 234.000 1.207.350 796.229 97.600 1.769.533 627.000 162.000 324.000 209.600 7.247 2.254.428 494.165 109.283

625.172 4.833.221 5.337.203 2.094.728 721.971 4.173.830 3.931.269 2.675.018 2.859.509 3.835.731 678.402 770.027 1.560.471 158.599 2.690.678 722.122 655.935

0,32 2,51 2,77 1,09 0,38 2,17 2,04 1,39 1,49 1,99 0,35 0,40 0,81 0,08 1,40 0,38 0,34

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Luxemburgo GAGFAH SA Países Bajos Akzo Nobel NV Heineken NV Koninklijke Philips Electronics NV Nutreco Holding NV STMicroelectronics NV Noruega Fred Olsen Energy ASA

Reino Unido Amlin PLC Anglo American PLC AstraZeneca PLC Aviva PLC Balfour Beatty PLC Barclays PLC BP PLC British American Tobacco PLC BT Group PLC Compass Group PLC Firstgroup PLC Home Retail Group PLC HSBC Holdings PLC Imperial Tobacco Group PLC Legal & General Group PLC Logica PLC Millennium & Copthorne Hotels PLC

62


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010


Número de acciones

Valor razonable EUR


4.411 1.495.361 134.777 196.000 138.800 231.204 174.400 662.893 303.739

26.170 2.395.743 990.191 694.543 5.961.478 5.130.417 3.738.206 1.769.034 601.621 59.631.289

0,01 1,24 0,51 0,36 3,10 2,66 1,94 0,92 0,31 30,96

190.807.961

99,08

1.300.893

0,68

468.969

0,24

5.794

0,00

192.583.617

100,00

Valores de renta variable Reino Unido (continuación) Mondi PLC Old Mutual PLC Prudential PLC Rexam PLC Rio Tinto PLC Royal Dutch Shell PLC (Class A Shares) Royal Dutch Shell PLC (Class B Shares) Standard Life PLC Thomas Cook Group PLC


Análisis del patrimonio total Valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa o negociados en un mercado regulado Activo circulante


Patrimonio total

63


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN SMALL CAP ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable EUR


27.829

288.587

0,40

144.000 3.091 1.747 19.662 30.570 290

777.600 93.194 716.025 1.046.018 835.784 7.775 3.476.396

1,08 0,13 1,00 1,45 1,16 0,01 4,83

231 4.081 250

2.185 118.506 12.077 132.768

0,00 0,16 0,02 0,18

Finlandia Kemira OYJ

21.090

212.798

0,30

Francia Arkema SA Cap Gemini SA Cegid Group Compagnie Generale des Etablissements Michelin Compagnie Generale des Etablissements Michelin (Rights) Fonciere Des Regions (REIT) GEA Groupe Steria SCA Legrand SA NetGem SA Peugeot SA Publicis Groupe SA Sodexo Sopra Group SA Sword Group Valeo SA Viel et Compagnie

19.100 42.300 13.212 7.720 7.720 651 1.228 50.000 41.113 56.182 60.160 46.500 22.400 3.047 3.115 40.200 861

716.441 1.556.429 276.131 430.776 15.594 50.739 54.032 1.096.500 1.019.397 181.468 1.483.846 1.619.595 1.065.008 174.441 80.460 1.363.986 2.480 11.187.323

1,00 2,16 0,38 0,60 0,02 0,07 0,08 1,52 1,42 0,25 2,06 2,25 1,48 0,24 0,11 1,90 0,00 15,54

Alemania Aareal Bank AG Advanced Inflight Allianz AG Bechtle AG Bilfinger Berger AG Cewe Color Holding AG Deutsche Lufthansa AG Draegerwerk AG & Co KGaA Euromicron AG Frosta AG Fuchs Petrolub AG Hannover Rueckversicherung AG Jungheinrich AG MTU Aero Engines Holding AG Rheinmetall AG Sektkellerei Schloss Wachenheim AG Westag & Getalit AG

26.000 54.275 23.600 25.200 1.767 73.500 8.663 12.434 4.074 1.608 39.000 11.461 32.717 5.343 8.123 4.248

425.750 159.026 572.300 1.275.624 47.886 994.822 582.154 245.509 72.721 124.604 1.322.295 281.196 1.369.206 259.323 66.771 72.683 7.871.870

0,59 0,22 0,80 1,77 0,07 1,38 0,81 0,34 0,10 0,17 1,84 0,39 1,90 0,36 0,09 0,10 10,93

50.400 148.000

1.056.636 1.087.800 2.144.436

1,47 1,51 2,98

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Austria CA Immobilien Anlagen AG Bélgica AGFA-Gevaert NV Compagnie Immobiliere de Belgique SA D'ieteren SA Delhaize Group SA Omega Pharma SA SABCA (SA Belge Constructions Aeronautiques) Dinamarca Brodrene Hartmann A/S D/S Norden Ostjydsk Bank A/S

Irlanda DCC PLC Smurfit Kappa Group PLC

64



Valor razonable EUR


76.379 56.436 179.902 63.700 63.721 30.721 8.160 314.030 180.000

628.981 316.888 191.596 1.099.462 57.030 36.527 199.431 93.581 27.198 2.650.694

0,87 0,44 0,26 1,53 0,08 0,05 0,28 0,13 0,04 3,68

Países Bajos Brit Insurance Holdings NV CSM Docdata NV Nutreco Holding NV Teleplan International NV

53.172 19.000 7.140 24.984 95.000

629.088 409.450 62.118 1.338.143 190.000 2.628.799

0,87 0,57 0,09 1,86 0,26 3,65

Portugal Banif SGPS SA

30.359

30.662

0,04

España Abengoa SA Baron de Ley Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA Grupo Catalana Occidente SA Miquel y Costas & Miquel SA

57.541 424 3.174 12.679 15.000

1.069.112 17.808 1.184.695 176.745 280.650 2.729.010

1,48 0,02 1,65 0,25 0,39 3,79

Suecia Bilia AB Biotage AB Know IT AB NCC AB Nolato AB Saab AB Sigma AB Trelleborg AB

3.310 56.809 31.833 73.000 30.750 103.541 32.000 127.873

40.796 45.133 223.455 1.093.187 268.561 1.100.930 18.806 863.522 3.654.390

0,06 0,06 0,31 1,52 0,37 1,53 0,03 1,20 5,08

Suiza Adecco SA Ascom Holding AG Banque Cantonale Vaudoise Bossard Holding AG Clariant AG Flughafen Zuerich AG Forbo Holding AG Helvetia Holding AG Schindler Holding AG Schindler Holding AG (Participating Certificate) Swiss Life Holding AG Swisslog Holding AG Valora Holding AG

532 75.779 1.092 37 125.422 3.800 2.387 3.950 9.394 10.944 15.300 474.112 4.632

20.463 642.035 410.605 2.506 1.350.390 1.012.872 962.866 1.009.910 737.443 864.043 1.282.521 280.827 869.976 9.446.457

0,03 0,89 0,57 0,00 1,88 1,41 1,34 1,40 1,02 1,20 1,78 0,39 1,21 13,12

Reino Unido Balfour Beatty PLC Beazley PLC Booker Group PLC Braemar Shipping Services PLC Carillion PLC Carr's Milling Industries PLC Chime Communications PLC Clarkson PLC

396.000 60.827 562.672 7.448 325.239 32.000 117.553 1.566

1.221.797 81.163 311.357 42.125 1.176.915 227.159 271.374 18.148

1,70 0,11 0,43 0,06 1,63 0,32 0,38 0,02

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Italia ACEA SpA Benetton Group SpA Buongiorno SpA Danieli & C Officine Meccaniche SpA Exprivia SpA Immobiliare Grande Distribuzione (REIT) Italmobiliare SpA KME Group SpA Seat Pagine Gialle SpA

65



Valor razonable EUR


202.811 204.200 182.000 40.065 1.504.000 652.000 115.025 37.076 312.000 302.000 100.503 61.303 210.000 98.219 1.140 2.128 10.000 512.000 48.625 302.000 276.000 24.000 185.280 212.000 86.216 28.045 238.748 98.895 126.111 4.096.000 847.527 370.000 89.000 247.138 295.556 175.000 18.127 23.500

670.455 1.285.746 186.968 171.294 1.129.276 1.123.601 490.980 43.052 271.898 1.264.675 382.823 46.702 1.073.326 35.712 2.895 712 31.973 1.216.833 430.767 1.085.501 640.339 140.866 1.112.082 1.257.777 661.781 40.464 640.168 134.698 846.462 766.387 862.833 1.311.127 329.864 395.944 585.412 219.671 89.970 385.720 24.716.792

0,93 1,79 0,26 0,24 1,57 1,56 0,68 0,06 0,38 1,76 0,53 0,06 1,49 0,05 0,00 0,00 0,04 1,69 0,60 1,51 0,89 0,20 1,54 1,75 0,92 0,06 0,89 0,19 1,18 1,07 1,20 1,82 0,46 0,55 0,81 0,30 0,12 0,54 34,34

71.170.982

98,86


804.181

1,11

Otros pasivos netos

(74.378)

(0,10)

93.415

0,13

71.994.200

100,00

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Reino Unido (continuación) Computacenter PLC Cookson Group PLC Creston PLC Dairy Crest Group PLC Debenhams PLC DS Smith PLC EasyJet PLC Elementis PLC Fiberweb PLC Firstgroup PLC Galliford Try PLC Game Group PLC Halfords Group PLC Hampson Industries PLC Hardy Underwriting Bermuda Ltd Hogg Robinson Group PLC Holidaybreak PLC Home Retail Group PLC IMI PLC Inchcape PLC Interserve PLC Investec PLC Millennium & Copthorne Hotels PLC Mondi PLC Morgan Sindall PLC Mouchel Group PLC N Brown Group PLC Office2office PLC Pennon Group PLC Premier Foods PLC Punch Taverns PLC Rexam PLC Robert Wiseman Dairies PLC Senior PLC Thomas Cook Group PLC Trinity Mirror PLC Umeco PLC Weir Group PLC


Ajuste del precio de comprador de mercado al último precio de mercado negociado Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)




66


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable EUR


4.400

121.176

0,34

14.000 4.283 1.200 2.266 600 3.825 400 591

29.400 184.811 34.326 120.551 36.672 125.843 31.300 15.020 577.923

0,08 0,51 0,10 0,33 0,10 0,35 0,09 0,04 1,60

33 2.000 5.188 2.800 196 1.200

196.612 152.975 91.825 203.644 18.279 33.171 696.506

0,54 0,42 0,26 0,56 0,05 0,09 1,92

Finlandia Fortum OYJ Kone OYJ Metso OYJ Nokia OYJ Sampo OYJ Stora Enso OYJ UPM-Kymmene OYJ Wartsila OYJ

3.000 3.000 3.600 24.000 2.500 16.000 10.400 2.187

57.570 113.700 120.960 176.880 49.525 116.000 130.624 104.692 869.951

0,16 0,31 0,33 0,49 0,14 0,32 0,36 0,29 2,40

Francia Air Liquide SA Alcatel-Lucent Alstom SA AXA SA BNP Paribas Bouygues SA Cap Gemini SA Carrefour SA Casino Guichard Perrachon SA Christian Dior SA Cie de St-Gobain Cie Generale d'Optique Essilor International SA Compagnie Generale des Etablissements Michelin Compagnie Generale des Etablissements Michelin (Rights) Credit Agricole SA EDF SA France Telecom SA GDF Suez Groupe Danone SA Hermes International L'Oreal SA Lafarge SA LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Natixis Pernod-Ricard SA Peugeot SA PPR Publicis Groupe Renault SA Sanofi-Aventis SA

1.700 15.000 1.400 11.200 6.000 3.014 1.200 3.910 1.644 1.400 6.000 1.200 800 800 14.400 1.800 11.200 7.200 3.600 300 1.500 1.200 1.500 24.000 1.200 4.400 400 2.100 3.600 13.800

152.116 37.020 52.374 143.584 312.960 94.896 44.154 154.093 110.411 134.232 195.750 60.540 44.640 1.616 165.024 56.916 177.464 189.000 157.950 50.100 123.705 50.400 161.400 100.800 73.440 108.526 47.480 73.143 135.864 674.406

0,42 0,10 0,14 0,40 0,86 0,26 0,12 0,43 0,30 0,37 0,54 0,17 0,12 0,00 0,46 0,16 0,49 0,52 0,44 0,14 0,34 0,14 0,45 0,28 0,20 0,30 0,13 0,20 0,38 1,86

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Austria OMV AG Bélgica Ageas Anheuser-Busch InBev NV Belgacom SA Delhaize Group SA Groupe Bruxelles Lambert SA KBC Groep NV Solvay SA UCB SA Dinamarca AP Moller-Maersk A/S Carlsberg A/S Danske Bank A/S Novo Nordisk A/S Novozymes A/S Vestas Wind Systems A/S

67



Valor razonable EUR


Francia (continuación) Schneider Electric SA Societe Generale Sodexo Technip SA Total SA Unibail-Rodamco SE (REIT) Vallourec SA Veolia Environnement Vinci SA Vivendi SA

1.500 3.600 600 800 12.600 560 700 2.400 2.800 13.800

139.500 152.082 28.527 47.184 476.343 90.944 51.002 46.356 102.942 276.621 5.295.505

0,39 0,42 0,08 0,13 1,32 0,25 0,14 0,13 0,28 0,76 14,62

Alemania Adidas AG Allianz SE BASF SE Bayer AG Bayerische Motoren Werke AG Beiersdorf AG Celesio AG Commerzbank AG Daimler AG Deutsche Bank AG Deutsche Boerse AG Deutsche Lufthansa AG Deutsche Post AG Deutsche Telekom AG E.ON AG Fresenius Medical Care AG & Co KGaA Henkel AG & Co KGaA Infineon Technologies AG K&S AG Linde AG Man SE Merck KGAA Metro AG Muenchener Ruckversicherungs AG RWE AG SAP AG Siemens AG ThyssenKrupp AG TUI AG Volkswagen AG

1.200 2.900 11.020 5.000 2.400 600 3.200 14.000 10.500 3.800 1.200 7.200 5.783 21.097 10.400 1.200 2.100 6.000 1.200 1.100 700 400 1.000 1.080 2.800 5.400 9.593 2.000 5.000 300

54.630 240.787 511.659 255.500 123.360 26.937 51.056 85.092 488.145 153.273 58.842 97.452 77.001 212.130 225.212 54.246 69.562 30.558 52.914 105.006 56.007 24.668 47.830 110.106 138.628 195.912 744.225 47.950 45.075 24.237 4.408.000

0,15 0,67 1,41 0,71 0,34 0,07 0,14 0,24 1,35 0,42 0,16 0,27 0,21 0,59 0,62 0,15 0,19 0,08 0,15 0,29 0,16 0,07 0,13 0,30 0,38 0,54 2,06 0,13 0,12 0,07 12,17

Grecia Coca Cola Hellenic Bottling Co SA National Bank of Greece SA Public Power Corp SA

3.289 5.200 4.194

64.070 37.128 47.895 149.093

0,18 0,10 0,13 0,41

Irlanda CRH PLC

4.200

50.442

0,14

7.700 18.000 12.000 73.284 16.000 16.000 55.000 8.000

113.652 62.820 52.620 285.991 253.120 180.800 130.900 47.360

0,31 0,17 0,15 0,79 0,70 0,50 0,36 0,13


Italia Assicurazioni Generali SpA Banca Popolare di Milano Scarl Banco Popolare SC Enel SpA ENI SpA Fiat SpA Intesa Sanpaolo SpA Pirelli & C SpA

68



Valor razonable EUR


Italia (continuación) Saipem SpA Snam Rete Gas SpA Telecom Italia SpA UniCredit SpA Unione di Banche Italiane SCPA

1.600 9.000 187.000 78.000 5.000

46.960 33.300 191.301 146.094 35.525 1.580.443

0,13 0,09 0,53 0,40 0,10 4,36

Jersey, Islas Anglonormandas Experian PLC Randgold Resources Ltd Shire PLC WPP PLC

8.100 600 3.600 11.043

64.745 44.047 59.588 89.799 258.179

0,18 0,12 0,16 0,25 0,71

5.400

130.464

0,36

10.000 3.800 2.800 2.400 3.900 24.000 8.000 900 10.400 13.014 5.000 18.000 2.000 10.000 1.800

43.940 171.912 61.334 43.896 148.356 182.568 79.096 33.772 117.936 299.973 46.250 100.980 39.360 219.250 27.684 1.616.307

0,12 0,47 0,17 0,12 0,41 0,50 0,22 0,09 0,33 0,83 0,13 0,28 0,11 0,60 0,08 4,46

6.000 6.000 4.000 7.000 5.000 1.000

63.941 60.076 27.118 107.431 57.599 33.271 349.436

0,18 0,17 0,07 0,30 0,16 0,09 0,97

Portugal EDP - Energias de Portugal SA Portugal Telecom SGPS SA

10.000 4.000

25.120 39.120 64.240

0,07 0,11 0,18

España ACS Actividades de Construccion y Servicios SA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Banco Popular Espanol SA Banco Santander SA Fomento de Construcciones y Contratas SA Gas Natural SDG SA Iberdrola SA Inditex SA Repsol YPF SA Telefonica SA

900 22.000 15.518 50.380 2.000 8.093 24.923 1.400 10.200 24.000

32.963 217.910 72.159 469.390 40.520 88.497 140.441 81.522 192.729 435.840 1.771.971

0,09 0,60 0,20 1,30 0,11 0,24 0,39 0,23 0,53 1,20 4,89

2.000 1.800 7.000

25.706 33.263 99.112

0,07 0,09 0,27


Luxemburgo ArcelorMittal Países Bajos Aegon NV Akzo Nobel NV ASML Holding NV European Aeronautic Defence and Space Co NV Heineken NV ING Groep NV Koninklijke Ahold NV Koninklijke DSM NV Koninklijke KPN NV Koninklijke Philips Electronics NV Reed Elsevier NV STMicroelectronics NV TNT NV Unilever NV Wolters Kluwer NV Noruega Aker Solutions ASA DnB NOR ASA Orkla ASA Statoil ASA Telenor ASA Yara International ASA

Suecia Alfa Laval AB Assa Abloy AB Atlas Copco AB

69



Valor razonable EUR


Suecia (continuación) Electrolux AB Hennes & Mauritz AB Nordea Bank AB Sandvik AB Scania AB Skandinaviska Enskilda Banken AB Skanska AB SKF AB Svenska Cellulosa AB ( Class B Shares) Svenska Handelsbanken AB Swedbank AB Swedish Match AB Tele2 AB Telefonaktiebolaget LM Ericsson TeliaSonera AB Volvo AB

6.400 6.600 22.000 6.000 1.721 9.000 3.000 2.000 4.000 3.229 3.774 1.800 2.000 18.000 30.000 16.000

115.622 175.262 168.079 67.454 27.870 48.954 40.289 33.738 44.621 77.628 38.362 35.203 30.799 144.963 178.265 172.388 1.557.578

0,32 0,48 0,46 0,19 0,08 0,14 0,11 0,09 0,12 0,21 0,11 0,10 0,09 0,40 0,49 0,48 4,30

Suiza ABB Ltd Adecco SA Compagnie Financiere Richemont SA Credit Suisse Group AG Geberit AG Givaudan SA Holcim Ltd Julius Baer Holding AG Kuehne & Nagel International AG Nestle SA Novartis AG Roche Holdings AG Schindler Holding AG Schindler Holding AG ( Participating Certificate) SGS SA Sika AG Swatch Group AG Swiss Life Holding AG Swiss Reinsurance Co Ltd Swisscom AG Syngenta AG Synthes Inc UBS AG Zurich Financial Services AG

12.800 1.800 3.200 6.900 200 40 1.400 3.600 300 21.300 21.000 4.100 360 1.090 40 72 250 1.100 5.400 550 600 400 21.600 1.960

198.756 69.234 113.510 217.285 26.227 30.081 66.183 40.083 26.520 836.041 887.247 412.541 28.260 86.057 47.596 97.711 69.298 92.207 174.462 163.301 109.812 34.070 270.135 338.293 4.434.910

0,55 0,19 0,31 0,60 0,07 0,08 0,18 0,11 0,07 2,31 2,45 1,14 0,08 0,24 0,13 0,27 0,19 0,26 0,48 0,45 0,30 0,10 0,75 0,93 12,24

28.000 1.600 14.752 2.880 8.000 7.500 17.600 1.200 40.965 22.000 24.000 103.724 20.500 13.500 117.000 12.200 5.000

92.595 28.995 430.034 41.088 36.216 90.725 656.886 25.084 188.570 86.923 74.048 358.576 264.664 315.547 577.671 334.377 26.831

0,26 0,08 1,19 0,11 0,10 0,25 1,81 0,07 0,52 0,24 0,20 0,99 0,73 0,87 1,60 0,92 0,07


Reino Unido 3i Group PLC Aggreko PLC Anglo American PLC Antofagasta PLC ARM Holdings PLC Associated British Foods PLC AstraZeneca PLC Autonomy PLC Aviva PLC BAE Systems PLC Balfour Beatty PLC Barclays PLC BG Group PLC BHP Billiton PLC BP PLC British American Tobacco PLC British Land Co PLC (REIT)

70


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010


Número de acciones

Valor razonable EUR


7.200 128.000 2.800 11.000 4.200 34.000 26.000 14.500 18.000 7.310 30.400 32.000 103.200 6.600 12.000 13.000 8.000 1.800 17.604 5.400 114.000 608.000 12.000 10.000 22.000 1.200 100.000 5.400 36.900 4.000 8.000 26.000 17.400 10.800 288.000 21.600 16.400 20.000 5.700 6.000 5.600 2.400 12.300 46.649 49.312 34.000 5.500 7.500 6.000 3.300 309.000 2.869 14.000 610 12.000

58.632 206.844 33.580 57.593 38.080 126.918 159.057 183.436 75.378 21.474 440.024 76.052 768.324 144.440 53.729 76.303 36.068 36.609 47.589 39.891 136.060 519.958 30.320 44.797 137.126 30.694 160.212 61.426 271.100 161.597 49.679 92.133 747.332 75.170 156.939 479.304 351.529 30.103 133.922 77.428 37.490 33.741 259.245 124.490 241.337 67.344 80.816 159.375 39.684 82.352 560.146 53.780 47.752 11.259 168.707 12.023.198

0,16 0,57 0,09 0,16 0,11 0,35 0,44 0,51 0,21 0,06 1,22 0,21 2,12 0,40 0,15 0,21 0,10 0,10 0,13 0,11 0,38 1,44 0,08 0,12 0,38 0,08 0,44 0,17 0,75 0,45 0,14 0,25 2,06 0,21 0,43 1,32 0,97 0,08 0,37 0,21 0,10 0,09 0,72 0,34 0,67 0,19 0,22 0,44 0,11 0,23 1,55 0,15 0,13 0,03 0,47 33,19

Valores de renta variable Reino Unido (continuación) British Sky Broadcasting Group PLC BT Group PLC Burberry Group PLC Cairn Energy Capita Group PLC Centrica PLC Compass Group PLC Diageo PLC Firstgroup PLC G4S PLC GlaxoSmithKline PLC Home Retail Group PLC HSBC Holdings PLC Imperial Tobacco Group PLC International Power PLC Investec PLC J Sainsbury PLC Johnson Matthey PLC Kingfisher PLC Land Securities Group PLC (REIT) Legal & General Group PLC Lloyds Banking Group PLC Man Group PLC Marks & Spencer Group PLC National Grid PLC Next PLC Old Mutual PLC Pearson PLC Prudential PLC Reckitt Benckiser Group PLC Reed Elsevier PLC Rexam PLC Rio Tinto PLC Rolls-Royce Group PLC Royal Bank of Scotland Group PLC Royal Dutch Shell PLC (Class A Shares) Royal Dutch Shell PLC (Class B Shares) RSA Insurance Group PLC SABMiller PLC Scottish & Southern Energy PLC Smith & Nephew PLC Smiths Group PLC Standard Chartered PLC Standard Life PLC Tesco PLC Thomas Cook Group PLC Tullow Oil PLC Unilever PLC United Utilities Group PLC Vedanta Resources PLC Vodafone Group PLC Whitbread PLC WM Morrison Supermarkets PLC Wolseley PLC Xstrata PLC

71


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010


Valor razonable EUR


35.955.322

99,26

265.739

0,73

179

0,00

2.003

0,01

36.223.243

100,00




72


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROBLOC EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable EUR


Austria OMV AG

219.000

6.031.260

1,31

Bélgica Delhaize Group SA Dexia SA KBC Groep NV UCB SA

137.740 190.731 191.515 135.100

7.327.768 616.061 6.300.844 3.433.566 17.678.239

1,59 0,13 1,37 0,75 3,84

Finlandia Kemira OYJ Kone OYJ Stora Enso OYJ UPM-Kymmene OYJ Wartsila OYJ

36.247 156.212 778.000 708.390 94.800

365.732 5.920.435 5.640.500 8.897.378 4.538.076 25.362.121

0,08 1,29 1,22 1,93 0,99 5,51

Francia Air France-KLM Alstom SA Arkema SA BNP Paribas Bouygues SA Casino Guichard Perrachon SA Christian Dior SA Cie de St-Gobain CNP Assurances Credit Agricole SA France Telecom SA Gecina SA (REIT) Legrand SA LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Pernod-Ricard SA Peugeot SA Renault SA Sanofi-Aventis SA Schneider Electric SA Sodexo Total SA Valeo SA Vivendi SA Zodiac Aerospace

90.335 205.200 73.683 62.000 237.783 76.600 88.937 352.271 191.100 512.895 608.023 2.650 43.769 143.000 11.116 236.500 198.600 410.200 98.274 128.000 184.800 75.000 735.500 40.845

1.015.817 7.676.532 2.763.849 3.233.920 7.486.598 5.144.456 8.527.280 11.492.841 2.603.738 5.877.777 9.634.124 229.596 1.085.252 15.386.800 680.299 5.833.273 7.495.164 20.046.474 9.139.482 6.085.760 6.986.364 2.544.750 14.743.097 1.899.293 157.612.536

0,22 1,67 0,60 0,70 1,63 1,12 1,85 2,50 0,57 1,28 2,09 0,05 0,24 3,34 0,15 1,27 1,63 4,35 1,98 1,32 1,52 0,55 3,20 0,41 34,24

Alemania Aurubis AG BASF SE Bayerische Motoren Werke AG Bilfinger Berger SE Celesio AG Commerzbank AG Daimler AG Deutsche Lufthansa AG Deutsche Post AG Deutsche Telekom AG E.ON AG Fresenius SE Fuchs Petrolub AG Hannover Rueckversicherung AG Henkel AG & Co KGaA MAN SE Merck KGAA Metro AG MTU Aero Engines Holding AG

35.316 384.200 19.886 46.600 102.600 316.000 331.379 320.000 18.257 381.600 171.600 46.992 3.920 18.367 20.617 17.000 81.500 16.000 50.200

1.234.824 17.838.406 1.022.140 2.358.892 1.636.983 1.920.648 15.405.810 4.331.200 243.092 3.836.988 3.715.998 2.755.141 303.761 622.733 682.938 1.360.170 5.026.105 765.280 2.100.870

0,27 3,87 0,22 0,51 0,36 0,42 3,35 0,94 0,05 0,83 0,81 0,60 0,07 0,13 0,15 0,29 1,09 0,17 0,46


73


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROBLOC EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable EUR


Alemania (continuación) RWE AG Siemens AG ThyssenKrupp AG

279.200 289.707 26.051

13.823.192 22.475.468 624.573 104.085.212

3,00 4,88 0,14 22,61

Grecia Coca Cola Hellenic Bottling Co SA Public Power Corp SA

67.234 114.042

1.309.718 1.302.360 2.612.078

0,29 0,28 0,57

Irlanda DCC PLC Smurfit Kappa Group PLC

36.207 218.000

759.080 1.602.300 2.361.380

0,16 0,35 0,51

192.185 582.000 72.000 3.876.000 23.800 971.000 240.000 12.324.000 276.000

1.582.644 2.031.180 1.242.720 15.126.090 376.516 10.972.300 1.552.800 12.607.452 1.960.980 47.452.682

0,34 0,44 0,27 3,29 0,08 2,38 0,34 2,74 0,43 10,31

Luxemburgo GAGFAH SA

228.505

1.333.327

0,29

Países Bajos Akzo Nobel NV CSM Heineken NV ING Groep NV Koninklijke Ahold NV Koninklijke Philips Electronics NV Nutreco Holdings NV STMicroelectronics NV

227.600 65.733 263.400 188.771 64.979 620.800 37.800 825.888

10.296.624 1.416.546 10.019.736 1.435.981 642.447 14.309.440 2.024.568 4.633.232 44.778.574

2,24 0,31 2,18 0,31 0,14 3,11 0,44 1,00 9,73

Portugal Sonae

1.005.779

817.698

0,18

España Abengoa SA Banco Popular Espanol SA Banco Santander SA Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA EDP Renovaveis SA Fomento de Construcciones y Contratas SA Gas Natural SDG SA Repsol YPF SA Telefonica SA

93.000 1.068.217 1.509.262 4.107 123.348 57.600 319.500 624.000 334.800

1.727.940 4.967.209 14.061.794 1.532.938 508.317 1.166.976 3.493.733 11.790.480 6.079.968 45.329.355

0,38 1,08 3,05 0,33 0,11 0,25 0,76 2,56 1,32 9,84

455.454.462

98,94

4.920.307

1,07

(71.659)

(0,01)

10.597

0,00

460.313.707

100,00


Italia ACEA SpA Banca Popolare di Milano Scarl Danieli & C Officine Meccaniche SpA Enel SpA ENI SpA Fiat SpA Italcementi SpA Telecom Italia SpA Unione di Banche Italiane SCPA

Total activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Efectivo en bancos neto Otros pasivos netos Ajuste del precio de comprador de mercado al último precio de mercado negociado Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado) 74


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROBLOC EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Abreviaturas utilizadas: REIT: Sociedad de inversión en bienes inmobiliarios



75


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable EUR


Austria OMV AG

14.633

402.993

0,85

Bélgica Delhaize Group SA KBC Groep NV UCB SA

11.395 15.368 8.501

606.214 505.607 216.053 1.327.874

1,28 1,07 0,45 2,80

Dinamarca AP Moller-Maersk A/S Carlsberg A/S H Lundbeck A/S

146 9.600 15.533

895.134 734.278 201.244 1.830.656

1,89 1,55 0,43 3,87

Finlandia Kemira OYJ Kone OYJ Stora Enso OYJ UPM-Kymmene OYJ Wartsila OYJ

1.869 12.508 68.576 37.493 7.600

18.859 474.053 497.176 470.912 363.812 1.824.812

0,04 1,00 1,05 0,99 0,77 3,85

Francia Alstom SA Arkema SA Bouygues SA Casino Guichard Perrachon SA Christian Dior SA Cie de St-Gobain CNP Assurances Credit Agricole SA LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Peugeot SA Renault SA Sanofi-Aventis SA Schneider Electric SA Sodexo Total SA Valeo SA Vivendi SA Zodiac Aerospace

15.545 3.836 18.260 5.400 6.900 9.457 15.400 7.973 4.270 14.400 15.300 36.200 8.600 9.400 6.000 5.600 68.277 1.889

581.538 143.888 574.916 362.664 661.572 308.535 209.825 91.371 459.452 355.176 577.422 1.769.094 799.800 446.923 226.830 190.008 1.368.612 87.839 9.215.465

1,23 0,30 1,21 0,77 1,40 0,65 0,44 0,19 0,97 0,75 1,22 3,73 1,69 0,94 0,48 0,40 2,89 0,19 19,45

Alemania BASF SE Bilfinger Berger AG Celesio AG Daimler AG Deutsche Lufthansa AG Deutsche Post AG Hannover Rueckversicherung AG Henkel AG & Co KGaA Man SE Merck KGAA MTU Aero Engines Holding AG RWE AG Siemens AG

35.600 3.400 7.200 35.366 23.800 1.872 600 182 972 5.673 3.728 23.788 24.951

1.652.908 172.108 114.876 1.644.165 322.133 24.926 20.343 6.029 77.770 349.854 156.017 1.177.744 1.935.698 7.654.571

3,49 0,36 0,24 3,47 0,68 0,05 0,04 0,01 0,17 0,74 0,33 2,49 4,09 16,16

Grecia Coca Cola Hellenic Bottling Co SA Public Power Corp SA

2.162 10.478

42.116 119.659 161.775

0,09 0,25 0,34


76


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable EUR


7.200 18.000

150.948 132.300 283.248

0,32 0,28 0,60

12.948 363.117 65.000 20.000 1.078.000 18.549

45.188 1.417.064 734.500 129.400 1.102.794 131.791 3.560.737

0,10 2,99 1,55 0,27 2,33 0,28 7,52

Luxemburgo GAGFAH SA

12.206

71.222

0,15

Países Bajos Akzo Nobel NV CSM NV Heineken NV Koninklijke Philips Electronics NV Nutreco Holding NV STMicroelectronics NV

18.800 5.516 21.000 56.000 2.800 66.000

850.512 118.870 798.840 1.290.800 149.968 370.260 3.579.250

1,80 0,25 1,69 2,72 0,32 0,78 7,56

Noruega Fred Olsen Energy ASA Statoil ASA Telenor ASA

4.699 4.474 26.812

120.548 68.664 308.870 498.082

0,25 0,15 0,65 1,05

España Abengoa SA Banco Popular Espanol SA Banco Santander SA Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA Gas Natural SDG SA Repsol YPF SA Telefonica SA

7.000 3.053 184.769 279 23.316 27.238 8.400

130.060 14.196 1.721.493 104.137 254.960 514.662 152.544 2.892.052

0,28 0,03 3,63 0,22 0,54 1,09 0,32 6,11

Suecia Electrolux AB Meda AB NCC AB Nordea Bank AB Svenska Cellulosa AB Telefonaktiebolaget LM Ericsson TeliaSonera AB Trelleborg AB

27.036 3.464 8.000 182.000 40.000 10.955 150.000 21.000

488.431 20.263 119.801 1.390.469 446.208 88.226 891.327 141.812 3.586.537

1,03 0,04 0,25 2,94 0,94 0,19 1,88 0,30 7,57

18.000 500 650 17.800 75.300 54.900 1.700 7.034 3.500 25.800

193.802 133.272 166.188 841.465 2.955.581 2.319.516 171.054 555.344 293.387 833.542

0,41 0,28 0,35 1,77 6,24 4,90 0,36 1,17 0,62 1,76

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Irlanda DCC PLC Smurfit Kappa Group PLC Italia Banca Popolare di Milano Scarl Enel SpA Fiat SpA Italcementi SpA Telecom Italia SpA Unione di Banche Italiane SCPA

Suiza Clariant AG Flughafen Zuerich AG Helvetia Holding AG Holcim Ltd Nestle SA Novartis AG Roche Holdings AG Schindler Holding AG Swiss Life Holding AG Swiss Reinsurance Co Ltd

77


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010


Número de acciones

Valor razonable EUR


2.120 7.840

629.451 1.353.170 10.445.772

1,33 2,86 22,05

47.335.046

99,93

Ganancias/ (pérdidas) no materializadas (3.754) (3.182) (126) (10.993) (8.990) (16.966) (187.109) (41) (9.333) (79.305) (7.909) (549) (613) (444) (274) (710) (890) (791) (1.816) (561) (3) 41 275 689 677 11.463 870 611 730 723 669 0 615 1.175 2.362 1.558 645 11.006 1.731 1.934 0 10.930 216 3.394 9.784 3.357 2.654 3.990 (66) 1.606 779

% del patrimonio neto (0,01) (0,01) (0,00) (0,02) (0,02) (0,04) (0,39) 0,00 (0,02) (0,17) (0,02) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,01 0,02 0,01 0,01 0,01 (0,00) 0,00 0,00

Valores de renta variable Suiza (continuación) Swisscom AG Zurich Financial Services AG

Valor total de las inversiones, excepto instrumentos financieros derivados Instrumentos financieros derivados Contratos de divisas a plazo abiertos *

Divisa vendida EUR 102.031 EUR 159.162 EUR3.632 EUR 346.706 EUR 362.831 EUR 374.912 EUR 5.903.983 CHF 1.074 CHF 162.334 CHF 2.789.526 DKK 1.878.382 DKK 102.743 DKK 102.827 DKK 110.654 DKK 113.146 DKK 119.481 DKK 132.811 DKK 157.006 DKK 259.078 DKK 628.405 DKK 736 GBP 1.090 GBP 11.826 GBP 11.881 GBP 11.933 GBP 115.866 GBP12.343 GBP 14.062 GBP 14.845 GBP 15.325 GBP 17.653 GBP 19 GBP 21.917 GBP 22.806 GBP 23.499 GBP 23.737 GBP 25.078 GBP 250.000 GBP 26.723 GBP 28.736 GBP 29 GBP 307.259 GBP 32.754 GBP 33.359 GBP 400.000 GBP 43.199 GBP 43.641 GBP 44.776 GBP 46.466 GBP 55.838 GBP 56.056

Fecha de liquidación 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010

Divisa comprada GBP 85.142 GBP 135.133 GBP 3.037 GBP 290.845 GBP 306.551 GBP 310.106 GBP 4.952.816 GBP 662 GBP 97.404 GBP 1.744.016 GBP 211.530 GBP 11.470 GBP 11.424 GBP 12.480 GBP 12.917 GBP 13.276 GBP 14.670 GBP 17.568 GBP 28.548 GBP 72.573 GBP 83 EUR 1.299 DKK 103.773 DKK 107.325 NOK 115.666 SEK 1.334.817 NOK 120.988 NOK 134.806 NOK 142.983 SEK 169.252 DKK 156.827 USD 29 NOK 207.398 NOK 220.088 SEK 271.056 DKK 215.779 SEK 272.021 EUR 299.573 NOK 260.733 DKK 261.584 USD 46 EUR 365.589 NOK 304.319 SEK 385.167 EUR 471.491 SEK 489.245 SEK 487.463 SEK 511.792 NOK 428.744 CHF 88.068 NOK 524.096 78


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Instrumentos financieros derivados Contratos de divisas a plazo abiertos * Ganancias/ (pérdidas) no materializadas 4.354 286 280 8.007 398 143 (529) (663) (634) (11.396) (2.073) (4) (2.328) (6.245) (9.076) (18) (1.717) (347) (2.430) (3.134) (4.098) (42.477) 0 3 11 0

% del patrimonio neto 0,01 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 (0,00) (0,00) (0,00) (0,02) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,02) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,09) 0,00 0,00 0,00 0,00

Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos

87.966 (421.594)

0,17 (0,87)

Pérdidas netas no realizadas sobre contratos abiertos de divisas a plazo

(333.628)

(0,70)

47.001.418

99,23

52.976

0,11

312.444

0,65

2.681

0,01

47.369.519

100,00

Divisa vendida GBP 56.879 GBP 6.696 GBP 7.261 GBP 79.466 GBP 88.777 GBP 9.417 NOK 121.487 NOK 127.927 NOK 156.141 NOK 2.543.896 NOK 570.891 NOK 901 SEK 1.010.984 SEK 1.013.036 SEK 1.105.817 SEK 2.801 SEK 277.584 SEK 315.082 SEK 396.030 SEK 418.668 SEK 526.144 SEK 6.743.074 USD 12 USD 149 USD 800 USD 9

Fecha de liquidación 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010

Divisa comprada SEK 643.566 DKK 59.730 NOK 69.318 SEK 916.814 CHF 137.146 NOK 88.146 GBP 12.692 GBP 13.273 GBP 16.353 GBP 265.491 GBP 60.000 GBP 94 GBP 93.261 GBP 90.061 GBP 96.352 GBP 248 GBP 24.673 GBP 29.393 GBP 35.218 GBP 36.742 GBP 46.035 GBP 598.686 GBP 8 GBP 97 GBP 517 GBP 6

Total activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Efectivo en bancos neto Otros activos netos Ajuste del precio de comprador de mercado al último precio de mercado negociado Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado) *Los contratos de divisas a plazo formalizan en nombre de los inversores de la Clase A cubierta GBP.

Análisis del patrimonio total Valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa o negociados en un mercado regulado Instrumentos financieros derivados extrabursátiles Activo circulante


Patrimonio total

79


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK SMALL CAP ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable EUR


27.000 541 1.112 255 2.111 3.754 1.028

145.800 22.122 33.527 104.514 112.305 102.634 26.127 547.029

1,50 0,23 0,34 1,07 1,16 1,06 0,27 5,63

6.000 1.800 4.000 2.000 25

37.036 137.677 116.153 130.834 427 422.127

0,38 1,42 1,20 1,35 0,00 4,35

Finlandia Amer Sports OYJ Kemira OYJ

11.000 4.614

99.220 46.555 145.775

1,02 0,48 1,50

Francia Arkema SA Cap Gemini SA Cegid Group Club Mediterranee Credit Industriel et Commercial Fonciere Des Regions (REIT) Groupe Steria SCA NetGem SA Peugeot SA Publicis Groupe SA SCOR SE SEB SA Societe Fonciere Financiere et de Participations FFP Sodexo Sword Group Valeo SA Zodiac Aerospace

5.025 300 2.450 4.000 596 400 7.000 11.501 9.000 5.700 607 1.056 2.700 4.600 2 5.700 3.000

188.488 11.039 51.205 52.600 76.288 31.176 153.510 37.148 221.985 198.531 10.638 66.422 120.649 218.707 52 193.401 139.500 1.771.339

1,94 0,11 0,53 0,54 0,79 0,32 1,58 0,38 2,29 2,05 0,11 0,68 1,24 2,25 0,00 1,99 1,44 18,24

Alemania Aareal Bank AG Aurubis AG Bechtle AG Bilfinger Berger AG Celesio AG CENTROTEC Sustainable AG Deutsche Lufthansa AG Draegerwerk AG & Co KGaA Euromicron AG Fuchs Petrolub AG Grammer AG Infineon Technologies AG Jungheinrich AG MTU Aero Engines Holding AG ProSiebenSat.1 Media AG Rheinmetall AG Sixt AG

9.000 3.599 4.500 2.400 9.010 928 1.802 2.941 1.731 1.000 2.100 46.000 6.000 3.800 3.806 997 2.197

147.375 125.839 109.125 121.488 143.755 13.275 24.390 197.635 34.179 77.490 34.797 234.278 147.210 159.030 65.958 48.389 59.341 1.743.554

1,52 1,30 1,12 1,25 1,48 0,14 0,25 2,03 0,35 0,80 0,36 2,41 1,51 1,64 0,68 0,50 0,61 17,95

237

7.086

0,07

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Bélgica AGFA-Gevaert NV Cie d'Entreprises CFE Compagnie Immobiliere de Belgique SA D'ieteren SA Delhaize Group SA Omega Pharma SA UCB SA Dinamarca Alm Brand A/S Carlsberg A/S D/S Norden Danisco A/S Sydbank A/S

Grecia Bank of Greece

80



Valor razonable EUR


7.000 20.960

146.755 154.056 300.811

1,51 1,59 3,10

6.467 9.000 7.764 42.000 16.000 13.000 9.600 6.117 63.625 788 24.000 134.604 455.000

53.256 47.475 79.348 146.580 89.840 13.845 165.696 53.157 33.562 937 155.280 40.112 68.750 947.838

0,55 0,49 0,82 1,51 0,92 0,14 1,71 0,55 0,34 0,01 1,60 0,41 0,71 9,76

Países Bajos CSM NV Mediq NV Nutreco Holding NV SNS Reaal NV STMicroelectronics NV Teleplan International NV

8.000 12.000 3.461 21.000 1.321 4.737

172.400 152.280 185.371 63.105 7.411 9.474 590.041

1,77 1,57 1,91 0,65 0,08 0,10 6,08

Noruega Cermaq ASA

18.000

146.344

1,51

Portugal Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao

18.000

139.644

1,44

España Abengoa SA Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA Enagas Fomento de Construcciones y Contratas SA Mapfre SA Miquel y Costas & Miquel SA

7.800 435 727 600 40.702 2.668

144.924 162.364 10.796 12.156 90.847 49.918 471.005

1,49 1,67 0,11 0,13 0,94 0,51 4,85

Suecia Biotage AB Boliden AB NCC AB Nolato AB Saab AB Svenska Cellulosa AB (Class A Shares) Svenska Cellulosa AB (Class B Shares)

7.315 9.166 12.264 8.000 14.000 221 13.085

5.811 101.750 183.655 69.870 148.859 2.460 145.966 658.371

0,06 1,05 1,89 0,72 1,53 0,03 1,50 6,78

Suiza AFG Arbonia-Forster Holding Ascom Holding AG Baloise-Holding AG Banque Cantonale Vaudoise Bossard Holding AG Bucher Industries AG BVZ Holding Clariant AG Flughafen Zuerich AG Helvetia Holding AG Petroplus Holdings AG

1.978 12.000 3.200 54 266 200 44 17.329 600 650 4.000

34.407 101.670 212.456 20.305 18.019 22.073 13.526 186.577 159.927 166.188 35.719

0,35 1,05 2,19 0,21 0,18 0,23 0,14 1,92 1,65 1,71 0,37

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Irlanda DCC PLC Smurfit Kappa Group PLC Italia ACEA SpA Astaldi SpA Autostrada Torino-Milano SpA Banca Popolare di Milano Scarl Benetton Group SpA Buongiorno SpA Danieli & C Officine Meccaniche SpA Finmeccanica SpA FNM SpA Immobiliare Grande Distribuzione (REIT) Italcementi SpA KME Group SpA Seat Pagine Gialle SpA

81



Valor razonable EUR


2.992 1.211 2.166 34.672 594 81

236.222 103.510 181.565 20.537 111.564 118.488 1.742.753

2,43 1,07 1,87 0,21 1,15 1,22 17,95

9.633.717

99,21


122.052

1,26

Otros pasivos netos

(57.626)

(0,60)

12.632

0,13

9.710.775

100,00

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Suiza (continuación) Schindler Holding AG Sulzer AG Swiss Life Holding AG Swisslog Holding AG Valora Holding AG Zehnder Group AG





82


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG JAPAN EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable JPY


96.900 130.800 387.300 34.700 22.600 31.700 44.000 44.800 5.200 23.000 32.000 15.000 26.500 11.700 43.400 18.100 88.400 101.100 16.900 327.000 109.900 42.100

60.465.600 339.687.600 587.921.400 86.750.000 16.181.600 19.654.000 47.256.000 76.921.600 6.494.800 11.592.000 21.984.000 9.045.000 7.022.500 18.954.000 20.615.000 5.991.100 124.644.000 91.394.400 10.444.200 56.898.000 139.463.100 58.645.300 1.818.025.200

0,17 0,95 1,64 0,24 0,05 0,05 0,13 0,22 0,02 0,03 0,06 0,03 0,02 0,05 0,06 0,02 0,35 0,26 0,03 0,16 0,39 0,16 5,09

Automóviles Daihatsu Motor Co Ltd Fuji Heavy Industries Ltd Honda Motor Co Ltd Nissan Motor Co Ltd Toyota Motor Corp Yachiyo Industry Co Ltd

230.000 624.000 344.000 1.285.100 229.000 38.400

256.680.000 331.344.000 1.018.928.000 936.837.900 685.626.000 21.465.600 3.250.881.500

0,72 0,92 2,85 2,62 1,92 0,06 9,09

Entidades bancarias Aichi Bank Ltd Chiba Kogyo Bank Ltd Eighteenth Bank Ltd Higashi-Nippon Bank Ltd Mie Bank Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Mizuho Financial Group Inc Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Taiko Bank Ltd Tochigi Bank Ltd

20.900 113.500 414.000 404.000 47.000 873.800 4.992.400 543.200 122.000 96.000

109.098.000 56.296.000 95.220.000 62.620.000 10.951.000 339.034.400 604.080.400 1.318.889.600 19.276.000 33.600.000 2.649.065.400

0,30 0,16 0,27 0,18 0,03 0,95 1,69 3,69 0,05 0,09 7,41

293.700 593.000 33.000

488.716.800 702.112.000 24.057.000 1.214.885.800

1,37 1,96 0,07 3,40

55.000 215.000 236.000 19.600 270.000 8.800 54.000 1.069.000 743.000 36.500 112.000 72.000

18.865.000 98.470.000 132.396.000 18.561.200 135.000.000 6.600.000 99.252.000 451.118.000 166.432.000 16.206.000 39.200.000 60.840.000

0,05 0,28 0,37 0,05 0,38 0,02 0,28 1,26 0,47 0,04 0,11 0,17

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Componentes de automóviles Aisan Industry Co Ltd Aisin Seiki Co Ltd Bridgestone Corp Exedy Corp FuKoKu Co Ltd H-One Co Ltd Hi-Lex Corp Keihin Corp Kikuchi Co Ltd Nihon Plast Co Ltd Nishikawa Rubber Co Ltd Nissan Shatai Co Ltd Nittan Valve Co Ltd Piolax Inc Soft99 Corp Tigers Polymer Corp Tokai Rika Co Ltd Tokai Rubber Industries Topre Corp Toyo Tire & Rubber Co Ltd Toyota Auto Body Co Ltd Yorozu Corp

Bebidas Asahi Breweries Ltd Kirin Holdings Co Ltd Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd Productos químicos Aronkasei Co Ltd Asahi Kasei Corp Daicel Chemical Industries Ltd JSP Corp Kaneka Corp Kitagawa Industries Co Ltd Lintec Corp Mitsubishi Chemical Holdings Corp Mitsui Chemicals Inc Nitto FC Co Ltd Sakai Chemical Industry Co Ltd Sekisui Jushi Corp

83



Valor razonable JPY


Productos químicos (continuación) SK Kaken Co Ltd Sumitomo Chemical Co Ltd Taiyo Kagaku Co Ltd Teijin Ltd Tosoh Corp

4.000 884.000 9.100 836.000 234.000

9.404.000 322.660.000 6.734.000 230.736.000 52.650.000 1.865.124.200

0,03 0,90 0,02 0,64 0,15 5,22

Suministros y servicios comerciales Dai Nippon Printing Co Ltd Hakuhodo DY Holdings Inc Kitamura Co Ltd Musashi Co Ltd Nichiban Co Ltd Nifty Corp Tokan Co Ltd Toppan Printing Co Ltd Universe Co Ltd

313.000 10.380 16.400 13.000 29.000 427 15.000 359.000 26.700

318.634.000 41.779.500 7.330.800 12.194.000 8.671.000 35.825.300 17.925.000 233.709.000 35.804.700 711.873.300

0,89 0,12 0,02 0,03 0,03 0,10 0,05 0,65 0,10 1,99

Equipos de comunicaciones NEC Fielding Ltd Toshiba TEC Corp

90.600 535.000

83.714.400 162.640.000 246.354.400

0,23 0,46 0,69

1.900.000

419.900.000

1,17

30.100 18.000 8.000 31.500 89.000 99.000

17.157.000 4.986.000 2.520.000 13.135.500 29.993.000 30.987.000 98.778.500

0,05 0,01 0,01 0,04 0,08 0,09 0,28

Contenedores y embalaje Hokkan Holdings Ltd Rengo Co Ltd Toyo Seikan Kaisha Ltd

35.000 265.000 153.500

7.420.000 142.305.000 230.710.500 380.435.500

0,02 0,40 0,64 1,06

Distribuidores Fields Corp Happinet Corp Hikari Furniture Co Ltd Kato Sangyo Co Ltd Takata Corp Yagi & Co Ltd Yamato International Inc Yuasa Funashoku Co Ltd

208 23.800 2.000 15.200 60.500 22.000 56.200 43.000

21.569.600 24.656.800 790.000 18.696.000 127.050.000 21.384.000 20.737.800 8.342.000 243.226.200

0,06 0,07 0,00 0,05 0,36 0,06 0,06 0,02 0,68

Entidades financieras diversas Daiko Clearing Services Corp Hitachi Capital Corp Ichinen Holdings Co Ltd Kokusai Kogyo Holdings Co Ltd Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd Sumitomo Trust & Banking Co Ltd

400 77.800 5.400 11.000 45.950 49.000

120.800 88.225.200 1.960.200 1.826.000 134.449.700 20.384.000 246.965.900

0,00 0,24 0,01 0,01 0,37 0,06 0,69

232.000

845.640.000

2,37

41.200

75.890.400

0,21


Ordenadores y periféricos NEC Corp Construcción e ingeniería Daiichi Kensetsu Corp Ohmoto Gumi Co Ltd Seibu Electric Industry Co Ltd Techno Ryowa Ltd Yondenko Corp Yurtec Corp

Servicios de telecomunicaciones diversos Nippon Telegraph & Telephone Corp Suministro eléctrico Tohoku Electric Power Co Inc

84



Valor razonable JPY


212.000 250.300

88.404.000 254.304.800 342.708.800

0,25 0,71 0,96

6.500 57.200 2.394.000 26.800 25.000 400 19.900 24.400 44.800 100.000 24.200 31.900

5.811.000 42.328.000 869.022.000 114.302.000 40.825.000 400.000 16.298.100 16.958.000 28.448.000 100.100.000 23.958.000 26.062.300 1.284.512.400

0,02 0,12 2,43 0,32 0,11 0,00 0,04 0,05 0,08 0,28 0,07 0,07 3,59

Películas y entretenimiento Tohokushinsha Film Corp

53.800

20.713.000

0,06

Venta de alimentos y medicamentos Itochu-Shokuhin Co Ltd KRS Corp Maxvalu Nishinihon Co Ltd Valor Co Ltd Yamazawa Co Ltd

14.600 19.600 18.900 96.800 17.300

41.902.000 17.679.200 19.958.400 61.468.000 20.275.600 161.283.200

0,12 0,05 0,05 0,17 0,06 0,45

236.000 72.000 59.500 146.000 123.000 110.100 27.000

192.576.000 18.648.000 233.537.500 28.470.000 21.771.000 118.687.800 17.442.000 631.132.300

0,54 0,05 0,66 0,08 0,06 0,33 0,05 1,77

Suministro de gas Hokuriku Gas Co Ltd Keiyo Gas Co Ltd

13.000 27.000

2.743.000 9.072.000 11.815.000

0,01 0,02 0,03

Equipos y servicios médicos Alfresa Holdings Corp Fukuda Denshi Co Ltd Kawasumi Laboratories Inc

39.500 8.000 24.000

140.422.500 16.528.000 11.784.000 168.734.500

0,39 0,05 0,03 0,47

Proveedores de servicios médicos NIC Corp Suzuken Co Ltd

38.000 2.300

12.426.000 6.343.400 18.769.400

0,03 0,02 0,05

Hoteles, restaurantes y ocio Shidax Corp

16.100

4.572.400

0,01

3.200 87.900 22.800 642.100 170.000 33.000

1.756.800 232.671.300 9.690.000 725.573.000 85.850.000 27.423.000

0,00 0,65 0,03 2,03 0,24 0,08

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Equipos eléctricos Fujikura Ltd Sumitomo Electric Industries Ltd Equipos e instrumentos electrónicos Excel Co Ltd Hakuto Co Ltd Hitachi Ltd Mabuchi Motor Co Ltd Macnica Inc New Cosmos Electric Co Ltd Senshu Electric Co Ltd Shinko Shoji Co Ltd Tachibana Eletech Co Ltd Taiyo Yuden Co Ltd Tomen Electronics Corp UKC Holdings Corp

Alimentos Ajinomoto Co Inc Marudai Food Co Ltd MEIJI Holdings Co Ltd Nippon Beet Sugar Manufacturing Co Ltd Nissin Sugar Manufacturing Co Ltd QP Corp Sonton Food Industry Co Ltd

Bienes de consumo doméstico duradero Dainichi Co Ltd Makita Corp Nagawa Co Ltd Panasonic Corp Sekisui Chemical Co Ltd Sharp Corp

85



Valor razonable JPY


95.000

19.570.000 1.102.534.100

0,05 3,08

328.000

55.104.000

0,15

87

11.431.800

0,03

239.200 275.700

415.729.600 620.049.300 1.035.778.900

1,16 1,74 2,90

16.800

6.904.800

0,02

Equipos y productos recreativos Daikoku Denki Co Ltd Fujifilm Holdings Corp Konica Minolta Holdings Inc Nippon Game Card Corp Sankyo Co Ltd SRI Sports Ltd Yonex Co Ltd

12.000 275.500 337.000 215 10.400 526 9.700

11.280.000 760.655.500 273.981.000 21.844.000 45.864.000 45.972.400 5.684.200 1.165.281.100

0,03 2,13 0,77 0,06 0,13 0,13 0,01 3,26

Maquinaria Daiwa Industries Ltd Ebara Corb Fujitec Co Ltd Hino Motors Ltd Koike Sanso Kogyo Co Ltd Namura Shipbuilding Co Ltd NTN Corp Shinmaywa Industries Ltd Sintokogio Ltd Trinity Industrial Corp Tsurumi Manufacturing Co Ltd Yamabiko Corp

82.000 274.000 149.000 404.000 102.000 99.600 263.000 339.000 156.400 18.000 32.000 16.800

32.800.000 101.380.000 61.090.000 162.408.000 21.216.000 42.330.000 94.417.000 104.751.000 93.683.600 4.986.000 17.120.000 12.163.200 748.344.800

0,09 0,28 0,17 0,46 0,06 0,12 0,27 0,29 0,26 0,01 0,05 0,03 2,09

Transporte marítimo Kawasaki Kinkai Kisen Kaisha Ltd Mitsui OSK Lines Ltd

33.000 384.000

8.910.000 201.216.000 210.126.000

0,03 0,56 0,59

Medios de comunicación Chubu-Nippon Broadcasting Co Ltd Tokyo Broadcasting System Holdings Inc

28.900 112.600

12.802.700 120.594.600 133.397.300

0,03 0,34 0,37

267.700 495.000 3.110.000 147.000 85.000

682.635.000 117.810.000 877.020.000 187.278.000 15.045.000 1.879.788.000

1,91 0,33 2,45 0,53 0,04 5,26

373.600 205.100 66.400 28.900

334.372.000 125.316.100 64.872.800 29.622.500 554.183.400

0,94 0,35 0,18 0,08 1,55

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Productos domésticos no perecederos (continuación) Zojirushi Corp Productos domésticos Sumikin Bussan Corp Conglomerados industriales Asahi Industries Co Ltd Seguros T&D Holdings Inc Tokio Marine Holdings Inc Ventas por catálogo y por Internet Belluna Co Ltd

Metales y minería JFE Holdings Inc Mitsui Mining & Smelting Co Ltd Nippon Steel Corp Sumitomo Metal Mining Co Ltd Tokyo Tekko Co Ltd Ventas multilínea Aeon Co Ltd Edion Corp Heiwado Co Ltd Maxvalu Tokai Co Ltd

86



Valor razonable JPY


Dispositivos electrónicos de oficina Canon Inc Ricoh Co Ltd Riso Kagaku Corp

123.200 433.000 48.300

479.864.000 509.208.000 53.999.400 1.043.071.400

1,34 1,43 0,15 2,92

Petróleo y gas Cosmo Oil Co Ltd Hiroshima Gas Co Ltd Idemitsu Kosan Co Ltd Inpex Corp JX Holdings Inc San-Ai Oil Co Ltd Showa Shell Sekiyu KK Sinanen Co Ltd

170.000 2.000 18.700 1.284 350.300 72.000 296.800 5.000

36.890.000 420.000 133.518.000 504.612.000 168.494.300 26.208.000 189.061.600 1.705.000 1.060.908.900

0,10 0,00 0,38 1,41 0,47 0,07 0,53 0,01 2,97

Productos madereros y papeleros Nippon Paper Group Inc OJI Paper Co Ltd

97.600 347.000

203.788.800 127.696.000 331.484.800

0,57 0,36 0,93

47.200

93.550.400

0,26

250.700 27.500 190.900 238.600 271.100 42.300 13.200

754.607.000 50.050.000 133.248.200 252.438.800 1.038.313.000 65.776.500 7.444.800 2.301.878.300

2,11 0,14 0,37 0,71 2,91 0,18 0,02 6,44

Bienes inmobiliarios Keihanshin Real Estate Co Ltd Tokyu Land Corp

64.900 43.000

24.402.400 14.835.000 39.237.400

0,07 0,04 0,11

Carreteras y ferrocarriles Alps Logistics Co Ltd Central Japan Railway Co East Japan Railway Co Fukuyama Transporting Co Ltd Nippon Express Co Ltd Seino Holdings Corp West Japan Railway Co

13.300 1.196 177.900 146.000 675.000 137.000 1.322

11.597.600 731.952.000 894.837.000 62.488.000 212.625.000 68.911.000 395.542.400 2.377.953.000

0,03 2,05 2,50 0,18 0,59 0,19 1,11 6,65

Equipos y productos de semiconductores Nikon Corp Seiko Epson Corp

85.900 186.700

132.887.300 236.175.500 369.062.800

0,37 0,66 1,03

Distribución de petróleo y gas Nippon Yusen KK

932.000

316.880.000

0,89

13.000 2.000 41.600 88.300 20.600 25.200

17.368.000 1.796.000 14.185.600 81.236.000 8.034.000 36.262.800 158.882.400

0,05 0,01 0,04 0,22 0,02 0,10 0,44


Productos personales Kose Corp Productos farmacéuticos Astellas Pharma Inc Create SD Holdings Co Ltd Dainippon Sumitomo Pharma Co Ltd Medipal Holdings Corp Takeda Pharmaceutical Co Ltd Torii Pharmaceutical Co Ltd Vital KSK Holdings Inc

Minoristas especializados Aoyama Trading Co Ltd AT-Group Co Ltd Haruyama Trading Co Ltd Kohnan Shoji Co Ltd Mac House Co Ltd Nafco Co Ltd

87



Valor razonable JPY


Textil y confección Charle Co Ltd Kurabo Industries Ltd Kyowa Leather Cloth Co Ltd Tokyo Style Co Ltd

1.500 468.000 1.800 138.000

402.000 61.776.000 561.600 89.148.000 151.887.600

0,00 0,18 0,00 0,25 0,43

Comercio y distribución Furusato Industries Ltd Inabata & Co Ltd ITOCHU Corp Kamei Corp Kanaden Corp Marubeni Corp Mitsubishi Corp Mitsui & Co Ltd Nagase & Co Ltd Onoken Co Ltd Sumitomo Corp Techno Associe Co Ltd Toyota Tsusho Corp Uehara Sei Shoji Co Ltd Wakita & Co Ltd

1.500 106.600 959.000 39.000 79.000 475.000 306.600 91.600 113.000 20.400 443.100 46.200 231.600 17.000 64.000

699.000 44.985.200 731.717.000 14.313.000 36.340.000 223.250.000 606.761.400 113.675.600 106.898.000 13.178.400 476.332.500 30.769.200 284.868.000 4.811.000 19.904.000 2.708.502.300

0,00 0,13 2,05 0,04 0,10 0,62 1,70 0,32 0,30 0,04 1,33 0,09 0,80 0,01 0,05 7,58

3.000 42.000 49.000

972.000 15.120.000 30.576.000 46.668.000

0,00 0,04 0,09 0,13

1.961

782.439.000

2,19

35.396.567.800

99,01

Ganancias/ (pérdidas) no materializadas (13.190.969) (9.356) (568.736) (1.272.835) 1.017.108 24.959

% del patrimonio neto (0,04) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,00

1.042.067 (15.041.896) (13.999.829)

0,00 (0,04) (0,04)

35.382.567.971

98,97

31.615.989

0,09

257.593.678

0,72

78.811.750

0,22

35.750.589.388

100,00


Infraestructura de transportes Airport Facilities Co Ltd Isewan Terminal Service Co Ltd Meiko Trans Co Ltd Servicios de telecomunicaciones inalámbricas KDDI Corp Valor total de las inversiones, excepto instrumentos financieros derivados Instrumentos financieros derivados Contratos de divisas a plazo abiertos *

Divisa vendida JPY 675.248.498 JPY 261.390 JPY 32.529.064 JPY 67.069.079 GBP 389.641 GBP 248.672

Fecha de liquidación 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010 28 de octubre de 2010

Divisa comprada GBP 5.031.119 GBP 1.915 GBP 242.874 GBP 500.000 JPY 52.290.871 JPY 32.748.269

Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Pérdidas netas no realizadas sobre contratos abiertos de divisas a plazo Total activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Efectivo en bancos neto Otros activos netos Ajuste del precio de comprador de mercado al último precio de mercado negociado Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado) * Los contratos de divisas a plazo formalizan en nombre de los inversores de la Clase A cubierta GBP.

88


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG JAPAN EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010

Análisis del patrimonio total Valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa o negociados en un mercado regulado Instrumentos financieros derivados extrabursátiles Activo circulante Patrimonio total


89


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable JPY


Componentes de automóviles Ahresty Corp Aisan Industry Co Ltd Calsonic Kansei Corp Eagle Industry Co Ltd Exedy Corp Keihin Corp Kikuchi Co Ltd Musashi Seimitsu Industry Co Ltd Nissan Shatai Co Ltd Nittan Valve Co Ltd Riken Corp Sanden Corp Showa Corp Tachi-S Co Ltd Tigers Polymer Corp Tokai Rubber Industries Topre Corp Toyota Auto Body Co Ltd TS Tech Co Ltd Unipres Corp Yorozu Corp Yutaka Giken Co Ltd

1.300 193.800 225.000 222.000 26.500 63.800 4.900 8.000 557.000 1.900 104.000 518.000 300.700 130.100 25.100 333.800 39.800 97.000 251.300 132.000 83.800 3.700

860.600 120.931.200 58.950.000 147.186.000 66.250.000 109.544.600 6.120.100 15.640.000 335.871.000 503.500 30.160.000 177.674.000 149.147.200 147.013.000 8.308.100 301.755.200 24.596.400 123.093.000 348.301.800 181.896.000 116.733.400 6.364.000 2.476.899.100

0,00 0,36 0,18 0,44 0,20 0,33 0,02 0,05 1,01 0,00 0,09 0,54 0,45 0,44 0,03 0,91 0,07 0,37 1,05 0,55 0,35 0,02 7,46

Entidades bancarias Aichi Bank Ltd Bank of Nagoya Ltd Bank of Saga Ltd Chiba Kogyo Bank Ltd Daishi Bank Ltd Eighteenth Bank Ltd Higashi-Nippon Bank Ltd Hyakugo Bank Ltd Juroku Bank Ltd Mie Bank Ltd Miyazaki Bank Ltd Ogaki Kyoritsu Bank Ltd San-In Godo Bank Ltd Shimizu Bank Tochigi Bank Ltd Toho Bank Ltd Tokyo Tomin Bank Ltd Yachiyo Bank Ltd

30.900 537.000 105.000 145.200 517.000 431.000 123.000 547.000 54.000 485.000 667.000 225.000 500.000 4.100 14.000 446.000 3.300 300

161.298.000 140.694.000 25.305.000 72.019.200 145.277.000 99.130.000 19.065.000 195.826.000 14.850.000 113.005.000 151.409.000 57.600.000 298.000.000 14.452.500 4.900.000 104.810.000 3.029.400 556.800 1.621.226.900

0,49 0,42 0,08 0,22 0,44 0,30 0,06 0,59 0,04 0,34 0,46 0,17 0,90 0,04 0,01 0,31 0,01 0,00 4,88

Bebidas Coca-Cola Central Japan Co Ltd Dydo Drinco Inc Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd

148.500 30.100 132.800

166.320.000 86.868.600 96.811.200 349.999.800

0,50 0,26 0,29 1,05

379.400 111.700 311.000 10.000 1.480.000 1.000 101.800 689.000 4.000 181.700 386.000 37.000 819.000

320.593.000 106.338.400 96.410.000 3.750.000 217.560.000 300.000 96.404.600 344.500.000 1.968.000 333.964.600 86.464.000 40.219.000 280.098.000

0,97 0,32 0,29 0,01 0,66 0,00 0,29 1,04 0,01 1,01 0,26 0,12 0,84


Productos químicos ADEKA Corp Aica Kogyo Co Ltd Bando Chemical Industries Ltd Dainichiseika Color & Chemicals Manufacturing Co Ltd DIC Corp Fukuvi Chemical Industry Co Ltd JSP Corp Kaneka Corp Koatsu Gas Kogyo Co Ltd Lintec Corp Mitsui Chemicals Inc Nihon Parkerizing Co Ltd Nippon Soda Co Ltd

90



Valor razonable JPY


345.000 264.000 4.800 205.000 80.000 8.700 797.000 47.000 1.542.000 1.040.000 18.000 728.000 912.000

120.750.000 171.864.000 1.267.200 173.225.000 29.360.000 4.097.700 335.537.000 15.557.000 425.592.000 366.080.000 3.258.000 163.800.000 297.312.000 4.036.269.500

0,36 0,52 0,00 0,52 0,09 0,01 1,01 0,05 1,28 1,10 0,01 0,49 0,90 12,16

Suministros y servicios comerciales Amano Corp Duskin Co Ltd Eikoh Inc Hakuhodo DY Holdings Inc Mitsubishi Pencil Co Ltd

323.700 162.700 96.600 7.500 121.300

218.821.200 244.050.000 36.804.600 30.187.500 179.524.000 709.387.300

0,66 0,74 0,11 0,09 0,54 2,14

Equipos de comunicaciones NEC Fielding Ltd NEC Mobiling Ltd Toshiba TEC Corp

60.800 58.300 949.000

56.179.200 130.300.500 288.496.000 474.975.700

0,17 0,39 0,87 1,43

62.800

52.500.800

0,16

Construcción e ingeniería C-Cube Corp Chodai Co Ltd Giken Seisakusho Co Inc Maeda Corp NEC Networks & System Integration Corp Nippo Corp Nippon Densetsu Kogyo Co Ltd Seibu Electric Industry Co Ltd Shinko Plantech Co Ltd Token Corp Toyo Engineering Corp Yondenko Corp Yurtec Corp

140.400 61.000 1.000 820.000 197.800 18.000 244.000 59.000 28.700 37.110 656.000 46.000 201.000

35.521.200 11.773.000 366.000 183.680.000 208.876.800 10.026.000 197.396.000 18.585.000 21.725.900 91.439.040 178.432.000 15.502.000 62.913.000 1.036.235.940

0,11 0,04 0,00 0,55 0,63 0,03 0,59 0,06 0,06 0,27 0,54 0,05 0,19 3,12

Contenedores y embalaje Fuji Seal International Inc Hokkan Holdings Ltd Nihon Yamamura Glass Co Ltd Rengo Co Ltd

40.700 38.000 23.000 477.000

70.614.500 8.056.000 4.945.000 256.149.000 339.764.500

0,21 0,02 0,02 0,77 1,02

Comercio y distribución Iwatani Corp

364.000

87.724.000

0,26

Distribuidores Kato Sangyo Co Ltd King Co Ltd Matsuda Sangyo Co Ltd Ryoshoku Ltd Tachikawa Corp Takata Corp Yamato International Inc

117.300 167.500 14.800 4.500 123.000 207.700 61.500

144.279.000 38.022.500 21.178.800 8.833.500 46.986.000 436.170.000 22.693.500

0,44 0,11 0,06 0,03 0,14 1,31 0,07

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Productos químicos (continuación) Sakai Chemical Industry Co Ltd Sanyo Chemical Industries Ltd Seiko PMC Corp Sekisui Jushi Corp Sekisui Plastics Co Ltd Shin-Etsu Polymer Co Ltd Sumitomo Bakelite Co Ltd Sumitomo Seika Chemicals Co Ltd Teijin Ltd Toagosei Co Ltd Tokyo Printing Ink Manufacturing Co Ltd Tosoh Corp Toyo Ink Manufacturing Co Ltd

Ordenadores y periféricos Japan Digital Laboratory Co Ltd

91



Valor razonable JPY


11.000

2.134.000 720.297.300

0,01 2,17

28.400 177.200 5.000 430

28.570.400 200.944.800 830.000 1.258.180 231.603.380

0,09 0,61 0,00 0,00 0,70

6.500

25.155.000

0,08

4.000 89.600 1.193.000 101.600 34.100 53.000 309.000 140.200

1.400.000 87.180.800 497.481.000 140.512.800 20.084.900 11.448.000 122.673.000 99.962.600 980.743.100

0,00 0,26 1,50 0,42 0,06 0,04 0,37 0,30 2,95

Equipos e instrumentos electrónicos Alps Electric Co Ltd Eizo Nanao Corp Fujitsu General Ltd Hakuto Co Ltd Japan Aviation Electronics Industry Ltd Koa Corp Macnica Inc Nidec Copal Corp Senshu Electric Co Ltd Shinko Shoji Co Ltd Tachibana Eletech Co Ltd Taiyo Yuden Co Ltd UKC Holdings Corp Yokogawa Electric Corp

470.600 99.700 145.000 139.000 434.000 1.500 18.900 140.600 2.600 12.000 10.700 322.000 1.500 519.800

321.419.800 174.873.800 61.335.000 102.860.000 220.038.000 1.191.000 30.863.700 192.903.200 2.129.400 8.340.000 6.794.500 322.322.000 1.225.500 295.246.400 1.741.542.300

0,97 0,53 0,18 0,31 0,66 0,00 0,09 0,58 0,01 0,03 0,02 0,97 0,00 0,89 5,24

Equipos y servicios de energía Funai Electric Co Ltd

105.600

257.452.800

0,78

54.800

105.490.000

0,32

Venta de alimentos y medicamentos Cawachi Ltd Cocokara Fine Holdings Inc Itochu-Shokuhin Co Ltd Kasumi Co Ltd Marukyo Corp Maxvalu Nishinihon Co Ltd Ministop Co Ltd Okuwa Co Ltd Poplar Co Ltd Shoei Foods Corp Valor Co Ltd

94.900 20.300 27.300 184.000 6.000 8.200 22.500 23.000 13.600 4.500 160.700

139.787.700 37.372.300 78.351.000 81.880.000 2.670.000 8.659.200 27.675.000 17.342.000 6.732.000 2.538.000 102.044.500 505.051.700

0,42 0,11 0,23 0,25 0,01 0,03 0,08 0,05 0,02 0,01 0,31 1,52

Alimentos J-Oil Mills Inc Marudai Food Co Ltd Mitsui Sugar Co Ltd Morinaga Milk Industry Co Ltd

130.000 494.000 492.000 814.000

30.160.000 127.946.000 164.328.000 291.412.000

0,09 0,39 0,49 0,88

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Distribuidores (continuación) Yuasa Funashoku Co Ltd Entidades financieras diversas Century Tokyo Leasing Corp Hitachi Capital Corp Kokusai Kogyo Holdings Co Ltd Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd Suministro eléctrico Okinawa Electric Power Co Inc Equipos eléctricos Daihen Corp Kuroda Electric Co Ltd Fujikura Ltd Futaba Corp Hagiwara Electric Co Ltd Hitachi Cable Ltd Nissin Electric Co Ltd Nitto Kogyo Corp

Control medioambiental Asahi Holdings Inc

92



Valor razonable JPY


185.000 23.000 523.000 640.000 218.000 64.000 370.500 2.000 25.000

65.490.000 3.565.000 101.985.000 274.560.000 83.058.000 11.328.000 399.399.000 1.292.000 14.550.000 1.569.073.000

0,20 0,01 0,31 0,83 0,25 0,03 1,20 0,00 0,04 4,72

3.000 42.000

633.000 16.002.000 16.635.000

0,00 0,05 0,05

5.000 6.000

2.730.000 2.946.000 5.676.000

0,01 0,01 0,02

60.100

19.652.700

0,06

Mobiliario de hogar Alpine Electronics Inc

129.300

137.704.500

0,41

Hoteles, restaurantes y ocio Hurxley Corp Royal Holdings Co Ltd Shidax Corp

6.100 120.100 147.100

3.257.400 98.962.400 41.776.400 143.996.200

0,01 0,30 0,13 0,44

Bienes de consumo doméstico duradero Canon Electronics Inc Cleanup Corp Corona Corp Mitsui Home Co Ltd Zojirushi Corp

114.800 47.500 2.900 106.000 69.000

244.409.200 24.937.500 2.253.300 40.068.000 14.214.000 325.882.000

0,74 0,08 0,01 0,12 0,04 0,99

Productos domésticos Sumikin Bussan Corp

672.000

112.896.000

0,34

6

788.400

0,00

206.800

84.994.800

0,26

651

145.107.900

0,44

536.000 159.700

228.336.000 176.787.900 405.123.900

0,69 0,53 1,22

20.000

9.120.000

0,03

761 17.300 187.900 50.100

78.915.700 16.262.000 191.094.300 66.683.100

0,24 0,05 0,58 0,20

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Alimentos (continuación) Nichirei Corp Nichiwa Sangyo Co Ltd Nippon Beet Sugar Manufacturing Co Ltd Nippon Flour Mills Co Ltd Nisshin Oillio Group Ltd Nissin Sugar Manufacturing Co Ltd Kewpie Corp Sonton Food Industry Co Ltd Yokohama Reito Co Ltd Suministro de gas Hokuriku Gas Co Ltd Otaki Gas Co Ltd Equipos y servicios médicos Hitachi Medical Corp Kawasumi Laboratories Inc Proveedores de servicios médicos NIC Corp

Conglomerados industriales Asahi Industries Co Ltd Ventas por catálogo y por Internet Belluna Co Ltd Software y servicios de Internet So-net Entertainment Corp Hierro y acero Aichi Steel Corp Kyoei Steel Ltd Consultoría de tecnología de la información y otros servicios Ryomo Systems Co Ltd Equipos y productos recreativos Fields Corp Daikoku Denki Co Ltd Heiwa Corp Mars Engineering Corp

93



Valor razonable JPY


Equipos y productos de ocio (continuación) Mizuno Corp Namco Bandai Holdings Inc PGM Holdings K K Roland Corp SRI Sports Ltd Tamron Co Ltd

55.000 333.900 1.518 127.400 559 133.300

20.460.000 257.436.900 80.605.800 121.412.200 48.856.600 227.409.800 1.109.136.400

0,06 0,77 0,24 0,37 0,15 0,68 3,34

Maquinaria Aida Engineering Ltd Daiwa Industries Ltd Ebara Corp Fuji Machine Manufacturing Co Ltd Fuji Seiko Ltd Fujishoji Co Ltd Fujitec Co Ltd Fukushima Industries Corp Hino Motors Ltd Ishikawajima Transport Machinery Co Ltd Koike Sanso Kogyo Co Ltd Minebea Co Ltd Naikai Zosen Corp Namura Shipbuilding Co Ltd NTN Corp Rheon Automatic Machinery Co Ltd Ryobi Ltd Shinmaywa Industries Ltd Sintokogio Ltd Tsubakimoto Chain Co Tsurumi Manufacturing Co Ltd Yamabiko Corp

9.300 143.000 73.000 52.000 162.000 26 452.000 7.400 320.000 47.000 3.000 454.000 7.000 44.000 856.000 37.000 186.000 531.000 251.600 53.000 54.000 41.900

2.715.600 57.200.000 27.010.000 63.856.000 20.736.000 1.885.000 185.320.000 5.180.000 128.640.000 16.732.000 624.000 195.220.000 2.184.000 18.700.000 307.304.000 8.103.000 57.474.000 164.079.000 150.708.400 18.073.000 28.890.000 30.335.600 1.490.969.600

0,01 0,17 0,08 0,19 0,06 0,01 0,56 0,02 0,39 0,05 0,00 0,59 0,01 0,06 0,93 0,02 0,17 0,49 0,45 0,05 0,09 0,09 4,49

Medios de comunicación Daiichikosho Co Ltd SKY Perfect JSAT Holdings Inc Toei Co Ltd Tokyo Broadcasting System Holdings Inc TV Asahi Corp

230.200 1.413 201.000 205.200 2.279

299.260.000 38.956.410 74.571.000 219.769.200 254.792.200 887.348.810

0,90 0,12 0,22 0,66 0,77 2,67

20.700 601.000 759.000 2.500 850.000 5.200 2.086.000 397.000 135.400 6.000 100 154.000 976.000 365.000 719.000

10.184.400 140.033.000 248.952.000 917.500 288.150.000 7.508.800 496.468.000 95.280.000 172.635.000 1.068.000 84.100 27.258.000 178.608.000 154.395.000 247.336.000 2.068.877.800

0,03 0,42 0,75 0,00 0,87 0,02 1,50 0,29 0,52 0,00 0,00 0,08 0,54 0,47 0,75 6,24

115.500 433.800 95.800 192.000

130.746.000 265.051.800 93.596.600 74.304.000

0,40 0,80 0,28 0,22


Metales y minería Chubu Steel Plate Co Ltd Furukawa-Sky Aluminum Corp Hanwa Co Ltd Hitachi Metals Techno JFE Shoji Holdings Inc Kawada Technologies Inc Mitsui Mining & Smelting Co Ltd Nippon Steel Trading Co Ltd Osaka Steel Co Ltd Shinsho Corp Tohoku Steel Co Ltd Tokyo Tekko Co Ltd Topy Industries Ltd Toyo Kohan Co Ltd Yodogawa Steel Works Ltd Ventas multilínea Arcs Co Ltd EDION Corp Heiwado Co Ltd J Front Retailing Co Ltd

94



Valor razonable JPY


Ventas multilínea (continuación) Kirindo Co Ltd Shimachu Co Ltd

43.600 55.200

16.786.000 88.596.000 669.080.400

0,05 0,27 2,02

Dispositivos electrónicos de oficina Riso Kagaku Corp

75.400

84.297.200

0,25

Petróleo y gas Idemitsu Kosan Co Ltd Mitsuuroko Co Ltd Showa Shell Sekiyu KK Sinanen Co Ltd

55.400 57.800 748.900 142.000

395.556.000 29.767.000 477.049.300 48.422.000 950.794.300

1,19 0,09 1,44 0,14 2,86

Productos madereros y papeleros Hokuetsu Kishu Paper Co Ltd Pack Corp Sumitomo Forestry Co Ltd

409.500 35.300 49.200

163.800.000 55.668.100 28.683.600 248.151.700

0,49 0,17 0,09 0,75

Productos personales Artnature Inc Kose Corp Mandom Corp

22.200 193.000 94.200

16.761.000 382.526.000 211.290.600 610.577.600

0,05 1,15 0,64 1,84

Productos farmacéuticos Alfresa Holdings Corp Create SD Holdings Co Ltd KYORIN Holdings Inc Medipal Holdings Corp Mochida Pharmaceutical Co Ltd Toho Holdings Co Ltd Torii Pharmaceutical Co Ltd Vital KSK Holdings Inc

106.300 86.700 242.000 495.300 7.000 216.700 92.400 39.800

377.896.500 157.794.000 313.632.000 524.027.400 5.992.000 254.405.800 143.682.000 22.447.200 1.799.876.900

1,14 0,47 0,94 1,58 0,02 0,77 0,43 0,07 5,42

Bienes inmobiliarios Keihanshin Real Estate Co Ltd

55.500

20.868.000

0,06

Venta al por menor Alpen Co Ltd Doutor Nichires Holdings Co Ltd Geo Corp K's Holdings Corp Ohsho Food Service Corp San-A Co Ltd

19.400 51.100 1.965 22.100 56.700 30.600

25.161.800 56.005.600 182.352.000 42.432.000 107.049.600 96.849.000 509.850.000

0,08 0,17 0,55 0,13 0,32 0,29 1,54

Carreteras y ferrocarriles Seino Holdings Corp

648.000

325.944.000

0,98

Equipos y productos de semiconductores Seiko Epson Corp

294.600

372.669.000

1,12

Distribución de petróleo y gas Yusen Air & Sea Service

100.600

119.412.200

0,36

30.300 71.100

11.786.700 48.490.200 60.276.900

0,04 0,15 0,19

171.300 268.500 19.000

217.037.100 358.716.000 17.062.000

0,66 1,08 0,05


Software Computer Engineering & Consulting Ltd Trans Cosmos Inc Minoristas especializados AOKI Holdings Inc Aoyama Trading Co Ltd AT-Group Co Ltd

95



Valor razonable JPY


Minoristas especializados (continuación) Haruyama Trading Co Ltd Kohnan Shoji Co Ltd Mac House Co Ltd Nitta Corp

59.800 140.100 19.500 75.100

20.391.800 128.892.000 7.605.000 96.353.300 846.057.200

0,06 0,39 0,02 0,29 2,55

Textil y confección Charle Co Ltd Gunze Ltd Japan Wool Textile Co Ltd Kyowa Leather Cloth Co Ltd Sanei-International Co Ltd Seiren Co Ltd Tokyo Style Co Ltd

11.800 125.000 65.000 15.900 65.800 26.000 304.000

3.162.400 35.625.000 41.535.000 4.960.800 62.575.800 13.130.000 196.384.000 357.373.000

0,01 0,11 0,13 0,01 0,19 0,04 0,59 1,08

Juguetes, juegos y pasatiempos Tomy Co Ltd

305.000

203.740.000

0,61

Comercio y distribución Furusato Industries Ltd Inabata & Co Ltd Japan Pulp & Paper Co Ltd Kamei Corp Marufuji Sheet Piling Co Ltd Nagase & Co Ltd Uehara Sei Shoji Co Ltd Wakita & Co Ltd

31.900 307.500 211.000 18.000 10.000 28.000 135.000 234.000

14.865.400 129.765.000 58.025.000 6.606.000 1.410.000 26.488.000 38.205.000 72.774.000 348.138.400

0,04 0,39 0,18 0,02 0,00 0,08 0,12 0,22 1,05

Infraestructura de transportes Airport Facilities Co Ltd Isewan Terminal Service Co Ltd Kintetsu World Express Inc Meiko Trans Co Ltd Senko Co Ltd

12.000 7.000 33.200 138.000 264.000

3.888.000 2.520.000 65.337.600 86.112.000 67.056.000 224.913.600

0,01 0,01 0,20 0,26 0,20 0,68

32.037.322.530

96,52

1.030.067.945

3,10

Otros activos netos

53.100.067

0,17


70.636.500

0,21

33.191.127.042

100,00






96


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG JAPAN ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable JPY


Líneas aéreas All Nippon Airways Co Ltd

96.000

29.472.000

1,46

Componentes de automóviles Aisin Seiki Co Ltd Bridgestone Corp Denso Corp Exedy Corp Keihin Corp Showa Corp Tigers Polymer Corp Tokai Rika Co Ltd Tokai Rubber Industries Topre Corp Toyota Auto Body Co Ltd Toyota Industries Corp

1.200 5.100 3.400 1.200 1.600 6.900 5.100 3.000 7.700 10.000 7.500 1.500

3.116.400 7.741.800 8.415.000 3.000.000 2.747.200 3.422.400 1.688.100 4.230.000 6.960.800 6.180.000 9.517.500 3.328.500 60.347.700

0,15 0,38 0,42 0,15 0,14 0,17 0,08 0,21 0,35 0,31 0,47 0,16 2,99

Automóviles Daihatsu Motor Co Ltd Fuji Heavy Industries Ltd Honda Motor Co Ltd Mitsubishi Motors Corp Nissan Motor Co Ltd Suzuki Motor Corp Toyota Motor Corp Yamaha Motor Co Ltd

4.000 56.000 18.400 32.000 29.500 2.900 24.300 2.300

4.464.000 29.736.000 54.500.800 3.456.000 21.505.500 5.086.600 72.754.200 2.881.900 194.385.000

0,22 1,48 2,70 0,17 1,07 0,25 3,61 0,14 9,64

10.000 5.000 9.400 5.000 126.800 220.900 4.100 4.000 14.700

3.890.000 2.435.000 4.662.400 1.660.000 49.198.400 26.728.900 3.062.700 2.872.000 35.691.600 130.201.000

0,19 0,12 0,23 0,08 2,44 1,33 0,15 0,14 1,77 6,45

3.500 8.000 11.400

5.824.000 9.472.000 8.310.600 23.606.600

0,29 0,47 0,41 1,17

8.000 1.700 2.000

6.792.000 5.329.500 3.274.000 15.395.500

0,34 0,26 0,16 0,76

11.000 8.000 20.000 2.300 19.000 45.000 1.200 7.000 2.500 23.000 48.000

5.038.000 4.488.000 10.000.000 4.227.400 8.018.000 10.080.000 3.912.000 2.450.000 10.150.000 8.395.000 13.248.000 80.006.400

0,25 0,22 0,50 0,21 0,40 0,50 0,19 0,12 0,50 0,42 0,66 3,97


Entidades bancarias Bank of Yokohama Ltd Chiba Bank Ltd Chiba Kogyo Bank Ltd Hokkoku Bank Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Mizuho Financial Group Inc Resona Holdings Inc Shizuoka Bank Ltd Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Bebidas Asahi Breweries Ltd Kirin Holdings Co Ltd Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd Productos para la construcción Asahi Glass Co Ltd Daikin Industries Ltd JS Group Corp Productos químicos Asahi Kasei Corp Daicel Chemical Industries Ltd Kaneka Corp Lintec Corp Mitsubishi Chemical Holdings Corp Mitsui Chemicals Inc Nitto Denko Corp Sakai Chemical Industry Co Ltd Shin-Etsu Chemical Co Ltd Sumitomo Chemical Co Ltd Teijin Ltd

97



Valor razonable JPY


Suministros y servicios comerciales Dai Nippon Printing Co Ltd Hakuhodo DY Holdings Inc Secom Co Ltd Toppan Printing Co Ltd

5.000 2.810 1.600 23.000

5.090.000 11.310.250 6.032.000 14.973.000 37.405.250

0,25 0,56 0,30 0,74 1,85

Equipos de comunicaciones NEC Fielding Ltd Toshiba TEC Corp

7.100 38.000

6.560.400 11.552.000 18.112.400

0,33 0,57 0,90

Ordenadores y periféricos Fujitsu Ltd NEC Corp Toshiba Corp

15.000 112.000 37.000

8.760.000 24.752.000 14.911.000 48.423.000

0,43 1,23 0,74 2,40

Construcción e ingeniería Daiwa House Industry Co Ltd Sekisui House Ltd

5.000 5.000

4.200.000 3.745.000 7.945.000

0,21 0,18 0,39

Contenedores y embalaje Toyo Seikan Kaisha Ltd

3.400

5.110.200

0,25

Distribuidores Happinet Corp Takata Corp Yamato International Inc

1.900 5.800 6.800

1.968.400 12.180.000 2.509.200 16.657.600

0,10 0,60 0,13 0,83

15.000 2.600 1.000 29.400 940 15.000

5.055.000 2.948.400 166.000 11.848.200 5.987.800 6.240.000 32.245.400

0,25 0,14 0,01 0,59 0,30 0,31 1,60

Servicios de telecomunicaciones diversos Nippon Telegraph & Telephone Corp

7.400

26.973.000

1,34

Suministro eléctrico Chubu Electric Power Co Inc Chugoku Electric Power Co Inc Electric Power Development Co Ltd Hokuriku Electric Power Co Kansai Electric Power Co Inc Kyushu Electric Power Shikoku Electric Power Co Inc Tohoku Electric Power Co Inc Tokyo Electric Power Co Inc

4.800 2.100 900 1.900 6.000 3.200 1.700 3.600 9.800

9.883.200 3.450.300 2.259.000 3.619.500 12.138.000 6.083.200 4.052.800 6.631.200 19.923.400 68.040.600

0,49 0,17 0,11 0,18 0,60 0,30 0,20 0,33 0,99 3,37

Equipos eléctricos Fanuc Ltd Fujikura Ltd Futaba Corp Mitsubishi Electric Corp Nidec Corp Sumitomo Electric Industries Ltd

1.600 29.000 3.400 14.000 800 9.400

16.992.000 12.093.000 4.702.200 10.038.000 5.936.000 9.550.400 59.311.600

0,84 0,60 0,23 0,50 0,30 0,47 2,94

Equipos e instrumentos electrónicos Hitachi Ltd Hoya Corp Keyence Corp

49.000 3.400 300

17.787.000 6.895.200 5.448.000

0,88 0,34 0,27


Entidades financieras diversas Daiwa Securities Group Inc Hitachi Capital Corp Kokusai Kogyo Holdings Co Ltd Nomura Holdings Inc ORIX Corp Sumitomo Trust & Banking Co Ltd

98



Valor razonable JPY


1.200 900 1.600 1.000 3.000 1.700 700 3.700 13.400

9.468.000 3.838.500 7.032.000 1.386.000 3.411.000 3.207.900 3.258.500 3.022.900 7.611.200 72.366.200

0,47 0,19 0,35 0,07 0,17 0,16 0,16 0,15 0,38 3,59

Venta de alimentos y medicamentos Seven & I Holdings Co Ltd Yamazawa Co Ltd

6.100 200

11.931.600 234.400 12.166.000

0,59 0,01 0,60

Alimentos Ajinomoto Co Inc MEIJI Holdings Co Ltd Kewpie Corp

9.000 1.300 3.400

7.344.000 5.102.500 3.665.200 16.111.700

0,37 0,25 0,18 0,80

16.000 18.000

4.816.000 6.786.000 11.602.000

0,24 0,34 0,58

Equipos y servicios médicos Alfresa Holdings Corp Terumo Corp

1.200 1.100

4.266.000 4.867.500 9.133.500

0,21 0,24 0,45

Hoteles, restaurantes y ocio Hurxley Corp Oriental Land Co Ltd

2.100 500

1.121.400 3.890.000 5.011.400

0,06 0,19 0,25

Bienes de consumo doméstico duradero Cleanup Corp Makita Corp Panasonic Corp Sharp Corp SMC Corp Sony Corp

11.800 6.400 46.900 8.000 500 8.200

6.195.000 16.940.800 52.997.000 6.648.000 5.495.000 21.139.600 109.415.400

0,30 0,84 2,63 0,33 0,27 1,05 5,42

Productos domésticos Kao Corp Sumikin Bussan Corp

4.200 28.000

8.534.400 4.704.000 13.238.400

0,42 0,24 0,66

Seguros Dai-ichi Life Insurance Co Ltd MS&AD Insurance Group Holdings T&D Holdings Inc Tokio Marine Holdings Inc

83 4.200 12.650 7.500

8.349.800 8.038.800 21.985.700 16.867.500 55.241.800

0,41 0,40 1,09 0,84 2,74

6.500

17.751.500

0,88

11

2.902.900

0,14

5.400 7.000 2.100 800

14.909.400 5.691.000 4.590.600 3.536.000

0,74 0,28 0,23 0,18

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Equipos e instrumentos electrónicos (continuación) Kyocera Corp Mabuchi Motor Co Ltd Murata Manufacturing Co Ltd NGK Insulators Ltd Nippon Electric Glass Co Ltd Omron Corp TDK Corp UKC Holdings Corp Yokogawa Electric Corp

Suministro de gas Osaka Gas Co Ltd Tokyo Gas Co Ltd

Software y servicios de Internet Softbank Corp Consultoría de tecnología de la información y otros servicios NTT Data Corp Equipos y productos recreativos Fujifilm Holdings Corp Konica Minolta Holdings Inc Olympus Corp Shimano Inc 99



Valor razonable JPY


Equipos y productos de ocio (continuación) Yamaha Corp

13.600

13.164.800 41.891.800

0,65 2,08

Maquinaria Fujitec Co Ltd Fukushima Industries Corp Hino Motors Ltd Hitachi Construction Machinery Co Ltd JTEKT Corp Kawasaki Heavy Industries Ltd Komatsu Ltd Kubota Corp Mitsubishi Heavy Industries Ltd NTN Corp Shinmaywa Industries Ltd Sintokogio Ltd Taiho Kogyo Co Ltd

16.000 400 12.000 700 12.200 20.000 6.900 6.000 24.000 12.000 24.000 10.100 1.600

6.560.000 280.000 4.824.000 1.263.500 9.381.800 4.740.000 13.365.300 4.578.000 7.344.000 4.308.000 7.416.000 6.049.900 971.200 71.081.700

0,33 0,01 0,24 0,06 0,47 0,24 0,66 0,23 0,36 0,21 0,37 0,30 0,05 3,53

Transporte marítimo Mitsui OSK Lines Ltd

12.000

6.288.000

0,31

1.400

2.707.600

0,13

3.700 300 110.000 59.000 71.000 28.000 5.000 16.000 27.000

9.435.000 433.200 21.450.000 14.101.000 20.022.000 5.880.000 6.370.000 2.832.000 9.288.000 89.811.200

0,47 0,02 1,06 0,70 0,99 0,29 0,32 0,14 0,46 4,45

Ventas multilínea Aeon Co Ltd J Front Retailing Co Ltd Kirindo Co Ltd

10.500 11.000 4.200

9.397.500 4.257.000 1.617.000 15.271.500

0,47 0,21 0,08 0,76

Dispositivos electrónicos de oficina Canon Inc Ricoh Co Ltd Riso Kagaku Corp

10.800 21.000 5.200

42.066.000 24.696.000 5.813.600 72.575.600

2,09 1,22 0,29 3,60

Petróleo y gas Cosmo Oil Co Ltd Idemitsu Kosan Co Ltd Inpex Corp JX Holdings Inc Showa Shell Sekiyu KK

42.000 200 12 30.500 10.900

9.114.000 1.428.000 4.716.000 14.670.500 6.943.300 36.871.800

0,45 0,07 0,23 0,73 0,35 1,83

Productos madereros y papeleros OJI Paper Co Ltd

5.000

1.840.000

0,09

Productos personales Kose Corp Shiseido Co Ltd Unicharm Corp

5.200 2.700 1.200

10.306.400 5.057.100 4.020.000 19.383.500

0,51 0,25 0,20 0,96


Medios de comunicación Dentsu Inc Metales y minería JFE Holdings Inc Kawada Technologies Inc Kobe Steel Ltd Mitsubishi Materials Corp Nippon Steel Corp Sumitomo Metal Industries Ltd Sumitomo Metal Mining Co Ltd Tokyo Tekko Co Ltd Yodogawa Steel Works Ltd

100



Valor razonable JPY


Productos farmacéuticos Astellas Pharma Inc Daiichi Sankyo Co Ltd Dainippon Sumitomo Pharma Co Ltd Eisai Co Ltd Medipal Holdings Corp Ono Pharmaceutical Co Ltd Shionogi & Co Ltd Takeda Pharmaceutical Co Ltd

5.400 4.800 5.400 1.900 12.100 800 2.200 6.100

16.254.000 8.145.600 3.769.200 5.540.400 12.801.800 2.892.000 3.359.400 23.363.000 76.125.400

0,81 0,40 0,19 0,27 0,63 0,14 0,17 1,16 3,77

Bienes inmobiliarios Daito Trust Construction Co Ltd Mitsubishi Estate Co Ltd Mitsui Fudosan Co Ltd Sumitomo Realty & Development Co Ltd

800 10.000 7.000 3.000

3.992.000 13.570.000 9.849.000 5.172.000 32.583.000

0,20 0,67 0,49 0,26 1,62

Carreteras y ferrocarriles Central Japan Railway Co East Japan Railway Co Hankyu Hanshin Holdings Inc Keihin Electric Express Railway Co Ltd Kintetsu Corp Nippon Express Co Ltd Odakyu Electric Railway Co Ltd Tobu Railway Co Ltd Tokyu Corp West Japan Railway Co

22 4.500 12.000 5.000 13.000 15.000 4.000 7.000 9.000 67

13.464.000 22.635.000 4.800.000 4.025.000 3.640.000 4.725.000 3.084.000 3.367.000 3.312.000 20.046.400 83.098.400

0,67 1,12 0,24 0,20 0,18 0,24 0,15 0,17 0,16 0,99 4,12

Equipos y productos de semiconductores Mimasu Semiconductor Industry Co Ltd Nikon Corp Rohm Co Ltd Seiko Epson Corp Tokyo Electron Ltd

3.100 3.700 700 12.500 1.200

2.594.700 5.723.900 3.598.000 15.812.500 5.016.000 32.745.100

0,13 0,28 0,18 0,78 0,25 1,62

Distribución de petróleo y gas Japan Oil Transportation Co Ltd Nippon Yusen KK

8.000 19.000

1.472.000 6.460.000 7.932.000

0,07 0,32 0,39

Software Nintendo Co Ltd

1.000

20.840.000

1,03

Minoristas especializados Aoyama Trading Co Ltd Fast Retailing Co Ltd Haruyama Trading Co Ltd Konaka Co Ltd Yamada Denki Co Ltd

8.200 300 3.500 8.900 960

10.955.200 3.528.000 1.193.500 1.557.500 4.953.600 22.187.800

0,54 0,17 0,06 0,08 0,25 1,10

6.000 11.000

3.876.000 5.104.000 8.980.000

0,19 0,26 0,45

48

13.296.000

0,66

18.400 22.000 12.100 21.900

14.039.200 10.340.000 23.945.900 27.177.900

0,69 0,51 1,19 1,35


Textil y confección Tokyo Style Co Ltd Toray Industries Inc Tabaco Japan Tobacco Inc Comercio y distribución ITOCHU Corp Marubeni Corp Mitsubishi Corp Mitsui & Co Ltd

101



Valor razonable JPY


14.000 1.500 7.900 10.800

13.244.000 969.000 8.492.500 13.284.000 111.492.500

0,66 0,05 0,42 0,66 5,53

2.800 3.700

907.200 3.733.300 4.640.500

0,04 0,19 0,23

42 132

16.758.000 18.308.400 35.066.400

0,83 0,91 1,74

1.985.288.850

98,42

18.459.364

0,91

Otros activos netos

9.541.593

0,47


3.964.550

0,20

2.017.254.357

100,00

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Sociedades comerciales y distribuidores (continuación) Nagase & Co Ltd Onoken Co Ltd Sumitomo Corp Toyota Tsusho Corp Infraestructura de transportes Airport Facilities Co Ltd Yamato Holdings Co Ltd Servicios de telecomunicaciones inalámbricas KDDI Corp NTT DoCoMo Inc





102


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG UK EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable GBP


184.000 37.000

629.832 223.110 852.942

2,66 0,94 3,60

Agricultura British American Tobacco PLC Imperial Tobacco Group PLC

48.000 36.941

1.139.760 700.401 1.840.161

4,81 2,96 7,77

Líneas aéreas EasyJet PLC

46.000

170.108

0,72

304.823 201.600 91.000 11.700

912.945 1.300.320 67.422 213.642 2.494.329

3,86 5,49 0,28 0,90 10,53

2.500

27.400

0,12

108.497

109.148

0,46

Suministros y servicios comerciales Clarkson PLC Interserve PLC Wincanton PLC

8.243 57.000 53.167

82.759 114.570 122.816 320.145

0,35 0,48 0,52 1,35

Construcción e ingeniería Balfour Beatty PLC Galliford Try PLC Morgan Sindall PLC WSP Group PLC

78.000 35.047 15.300 28.000

208.494 115.655 101.745 104.720 530.614

0,88 0,49 0,43 0,44 2,24

Contenedores y embalaje Rexam PLC

30.000

92.100

0,39

Distribuidores Inchcape PLC

18.805

58.559

0,25

Venta de alimentos y medicamentos Tesco PLC

29.000

122.960

0,52

Alimentos Associated British Foods PLC Booker Group PLC Dairy Crest Group PLC Robert Wiseman Dairies PLC

26.400 34.131 56.000 24.000

276.672 16.362 207.424 77.064 577.522

1,17 0,07 0,88 0,32 2,44

103.000 14.413 32.000 99.000

545.900 39.924 166.400 169.884 922.108

2,30 0,17 0,70 0,72 3,89

28.000

27.650

0,12

53.000 126.250

212.636 145.945

0,90 0,61

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Industria aeronáutica y de defensa BAE Systems PLC Rolls-Royce Group PLC

Entidades bancarias Barclays PLC HSBC Holdings PLC Lloyds Banking Group PLC Standard Chartered PLC Bebidas Diageo PLC Productos químicos Elementis PLC

Hoteles, restaurantes y ocio Compass Group PLC Holidaybreak PLC Millennium & Copthorne Hotels PLC Thomas Cook Group PLC Bienes de consumo doméstico duradero Barratt Developments PLC Seguros Amlin PLC Beazley PLC 103


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG UK EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable GBP


Seguros (continuación) Legal & General Group PLC Novae Group PLC Old Mutual PLC Standard Life PLC

525.000 6.000 398.790 216.000

542.850 19.560 553.521 499.392 1.973.904

2,29 0,08 2,34 2,11 8,33

Consultoría de tecnología de la información y otros servicios Computacenter PLC Logica PLC

58.533 180.000

167.639 227.880 395.519

0,71 0,96 1,67

Maquinaria Senior PLC

44.000

61.072

0,26

Medios de comunicación Pearson PLC Trinity Mirror PLC WPP PLC

54.236 98.000 82.400

534.496 106.575 580.508 1.221.579

2,26 0,45 2,45 5,16

Metales y minería Anglo American PLC BHP Billiton PLC Kazakhmys PLC Rio Tinto PLC Xstrata PLC

35.600 25.000 7.434 34.400 68.800

899.078 506.250 107.867 1.280.024 837.984 3.631.203

3,80 2,14 0,45 5,40 3,54 15,33

Ventas multilínea Home Retail Group PLC

100.000

205.900

0,87

Petróleo y gas BG Group PLC BP PLC Royal Dutch Shell PLC (Class A Shares) Royal Dutch Shell PLC (Class B Shares)

37.000 261.000 66.400 31.500

413.845 1.116.427 1.272.224 584.955 3.387.451

1,75 4,71 5,37 2,47 14,30

Productos farmacéuticos AstraZeneca PLC GlaxoSmithKline PLC

34.200 105.200

1.105.857 1.319.208 2.425.065

4,67 5,57 10,24

Venta al por menor Halfords Group PLC

18.890

83.645

0,35

Carreteras y ferrocarriles Firstgroup PLC

65.000

235.820

1,00

Minoristas especializados Game Group PLC

171.000

112.860

0,48

Telecomunicaciones BT Group PLC

412.000

576.800

2,44

Comercio y distribución Umeco PLC

25.199

108.356

0,46

Servicios públicos de agua Northumbrian Water Group PLC Pennon Group PLC

25.719 4.229

85.541 24.592 110.133

0,36 0,10 0,46

538.624

845.909

3,57


Servicios de telecomunicaciones inalámbricas Vodafone Group PLC

104


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG UK EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010



Valor razonable GBP


23.520.962

99,32

133.013

0,56

22.088

0,09

5.686

0,03

23.681.749

100,00


105


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EX-UK EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable GBP


Austria OMV AG

400

9.544

0,32

Bélgica Delhaize Group SA KBC Groep NV

300 400

13.827 11.401 25.228

0,47 0,38 0,85

Canadá Agrium Inc Bank of Nova Scotia Magna International Inc Sun Life Financial Inc Talisman Energy

900 900 300 1.300 2.100

42.778 30.442 15.632 21.474 23.308 133.634

1,45 1,03 0,53 0,72 0,79 4,52

Dinamarca AP Moller-Maersk A/S (Class B Shares) Carlsberg A/S H Lundbeck A/S

2 200 1.000

10.623 13.253 11.225 35.101

0,36 0,45 0,38 1,19

Finlandia Stora Enso OYJ

2.000

12.562

0,43

Francia Alstom SA Bouygues SA Christian Dior SA CNP Assurances Credit Agricole SA France Telecom SA LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Peugeot SA Sanofi-Aventis SA Societe Generale Total SA Valeo SA Vivendi SA

300 300 100 800 1.000 1.400 200 500 400 400 900 400 600

9.723 8.183 8.307 9.443 9.928 19.218 18.644 10.684 16.936 14.640 29.477 11.758 10.420 177.361

0,33 0,28 0,28 0,32 0,34 0,65 0,63 0,36 0,57 0,49 1,00 0,40 0,35 6,00

400 200 600 700 100 200 400

16.090 8.771 24.166 8.208 8.270 8.579 26.885 100.969

0,54 0,30 0,82 0,28 0,28 0,29 0,91 3,42

Italia Enel SpA Fiat SpA Telecom Italia SpA

3.000 1.000 11.000

10.143 9.790 9.749 29.682

0,34 0,33 0,33 1,00

Japón Canon Inc Honda Motor Co Ltd JX Holdings Konica Minolta Holdings Inc Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Sumitomo Chemical Co Ltd Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Sumitomo Trust & Banking Co Ltd Toyota Auto Body Co Ltd Toyota Motor Corp

900 200 5.000 4.000 15.600 11.000 100 1.000 700 3.800

26.629 4.500 18.269 24.703 45.979 30.499 1.845 3.160 6.748 86.425

0,90 0,15 0,62 0,84 1,55 1,03 0,06 0,11 0,23 2,92


Alemania BASF SE Bilfinger Berger AG Daimler AG Deutsche Lufthansa AG Linde AG RWE AG Siemens AG

106


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EX-UK EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010 Número de acciones

Valor razonable GBP


13

29.547 278.304

1,00 9,41

Países Bajos Heineken NV Koninklijke Philips Electronics NV STMicroelectronics NV

300 800 2.000

9.887 15.976 9.720 35.583

0,33 0,54 0,33 1,20

Noruega DnB NOR ASA Statoil ASA

2.000 1.000

17.349 13.296 30.645

0,59 0,45 1,04

España Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Banco Popular Espanol SA Banco Santander SA Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA Gas Natural SDG SA Repsol YPF SA Telefonica SA

2.000 2.000 1.000 30 800 500 1.200

17.162 8.057 8.072 9.701 7.579 8.185 18.880 77.636

0,58 0,27 0,27 0,33 0,26 0,28 0,64 2,63

Suecia Electrolux AB Nordea Bank AB Svenska Handelsbanken AB TeliaSonera AB Trelleborg AB

900 2.000 700 3.000 3.000

14.086 13.238 14.580 15.444 17.551 74.899

0,48 0,45 0,49 0,52 0,59 2,53

Suiza Clariant AG Helvetia Holding AG Holcim Ltd Nestle SA Novartis AG Schindler Holding AG Swiss Life Holding AG Swisscom AG Zurich Financial Services AG

1.000 50 200 1.200 900 195 100 40 70

9.328 11.075 8.191 40.806 32.943 13.338 7.262 10.289 10.467 143.699

0,32 0,37 0,28 1,38 1,11 0,45 0,25 0,35 0,35 4,86

600 1.200 1.700 700 600 500 300 1.300 400 260 4.200 1.500 700 12.100 900 800 300 1.300 300 300 400 1.100

33.016 44.686 25.913 12.616 18.018 30.997 54.014 26.333 6.785 6.715 76.228 12.470 29.541 47.070 18.870 20.033 11.887 66.864 12.363 8.757 10.859 29.060

1,12 1,51 0,88 0,43 0,61 1,05 1,83 0,89 0,23 0,23 2,58 0,42 1,00 1,59 0,64 0,68 0,40 2,26 0,42 0,30 0,37 0,98

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Valores de renta variable Japón (continuación) West Japan Railway Co

Estados Unidos 3M Co Advance Auto Parts Altria Group Inc Ameren Corp Ameriprise Financial Inc Apache Corp Apple Inc Archer-Daniels-Midland Co Arrow Electronics Inc Assurant Inc AT&T Inc Bank of America Corp Boeing Co Boston Scientific Corp Cardinal Health Inc CenturyTel Inc Cephalon Inc Chevron Corp Church & Dwight Computer Sciences Corp Darden Restaurants Inc DIRECTV

107


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EX-UK EQUITY ALPHA FUND Plan de inversiones a 30 de septiembre de 2010


Número de acciones

Valor razonable GBP


600 500 300 600 1.370 800 1.200 2.100 1.800 500 900 2.900 800 400 300 1.000 2.300 2.700 800 1.300 800 700 700 300 5.700 600 180 930 400 3.610 700 4.000 700 1.990 800 150 900 1.200 4.200 1.600 800

7.295 14.564 14.086 23.527 10.641 15.703 14.172 21.656 48.056 15.919 76.601 70.006 19.241 20.371 20.173 20.986 10.509 41.927 9.037 16.582 8.829 26.915 9.244 8.565 62.107 20.610 3.481 6.817 9.265 26.368 23.721 28.278 19.826 52.383 8.128 7.781 12.634 27.559 25.800 33.608 12.744 1.528.810

0,25 0,49 0,48 0,80 0,36 0,53 0,48 0,73 1,62 0,54 2,59 2,37 0,65 0,69 0,68 0,71 0,35 1,42 0,31 0,56 0,30 0,91 0,31 0,29 2,10 0,70 0,12 0,23 0,31 0,89 0,80 0,96 0,67 1,77 0,27 0,26 0,43 0,93 0,87 1,14 0,43 51,72

14.231

274.604

9,29

2.968.261

100,41

31.163

1,05

(44.604)

(1,50)

1.211

0,04

2.956.031

100,00

Valores de renta variable Estados Unidos (continuación) DISH Network Corp DTE Energy Co Eastman Chemical Co Exxon Mobil Corp Ford Motor Co Forest Laboratories Inc Gap Inc General Electric Co Hewlett-Packard Co Humana Inc International Business Machines Corp JPMorgan Chase & Co Loews Corp Lorillard Inc Lubrizol Corp Marathon Oil Corp Micron Technology Inc Microsoft Corp Newell Rubbermaid Inc Nexen Inc NiSource Inc Northrop Grumman Corp NRG Energy Inc Oneok Inc Pfizer Inc Prudential Financial Inc Republic Services Inc SLM Corp Sunoco Inc Supervalu Inc Target Corp Teradyne Inc TJX Cos Inc TRW Automotive Holdings Corp Tyson Foods Inc Union Pacific Corp Unum Group Viacom Inc Vishay Intertechnology Inc Walt Disney Co Wells Fargo & Co Instituciones de inversión colectiva AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Total activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Efectivo en bancos neto Otros pasivos netos Ajuste del precio de comprador de mercado al último precio de mercado negociado Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)

Análisis del patrimonio total Valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa o negociados en un mercado regulado Instituciones de inversión colectiva Activo circulante Patrimonio total


108


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2010

10.912.059 33.361 10.945.420

3.142.919 454 3.143.373

3.476 10.455.777 498.191 23.485 10.980.929

1.356 2.705.594 118.396 7.036 2.832.382

1.501 6.531.877 24 6.533.402

(Minusvalía)/plusvalía neta de inversiones y divisas (nota 6)

(83.940.348)

(13.350.283)

(38.911.212)

(3.150.129)

9.081.143

(Minusvalía)/plusvalía neta total

(72.994.928)

(10.206.910)

(27.930.283)

(317.747)

15.614.545

(4.795.241) (25.797) (161.498) (32.395) (53.121) (14.916) (199.393) (5.282.361)

(367.950) (11.591) (65.480) (8.149) (15.314) (2.663) (33.614) (504.761)

(2.855.660) (85.542) (135.414) (20.901) (35.524) (9.640) (141.361) (3.284.042)

(1.041.260) (93.338) (62.004) (6.043) (11.339) (2.792) (39.950) (1.256.726)

(272.273) (270.172) (60.048) (9.184) (16.487) (4.240) (56.812) (689.216)

(78.277.289)

(10.711.671)

(31.214.325)

(1.574.473)

14.925.329

(176) (176)

(5.470) (5.470)

(162) (162)

-

-

(Pérdidas)/ganancias del ejercicio económico antes de impuestos

(78.277.465)

(10.717.141)

(31.214.487)

(1.574.473)

14.925.329

Impuestos retenidos sobre dividendos y otros ingresos de inversiones

(3.117.655)

(921.194)

(2.006.564)

(444.285)

(717.536)

-

-

-

-

(188.853)

(130.839)

11.215

(394.678)

(80.109)

(80.023)

(81.525.959)

(11.627.120)

(33.615.729)

(2.098.867)

13.938.917

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2010 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación

Gastos Comisiones de gestión Comisiones de depósito Comisiones de administración Gastos de auditoría Comisiones de la Fiduciaria Honorarios de asesores jurídicos y profesionales Otros gastos Gastos de explotación (Pérdidas)/ganancias de explotación Costes financieros Intereses pagados

Impuesto sobre plusvalías Variación del ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado Movimiento neto del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivada de operaciones

Todas las cuantías provienen exclusivamente de operaciones corrientes. No se reconocen plusvalías o minusvalías distintas de las indicadas en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. 109


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund* USD 30 de septiembre de 2010

Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación

31.986 11.454.931 79.692 11.566.609

25.638 8.490.497 12.331 8.528.466

4.372 2.447.388 5.035 49 2.456.844

125.998 125.998

Plusvalía/(minusvalía) neta de inversiones y divisas (nota 6)

11.326.059

33.076.248

4.573.558

(4.501.727)

Plusvalía/(minusvalía) neta total

22.892.668

41.604.714

7.030.402

(4.375.729)

Gastos Comisiones de gestión Comisiones de depósito Comisiones de administración Gastos de auditoría Comisiones de la Fiduciaria Honorarios de asesores jurídicos y profesionales Otros gastos Gastos de explotación

(2.184.617) (63.649) (117.536) (15.745) (25.044) (7.270) (104.453) (2.518.314)

(2.049.853) (164.351) (96.989) (8.785) (17.246) (4.070) (80.934) (2.422.228)

(284.275) (93.544) (36.432) (3.314) (6.160) (1.534) (21.453) (446.712)

(93.723) (9.533) (3.628) (484) (1.103) (220) (3.280) (111.971)

Plusvalía/(minusvalía) de explotación

20.374.354

39.182.486

6.583.690

(4.487.700)

(4.699) (4.699)

-

(355) (355)

-

20.369.655

39.182.486

6.583.335

(4.487.700)

(99.043) -

(230.019) -

(197.033) (84.586)

(83.737) -

(16.243)

(324.852)

(31.308)

(67.416)

20.254.369

38.627.615

6.270.408

(4.638.853)

Costes financieros Intereses pagados

Ganancias/(pérdidas) del período económico antes de impuestos Impuestos retenidos sobre dividendos y otros ingresos de inversiones Impuesto sobre plusvalías Variación del ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado Movimiento neto del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivada de operaciones

Todas las cantidades son resultado exclusivamente de las operaciones continuadas, salvo en el caso de AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund. No se reconocen plusvalías o minusvalías distintas de las indicadas en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. *Cerrado el 11 de mayo de 2010 110


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (continuación)

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2010 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación Minusvalía neta de inversiones y divisas (nota 6) Plusvalía/(minusvalía) neta total Gastos Comisiones de gestión Comisiones de depósito Comisiones de administración Gastos de auditoría Comisiones de la Fiduciaria Honorarios de asesores jurídicos y profesionales Otros gastos Gastos de explotación (Pérdidas)/ganancias de explotación Costes financieros Intereses pagados (Pérdidas)/ganancias del ejercicio económico antes de impuestos Impuestos retenidos sobre dividendos y otros ingresos de inversiones Variación del ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado Movimiento neto del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivada de operaciones

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2010

5.787.850 606.965 6.394.815

109 2.407.652 185.871 2.593.632

402 1.073.884 89.583 259 1.164.128

4.072 18.137.786 2.080.369 923 20.223.150

(5.403.973)

(3.062.528)

(545.998)

(30.737.902)

990.842

(468.896)

618.130

(10.514.752)

(1.068.472) (36.445) (63.928) (6.763) (12.570) (3.122) (41.916) (1.233.216)

(447.581) (21.499) (23.325) (2.580) (4.793) (1.193) (16.808) (517.779)

(84.215) (23.779) (13.301) (2.035) (2.405) (933) (13.397) (140.065)

(2.271.873) (84.332) (90.528) (17.322) (29.425) (7.984) (125.213) (2.626.677)

(242.374)

(986.675)

478.065

(13.141.429)

(1.063) (1.063)

-

-

-

(243.437)

(986.675)

478.065

(13.141.429)

(972.979)

(369.674)

(180.579)

(3.036.872)

(388.620)

(167.584)

(116.307)

(1.257.620)

(1.605.036)

(1.523.933)

181.179

(17.435.921)



AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2010 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund JPY 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund JPY 30 de septiembre de 2010

261 1.217.216 164.471 1.381.948

21 183.432 16.409 199.862

11 411.811.200 3.581.556 415.392.767

8 349.081.250 4.736.818 77 353.818.153

279.495

229.186

(9.067.702.145)

(7.232.212.860)

Plusvalía/(minusvalía) neta total

1.661.443

429.048

(8.652.309.378)

(6.878.394.707)


(181.755) (21.971) (15.557) (1.397) (2.569) (645) (8.593) (232.487)

(46.624) (12.436) (2.430) (216) (465) (100) (2.836) (65.107)

(215.354.034) (6.776.673) (11.274.168) (1.282.984) (2.313.893) (591.283) (8.185.620) (245.778.655)

(250.508.222) (10.296.303) (12.228.188) (1.104.398) (2.129.809) (509.407) (7.511.433) (284.287.760)

Plusvalía/(minusvalía) de explotación

1.428.956

363.941

(8.898.088.033)

(7.162.682.467)

-

-

(102.390) (102.390)

-

Ganancias/(pérdidas) del período económico antes de impuestos

1.428.956

363.941

(8.898.190.423)

(7.162.682.467)


(263.919)

(37.069)

(28.694.260)

(24.211.859)

Variación del ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado

(100.321)

(8.423)

(42.112.800)

(44.870.000)

Movimiento neto del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivada de operaciones

1.064.716

318.449

(8.968.997.483)

(7.231.764.326)

Plusvalía/(minusvalía) neta de inversiones y divisas (nota 6)

Costes financieros Intereses pagados

Todas las cuantías provienen exclusivamente de operaciones corrientes. No se reconocen plusvalías o minusvalías distintas de las indicadas en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

112


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 30 de septiembre de 2010 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund* GBP 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund GBP 30 de septiembre de 2010

25.672.500 83.614 25.756.114

573 530.774 531.347

22.224 26 22.250

201 557.027 26.025 405 583.658

Minusvalía neta de inversiones y divisas (nota 6)

(931.113.954)

(1.973.014)

(41.004)

(3.576.836)

Minusvalía neta total

(905.357.840)

(1.441.667)

(18.754)

(2.993.178)

(4.816.029) (3.986.917) (1.285.073) (74.044) (216.107) (30.153) (388.553) (10.796.876)

(100.742) (3.357) (7.070) (1.134) (1.496) (521) (7.224) (121.544)

(6.080) (966) (8.749) (65) (18) (7.247) (23.125)

(114.463) (29.188) (6.128) (5.424) (1.784) (422) (25.341) (182.750)

(916.154.716)

(1.563.211)

(41.879)

(3.175.928)

(2.401) (2.401)

-

-

-

(916.157.117)

(1.563.211)

(41.879)

(3.175.928)


(1.788.152)

(7.769)

-

(117.557)


(4.552.590)

(33.143)

(35.024)

(33.180)

(922.497.859)

(1.604.123)

(76.903)

(3.326.665)

Gastos Comisiones de gestión Comisiones de depósito Comisiones de administración Gastos de auditoría Comisiones de la Fiduciaria Honorarios de asesores jurídicos y profesionales Otros gastos Gastos de explotación Minusvalía de explotación Costes financieros Intereses pagados

Pérdidas del período económico antes de impuestos


Todas las cantidades son resultado exclusivamente de las operaciones continuadas, salvo en el caso de AXA Rosenberg Small Cap Alpha Fund. No se reconocen plusvalías o minusvalías distintas de las indicadas en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. *Cerrado el 25 de junio de 2010 113


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2010

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

719 35.701.287 217.055 35.919.061

4.250.856 18.644 4.269.500

6.210 30.401.700 987.972 104.958 31.500.840

2.272 4.774.378 112.223 40.057 4.928.930

3.615 9.558.296 10.748 9.572.659

Plusvalía neta de inversiones y divisas (nota 6)

553.079.807

69.934.603

373.102.672

103.245.175

188.066.258

Total ingresos netos

588.998.868

74.204.103

404.603.512

108.174.105

197.638.917


(14.520.910) (61.607) (381.457) (68.403) (163.693) (57.605) (712.511) (15.966.186)

(714.522) (19.595) (93.143) (10.270) (20.472) (7.799) (86.793) (952.594)

(8.536.818) (230.585) (320.226) (47.852) (105.455) (43.243) (535.914) (9.820.093)

(2.253.903) (213.314) (120.758) (8.467) (24.391) (8.887) (110.832) (2.740.552)

(767.968) (560.207) (132.386) (18.270) (37.560) (12.848) (157.197) (1.686.436)

Beneficio de explotación

573.032.682

73.251.509

394.783.419

105.433.553

195.952.481

(68) (68)

-

-

-

(411) (411)

Beneficios del ejercicio económico antes de impuestos

573.032.614

73.251.509

394.783.419

105.433.553

195.952.070


(10.308.135)

(1.232.682)

(5.421.612)

(760.130)

(1.003.450)

-

-

-

-

(271.014)


(2.374.671)

(164.556)

(932.469)

(342.383)

32.533


560.349.808

71.854.271

388.429.338

104.331.040

194.710.139

Costes financieros Intereses pagados Distribución a los titulares de participaciones reembolsables

Impuesto sobre plusvalías



AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2010 (continuación)

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

59.783 25.427.204 90.353 25.577.340

20.158 11.338.440 22.480 40 11.381.118

3.195 2.991.430 9.996 3.004.621

249 3.273.212 3.273.461


313.796.099

161.556.170

48.523.639

48.972.344


339.373.439

172.937.288

51.528.260

52.245.805

(5.115.281) (150.316) (251.289) (33.839) (63.774) (27.396) (278.123) (5.920.018)

(4.132.369) (304.678) (186.742) (12.049) (34.910) (12.635) (193.366) (4.876.749)

(405.251) (166.808) (58.779) (4.057) (10.125) (3.112) (39.670) (687.802)

(734.572) (114.916) (47.646) (8.113) (12.425) (6.730) (58.448) (982.850)

333.453.421

168.060.539

50.840.458

51.262.955

(1.453) (1.453)

(841) (61.407) (62.248)

(460) (460)

-


333.451.968

167.998.291

50.839.998

51.262.955


(271.905)

(764.753)

(191.721)

(590.515)

-

-

(32.430)

-

(449.729)

64.163

(14.196)

(120.322)

332.730.334

167.297.701

50.601.651

50.552.118

Gastos Comisiones de gestión Comisiones de depósito Comisiones de administración Gastos de auditoría Comisiones de la Fiduciaria Honorarios de asesores jurídicos y profesionales Otros gastos Gastos de explotación Beneficio de explotación Costes financieros Intereses pagados Distribución a los titulares de participaciones reembolsables

Impuesto sobre plusvalías Variación del ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado Movimiento neto del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivada de operaciones



AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2010 (continuación)

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010

480 14.221.648 1.022.519 15.244.647

1.275 3.768.168 178.208 666 3.948.317

1.549 3.935.111 230.465 4.167.125

1.635 35.970.227 3.086.777 1.093 39.059.732


112.377.179

49.626.543

35.108.920

253.732.137


127.621.826

53.574.860

39.276.045

292.791.869

(2.691.163) (71.559) (87.286) (11.758) (31.916) (12.140) (198.575) (3.104.397)

(958.969) (58.808) (47.665) (3.973) (11.267) (4.113) (51.886) (1.136.681)

(366.158) (36.826) (45.870) (3.434) (10.461) (3.457) (45.390) (511.596)

(6.007.723) (174.744) (183.810) (28.241) (77.048) (29.409) (396.219) (6.897.194)


124.517.429

52.438.179

38.764.449

285.894.675


124.517.429

52.438.179

38.764.449

285.894.675

(2.049.204)

(532.560)

(534.792)

(5.998.510)

1.911

(308.480)

(12.655)

190.644

122.470.136

51.597.139

38.217.002

280.086.809


Impuestos retenidos sobre dividendos y otros ingresos de inversiones Variación del ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado Movimiento neto del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivada de operaciones


116


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund JPY 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund JPY 31 de marzo de 2010

1.759 5.879.198 568.737 6.449.694

38 226.898 9.926 236.862

12 1.238.295.325 8.996.236 1.247.291.573

30 1.230.015.250 11.668.055 24 1.241.683.359


42.215.590

3.761.350

18.559.419.609

11.910.645.205


48.665.284

3.998.212

19.806.711.182

13.152.328.564

(714.458) (49.677) (61.363) (4.442) (10.947) (4.521) (55.577) (900.985)

(84.672) (21.245) (3.903) (280) (831) (340) (6.676) (117.947)

(713.009.366) (18.902.554) (29.912.128) (3.093.483) (7.791.480) (3.206.931) (39.162.412) (815.078.354)

(718.276.215) (19.314.227) (29.507.724) (2.346.477) (6.154.750) (2.452.746) (31.191.354) (809.243.493)

47.764.299

3.880.265

18.991.632.828

12.343.085.071

-

(133) (133)

(92.693) (92.693)

(29.058) (2.243.911) (2.272.969)


47.764.299

3.880.132

18.991.540.135

12.340.812.102


(1.168.216)

(46.724)

(86.097.339)

(84.921.494)

(161.457)

(20.078)

(124.588.630)

(220.888.320)

46.434.626

3.813.330

18.780.854.166

12.035.002.288

Gastos Comisiones de gestión Comisiones de depósito Comisiones de administración Gastos de auditoría Comisiones de la Fiduciaria Honorarios de asesores jurídicos y profesionales Otros gastos Gastos de explotación Beneficio de explotación Costes financieros Intereses pagados Distribución a los titulares de participaciones reembolsables

Variación del ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado Movimiento neto del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivada de operaciones



AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 31 de marzo de 2010 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación Plusvalía neta de inversiones y divisas (nota 6) Total ingresos netos Gastos Comisiones de gestión Comisiones de depósito Comisiones de administración Gastos de auditoría Comisiones de la Fiduciaria Honorarios de asesores jurídicos y profesionales Otros gastos Gastos de explotación Beneficio de explotación Costes financieros Distribución a los titulares de participaciones reembolsables Beneficios del ejercicio económico antes de impuestos Impuestos retenidos sobre dividendos y otros ingresos de inversiones Variación del ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado Movimiento neto del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivada de operaciones

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund GBP 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund GBP 31 de marzo de 2010

88.318.958 699.319 11 89.018.288

3.005 3.773.640 1.249 3.777.894

169.053 3.742 172.795

373 1.074.612 19.201 7.421 1.101.607

949.285.037

25.050.787

1.721.317

11.651.170

1.038.303.325

28.828.681

1.894.112

12.752.777

(17.116.317) (5.929.719) (2.000.239) (221.617) (490.304) (224.180) (2.331.539) (28.313.915)

(507.789) (8.727) (37.687) (3.406) (8.221) (3.761) (40.441) (610.032)

(35.559) (3.766) (1.878) (3.934) (402) (174) (2.582) (48.295)

(228.495) (55.451) (11.405) (1.623) (3.741) (1.481) (16.929) (319.125)

1.009.989.410

28.218.649

1.845.817

12.433.652

1.009.989.410

28.218.649

1.845.817

(33) (33) 12.433.619

(6.178.679)

(40.721)

-

(224.283)

(3.516.120)

(128.925)

6.155

(17.294)

1.000.294.611

28.049.003

1.851.972

12.192.042


118


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2009 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2009




85 20.240.447 49.842 215.788 20.506.162

2.005.321 5.054 13.128 2.023.503

15 20.069.312 849.314 27.400 20.946.041

663 2.919.742 95.811 40.057 3.056.273

1.570 6.697.276 6.698.846


379.075.605

46.219.394

302.327.084

77.333.418

141.218.239


399.581.767

48.242.897

323.273.125

80.389.691

147.917.085

(7.659.040) (30.698) (104.816) (23.486) (87.092) (22.486) (365.994) (8.293.612)

(328.458) (8.716) (33.307) (2.037) (9.384) (1.726) (34.605) (418.233)

(4.331.881) (115.027) (92.703) (13.905) (53.548) (13.330) (254.749) (4.875.143)

(1.075.466) (124.848) (38.636) (3.068) (11.482) (3.135) (58.794) (1.315.429)

(388.943) (247.690) (49.925) (4.036) (17.085) (3.755) (56.338) (767.772)


391.288.155

47.824.664

318.397.982

79.074.262

147.149.313

Beneficios del período económico antes de impuestos

391.288.155

47.824.664

318.397.982

79.074.262

147.149.313

Impuestos retenidos sobre dividendos y otros ingresos de inversiones Impuesto sobre plusvalías

(6.000.233) -

(584.933) -

(3.599.342) -

(483.789) -

(666.539) (207)


(791.338)

4.886

120.886

15.463

37.084

384.496.584

47.244.617

314.919.526

78.605.936

146.519.651




119



AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2009 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación



AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2009

13.253 15.148.405 25.760 15.187.418

5.824 5.640.824 1.428 40 5.648.116

1.360 1.783.001 4.206 1.788.567

122 2.329.212 2.329.334


255.896.521

139.622.090

33.238.334

43.334.609


271.083.939

145.270.206

35.026.901

45.663.943

(2.425.353) (72.002) (71.256) (6.864) (30.490) (6.347) (143.238) (2.755.550)

(1.867.359) (151.870) (46.907) (4.438) (15.564) (4.533) (109.873) (2.200.544)

(220.602) (71.431) (12.754) (1.099) (4.086) (1.095) (22.110) (333.177)

(339.223) (66.874) (27.558) (5.384) (7.411) (1.867) (15.171) (463.488)


268.328.389

143.069.662

34.693.724

45.200.455


268.328.389

143.069.662

34.693.724

45.200.455

(161.293)

(287.871)

(145.679)

(415.795)

-

-

(9.570)

-

444.833

419.731

(45.913)

38.748

268.611.929

143.201.522

34.492.562

44.823.408


Impuestos retenidos sobre dividendos y otros ingresos de inversiones Impuesto sobre plusvalías Variación del ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado Movimiento neto del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivada de operaciones


120



AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2009




Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación

10.684.079 900.897 11.584.976

734 2.985.374 171.035 666 3.157.809

1.020 2.717.266 196.589 2.914.875

29.974.071 2.585.413 1.093 32.560.577


90.885.554

36.849.675

27.426.456

232.214.451

102.470.530

40.007.484

30.341.331

264.775.028

(1.353.729) (38.492) (44.052) (4.937) (16.335) (4.949) (86.393) (1.548.887)

(476.528) (39.803) (19.970) (1.503) (5.601) (1.493) (21.309) (566.207)

(173.061) (21.647) (17.674) (1.140) (4.944) (1.019) (19.134) (238.619)

(2.944.920) (85.279) (66.441) (11.668) (37.629) (11.897) (188.475) (3.346.309)


100.921.643

39.441.277

30.102.712

261.428.719


100.921.643

39.441.277

30.102.712

261.428.719

(1.635.006)

(460.914)

(394.932)

(4.908.230)

(195.302)

(250.558)

(40.345)

(355.376)

99.091.335

38.729.805

29.667.435

256.165.113

Total ingresos netos Gastos Comisiones de gestión Comisiones de depósito Comisiones de administración Gastos de auditoría Comisiones de la Fiduciaria Honorarios de asesores jurídicos y profesionales Otros gastos Gastos de explotación



121


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (continuación) AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2009 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Total ingresos de explotación




1.314 5.315.371 536.931 5.853.616

19 185.464 8.997 194.480

684.054.325 5.695.674 689.749.999

24 580.309.309 7.910.558 588.219.891


37.494.040

2.794.700

16.390.886.733

13.914.570.428


43.347.656

2.989.180

17.080.636.732

14.502.790.319

(441.841) (32.521) (24.534) (2.272) (7.079) (2.280) (41.825) (552.352)

(39.300) (14.377) (1.157) (99) (383) (98) (3.202) (58.616)

(419.118.162) (10.447.892) (8.528.710) (1.506.072) (4.592.768) (1.552.124) (27.075.336) (472.821.064)

(405.952.412) (9.688.444) (7.428.960) (937.521) (3.481.499) (960.202) (20.201.837) (448.650.875)


42.795.304

2.930.564

16.607.815.668

14.054.139.444


42.795.304

2.930.564

16.607.815.668

14.054.139.444


(1.031.347)

(38.790)

(47.300.461)

(39.442.069)

(166.823)

(14.785)

230.836.621

277.156.980

41.597.134

2.876.989

16.791.351.828

14.291.854.355


Variación del ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado Movimiento neto del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivada de operaciones


122


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (continuación) AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 30 de septiembre de 2009 Ingresos Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Ingresos de préstamos de valores (nota 10) Otros ingresos Total ingresos de explotación


AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund GBP 30 de septiembre de 2009


47.075.784 622.908 47.698.692

2.292 2.784.989 1.453 2.788.734

111.116 3.774 114.890

68 643.169 18.184 11.834 673.255


759.218.068

20.986.609

1.725.447

6.451.324


806.916.760

23.775.343

1.840.337

7.124.579


(9.532.071) (2.484.300) (822.118) (69.985) (272.323) (68.911) (956.887) (14.206.595)

(333.460) (4.979) (19.174) (1.744) (5.498) (1.610) (24.994) (391.459)

(17.368) (2.210) (597) (53) (198) (49) (1.273) (21.748)

(105.578) (28.179) (5.220) (426) (1.728) (391) (5.436) (146.958)


792.710.165

23.383.884

1.818.589

6.977.621


792.710.165

23.383.884

1.818.589

6.977.621

(3.291.652)

(28.169)

-

(131.887)

24.828.050

(125.090)

4.222

10.108

814.246.563

23.230.625

1.822.811

6.855.842



123


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2010





Activo Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: Inversiones al valor razonable Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos

842.602.825 5.007.267

280.763.237 -

631.220.284 -

213.791.850 -

304.871.614 -

Efectivo en bancos Cuentas por cobrar de intermediarios financieros Suscripciones por cobrar Dividendos por cobrar Ingresos de préstamos de valores por cobrar Otros activos Patrimonio total

5.474.566 9.268.709 2.608.076 717.255 19.207 865.697.905

2.184.605 489.315 262.578 2.194 283.701.929

4.712.768 3.181.466 358.305 1.477.944 27.674 640.978.441

2.595.957 12.204.747 3.910 530.732 3.734 229.130.930

6.035.886 2.007 627.979 1.555 311.539.041

(1.030.626)

-

-

-

-

(10.927.589) (2.281.231) (1.968.753)

(1.153.307) (11.449) (188.153)

(2.302.100) (132.212) (1.311.874)

(11.692.923) (156.917) (474.980)

(336.816)

(16.208.199)

(1.352.909)

(3.746.186)

(12.324.820)

(336.816)

849.489.706

282.349.020

637.232.255

216.806.110

311.202.225

286.134

106.159

284.973

314.875

662.141

849.775.840

282.455.179

637.517.228

217.120.985

311.864.366

Pasivo Pasivos financieros al valor justo de mercado a través de pérdidas o beneficios: Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Cuentas por pagar a intermediarios financieros Reembolsos por pagar Gastos devengados Total pasivo (excluido el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables) Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables al precio comprador Ajustes del precio de puja de mercado a los últimos precios de mercado negociados Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)

124


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (continuación)

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 30 de septiembre de 2010





506.505.679 -

385.733.431 -

111.628.866 -

-

Efectivo en bancos Cuentas por cobrar de intermediarios financieros Suscripciones por cobrar Dividendos por cobrar Ingresos de préstamos de valores por cobrar Patrimonio total

6.380.868 1.810.094 433.664 3.363.054 10.174 518.503.533

13.381.574 8.191.759 6.723.307 1.630.786 2.629 415.663.486

15.157.609 155.578 436.675 373 127.379.101

98.309 98.309

-

-

-

-

(357.693) (290.418) (991.088)

(11.073.275) (2.761.880) (935.905)

(12.296.258) (180.581)

(98.309)

(1.639.199)

(14.771.060)

(12.476.839)

(98.309)

516.864.334

400.892.426

114.902.262

-

298.672

816.870

136.931

-

517.163.006

401.709.296

115.039.193

-

Pasivo Pasivos financieros al valor justo de mercado a través de pérdidas o beneficios: Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Cuentas por pagar a intermediarios financieros Reembolsos por pagar Gastos devengados Total pasivo (excluido el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables) Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables al precio comprador Ajustes del precio de puja de mercado a los últimos precios de mercado negociados Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado) *Cerrado el 11 de mayo de 2010

125


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 30 DESEPTIEMBRE DE 2010 (continuación)






190.807.961 -

71.170.982 -

35.955.322 -

455.454.462 -


1.300.893 717.777 654.093 651.002 9.988 194.141.714

804.181 635.624 825 407.765 4.233 73.023.610

265.739 5.708 2.834 158.982 2.427 7.544 36.398.556

4.920.307 5.614.961 1.602.166 1.332.087 61.129 468.985.112

-

-

-

-

(675.427) (286.413) (602.051)

(879.881) (19.638) (223.306)

(95.413) (2.169) (79.734)

(4.560.274) (2.966.791) (1.154.937)

(1.563.891)

(1.122.825)

(177.316)

(8.682.002)

192.577.823

71.900.785

36.221.240

460.303.110

5.794

93.415

2.003

10.597

192.583.617

71.994.200

36.223.243

460.313.707


126


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 30 DESEPTIEMBRE DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2010





47.335.046 87.966

9.633.717 -

35.396.567.800 1.042.067

32.037.322.530 -


52.976 293.688 233.757 7.307 48.010.740

122.052 41.855 27.913 375 9.825.912

31.615.989 151.382.294 40.381.087 311.770.590 396.851 35.933.156.678

1.030.067.945 423.361.263 20.471.360 253.148.196 546.382 33.764.917.676

(421.594)

-

(15.041.896)

-

(81.182) (14.899) (126.227)

(102.264) (1.526) (23.979)

(118.989.840) (127.347.304)

(414.234.948) (115.394.950) (114.797.236)

(643.902)

(127.769)

(261.379.040)

(644.427.134)

47.366.838

9.698.143

35.671.777.638

33.120.490.542

2.681

12.632

78.811.750

70.636.500

47.369.519

9.710.775

35.750.589.388

33.191.127.042


127


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 30 DESEPTIEMBRE DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 30 de septiembre de 2010





1.985.288.850 -

23.520.962 -

-

2.968.261 -


18.459.364 17.412.002 16.024.550 22.288 2.037.207.054

133.013 33.549 70.585 74 23.758.183

16.159 16.159

31.163 36.924 947 3.037.295

-

-

-

-

(20.131.189) (198.649) (3.587.409)

(5.780) (76.340)

(16.159)

(82.475)

(23.917.247)

(82.120)

(16.159)

(82.475)

2.013.289.807

23.676.063

-

2.954.820

3.964.550

5.686

-

1.211

2.017.254.357

23.681.749

-

2.956.031

Pasivo Pasivos financieros al valor justo de mercado a través de pérdidas o beneficios: Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Cuentas por pagar a intermediarios financieros Reembolsos por pagar Gastos devengados Total pasivo (excluido el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables) Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables al precio comprador Ajustes del precio de puja de mercado a los últimos precios de mercado negociados Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado) *Cerrado el 25 de junio de 2010

128


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 31 DE MARZO DE 2010

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010


AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010


1.505.884.467 1.582.701

343.251.362 -

883.270.032 -

274.303.771 -

418.144.998 -


5.839.656 15.097.697 3.885.044 1.742.190 19.111 1.534.050.866

761.769 104.326.458 274.048 2.194 448.615.831

2.488.918 10.150.823 2.524.709 2.397.678 15.966 900.848.126

465.377 3.040.565 1.834.211 727.748 4.913 280.376.585

3.658.313 241.215 2.082.010 1.020.100 2.547 425.149.183

(9.594.611)

-

-

-

-

(11.069.626) (5.165.544) (1.788.336)

(102.831.825) (1.609.177) (3.454.722) (137.674)

(6.313.067) (4.909.750) (1.057.860)

(122.180) (1.890.476) (130.912) (335.499)

(23.105) (329.208) (1.566.346) (239.054)

(27.618.117)

(108.033.398)

(12.280.677)

(2.479.067)

(2.157.713)

1.506.432.749

340.582.433

888.567.449

277.897.518

422.991.470

416.973

94.944

679.651

394.984

742.164

1.506.849.722

340.677.377

889.247.100

278.292.502

423.733.634

Pasivo Pasivos financieros al valor justo de mercado a través de pérdidas o beneficios: Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Descubierto bancario Cuentas por pagar a intermediarios financieros Reembolsos por pagar Gastos devengados Total pasivo (excluido el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables) Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables al precio comprador Ajustes del precio de puja de mercado a los últimos precios de mercado negociados Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)

129


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 31 DE MARZO DE 2010 (continuación)

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund USD 31 de marzo de 2010


701.554.730 -

382.873.110 -

146.148.854 -

97.109.249 -


12.348.651 212.776 420.690 3.461.328 5.812 4.384 718.008.371

4.690.627 2.231.844 803.546 2.308.436 3.123 73 392.910.759

1.709.512 1.890.494 466.198 1.933 150.216.991

608.848 978.976 261.594 10.687 98.969.354

-

-

-

-

(2.168.345) (5.720.923) (710.952)

(2.383.580) (958.522) (578.729)

(1.766.052) (93.641)

(894.679) (129.706)

(8.600.220)

(3.920.831)

(1.859.693)

(1.024.385)

709.408.151

388.989.928

148.357.298

97.944.969

314.915

1.141.722

168.239

67.416

709.723.066

390.131.650

148.525.537

98.012.385


130


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 31 DE MARZO DE 2010 (continuación)

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010



306.953.236 65.358

117.397.519 -

96.464.537 -

796.224.516 -


842.958 7.847.260 438.486 1.385.126 16.879 1.543 317.550.846

459.934 332.151 20.387 560.415 4.944 118.775.350

710.773 119.362 76.836 363.111 10.654 8.541 97.753.814

6.851.692 11.437.464 514.500 2.537.177 61.446 817.626.795

(343.326)

-

-

-

(5.414.151) (239.356) (504.727)

(744.197) (28.176) (165.646)

(446.410) (78.110)

(14.719.898) (5.841.455) (982.430)

(6.501.560)

(938.019)

(524.520)

(21.543.783)

311.049.286

117.837.331

97.229.294

796.083.012

394.414

260.999

118.310

1.268.217

311.443.700

118.098.330

97.347.604

797.351.229


131


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 31 DE MARZO DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010




62.569.679 47.737

9.499.068 -

58.185.223.750 34.780.014

51.609.723.750 -


866.024 773.880 3.968 363.966 7.547 64.632.801

150.742 130.218 44.738 144 9.824.910

143.286.022 2.866.444.744 480.741.933 462.308.573 929.486 62.173.714.522

226.228.696 797.204.688 132.985.695 551.374.836 1.261.084 53.318.778.749

(46.567)

-

-

-

(1.194.204) (15.385) (105.712)

(259.210) (7.918) (14.103)

(1.239.075.309) (1.805.258.269) (111.604.817)

(916.440.694) (201.050.699) (92.361.870)

(1.361.868)

(281.231)

(3.155.938.395)

(1.209.853.263)

63.270.933

9.543.679

59.017.776.127

52.108.925.486

103.002

21.055

120.924.550

115.506.500

63.373.935

9.564.734

59.138.700.677

52.224.431.986


132


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 31 DE MARZO DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP 31 de marzo de 2010




4.632.747.530 -

52.995.040 -

3.664.356 -

44.159.790 -


101.892.262 16.941.383 58.038.773 35.070.669 56.803 4.844.747.420

76.698 374.677 336.726 395 53.783.536

102.545 2.490 15.967 3.785.358

327.291 560.097 122.824 452 45.170.454

-

-

-

-

Pasivo Pasivos financieros al valor justo de mercado a través de pérdidas o beneficios: Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Cuentas por pagar a intermediarios financieros Reembolsos por pagar Gastos devengados Total pasivo (excluido el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables)

(98.402.066) (3.461.850)

(129.739) (72.302)

(65.579) (14.336)

(530.367) (48.337)

(101.863.916)

(202.041)

(79.915)

(578.704)

Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables al precio comprador

4.742.883.504

53.581.495

3.705.443

44.591.750

8.517.140

38.829

35.024

34.391

4.751.400.644

53.620.324

3.740.467

44.626.141

Ajustes del precio de puja de mercado a los últimos precios de mercado negociados Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)

133


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009



1.123.507.894 -

262.055.686 -

392.759.969 -

1.418.357 3.261.342 181.228 5.054 11.140 212.969.308

7.888.535 32.629.641 5.704.838 2.766.768 184.924 1.172.682.600

2.895.298 2.987.782 129.834 538.731 50.483 268.657.814

7.085.992 554.057 345.260 1.070.487 3.528 401.819.293

(287.485)

-

-

-

-

(21.119.731) (53.726.056) (1.466.249)

(4.269.135) (75.125) (72.290)

(24.510.682) (16.655.977) (960.816)

(2.983.735) (263.160) (278.796)

(751.936) (932) (694) (135.295)

(76.599.521)

(4.416.550)

(42.127.475)

(3.525.691)

(888.857)

1.616.907.327

208.552.758

1.130.555.125

265.132.123

400.930.436

2.000.304

264.384

1.733.006

752.830

746.715

1.618.907.631

208.817.142

1.132.288.131

265.884.953

401.677.151




1.606.513.383 5.704.377

208.092.187 -


5.993.760 31.822.166 40.792.645 2.022.462 49.842 608.213 1.693.506.848

Pasivo Pasivos financieros al valor justo de mercado a través de pérdidas o beneficios: Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Cuentas por pagar a intermediarios financieros Reembolsos por pagar Intereses por pagar Gastos devengados Total pasivo (excluido el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables) Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables al precio comprador Ajustes del precio de puja de mercado a los últimos precios de mercado negociados Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)

134









651.985.558 -

364.589.831 -

94.369.806 -

167.055.933 -


10.113.854 104.862 72.334 5.122.677 25.760 8.658 667.433.703

4.075.600 3.744.760 120.422 1.330.858 1.428 52.018 373.914.917

2.387.661 440.531 6.027 275.247 4.206 33.349 97.516.827

1.266.064 1.149.411 361.280 11.276 169.843.964

-

-

-

-

(976.091) (476.271)

(1.892.215) (685.916) (476.454)

(1.220.813) (485.325) (60.267)

(1.429.963) (88.444)

(1.452.362)

(3.054.585)

(1.766.405)

(1.518.407)

665.981.341

370.860.332

95.750.422

168.325.557

1.209.477

1.497.290

136.521

226.486

667.190.818

372.357.622

95.886.943

168.552.043


135








330.129.922 623.726

120.061.658 -

112.702.988 -

787.755.300 -


2.160.020 17.099.989 132.987 734.006 43.983 350.924.633

959.560 38.029 384.285 31.466 121.474.998

480.900 90.866 231.438 6.642 9.529 113.522.363

3.457.332 3.625.645 1.384.585 1.405.402 211.576 797.839.840

(144.803)

-

-

-

(279.336) (20.376.675) (444.937)

(134.109) (18.886) (144.082)

(112.969) (106.899) (60.440)

(6.251.668) (823.140) (794.896)

(21.245.751)

(297.077)

(280.308)

(7.869.704)

329.678.882

121.177.921

113.242.055

789.970.136

197.201

318.921

90.620

722.197

329.876.083

121.496.842

113.332.675

790.692.333


136


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (continuación) AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2009 Activo Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: Inversiones al valor razonable Plusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Efectivo en bancos Cuentas por cobrar de intermediarios financieros Suscripciones por cobrar Dividendos por cobrar Ingresos de préstamos de valores por cobrar Otros activos Patrimonio total Pasivo Pasivos financieros al valor justo de mercado a través de pérdidas o beneficios: Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Cuentas por pagar a intermediarios financieros Reembolsos por pagar Gastos devengados Total pasivo (excluido el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables) Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables al precio comprador Ajustes del precio de puja de mercado a los últimos precios de mercado negociados Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)




99.281.053 -

8.815.878 -

76.276.925.611 -

71.707.757.291 -

706.996 1.796.960 247.866 41.743 102.074.618

96.694 26.714 33.456 1.051 8.973.793

126.285.618 2.197.990.329 2.727.222.018 576.617.316 5.695.674 7.629.788 81.918.366.354

889.334.664 142.786.476 144.702.123 483.313.461 7.910.558 10.724.316 73.386.528.889

-

-

-

-

(817.118) (1.375.053) (88.521)

(26.575) (12.279)

(1.721.970.815) (2.940.753.710) (183.717.853)

(765.763.589) (178.777.201)

(2.280.692)

(38.854)

(4.846.442.378)

(944.540.790)

99.793.926

8.934.939

77.071.923.976

72.441.988.099

97.636

26.348

476.349.801

613.551.800

99.891.562

8.961.287

77.548.273.777

73.055.539.899

137


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST BALANCE GENERAL A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (continuación) AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 30 de septiembre de 2009





5.444.246.372 -

71.072.377 -

4.124.186 -

38.937.471 -


3.516.556 33.151.970 1.108.948 39.074.690 359.754 5.521.458.290

532.312 814.258 291.528 1.453 2.561 72.714.489

31.056 27.431 15.000 24.614 1.267 4.223.554

411.467 254.586 97.500 3.015 445 39.704.484

-

-

-

-

(6.185.865) (5.351.649)

(1.175.597) (164.200) (55.545)

(15.000) (5.473)

(180.428) (338.761) (27.979)

(11.537.514)

(1.395.342)

(20.473)

(547.168)

5.509.920.776

71.319.147

4.203.081

39.157.316

36.861.310

42.666

33.091

61.793

5.546.782.086

71.361.813

4.236.172

39.219.109

Pasivo Pasivos financieros al valor justo de mercado a través de pérdidas o beneficios: Minusvalía latente sobre contratos de divisas a plazo abiertos Descubierto bancario Cuentas por pagar a intermediarios financieros Reembolsos por pagar Gastos devengados Total pasivo (excluido el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables) Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables al precio comprador Ajustes del precio de puja de mercado a los últimos precios de mercado negociados Patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables (al último precio de mercado negociado)

138


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE PARTICIPACIONES CON DERECHO A RESCATE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADOEL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010

Saldo al inicio del período Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el período Reembolso de participaciones reembolsables durante el período Tasas antidilución Saldo al cierre del período

Saldo al inicio del período Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el período Reembolso de participaciones reembolsables durante el período Saldo al cierre del período






1.506.849.722

340.677.377

889.247.100

278.292.502

423.733.634

(81.525.959) 123.432.191

(11.627.120) 97.803.907

(33.615.729) 99.024.917

(2.098.867) 9.328.774

13.938.917 3.735.120

(698.980.114) -

(144.398.985) -

(317.139.060) -

(68.401.424) -

(129.549.532) 6.227

849.775.840

282.455.179

637.517.228

217.120.985

311.864.366






709.723.066

390.131.650

148.525.537

98.012.385

311.443.700

20.254.369 148.111.199

38.627.615 64.321.939

6.270.408 42.081.981

(4.638.853) 92.758

(1.605.036) 74.086.608

(360.925.628)

(91.371.908)

(81.838.733)

(93.466.290)

(191.341.655)

517.163.006

401.709.296

115.039.193

-

192.583.617

*Cerrado el 11 de mayo de 2010

139


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE PARTICIPACIONES CON DERECHO A RESCATE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2010 Saldo al inicio del período Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el período Reembolso de participaciones reembolsables durante el período Saldo al cierre del período


AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2010

118.098.330

97.347.604

797.351.229

63.373.935

(1.523.933) 15.333.740 (59.913.937)

181.179 4.919.478 (66.225.018)

(17.435.921) 36.001.450 (355.603.051)

1.064.716 16.693.129 (33.762.261)

71.994.200

36.223.243

460.313.707

47.369.519




AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 30 de septiembre de 2010

Saldo al inicio del período Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el período Reembolso de participaciones reembolsables durante el período

9.564.734

59.138.700.677

52.224.431.986

4.751.400.644

318.449 128.724 (301.132)

(8.968.997.483) 10.823.438.467 (25.242.552.273)

(7.231.764.326) 10.238.935.459 (22.040.476.077)

(922.497.859) 2.016.230.040 (3.827.878.468)

Saldo al cierre del período

9.710.775

35.750.589.388

33.191.127.042

2.017.254.357

140


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE PARTICIPACIONES CON DERECHO A RESCATE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP 30 de septiembre de 2010 Saldo al inicio del período Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el período Reembolso de participaciones reembolsables durante el período Saldo al cierre del período



53.620.324

3.740.467

44.626.141

(1.604.123) 2.167.646 (30.502.098)

(76.903) (3.663.564)

(3.326.665) 85.183 (38.428.628)

23.681.749

-

2.956.031

*Cerrado el 25 de junio de 2010

141


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE PARTICIPACIONES CON DERECHO A RESCATE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2010

Saldo al inicio del ejercicio Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el ejercicio Reembolso de participaciones reembolsables durante el ejercicio Tasas antidilución Saldo al cierre del ejercicio

Saldo al inicio del ejercicio Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el ejercicio Reembolso de participaciones reembolsables durante el ejercicio Saldo al cierre del ejercicio

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund USD

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund USD

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund USD

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund USD

31 de marzo de 2010

31 de marzo de 2010

31 de marzo de 2010

31 de marzo de 2010


1.826.090.236

162.000.948

942.609.652

186.976.920

238.024.897

560.349.808 641.104.130

71.854.271 249.641.390

388.429.338 344.762.271

104.331.040 38.016.763

194.710.139 110.671.961

(1.520.694.452) -

(142.819.232) -

(786.554.161) -

(51.032.221) -

(120.101.060) 427.697

1.506.849.722

340.677.377

889.247.100

278.292.502

423.733.634

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund USD

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund USD

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund USD

31 de marzo de 2010

31 de marzo de 2010

31 de marzo de 2010

31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010

424.448.807

185.463.116

77.968.175

123.587.296

296.386.251

332.730.334 473.668.780

167.297.701 288.000.272

50.601.651 124.167.436

50.552.118 319.993

122.470.136 145.312.496

(521.124.855)

(250.629.439)

(104.211.725)

(76.447.022)

(252.725.183)

709.723.066

390.131.650

148.525.537

98.012.385

311.443.700

142


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE PARTICIPACIONES CON DERECHO A RESCATE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010 Saldo al inicio del ejercicio Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el ejercicio Reembolso de participaciones reembolsables durante el ejercicio Saldo al cierre del ejercicio

Saldo al cierre del ejercicio

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010

103.171.371

89.550.324

763.921.798

140.606.934

51.597.139 825.778

38.217.002 18.141.209

280.086.809 225.168.832

46.434.626 25.910.393

(37.495.958)

(48.560.931)

(471.826.210)

(149.578.018)

118.098.330

97.347.604

797.351.229

63.373.935

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund EUR 31 de marzo de 2010 Saldo al inicio del ejercicio Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el ejercicio Reembolso de participaciones reembolsables durante el ejercicio




AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 31 de marzo de 2010

6.260.388

96.149.793.638

63.811.618.209

4.629.808.282

3.813.330 565.379

18.780.854.166 40.654.157.415

12.035.002.288 31.521.213.605

1.000.294.611 2.377.519.507

(1.074.363)

(96.446.104.542)

(55.143.402.116)

(3.256.221.756)

9.564.734

59.138.700.677

52.224.431.986

4.751.400.644

143


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE PARTICIPACIONES CON DERECHO A RESCATE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2010 (continuación) AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP 31 de marzo de 2010 Saldo al inicio del ejercicio Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el ejercicio Reembolso de participaciones reembolsables durante el ejercicio Saldo al cierre del ejercicio



116.706.054

3.331.628

32.306.722

28.049.003 16.496.503

1.851.972 289.691

12.192.042 134.261

(107.631.236)

(1.732.824)

(6.884)

53.620.324

3.740.467

44.626.141

144


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE PARTICIPACIONES CON DERECHO A RESCATE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009

Saldo al inicio del período Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el período Reembolso de participaciones reembolsables durante el período Tasas antidilución Saldo al cierre del período

Saldo al inicio del período Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el período Reembolso de participaciones reembolsables durante el período Saldo al cierre del período






1.826.090.236

162.000.948

942.609.652

186.976.920

238.024.897

384.496.584 446.525.579 (1.038.204.768) -

47.244.617 66.731.632 (67.160.055) -

314.919.526 258.678.398 (383.919.445) -

78.605.936 27.836.526 (27.534.429) -

146.519.651 68.972.994 (52.115.313) 274.922

1.618.907.631

208.817.142

1.132.288.131

265.884.953

401.677.151






424.448.807

185.463.116

77.968.175

123.587.296

296.386.251

268.611.929 306.921.379 (332.791.297)

143.201.522 204.744.737 (161.051.753)

34.492.562 37.933.713 (54.507.507)

44.823.408 141.339 -

99.091.335 94.940.363 (160.541.866)

667.190.818

372.357.622

95.886.943

168.552.043

329.876.083

145


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE PARTICIPACIONES CON DERECHO A RESCATE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (continuación) AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2009



AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund EUR 30 de septiembre de 2009


103.171.371

89.550.324

763.921.798

140.606.934

38.729.805 681.884 (21.086.218)

29.667.435 15.084.626 (20.969.710)

256.165.113 118.420.466 (347.815.044)

41.597.134 11.655.842 (93.968.348)


121.496.842

113.332.675

790.692.333

99.891.562




AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund JPY 30 de septiembre de 2009


6.260.388

96.149.793.638

63.811.618.209

4.629.808.282

2.876.989 489.590 (665.680)

16.791.351.828 29.630.652.127 (65.023.523.816)

14.291.854.355 20.788.126.368 (25.836.059.033)

814.246.563 254.754.767 (152.027.526)


8.961.287

77.548.273.777

73.055.539.899

5.546.782.086

146


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE PARTICIPACIONES CON DERECHO A RESCATE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (continuación) AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund GBP 30 de septiembre de 2009 Saldo al inicio del período Movimiento en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables derivadas de operaciones Emisión de participaciones reembolsables durante el período Reembolso de participaciones reembolsables durante el período Saldo al cierre del período



116.706.054

3.331.628

32.306.722

23.230.625 15.138.835 (83.713.701)

1.822.811 214.931 (1.133.198)

6.855.842 59.785 (3.240)

71.361.813

4.236.172

39.219.109

147


AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST Notas a los estados financieros 1.

Organización

AXA Rosenberg Equity Alpha Trust, (el “Fondo”) se constituyó como un fondo de participaciones (Unit Trust) de capital variable de tipo paraguas de conformidad con la escritura pública otorgada el 17 de septiembre de 1999. Durante el período que finalizó el 30 de septiembre de 2010, se negociaron los siguientes subfondos (“Subfondo” o “Subfondos”): AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund (Cerrado el 11 de mayo de 2010) AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund (Cerrado el 25 de junio de 2010) AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund Los Subfondos AXA Rosenberg Global Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Japan Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg US Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Eurobloc Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Eurobloc Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Emerging Markets Europe Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Emerging Markets Asia Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Emerging Markets Latin America Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Global Enhanced Index Equity Alpha Fund e AXA Rosenberg US Small/Mid Cap Alpha Fund están autorizados por el Regulador Financiero, pero aún no han comenzado a operar. 2.

Políticas contables

A continuación se exponen las principales políticas contables y técnicas de estimación utilizadas en la elaboración de los presentes estados financieros. Dichas políticas se han aplicado de forma coherente a todos los períodos objeto de análisis, salvo en los casos en los que se indica lo contrario en el texto que sigue. Ejercicio contable El ejercicio contable finaliza el 31 de marzo de cada año. Los presentes estados financieros se refieren al semestre finalizado el 30 de septiembre de 2010. Fundamentos para la elaboración Los estados financieros se han preparado de acuerdo con los el informe de los estados financieros semestrales emitido por el Consejo de Normas de Contabilidad (ASB). Los estados financieros provisionales condensados deben leerse junto con los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2010, que han sido elaborados de conformidad con los principios contables generalmente aceptados en Irlanda y el Reglamento (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) de las Comunidades Europeas de 2003 y sus enmiendas. Las normas contables generalmente aceptadas en Irlanda son las publicadas por el Institute of Chartered Accountants de Irlanda y elaboradas por el Accounting Standards Board. Los estados financieros han sido elaborados sobre la base de empresa en funcionamiento, salvo en el caso de AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund y AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund, que han sido elaborados sobre la base contable del cese de actividad con fecha 30 de septiembre de 2010.

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AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST Notas a los estados financieros (continuación) 2.

Políticas contables (continuación)

Fundamentos para la elaboración (continuación) El Fondo se ha acogido a la exención de la FRS 1 que permite a los fondos de inversión abiertos no elaborar un estado del flujo de caja. La información que la Norma de contabilidad Nº 3, “Cuenta de resultados”, exige que se incluya en el Estado de pérdidas y ganancias totales y en el Estado de conciliación de los movimientos del capital aportado por los partícipes figura, en opinión de la Gestora, en la Cuenta de pérdidas y ganancias y en el Estado de cambios en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables. Principio del coste histórico Los estados financieros se elaboran de acuerdo con el principio del coste histórico actualizado por la revalorización de los activos y pasivos financieros (incluidos instrumentos financieros derivados) al valor razonable con cambios en resultados. Instrumentos financieros (i) Clasificación El Fondo clasifica sus inversiones en valores de renta variable y derivados relacionados como activos o pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados. Dichos activos y pasivos financieros son designados al valor razonable con cambios en resultados al inicio por el Consejo de Administración de la Gestora. Los activos y pasivos financieros designados al valor razonable con cambios en resultados son aquellos gestionados y cuyos resultados se evalúan en función de su valor razonable de conformidad con la estrategia de inversión documentada del Fondo. La política del Fondo es que la Gestora de inversiones y los Consejeros de la Gestora evalúen la información sobre dichos activos financieros a su valor razonable, junto con otra información financiera relacionada. (ii) Reconocimiento/anulación del reconocimiento El Fondo contabiliza los activos y pasivos financieros en la fecha en que pasa a ser una parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Toda compra en las condiciones habituales de activos financieros se reconoce utilizando la contabilidad por fecha de operaciones. A partir de esta fecha, se registrarán todas las plusvalías y minusvalías derivadas de variaciones del valor razonable de los activos o pasivos financieros. Se anula el reconocimiento de instrumentos financieros cuando los derechos a recibir flujos de caja de los mismos han vencido o el Fondo ha transmitido la práctica totalidad de los riesgos y los beneficios de su posesión. (iii) Medición Los activos y pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente a su valor razonable (precio de transacción). Los costes de operaciones con activos y pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en la Cuenta de pérdidas y ganancias en el periodo en el que se producen. Tras el reconocimiento inicial, el activo y pasivo financiero se valoran a su justiprecio. Las plusvalías y minusvalías derivadas de los cambios del valor razonable de los activos y pasivos financieros contabilizados al valor razonable con cambios en resultados se presentan en la Cuenta de pérdidas y ganancias en el periodo en el que se producen. Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se reconocen en la partida denominada ingresos por dividendos de la Cuenta de pérdidas y ganancias cuando se establece el derecho del Fondo a percibir pagos. (iv) Estimación del valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos (como los derivados cotizados y los valores negociados) se basa en los precios de cotización del mercado en la fecha del Balance. El precio de mercado cotizado de los activos financieros en los que invierte el Fondo es el último precio comprador. Las inversiones en instituciones de inversión colectivas abiertas se valoran al valor razonable al último Valor liquidativo no auditado disponible de las participaciones que facilite el administrador correspondiente. Las variaciones del Valor liquidativo de estas participaciones se reconocen como plusvalía/(minusvalía) neta de las actividades de inversión al valor razonable con cambios en resultados. (v) Contratos de divisas a plazo abiertos Los Subfondos AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund y AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund suscriben contratos de divisas a plazo con fines de cobertura a nivel de clase y emplean esta estrategia para protegerse frente a riesgos de divisas. Un contrato a plazo sobre divisas es un compromiso entre el Fondo y una contraparte de realizar o aceptar una entrega de una cantidad fija de una divisa especificada, en una fecha futura predeterminada y a un precio específico. En cada valoración, la diferencia entre el precio contractual y el tipo a plazo actual para los contratos del mismo vencimiento permite calcular la plusvalía o minusvalía latente de los contratos a plazo sobre divisas del Fondo. La contraparte de los contratos a plazo es State Street Bank and Trust Company.

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Instrumentos financieros (continuación) (vi) Estimaciones e hipótesis contables de especial importancia La dirección realiza estimaciones e hipótesis sobre el futuro. Las estimaciones contables resultantes rara vez coinciden, por su propia naturaleza, con los resultados reales correspondientes. A continuación se describen las estimaciones e hipótesis que tienen un riesgo significativo de provocar un ajuste sustancial del valor en los libros de activos y pasivos. Valor razonable de instrumentos financieros Es posible que los Fondos posean instrumentos financieros que no coticen ni se negocien normalmente en un Mercado Regulado, como, por ejemplo, derivados extrabursátiles (OTC). El valor razonable de esos instrumentos se calcula utilizando técnicas de valoración aplicadas por una persona física, una persona jurídica o una asociación competente que sea creadora de mercado en esas inversiones (persona física o jurídica que tendrá que ser autorizada a tal fin por la Fiduciaria) y/o cualquier otra persona que la Gestora considere competente (y que deberá contar también con la aprobación de la Fiduciaria). Conversión de divisas (a) Moneda funcional y de cuenta La moneda funcional y de cuenta de cada Subfondo es la indicada en el Folleto y es pertinente para la estrategia de inversión y beneficios establecida por el Subfondo. Las partidas de las cuentas de los Subfondos se miden en la divisa del entorno económico principal en el que operan (“la moneda funcional”). En la tabla siguiente se indica la moneda funcional de cada Subfondo.

Subfondo AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund

Moneda funcional USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR JPY JPY JPY GBP GBP GBP

(b) Transacciones y saldos Las transacciones en divisas se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio vigente en la fecha de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera resultantes de la liquidación de dichas transacciones y de la conversión según los tipos de cambio al cierre del período de los activos y pasivos monetarios en divisa extranjera se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y beneficios. Los importes obtenidos con las suscripciones y las cantidades pagadas por el reembolso de participaciones reembolsables preferentes se convierten a los tipos vigentes.

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Efectivo en bancos El efectivo en bancos comprende los depósitos corrientes en entidades bancarias. La contraparte de efectivo y depósitos, incluidos los depósitos a un día, es State Street Bank and Trust Company. Participaciones reembolsables El Valor liquidativo por Participación de cada Fondo se determina dividiendo el Valor liquidativo de la clase de participaciones del Fondo correspondiente entre el número total de participaciones en circulación de dicha clase del Fondo en cuestión. Las participaciones reembolsables pueden ser reembolsadas a elección del partícipe y se clasifican como pasivos financieros. La participación reembolsable puede restituirse al Fondo en cualquier momento por un importe en efectivo equivalente a una parte proporcional del Valor liquidativo del Fondo. La participación reembolsable se contabiliza al valor de reembolso que habría que pagar a la fecha del Balance si el partícipe ejerciera su derecho a restituir la participación al Fondo. Las participaciones reembolsables se emiten y se reembolsan a elección de su titular a precios basados en el Valor liquidativo por Participación en el momento de su emisión o reembolso. El Valor liquidativo por Participación del Fondo se calcula dividiendo el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables entre el número total de participaciones reembolsables en circulación. De acuerdo con las disposiciones de la normativa del Fondo, las posiciones se valoran tomando como base el último precio negociado del mercado para determinar el Valor liquidativo por Participación para las suscripciones y los reembolsos. Todas las participaciones reembolsables emitidas están totalmente desembolsadas y algunas clases de participaciones han sido admitidas a cotización oficial en la Bolsa de Irlanda. El capital del Fondo está representado por dichas participaciones reembolsables sin valor nominal, cada una de las cuales tiene derecho a un voto. Asimismo, sus titulares tienen derecho a percibir dividendos y al pago de una parte proporcional basada en el Valor liquidativo por Participación del Fondo en la fecha del reembolso. Los movimientos pertinentes se muestran en el Estado de variaciones del patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones reembolsables. Con arreglo a la norma contable FRS 26, las inversiones en renta variable se valoran utilizando el precio comprador, mientras que la valoración del Valor liquidativo de negociación se basa en el último precio negociado. Debido a la diferencia existente entre ambas políticas de valoración, en el Balance se realiza una conciliación que se denomina “ajuste del precio comprador de mercado al último precio de mercado negociado”. El Valor liquidativo por Participación al que los partícipes pueden suscribir o solicitar el reembolso de sus participaciones en cada uno de los Fondos es el Valor liquidativo atribuible a los titulares de participaciones reembolsables al último precio de mercado negociado. Tasas antidilución Los partícipes podrían estar obligados a pagar una tasa antidilución, que determine oportunamente la Gestora, sobre el valor de mercado de las cantidades de suscripción y rescate pertinentes. La tasa antidilución se paga al Fondo y se utiliza para costear los gastos relacionados con la compra o venta de títulos del Fondo como resultado de las operaciones de los partícipes. Las tasas antidilución se indican en el Estado de cambios en el patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones con derecho a rescate, en la línea correspondiente a dichas tasas. Ingresos y gastos Los ingresos por dividendos derivados de las inversiones se contabilizan en la Cuenta de pérdidas y ganancias en la fecha exdividendo. Los ingresos por intereses se contabilizan al tipo de interés efectivo. Los ingresos por dividendos se reflejan sin deducir las retenciones fiscales no recuperables, que se comunican por separado en la Cuenta de pérdidas y ganancias, y previa deducción de cualesquiera créditos fiscales. Los intereses de descubiertos bancarios se reflejarán como un gasto. 3.

Valoración de las inversiones al valor razonable con cambios en resultados

Jerarquía del valor razonable La FRS 29 exige la presentación de información relativa al nivel de la jerarquía en el que se encuentran categorizadas las valoraciones del valor razonable para los instrumentos financieros valorados en el Balance de situación. Esto requiere que el Fondo clasifique las valoraciones del valor razonable utilizando la jerarquía del valor razonable, que refleja la importancia de los datos empleados en dichas valoraciones.

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Valoración de las inversiones al valor razonable con cambios en resultados (continuación)

Jerarquía del valor razonable (continuación) Los instrumentos financieros reconocidos al valor razonable se analizaron en los estados financieros de 31 de marzo de 2010 y se distingue entre aquellos cuyo valor razonable se basa en: -

Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (Nivel 1).

-

Datos distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son observables para los activos o pasivos, ya sea directa (en forma de precios) o indirectamente (derivados de los precios) (Nivel 2); e

-

Información del activo o el pasivo que no se base en datos observables del mercado (datos no observables) (Nivel 3).

En la siguiente tabla se muestran los traspasos entre el Nivel 1 y el Nivel 2 de la jerarquía del valor razonable para los activos y pasivos financieros que se registran al valor razonable desde el 31 de marzo de 2010 hasta el 30 de septiembre de 2010. Traspasos del Nivel 2 al Nivel 1 AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Valores de renta variable

$419.601

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Valores de renta variable

4.

$8.556.542

Valor liquidativo 30 de septiembre de 2010

31 de marzo de 2010 30 de septiembre de 2009

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Clase A USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$436.267.775 35.427.865 $12,1

$778.501.963 60.685.787 $12.83

$903.326.356 79.674.482 $11.34

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Clase B USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$181.944.464 19.231.087 $9,46

$327.189.794 33.086.516 $9,89

$325.872.692 37.165.854 $8,77

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Clase M USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$23.064.857 1.809.693 $12,75

$36.661.122 2.770.148 $13,23

$38.206.187 3.278.046 $11,66

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€98.100.042 14.245.033 €6,89

€122.351.405 16.846.369 €7,26

€100.409.669 16.838.621 €5,96

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Clase A EUR Cubierta Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€50.126.782 5.917.636 €8,47

€73.819.679 8.297.895 €8,90

€71.810.751 9.108.060 €7,88

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Clase B EUR Cubierta Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€4.388.232 655.404 €6,70

€5.842.317 833.067 €7,01

€13.062.208 2.102.104 €6,21

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Clase E EUR Cubierta Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€50.255 4.787 €10,50

€54.451 4.919 €11,07

€50.018 5.073 €9,86

-

£59.988.089 7.124.110 £8,42

£50.350.496 7.129.912 £7,06

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Clase A GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

152


Valor liquidativo (continuación) 30 de septiembre de 2010

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Clase R GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación


£51.416 8.539 £6,02

£54.708 8.361 £6,54

£46.043 8.354 £5,51

Axa Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund Clase A USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$183.823.139 14.637.285 $12,56

$236.151.711 18.408.620 $12,83

$208.810.905 18.123.851 $11,52

Axa Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund Clase B USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$4.030 300 $13,43

$4.124 300 $13,75

$3.710 300 $12,37

Axa Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund Clase M USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$98.628.011 7.712.487 $12,79

$104.521.543 8.016.056 $13,04

$2.527 216 $11,69

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Clase A USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$157.553.726 13.351.025 $11,80

$165.804.033 13.857.700 $11,96

$277.892.272 24.884.073 $11,17

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Clase B USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$28.399.497 2.820.149 $10,07

$33.174.553 3.238.607 $10,24

$34.977.740 3.646.552 $9,59

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Clase A EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€216.553.723 25.073.003 €8,64

€304.986.680 34.494.980 €8,84

€272.875.181 35.714.349 €7,64

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€39.943.634 5.429.425 €7,36

€57.142.078 7.566.907 €7,55

€89.091.212 13.597.042 €6,55

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€3.136.174 451.280 €6,95

€2.697.171 377.550 €7,14

€6.984.387 1.116.490 €6,26

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Clase M EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€1.953 211 €9,24

€17.119.628 1.876.607 €9,12

€15.348.488 1.954.253 €7,85

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Clase A GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£39.673.870 5.315.074 £7,46

£92.164.527 11.709.605 £7,87

£140.464.515 20.138.122 £6,98

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Clase B GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£21.951.590 3.432.564 £6,40

£22.185.888 3.283.158 £6,76

£20.655.907 3.441.660 £6,00

$180.156.968 8.511.961 $21,17

$233.764.664 11.000.994 $21,25

$213.729.544 11.096.020 $19,26

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Clase A USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

153


Valor liquidativo (continuación) 30 de septiembre de 2010 31 de marzo de 2010 30 de septiembre de 2009

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Clase B USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$15.525.758 865.096 $17,95

$17.451.300 965.120 $18,08

$29.421.614 1.788.503 $16,45

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Clase M USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$2.593 118 $22,07

$2.593 118 $22,07

$2.341 118 $19,92

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€14.964.808 1.140.307 €13,12

€19.335.350 1.448.675 €13,35

€14.812.532 1.317.691 €11,24

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€735.016 58.526 €12,56

€460.528 35.954 €12,81

€423.801 39.148 €10,83

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Clase R GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£1.430 133 £10,79

£189.963 15.984 £11,88

£287.935 28.130 £10,24

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Clase A USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$4.320.203 293.662 $14,71

$10.687.668 779.610 $13,71

$10.934.947 893.507 $12,24

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Clase B USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$18.031.727 1.272.938 $14,17

$17.133.469 1.292.938 $13,25

$10.856.120 914.268 $11,87

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Clase M USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$107.022.501 6.952.168 $15,39

$214.240.797 15.008.423 $14,27

$203.414.073 16.052.885 $12,67

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€8.424.980 640.352 €13,16

€12.272.389 987.685 €12,43

€11.738.496 1.139.580 €10,30

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Clase A GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£930.556 54.119 £17,19

£900.696 54.119 £16,64

£263.410 18.682 £14,10

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Clase M GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£107.578.180 5.958.104 £18,06

£107.917.207 6.204.310 £17,39

£99.348.214 6.786.370 £14,64

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Clase A USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$329.630.448 11.228.684 $29,36

$455.803.115 16.559.380 $27,53

$441.104.576 17.576.338 $25,10

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Clase B USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$126.136.100 4.154.380 $30,36

$143.860.807 5.037.049 $28,56

$129.709.475 4.965.118 $26,12

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Clase M USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$17.581.212 578.209 $30,41

$57.029.914 2.007.751 $28,40

$61.937.925 2.400.045 $25,81

154



AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€29.924.959 1.348.444 €22,19

€37.862.057 1.796.779 €21,07

€22.282.129 1.248.542 €17,85

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€2.169.423 101.970 €21,28

€1.328.899 65.585 €20,26

€1.278.709 74.221 €17,23

$183.207.411 3.728.929 $49,13

$173.460.312 3.967.331 $43,72

$166.352.453 4.074.297 $40,83

$86.086.712 1.536.338 $56,03

$86.979.201 1.738.259 $50,04

$100.984.438 2.153.497 $46,89

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Clase M USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$4.189 82 $51,27

$3.712 82 $45,43

$3.451 82 $42,24

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€90.361.329 2.204.286 €40,99

€90.909.787 2.459.826 €36,96

€65.067.806 2.030.785 €32,04

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€6.628.790 169.073 €39,21

€4.932.815 139.139 €35,45

€4.321.166 139.968 €30,87

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Clase R GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

-

£2.543 103 £24,79

£2.245.558 98.114 £22,89

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Clase A USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$68.693.488 3.696.203 $18,58

$56.391.815 3.298.693 $17,10

$21.072.407 1.372.337 $15,36

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Clase B USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$56.686 5.117 $11,08

$3.067 300 $10,22

$2.763 300 $9,21

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Clase M USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$34.296.222 1.781.339 $19,25

$78.603.168 4.454.975 $17,64

$58.265.136 3.688.554 $15,80

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€8.780.883 644.268 €13,63

€9.993.899 787.818 €12,69

€11.317.194 1.069.004 €10,59

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€3.757 300 €12,52

€3.509 300 €11,70

€2.938 300 €9,79

-

$98.007.007 9.748.911 $10,05

$90.713.542 9.729.813 $9,32

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Clase A USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Clase B USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund Clase A USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación 155



AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund Clase M USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

-

$5.378 114 $47,14

$77.838.501 7.375.631 $10,55

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Clase A EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€143.991.625 13.942.718 €10,33

€167.204.145 16.488.291 €10,14

€198.893.512 21.200.523 €9,38

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Clase A EUR Cubierta Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

-

€37.615.914 4.889.224 €7,69

€35.424.308 4.884.501 €7,25

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€44.634.826 5.727.100 €7,79

€94.638.950 12.324.756 €7,68

€80.824.538 11.340.449 €7,13

AXA Rosenberg Pan-European Equito Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€194.954 26.108 €7,47

€254.771 34.503 €7,38

€348.203 50.619 €6,88

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Clase M EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€2.587.973 241.609 €10,71

€10.662.277 1.017.836 €10,48

€13.545.413 1.402.880 €9,66

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund Clase A USD Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

$1.573.361 $111.778 $14,08

$1.442.959 $105.337 $13,70

$1.226.327 89.589 $13,69

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund Clase A EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€51.182.519 3.163.676 €16,18

€109.806.242 6.897.617 €15,92

€112.834.909 7.936.755 €14,22

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€20.529.052 1.740.763 €11,79

€7.960.192 683.149 €11,65

€8.286.658 793.560 €10,44

€280.705 24.854 €11,29

€330.011 29.466 €11,20

€373.599 37.081 €10,08

€1.923 114 €16,84

€1.885 114 €16,51

€1.678 114 €14,69

€36.216.174 2.622.358 €13,81

€97.341.988 7.148.352 €13,62

€113.327.511 9.056.720 €12,51

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€4.912 347 €14,16

€3.495 250 €13,98

€3.217 250 €12,87

Axa Rosenberg Pan European Enhanced Index Equity Alpha Fund Clase M EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€2.157 153 €14,08

€2.121 153 €13,85

€1.947 153 €12,71

Axa Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund Clase M EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación Axa Rosenberg Pan European Enhanced Index Equity Alpha Fund Clase A EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

156




AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund Clase A EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€403.534.544 36.471.722 €11,06

€707.879.723 63.702.982 €11,11

€696.062.583 64.659.659 €10,77

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€51.580.996 6.850.382 €7,53

€83.851.146 11.052.264 €7,59

€87.940.881 11.926.830 €7,37

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€5.196.149 719.329 €7,22

€5.618.341 768.990 €7,31

€6.686.921 938.188 €7,13

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund Clase M EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€2.018 176 €11,46

€2.019 176 €11,47

€1.949 176 €11,07

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Clase A EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€24.765.267 2.037.061 €12,16

€28.987.677 2.427.849 €11,94

€40.191.505 3.582.075 €11,22

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€6.796.843 849.779 €8,00

€16.224.457 2.058.872 €7,88

€21.775.947 2.930.545 €7,43

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€25.190 3.313 €7,60

€54.036 7.185 €7,52

€66.984 9.410 €7,12

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Clase M EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€6.922.086 549.360 €12,60

€9.247.211 750.089 €12,33

€37.857.139 3.279.592 €11,54

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Clase A cubierta GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£7.676.020 717.674 £10,70

£7.903.768 740.000 £10,68

-

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Clase A EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€6.995.337 362.730 €19,29

€6.756.648 362.730 €18,63

€6.125.546 364.732 €16,79

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€2.288.205 165.019 €13,87

€2.360.155 175.602 €13,44

€2.393.528 196.829 €12,16

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€427.225 32.185 €13,27

€424.698 32.886 €12,91

€419.289 35.749 €11,73

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Clase R GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

-

£20.725 1.779 £11,65

£20.950 1.928 £10,87

¥16.626.522.477 31.399.486 ¥529,52

¥27.611.525.105 44.113.510 ¥ 625,92

¥36.964.288.728 62.329.837 ¥593,04

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Clase A JPY Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación 157




AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Clase B JPY Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

¥6.493.191.162 11.913.269 ¥545,04

¥10.734.040.309 16.606.475 ¥ 646,38

¥17.919.088.467 29.164.250 ¥614,42

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Clase M JPY Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

¥2.440.289.373 4.474.822 ¥545,34

¥5.974.433.379 9.300.649 ¥ 642,37

¥6.822.349.710 11.248.527 ¥606,51

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€82.691.246 17.382.669 €4,76

€110.034.473 21.620.168 €5,09

€119.912.874 25.658.184 €4,67

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€785.548 172.263 €4,56

€929.653 189.844 €4,90

€1.139.657 252.533 €4,51

£5.090.683 541.512 £9,40

£5.567.297 500.000 £11,13

-

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Clase A JPY Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

¥15.957.022.381 16.029.127 ¥995,50

¥25.099.652.375 21.659.411 ¥1.158,83

¥35.864.994.015 30.681.242 ¥1.168,96

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Clase B JPY Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

¥9.631.667.798 8.753.842 ¥1.100,28

¥15.183.704.036 11.813.154 ¥1.285,32

¥17.643.310.582 13.560.521 ¥1.301,08

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Clase M JPY Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

¥171.507 165 ¥1.036,83

¥198.844 165 ¥1.202,09

¥ 199.782 165 ¥ 1.207,76

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€64.821.724 6.741.003 €9,62

€87.296.240 8.610.286 €10,14

€142.370.537 14.352.834 €9,92

Axa Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€1.831.564 198.329 €9,23

€1.579.465 161.621 €9,77

€1.519.242 158.359 €9,59

Axa Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Clase R GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£4.050 491 £8,25

£4.966.873 551.852 £9,00

£4.998.020 552.302 £9,05

¥538.503.298 809.916 ¥664,89

¥3.140.424.044 3.986.172 ¥787,83

¥5.546.120.711 7.513.041 ¥738,20

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund Clase B JPY Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

¥413.254 405 ¥1.020,38

¥490.781 405 ¥1.211,81

¥460.946 405 ¥1.138,14

Axa Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund Clase M JPY Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

¥1.478.337.805 2.186.340 ¥676,17

¥1.610.485.819 2.013.608 ¥799,80

¥200.430 268 ¥748,19

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Clase A cubierta GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

Axa Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund Clase A JPY Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

158




AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Clase A GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£13.353.176 1.102.768 £12,11

£34.636.276 2.816.537 £12,30

£38.174.887 3.387.211 £11,27

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Clase B GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£352.531 32.285 £10,92

£359.186 32.285 £11,13

£381.763 37.321 £10,23

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Clase M GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£3.279.102 261.314 £12,55

£11.797.803 928.505 £12,71

£24.782.378 2.136.251 £11,60

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€7.729.079 613.506 €12,60

€7.652.572 613.841 €12,47

€8.777.450 784.318 €11,19

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

€953 80 €11,98

€947 80 €11,89

€852 80 €10,70

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund Clase A GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

-

£3.213.246 175.299 £18,33

£3.688.455 203.212 £18,15

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund Clase B GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

-

£249.173 15.437 £16,14

£264.108 16.466 £16,04

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund Clase B EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

-

€307.519 17.023 €18,06

€306.239 17.479 €17,52

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund Clase E EUR Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

-

€4.188 242 €17,33

€4.077 242 €16,87

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund Clase A GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£2.952.942 231.918 £12,73

£38.920.095 2.899.183 £13,42

£34.210.679 2.893.248 £11,82

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund Clase M GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

-

£5.702.787 280.909 £20,30

£5.005.517 280.909 £17,82

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund Clase R GBP Valor liquidativo total Número de participaciones en circulación Valor liquidativo por Participación

£3.090 256 £12,05

£3.259 256 £12,71

£2.913 256 £11,36

5.

Gestión

La Gestora del Fondo es AXA Rosenberg Management Ireland Limited (la “Gestora”). De conformidad con lo establecido en el Contrato de gestión, la Gestora tiene derecho al cobro de una comisión, sobre la que se proporciona información en la nota 7. La Gestora ha delegado las funciones de gestión de inversiones del Fondo al Gestor de inversiones, AXA Rosenberg Investment Management Limited, y éste, a su vez, ha delegado dicha función a AXA Rosenberg

159


Gestión (continuación)

Investment Management LLC, AXA Rosenberg Investment Management Limited (Japan) y AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Limited. Las comisiones del Gestor de inversiones son abonadas por la Gestora. 6.

Plusvalía/(minusvalía) de inversiones y divisas Correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de septiembre de 2010

Subfondo

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund

Plusvalía/(minusvalía) Ganancia netas en Plusvalía latente de materializada de inversiones y moneda Moneda inversiones y divisas inversiones y divisas extranjera base 30 de septiembre de 2010 30 de septiembre de 2010 30 de septiembre de 2010

USD

(150.763.135)

66.822.787

(83.940.348)

USD USD USD

(13.347.806) (32.091.994) (8.883.097)

(2.477) (6.819.218) 5.732.968

(13.350.283) (38.911.212) (3.150.129)

USD

(20.131.835)

29.212.978

9.081.143

USD

(43.333.503)

54.659.562

11.326.059

USD

22.260.444

10.815.804

33.076.248

USD

(6.526.973)

11.100.531

4.573.558

USD EUR

(15.691.373) (11.052.010)

11.189.646 5.648.037

(4.501.727) (5.403.973)

EUR

(4.925.555)

1.863.027

(3.062.528)

EUR EUR EUR

(5.849.356) (17.858.992) (1.484.079)

5.303.358 (12.878.910) 1.763.574

(545.998) (30.737.902) 279.495

EUR JPY JPY

112.702 (327.548.402) 7.649.737.042

116.484 (8.740.153.743) (14.881.949.902)

229.186 (9.067.702.145) (7.232.212.860)

JPY GBP GBP GBP

(134.242.827) (3.932.797) (315.445) (7.699.319)

(796.871.127) 1.959.783 274.441 4.122.483

(931.113.954) (1.973.014) (41.004) (3.576.836)

Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2010

Subfondo

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund

Moned a base

Plusvalía latente de inversiones y divisas 31 de marzo de 2010

Plusvalía/(minusvalía) materializada de inversiones y divisas 31 de marzo de 2010

Ganancia netas en inversiones y moneda extranjera 31 de marzo de 2010

USD

508.775.668

44.304.139

553.079.807

USD USD USD

62.936.939 349.329.101 98.315.618

6.997.664 23.773.571 4.929.557

69.934.603 373.102.672 103.245.175

USD

158.626.333

29.439.925

188.066.258

USD

251.307.905

62.488.194

313.796.099

USD

129.182.368

32.373.802

161.556.170

USD

39.892.328

8.631.311

48.523.639

USD EUR

32.688.604 157.781.564

16.283.740 (45.404.385)

48.972.344 112.377.179

EUR

66.672.451

(17.045.908)

49.626.543

160


Plusvalía/(minusvalía) de inversiones y divisas (continuación)

Subfondo

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund

Moneda base

Plusvalía latente de inversiones y divisas 31 de marzo de 2010

Plusvalía/(minusvalía) materializada de inversiones y divisas 31 de marzo de 2010

Ganancia netas en inversiones y moneda extranjera 31 de marzo de 2010

EUR EUR

36.849.760 432.780.015

(1.740.840) (179.047.878)

35.108.920 253.732.137

EUR

72.295.014

(30.079.424)

42.215.590

EUR JPY JPY

4.488.331 53.791.167.373 30.903.497.822

(726.981) (35.231.747.764) (18.992.852.617)

3.761.350 18.559.419.609 11.910.645.205

JPY GBP GBP

2.295.050.743 30.036.482 1.602.266

(1.345.765.706) (4.985.695) 119.051

949.285.037 25.050.787 1.721.317

GBP

9.774.765

1.876.405

11.651.170

Correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de septiembre de 2009

Subfondo

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific ExJapan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund

Ganancias/(pérdidas) materializadas en Ganancia netas en inversiones y moneda inversiones y moneda extranjera extranjera 30 de septiembre de 2009 30 de septiembre de 2009

Moneda base

Plusvalía latente de inversiones y divisas 30 de septiembre de 2009

USD

437.264.330

(58.188.725)

379.075.605

USD USD USD

46.228.180 350.766.048 93.327.700

(8.786) (48.438.964) (15.994.282)

46.219.394 302.327.084 77.333.418

USD

144.054.845

(2.836.606)

141.218.239

USD

242.206.086

13.690.435

255.896.521

USD

136.415.082

3.207.008

139.622.090

USD

31.338.020

1.900.314

33.238.334

USD

43.311.879

22.730

43.334.609

EUR

150.561.784

(59.676.230)

90.885.554

EUR

60.353.245

(23.503.570)

36.849.675

EUR EUR

31.379.145 430.741.556

(3.952.689) (198.527.105)

27.426.456 232.214.451

EUR

74.276.723

(36.782.683)

37.494.040

EUR JPY JPY

4.117.350 44.137.798.040 22.377.529.192

(1.322.650) (27.746.911.307) (8.462.958.764)

2.794.700 16.390.886.733 13.914.570.428

JPY GBP GBP

1.241.578.867 30.300.812 1.942.317

(482.360.799) (9.314.203) (216.870)

759.218.068 20.986.609 1.725.447

GBP

7.083.122

(631.798)

6.451.324

161


Comisiones y gastos

Comisiones de gestión La Gestora ha celebrado un Contrato de gestión con AXA Rosenberg Equity Alpha Trust (el “Equity Alpha Trust”). De conformidad con ese contrato, la Gestora tiene derecho a una comisión expresada en forma de porcentaje del Valor liquidativo de cada una de las clases de los Subfondos que se indican a continuación, calculada y pagadera a mes vencido. Los siguientes porcentajes corresponden al ejercicio finalizado el 30 de septiembre de 2010.

Subfondo AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund

A 0,70% 0,35% 0,70% 0,80%

B 1,35% 0,80% 1,35% 1,50%

A€ B€ E€ A£ CuCuCuCuR£ B€ E € bierta bierta bierta M A £ bierta Rep. 1,35% 0,75% 1,40% 1,40% 0,00% 0,70% 1,50% 0,00% 1,35% 1,35% 0,00% 0,70% 1,50% 1,50% 0,00% 1,50%

0,95% 1,75% 1,75% 0,70% 1,35% 1,35% 1,35% 0,80% 1,50% 1,50% 1,50%

-

-

0,00% 0,95% 0,00% 0,00% -

-

1,50% 1,50%

0,70% 1,35% 1,35% 1,35% 0,85% 0,70% 1,35% 1,35% 0,75% 0,80% 1,50% 1,50% -

-

-

0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

-

-

-

0,35% 0,70% 0,70% 0,80% 0,70% 0,80% 0,35% 0,70% 0,80% 0,70%

-

-

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

-

0,75% 0,75% -

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50%

1,35% 1,35% 1,50% 0,80% 1,35% 1,50% -

0,80% 1,35% 1,50% 1,35% 1,50% 1,35% 1,50% -

1,35% 1,35% 1,50% 1,35% 1,50% 1,35% 1,50% -

-

-

La Gestora percibió USD 25.526.698 (31 de marzo de 2010: USD 68.499.009, 30 de septiembre de 2009: USD 36.623.924) hasta el cierre del período el 30 de septiembre de 2010, de los que USD 7.431.921 (31 de marzo de 2010: USD 5.494.55, 30 de septiembre de 2009: 7.608.714) se pagaron al cierre de dicho ejercicio. Comisiones de administración El Administrador tendrá derecho a una comisión calculada como un porcentaje anual del Valor liquidativo de cada Fondo, que se pagará con cargo a los activos del Fondo pertinente. Esta comisión anual se calcula tomando como base el patrimonio neto medio diario de cada Fondo y se paga cada mes vencido, siendo su importe el 0,03% de los Fondos que tengan un patrimonio neto medio inferior a los 100.000 millones de USD. En el caso de los Fondos cuyo patrimonio neto medio sea superior a los 100 millones de USD, la comisión será de un 0,00365% sobre los primeros 200 millones de USD de patrimonio neto medio, de un 0,02% sobre los siguientes 300 millones de USD y de un 0,01% del patrimonio neto medio superior a los 500 millones de USD. El Administrador también tendrá derecho a recibir una comisión de agente de transferencias de 10 USD por cada transacción automatizada y 25 USD por cada transacción manual de agente de transferencias, incluidas cada suscripción, reembolso, transmisión, conversión y distribución. Asimismo, el Administrador tendrá derecho al reembolso de todos los gastos debidamente justificados en una cantidad razonable (incluidos los gastos de los partícipes) en que incurra en nombre del Fondo. Comisiones del Subadministrador El Subadministrador, HSBC Hong Kong, tendrá derecho a percibir una comisión fija de 2.500 USD anuales, más 500 USD anuales por cada Fondo registrado en Hong Kong. También tendrá derecho a recibir comisiones por transacción a razón de 25 USD por cada suscripción, reembolso, transmisión o conversión realizados. Las comisiones se abonarán con cargo a los activos del Fondo pertinente a trimestre vencido. Además, en su calidad de Representante del Fondo en Hong Kong, HSBC tendrá derecho a una comisión fija de 2.500 USD anuales, más 500 USD anuales por cada Fondo registrado en Hong Kong. Las comisiones se abonarán con cargo a los activos del Fondo pertinente a trimestre vencido. 162


Comisiones y gastos (continuación)

Comisiones de la Fiduciaria La Fiduciaria tendrá derecho a percibir una comisión que se calculará como un porcentaje anual del Valor liquidativo de cada Fondo. Las comisiones se abonarán con cargo a los activos de cada Fondo en función del Valor liquidativo de los mismos, a razón del 0,01% del patrimonio neto medio anual. La Fiduciaria tendrá derecho a que se le reembolsen todas las comisiones de subdepositarios, gastos, gastos de transacciones (que se cobrarán a las tarifas comerciales habituales), junto con los gastos debidamente justificados en que incurra en el cumplimiento de sus obligaciones conforme a lo previsto en la Escritura de constitución y Estatutos, con cargo a los activos de Fondo. Comisión de distribución Se pagará una comisión por distribución sobre las clase E (Euro) y la clase E (Euro Cubierta). Esta comisión de distribución se calcula diariamente y se paga cada mes vencido a una tasa anual máxima del 0,75% sobre las Participaciones pertinentes. Su cálculo se realiza sobre el valor liquidativo medio diario de las Participaciones pertinentes. 8.

Distribuciones

La Gestora está facultada para declarar dividendos en cualquier Clase de Participación con respecto a cualquier Fondo. Por norma general, está previsto que las clases de participaciones sean clases de acumulación y, por lo tanto, no se prevé distribuir dividendos entre los partícipes de esas clases. Salvo que se indique lo contrario, los ingresos netos de estas clases se acumularán y se reinvertirán en nombre de los partícipes. Sin embargo, la Gestora podrá crear clases de participaciones de reparto. En lo que respecta a dichas Participaciones, la Gestora ha decidido que las distribuciones se pagarán con los intereses y dividendos que hayan percibido los Fondos pertinentes y que sean atribuibles a la clase de participación de distribución pertinente. Dichos dividendos se declararán y se procederá a su pago con arreglo a lo establecido en los documentos informativos del Fondo pertinente (Anexo III del Folleto de los Fondos), que también indicarán las fechas de distribución y la frecuencia de los pagos. Las distribuciones y otras sumas pagaderas en relación con una participación (sin incluir las comisiones) se abonarán a través de CHAPS, SWIFT, transferencia telegráfica o transferencia electrónica a la cuenta bancaria del partícipe pertinente, con arreglo a lo dispuesto en el Formulario de solicitud de las Participaciones, o conforme a las condiciones que determinen o acuerden la Gestora y el Partícipe. Las distribuciones que no hayan sido reclamadas una vez transcurridos seis años desde la fecha de su declaración prescribirán, a discreción de la Gestora, y pasarán a ser propiedad del Fondo pertinente y atribuibles a la clase de participación de reparto correspondiente. La Gestora ha decidido que las Participaciones de la Clase R (distribución) sean de reparto y que, en lo que respecta a las Participaciones de la Clase R (reparto), las distribuciones se pagarán con los intereses y dividendos que perciba el AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund, el AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund, el AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund, el AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund y el AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund que sean atribuibles a las Participaciones de Clase R (reparto). Se prevé que la clase R (reparto) declare dividendos anualmente el último día hábil del mes de diciembre y que dichos dividendos se abonen en el plazo de 30 días hábiles a partir de esa fecha. En el período finalizado el 30 de septiembre de 2010 no se realizaron repartos. Compensación de ingresos Se aplican medidas de compensación de ingresos en casos de suscripciones y reembolsos de un Fondo. El Valor liquidativo por participación reembolsable calculado en cada Día de negociación tiene un elemento de ingresos y un elemento de capital. En relación con cualquier suscripción o reembolso, las cantidades percibidas o pagadas se asignan de manera proporcional a los ingresos y el capital de un Fondo. Estas medidas tienen por objeto asegurar que los ingresos por participación reembolsable que se reparten en relación con un periodo de distribución no se vean afectados por los cambios del número de participaciones reembolsables emitidas durante dicho periodo. El cálculo de la compensación se basa en los ingresos netos. 9.

Comisiones en especie

En el semestre finalizado el 30 de septiembre de 2010, el ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2010 y el período finalizado el 30 de septiembre de 2009, el Fondo no había suscrito acuerdos de comisiones en especie. En ejercicios anteriores, y en relación únicamente con los valores estadounidenses, la Subgestora de inversiones pertinente celebró contratos de comisiones en especie con intermediarios financieros, en virtud de los cuales se recibieron determinados bienes y servicios que respaldaban la toma de decisiones. En vez de abonar directamente estos servicios, se realizó un número acordado de operaciones con los intermediarios en nombre del Fondo y se les pagó una comisión por dichas operaciones. Entre los bienes y servicios utilizados por el Fondo están hardware y software informático, así como servicios de datos.

163


Ingresos de préstamos de valores

Los Subfondos pueden emplear contratos de préstamo de valores. En este tipo de transacciones, los Subfondos pueden transferir temporalmente sus valores a un prestatario, siempre que éste acepte devolver valores equivalentes a los Subfondos. Los Subfondos realizarán dichas transacciones para tratar de incrementar la rentabilidad de su cartera de valores percibiendo una comisión por prestar sus valores al prestatario, al tiempo que mantienen el potencial de revalorización del capital de los valores. La Gestora, en nombre de los Subfondos, ha nombrado a AXA Investment Managers GS Ltd para que actúe como su agente a efectos del préstamo de valores a intermediarios financieros y otras entidades financieras. Los ingresos por préstamos de valores se perciben descontando previamente una comisión del 20% del agente de préstamo de valores, que se recoge en la Cuenta de pérdidas y ganancias en las páginas 109 a 123. Los ingresos de actividades de préstamo de valores se contabilizan con arreglo al principio del devengo. Los títulos prestados se entregaron contra recepción de la garantía, que estaba compuesta básicamente de títulos. Las garantías se mantuvieron con un margen mínimo del 105% para los Subfondos del valor del título en préstamo y se ajustaron a diario al valor de mercado. A 30 de septiembre de 2010, el valor de los títulos en circulación prestados y el valor de la garantía registrados por los Fondos era el siguiente:

Subfondo

Moneda base del Subfondo

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Funds

USD USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR JPY JPY JPY GBP GBP


Valor de los valores en circulación prestados

Valor de la garantía

498.191 118.396 79.692 12.331 5.035 606.965 185.871 89.583 2.080.369 164.471 16.409 3.581.556 4.736.818 83.614 26.025

55.282.496 8.805.722 49.149.675 8.935.682 5.562.917 17.912.185 9.750.388 2.880.151 50.164.110 8.143.455 152.429 10.898.147.206 1.692.275.191 425.599.882 2.765.078 -

58.941.172 9.534.326 52.841.804 9.685.457 6.010.227 19.059.965 10.411.572 3.046.605 53.305.244 8.640.071 165.071 11.641.751.749 1.820.491.248 453.374.068 2.908.818 -

A 31 de marzo de 2010, el valor de los títulos en circulación prestados y el valor de la garantía registrados por los Fondos era el siguiente:

Subfondo

Moneda base del Subfondo

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund 164

USD USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR JPY JPY JPY GBP GBP




987.972 112.223 90.353 22.480 9.996 1.022.519 178.208 230.465 3.086.777 568.737 9.926 8.996.236 11.668.055 699.319 1.249 19.201

59.169.968 10.567.728 57.890.436 1.580.967 4.176.991 36.864.956 12.723.406 7.670.533 174.816.434 11.311.085 1.318.838 2.442.376.050 2.215.458.372 177.342.473 2.041.380

62.663.840 11.206.427 61.046.125 1.672.927 4.404.411 38.991.803 13.545.472 8.192.633 185.179.944 12.016.047 1.398.728 2.582.785.336 2.348.481.068 187.865.387 2.169.054


Ingresos de préstamos de valores (continuación)

A 30 de septiembre de 2009, el valor de los títulos en circulación prestados y el valor de la garantía registrados por los Fondos era el siguiente: Moneda base del Subfondo

Subfondo

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund

11.

USD USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR JPY JPY JPY GBP GBP




49.842 5.054 849.314 95.811 25.760 1.428 4.206 900.897 171.035 196.589 2.585.413 536.931 8.997 5.695.674 7.910.558 622.908 1.453 18.184

32.993.119 5.102.241 16.343.126 13.354.394 632.845 28.669.884 6.958.167 5.463.572 102.403.380 7.707.097 583.467 5.657.046.728 2.206.638.706 189.174.903 1.044.416

35.702.660 5.699.294 19.748.290 23.261.875 1.061.713 30.223.022 7.380.395 6.009.994 112.325.592 8.271.512 613.775 6.493.045.278 2.538.323.410 222.161.795 1.153.859

Tipos de cambio

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a dólares estadounidenses a 30 de septiembre de 2010. Divisa Dólar australiano Real brasileño Libra esterlina Dólar canadiense Renminbi chino Corona checa Corona danesa Libra egipcia Euro Dólar de Hong Kong Forint húngaro Rupia india Rupia de Indonesia Shekel israelí Yen japonés

Tipo 1,0328 1,6942 0,6346 1,0259 6,6912 17,9955 5,4587 5,6930 0,7325 7,7632 202,5528 44,9350 8.925,0000 3,6347 83,5400

Divisa Ringgit malayo Peso mexicano Dólar neozelandés Corona noruega Peso filipino Zloty polaco Dólar de Singapur Rand surafricano Won de Corea del Sur Corona sueca Franco suizo Dólar taiwanés Baht tailandés Lira turca

Tipo 3,0870 12,5312 1,3595 5,8562 43,8850 2,9118 1,3154 6,9743 1.140,2500 6,7306 0,9770 31,2415 30,3500 1,4465

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a euros a 30 de septiembre de 2010. Divisa Libra esterlina Corona danesa Corona noruega

Tipo 0,8664 7,4522 7,9949

Divisa Corona sueca Franco suizo Dólar estadounidense

165

Tipo 9,1886 1,3337 1,3652


Tipos de cambio (continuación)

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a libras esterlinas al 30 de septiembre de 2010. Divisa Dólar australiano Dólar canadiense Corona danesa Euro Dólar de Hong Kong Shekel israelí Yen japonés

Tipo 1,6275 1,6165 8,6018 1,1543 12,2333 5,7275 131,6424

Divisa Corona noruega Dólar neozelandés Dólar de Singapur Corona sueca Franco suizo Dólar estadounidense

Tipo 9,2282 2,1423 2,0727 10,6060 1,5395 1,5758

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a yenes japoneses al 30 de septiembre de 2010. Divisa Libra esterlina Euro

Tipo 0,0076 0,0088

Divisa Dólar estadounidense

Tipo 0,0120

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a dólares estadounidenses al 31 de marzo de 2010. Divisa Dólar australiano Real brasileño Libra esterlina Dólar canadiense Renminbi chino Corona checa Corona danesa Libra egipcia Euro Dólar de Hong Kong Forint húngaro Rupia india Rupia de Indonesia Shekel israelí Yen japonés

Tipo 1,0895 1,7847 0,6592 1,0146 6,8259 18,7791 5,5019 5,5060 0,7390 7,7647 196,3935 44,8950 9.099,5000 3,6943 93,4400


Tipo 3,2620 12,3253 1,4093 5,9357 45,1900 2,8531 1,3981 7,3440 1.131,4500 7,1970 1,0526 31,7580 32,3350 1,5222

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a euros al 31 de marzo de 2010. Divisa Libra esterlina Corona danesa Corona noruega

Tipo 0,8920 7,4446 8,0316


Tipo 9,7383 1,4242 1,3531

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a libras esterlinas al 31 de marzo de 2010. Divisa Dólar australiano Dólar canadiense Corona danesa Euro Dólar de Hong Kong Shekel israelí Yen japonés

Tipo 1,6527 1,5390 8,3458 1,1211 11,7783 5,6038 141,7392

Divisa Corona noruega Dólar neozelandés Dólar de Singapur Won de Corea del Sur Corona sueca Franco suizo Dólar estadounidense

166

Tipo 9,0039 2,1378 2,1207 1.716,2971 10,9171 1,5966 1,5169


Tipos de cambio (continuación)

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a yenes japoneses al 31 de marzo de 2010. Divisa Libra esterlina Euro

Tipo 0,0071 0,0079


Tipo 0,0107

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a dólares estadounidenses a 30 de septiembre de 2009. Divisa Dólar australiano Real brasileño Libra esterlina Dólar canadiense Renminbi chino Corona checa Corona danesa Libra egipcia Euro Dólar de Hong Kong Forint húngaro Rupia india Rupia de Indonesia Shekel israelí Yen japonés

Tipo 1,1331 1,7816 0,6253 1,0733 6,8263 17,3172 5,0932 5,5020 0,6841 7,7501 184,8225 48,1050 9.665,0000 3,7765 89.5350


Tipo 3,4610 13,5051 1,3824 5,8023 47,3800 2,8984 1,4091 7,5775 1.178,2500 6,9929 1,0377 32,1480 33,4100 1,4864

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a euros a 30 de septiembre de 2009. Divisa Libra esterlina Corona danesa Corona noruega

Tipo 0,9139 7,4447 8,4812


Tipo 10,2214 1,5167 1,4617

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a libras esterlinas a 30 de septiembre de 2009. Divisa Dólar australiano Dólar canadiense Corona danesa Euro Dólar de Hong Kong Shekel israelí Yen japonés

Tipo 1,8122 1,7166 8,1457 1,0942 12,3950 6,0399 143,1978

Divisa Corona noruega Dólar neozelandés Dólar de Singapur Corona sueca Franco suizo Dólar estadounidense

Tipo 9,2799 2,2109 2,2536 11,1840 1,6596 1,5994

Los tipos de cambio que se indican a continuación se utilizaron para convertir el activo y el pasivo a yenes japoneses a 30 de septiembre de 2009. Divisa Libra esterlina Euro

Tipo 0,0070 0,0076


167

Tipo 0,0112


Régimen fiscal

Con arreglo a la legislación y la práctica vigentes, el Fondo cumple todos los requisitos para ser un organismo de inversión tal y como se define en el artículo 739B de la Ley tributaria (Taxes Consolidation Act), de 1997, en su versión modificada. Por lo tanto, no estará sujeto a los impuestos irlandeses sobre la renta y sobre las plusvalías. No obstante, en el caso de que se produzca un “hecho imponible” puede generarse una obligación fiscal. Un hecho imponible incluye cualquier pago de distribuciones a los partícipes, así como cualquier cobro en efectivo, reembolso o transmisión de participaciones. El Fondo no quedará sujeto a impuestos irlandeses respecto a los hechos imponibles relativos a: (i)

un partícipe que no sea residente en Irlanda ni residente habitual en Irlanda a efectos fiscales en el momento en que se produzca el hecho imponible, siempre y cuando el Fondo esté en posesión de la declaración válida pertinente en cada caso de conformidad con las disposiciones de la Ley tributaria de 1997 (en su versión oportunamente vigente); y

(ii)

determinados partícipes residentes en Irlanda exentos, que hayan entregado al Fondo las declaraciones necesarias exigidas por ley, debidamente firmadas.

Los dividendos, intereses y plusvalías (si los hubiera) obtenidos con las inversiones realizadas por el Fondo podrán estar sujetos a retenciones de impuestos en el país del que procedan dichos ingresos/plusvalías por las inversiones y es posible que ni al Fondo, ni a sus partícipes, se les reembolsen las cantidades retenidas en concepto de impuestos. 13.

Accesibilidad a la información

La información de la composición de las carteras en una fecha determinada está disponible para consulta de los partícipes 30 días después de dicha fecha. 14.

Operaciones con partes vinculadas/relacionadas

a)

Durante el período, el Subfondo AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund invirtió en participaciones de la clase M USD del AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund. AXA Rosenberg AllCountry World Equity Alpha Fund dejó de funcionar el 11 de mayo de 2010. El total de participaciones invertidas a 31 de marzo de 2010 era de 644.297 y, a 30 de septiembre de 2010, había 1.318.482, cuyo valor de mercado al cierre del período era de 9.197.342 USD a 31 de marzo de 2010 y de 16.705.170 USD a 30 de septiembre de 2009. Durante el período, el Subfondo AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund invirtió en participaciones de la clase M USD del AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund. El total de participaciones invertidas al cierre del período era de 14.231, con un valor de mercado de 274.604 USD. En el período no hubo otras operaciones de inversión con partes relacionadas. La Gestora percibió USD 25.526.698 (31 de marzo de 2010: USD 68.499.009, 30 de septiembre de 2009: USD 36.623.924) hasta el cierre del período el 30 de septiembre de 2010, de los que USD 7.431.921 (31 de marzo de 2010: USD 5.494.55, 30 de septiembre de 2009: 7.608.714) se pagaron al cierre de dicho ejercicio. Las participaciones accionarias de filiales de la Gestora a 30 de septiembre de 2010 eran las siguientes:

b)

c)

168


Operaciones con partes vinculadas/relacionadas (continuación)

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Assicurazioni SpA AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA China Region Insurance Company (Bermuda) Limited AXA Interlife SpA AXA Isle of Man Limited A/c EBO3004 AXA Middle East Sal AXA MPS Financial Limited - 3506 AXA Rosenberg Investment Management Ltd 1139 AXA Rosenberg Investment Management Ltd 1154 BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BPSS Paris A/c AXA CBL Limited A/c AXA Belgium SA AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd State Street Banque SA A/c AXA MPS/Vitafpa Kaleido/Linea Equilatero State Street Banque SA A/c AXA MPS/ Vitafpa Kaleido /Linea Rettangolo State Street Banque SA A/c AXA MPS/ Vitafpa Kaleido /Linea Scaleno State Street Banque SA A/c AXA MPS/ Vitafpa Paschi Previdenza /linea Crescita State Street Banque SA A/c AXA MPS/ Vitafpa Paschi Previdenza /linea Mista State Street Banque SA A/c AXA MPS/ Vitafpa Paschi Previdenza /linea Stabilita AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA China Region Insurance Company (Bermuda) Limited AXA Insurance SA AXA Middle East Sal

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase B Cubierta

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

40.187 31.167 9.918 32.911

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.053 93.753

2.060 16.794 2.084 -

12.070

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

115

-

201

528

-

-

-

-

-

-

-

-

106

-

-

-

-

-

19.920 -

1.174.786 -

146.816 46.637

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

300

-

-

-

-

216

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

143.617

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

615.089

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

441.929

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.347.564

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.554.519

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

609.553

-

-

-

-

-

6.468 393.601 53.176

-

-

15.180 -

-

-

-

-

529.399 -

-

-

-

-

464.223 19.578

-

-

-

-

-

-

169



AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund (continuación) AXA Rosenberg Investment Management Ltd AXA Zivotni Pojistovna, a.s BPSS Paris A/c AXA CBL Limited A/c AXA Belgium SA Fundsettle EOC Nominees Ltd A/c FS/Citi 6111420747/Penso EDP/AXA (14179) SSBL A/c AXA NL Aandelen InternationaalAn54 SSBL A/c AXA NL Model Fund III AN61 SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 SSBL A/c AXA NL Mondiaal Beheer AN58 SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63 AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Isle of Man Limited A/c EZC0469 AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Investment Managers Switzerland Limited AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Aggressivo AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Defensivo AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Equilibrato AXA Rosenberg Investment Management Ltd AXA Zivtni Pojistovna, a.s

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase B Cubierta

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

135.302 103.270 43.610

19.546 -

-

139 -

-

211 -

-

-

4.721.030

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

231.151 319.886 648.282

-

3.730.057 883.366 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

15.702 26.257 26.289 10

769 2.265 -

-

49.816 84

-

-

118

133

-

-

-

-

9.217 36.023

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.507.829

-

-

-

81.971

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

146.090

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100 -

50.500 185 -

-

83.508

185 -

-

-

-

-

-

-

-

170



AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Assicurazioni SPA AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Interlife SPA AXA Middle East Sal AXA MPS Financial Limited AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Aggressivo AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Defensivo AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Equilibrato AXA MPS Vita SpA A/c MPV Previdenza Aggressivo AXA MPS Vita SpA A/c MPV Previdenza Equilibrato BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63 State Street Custodial Services IrelandLimited A/c AXAR Global Ex-UK Equity Alp AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd BGL A/c AXA L Fund

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase B Cubierta

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

34.349 5.212 12.203 125.051 633 20.248

997 -

-

83.739 -

-

-

-

-

-

-

152.555

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

453.573

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

174.950

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4.480

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.797

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4.295 12.425 31.673

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14.231

-

-

-

-

-

50.384 25.473 52.417 523

11 -

-

153.585 -

-

-

82 -

-

171



AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Bank AG Koln AXA Investicni Spolecnost, a.s. A/c AXA Selection Global Equity AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Paris A/c AXA

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase B Cubierta

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

99.657 9.778

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.508.412

-

-

300 -

-

300 -

-

-

257 -

-

AXA Rosenberg Pan European Equity Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Isle of Man Limited A/c EBD7267 AXA Isle of Man Limited A/c EPD0969 AXA MPS Financial Limited AXA Rosenberg Investment Management Ltd BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera SSBL A/c AXA NL Model Fund III AN61 SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63

-

-

48

-

15.803 70.709 37.275 1.164 1.164 -

-

-

10.749 -

-

178

-

-

228.187 308.070 975.194

-

-

-

184.583 -

-

-

-

-

-

-

-

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Rosenberg Investment Management Ltd

-

-

-

-

46.046 25.629 34.169 -

-

-

23.617 -

-

114

-

-

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd

-

-

-

-

250

-

-

-

-

153

-

-

172


Operaciones con partes vinculadas/relacionadas (continuación) Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A GBP

Clase B EUR

Clase B GBP

Clase B JPY

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M JPY

Clase R GBP

-

-

-

-

64.382 1.532.691 91.158 881 -

-

-

63.618 -

-

176

-

-

-

-

-

-

129.644 -

-

-

623.728

-

-

-

-

-

-

-

-

450.000

-

-

-

-

-

-

-

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Isle of Man Limited A/c EBD5110 AXA Rosenberg Investment Management Ltd

-

-

-

-

1.073 10.141 55.273 810 -

-

-

3.170 143

-

164

-

-

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Isle of Man Limited A/c EZC0469 AXA Rosenberg Investment Management Ltd

-

-

-

-

2.212 9.812 15.027 452 -

-

-

30.618 104

-

-

-

-

-

-

-

-

3.502 25.761 12.332 171.712 4.597 -

-

1.352 1.043

17.625 -

-

-

-

-

-

-

-

-

32.052 368.975

-

-

-

-

-

-

-

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Interlife SpA AXA Rosenberg Investment Management Ltd BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BPSS Madrid A/c AXA Life Eur Port Fundsettle EOC Nominees Limited A/c FS/Citi AXA PRIV SEL GMX AGG 14189

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Assicurazioni SPA AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Middle East Sal BGL A/c AXA L Fund BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera CBL Limited A/c AXA Belgium SA

173



AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund Allfunds Bank S.A A/C AXA Ibercapital Agencia De Valores S.A (6066) AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1139 AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1154 BGL BNP Paribas A/c AXA L Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA KALEIDO/Linea Equilatero State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA KALEIDO/Linea Rettangolo State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA KALEIDO/Linea Scaleno State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA PASCHI PREVIDENZA/linea Crescita State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA PASCHI PREVIDENZA/linea Mista State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA PASCHI PREVIDENZA/linea Stabilita AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Isle of Man Limited A/c EBD0077 AXA Isle of Man Limited A/c EBD5110 AXA Rosenberg Investment Management Ltd AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1139 AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1154

Clase A EUR

Clase A JPY

Clase A GBP

Clase A GBP

Clase B EUR

Clase B GBP

Clase B JPY

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M GBP

Clase M JPY

Clase R GBP

-

-

-

-

612 18.943 104.409 5.738

-

-

15.661 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

165

246

-

750

-

-

3.955

-

376 -

-

-

-

-

120 -

-

-

-

-

-

-

405

-

-

-

268

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

44.880

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

170.029

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

117.574

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

952.694

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

698.744

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

202.151

-

-

-

-

-

117 1.868 752 -

906 -

-

80

-

124

-

-

-

-

-

130

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

98

174



Las participaciones accionariales de sociedades relacionadas con la Gestora a 31 de marzo de 2010 eran las siguientes:

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Assicurazioni SpA AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA China Region Insurance Company (Bermuda) Limited AXA Interlife SpA AXA Isle of Man Limited A/c EBO3004 AXA Middle East Sal AXA MPS Financial Limited - 1038 AXA MPS Financial Limited - 3506 AXA Rosenberg Investment Management Ltd 1139 AXA Rosenberg Investment Management Ltd 1154 BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BPSS Madrid / AXA Ibercapital BPSS Paris A/c AXA CBL Limited A/c AXA Belgium SA CBL Limited A/c AxA Belgium SA/AXA LifeInvest AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd State Street Banque SA A/c AXA MPS/Vitafpa Kaleido/Linea Equilatero State Street Banque SA A/c AXA MPS/ Vitafpa Kaleido /Linea Rettangolo State Street Banque SA A/c AXA MPS/ Vitafpa Kaleido /Linea Scaleno State Street Banque SA A/c AXA MPS/ Vitafpa Paschi Previdenza /linea Crescita State Street Banque SA A/c AXA MPS/ Vitafpa Paschi Previdenza /linea Mista State Street Banque SA A/c AXA MPS/ Vitafpa Paschi Previdenza /linea Stabilita

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase B Cubierta

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

31.167 14.279 34.948

-

-

-

-

-

-

-

-

-

172.136 -

-

2.528 62.057

2.095 16.794 1.717 2.188.756 -

12.984

-

-

-

-

-

-

134

-

-

-

-

-

-

115

-

201

350

-

-

-

-

-

-

-

-

106

-

-

-

-

-

19.920 -

1.433.980 -

183.218 695 16.657

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

196.875

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

300

-

-

-

-

216

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

152.470

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

610.580

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

437.000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.410.030

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.684.140

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

721.620

-

175



AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA China Region Insurance Company (Bermuda) Limited AXA Insurance SA AXA Investicni Spolecnost, a.s. A/c AXASelection Global Equity AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd AXA Zivotni Pojistovna, a.s BPSS Madrid / AXA Ibercapital BPSS Paris A/c AXA CBL Limited A/c AXA Belgium SA CBL Limited A/c AXA Belgium SA/AXA LifeInvest Fundsettle EOC Nominees Ltd A/c FS/Citi 6111420747/Penso EDP/AXA (14179) Fundsettle EOC Nominees Ltd A/c LAB/AXA PM 12539 SSBL A/c AXA NL Aandelen InternationaalAn54 SSBL A/c AXA NL Mondiaal Beheer AN58 AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Isle of Man Limited A/c EZC0469 AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital Fundsettle EOC Nominees Ltd A/c LAB/AXA PM 12539 AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Investment Managers Switzerland Limited AXA MPS Financial Limited 1038 AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Aggressivo

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase B Cubierta

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

348.814 56.484

-

-

-

-

-

-

-

529.399

-

-

-

-

464.104 -

-

-

-

-

-

-

194.900 -

-

-

-

180.427 6.468 103.270 16.426

17.584 19.546 421.262

-

139 12.498 -

-

211 -

-

-

-

-

-

-

-

46.547

-

-

-

-

-

-

4.721.030

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.230

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.917.808 978.714

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

27.417 26.239 10 19.043

769 2.265 -

-

84 29.340

-

-

118 -

133 -

-

-

-

-

2.397

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

9.476 32.372

-

-

-

-

-

-

-

-

-

270.508

-

-

-

-

-

-

-

3.507.829 -

-

-

-

81.971

-

-

-

-

-

-

-

-

-

176



AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund (continuación) AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Defensivo AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Equilibrato AXA Rosenberg Investment Management Ltd AXA Zivtni Pojistovna, a.s CACEIS a/c AXA IM SSCSIL A/c AXA Rosenberg All Country World Equity Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Assicurazioni SPA AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Interlife SPA AXA Middle East Sal AXA MPS Financial Limited AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Aggressivo AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Defensivo AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Equilibrato AXA MPS Vita SpA A/c MPV Previdenza Aggressivo AXA MPS Vita SpA A/c MPV Previdenza Equilibrato BNP Paribas Securities Services A/c FP BNL AXA IM BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Assurance Vie Lux FDS 954 BPSS Madrid / AXA Ibercapital CBL Limited A/c AXA Belgium SA/AXA LifeInvest Fortis Global Custody Services NV A/c AXA SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase B Cubierta

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

146.090

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100 -

50.500 185 36.360

-

112.090 -

185 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

644.297

-

-

-

-

-

5.212 13.536 127.499 1.136 20.920

922 -

-

-

-

-

-

-

-

-

130.787

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

394.305

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

153.147

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.289

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

884

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

190.909

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.241

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

6.646 34.105

-

-

45.172

-

-

-

-

-

-

-

-

768 24.288 54.232

149.850 -

-

-

-

-

-

-

177



AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd BGL A/c AXA L Fund BPSS Madrid / AXA Ibercapital AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Investicni Spolecnost, a.s. A/c AXA Selection Global Equity AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital BPSS Paris A/c AXA AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase B Cubierta

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

26.799 54.761 523 52.018

11 -

-

121.465

-

-

82 -

-

-

-

-

-

9.776

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.982.190

-

91.620 65.000

300 -

-

300 -

-

-

257 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

114

-

AXA Rosenberg Pan European Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Isle Of Man Limited A/C EBD7267 AXA MPS Financial Limited AXA Rosenberg Investment Management Ltd BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BPSS Madrid / AXA Ibercapital Fortis Global Custody Services NV A/c AXA SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63

-

-

48

-

80.976 39.006 2.328 694.007 -

-

-

-

-

178

-

-

1.052.982

-

-

-

226.662 20.277 -

-

-

12.621 -

-

-

-

-

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital

-

-

-

-

27.391 36.348 54.079

-

-

28.228

-

114 -

-

-

178



Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B GBP

Clase B JPY

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

250

-

-

-

-

153

-

-

1.481.553

-

-

-

1.363.328 99.168 5.790 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

650.024 -

-

176

-

-

-

-

-

-

151.770

-

-

-

-

-

-

-

916

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

25.640 -

-

-

-

66.570

-

-

78.402

-

-

-

-

-

-

-

-

450.000

-

-

-

-

-

-

-

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Isle of Man Limited A/c EBD5110 AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital CBL Limited A/c AXA Belgium SA

-

-

-

-

9.760 57.342 810 1.967 55.131

-

-

143 5.673 -

-

164 -

-

-

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Isle of Man Limited A/c EZC0469 AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital

-

-

-

-

10.434 15.697 452 2.212

-

-

104 31.789

-

-

-

309 -

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Assicurazioni SPA AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Belgium S.A.

-

-

-

-

25.761 12.335 187.618 343.955

-

1.352 -

-

-

-

-

-

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Interlife SpA AXA Investment Managers UK Ltd AXA Life Europe Limited A/c Sucursal enPortugal AXA Rosenberg Investment Management Ltd BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Assurance Vie Lux FDS 937 BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Assurance Vie Lux FDS 954 BPSS Madrid / AXA Ibercapital Fundsettle EOC Nominees Limited A/c FS/Citi AXA PRIV SEL GMX AGG 14189

179



AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund (continuación) AXA Middle East Sal BGL A/c AXA L Fund BNP Paribas Securities Services A/c FP BNL AXA IM BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BP2S A/c AXA ASS DANNI BPSS Madrid / AXA Ibercapital CBL Limited A/c AXA Belgium SA CBL Limited A/c AxA Belgium SA/AXA LifeInvest AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1139 AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1154 BGL A/c AXA L Fund BPSS Madrid / AXA Ibercapital AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA KALEIDO/Linea Equilatero State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA KALEIDO/Linea Rettangolo State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA KALEIDO/Linea Scaleno State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA PASCHI PREVIDENZA/linea Crescita State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA PASCHI PREVIDENZA/linea Mista State Street Banque SA A/c AXA MPS/VITAFPA PASCHI PREVIDENZA/linea Stabilita

Clase A EUR

Clase A JPY

Clase A GBP

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B GBP

Clase B JPY

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M JPY

Clase R GBP

-

-

-

-

4.597 -

-

1.043

-

-

-

-

-

-

1.191.795

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

39.535 650.000 3.502 29.917

-

-

15.954 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

500.697

-

-

-

-

-

-

-

-

-

20.280 108.521 5.738

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

165

246

-

750 -

-

-

9.216 612

-

376 -

14.156

-

-

-

120 -

-

-

-

-

-

-

405

-

-

-

268

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

37.646

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

153.591

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

110.214

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

856.838

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

676.830

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

178.221

-

180



Clase A JPY

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B GBP

Clase B JPY

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M GBP

Clase M JPY

Clase R GBP

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Isle of Man Limited A/c EBD0077 AXA Isle of Man Limited A/c EBD5110 AXA Rosenberg Investment Management Ltd

-

-

-

-

286 1.868 752 -

906 -

-

80

-

124

-

-

AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital

-

-

-

-

886 929 3.776

50 -

-

39 203

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

86

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

98

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1139 AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1154

181



Las participaciones accionariales de sociedades relacionadas con la Gestora a 30 de septiembre de 2009 eran las siguientes:

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Assicurazioni SpA AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA China Region Insurance Company (Bermuda) Limited AXA Interlife SpA AXA Investicni Spolecnost, a.s. A/c AXASelection Global Equity AXA Isle of Man Limited A/c EBO3004 AXA Middle East Sal AXA MPS Financial Limited - 1038 AXA MPS Financial Limited - 3506 AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1139 AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1154 BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BPSS Madrid / AXA Ibercapital BPSS Paris A/c AXA CBL Limited A/c AXA Belgium SA CBL Limited A/c AxA Belgium SA/AXA LifeInvest SSBL A/c AXA NL Model Fund III AN61 SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63 State Street Banque SA A/c AXA Swiss IFDynamic Floor AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA China Region Insurance Company (Bermuda) Limited AXA Investicni Spolecnost, a.s. A/c AXASelection Global Equity AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital BPSS Paris A/c AXA CBL Limited A/c AXA Belgium SA CBL Limited A/c AxA Belgium SA/AXA LifeInvest

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase B Cubierta

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

31.167 21.011 33.923

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.528

2.132 -

-

-

-

-

-

-

-

134 -

633.416 -

-

61.365 -

187.350 16.794 1.496 2.218.168 -

13.970 -

-

115 106

-

201 -

350 -

-

-

42.600 233.897 269.156 725.724

862.017 -

120.991 695 15.157 -

212.447 -

5.133 -

-

-

-

-

-

-

-

276.000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

300

-

-

-

-

216

-

-

-

-

-

295.625 58.809

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

461.027

-

-

-

-

-

-

170.000 -

-

-

-

169.000 6.468 39.870 13.138 -

15.004 19.078 479.320

-

139 15.347 -

-

211 -

-

-

182



AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund (continuación) Fundsettle EOC Nominees Ltd A/c LAB/AXA PM 12539 SSBL A/c AXA NL Model Fund II AN60 SSBL A/c AXA NL Model Fund III AN61 SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63 AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital Fundsettle EOC Nominees Ltd A/c LAB/AXA PM 12539 AXA Global Emerging Markets Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA MPS Financial Limited - 1038 AXA Rosenberg Investment Management Ltd AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Assicurazioni SPA AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Interlife SPA AXA Middle East Sal AXA MPS Financial Limited AXA Rosenberg Investment Management Ltd BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BPSS Madrid / AXA Ibercapital CBL Limited A/c AxA Belgium SA/AXA LifeInvest Fortis Global Custody Services NV A/c AXA

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase B Cubierta

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

194.082 237.834 313.047 1.066.867

-

1.290 -

-

3.892 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

28.776 30.332 -

2.265

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

10 20.520

-

-

84 31.098

-

-

118 -

133 -

-

-

715

-

2.870

-

-

-

-

-

-

-

-

-

436.795

-

9.292 13.702 -

-

-

-

-

-

-

-

-

100

185

-

-

185

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.212 14.531 126.130 1.136 24.721 -

831 -

-

-

-

-

-

147

-

-

-

-

3.066 33.816

-

-

40.737

-

-

-

-

-

-

-

-

2.400

156.613 -

-

-

-

-

-

-

183



AXA Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd BGL A/c AXA L Fund BPSS Madrid / AXA Ibercapital AXA All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Investicni Spolecnost, a.s. A/c AXASelection Global Equity AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital BPSS Paris A/c AXA AXA All-Country World Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd

Clase A EUR

Clase A GBP

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B USD

Clase D GBP

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

27.826 59.569 523 62.596

11 -

-

120.572

-

-

82 -

-

-

-

-

-

10.996

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

43.600 46.243 291.749

300 -

-

300 -

-

-

257 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

114

-

AXA Pan-European Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA MPS Financial Limited AXA Rosenberg Investment Management Ltd BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BPSS Madrid / AXA Ibercapital Fortis Global Custody Services NV A/c AXA SSBL A/c AXA NL Model Fund II AN60 SSBL A/c AXA NL Model Fund III AN61 SSBL A/c AXA NL Model Fund IV AN62 SSBL Re: AXA NL Model Fund V AN63

-

-

48

-

77.339 42.743 613.700 -

-

-

-

-

178

-

-

268.039 225.018 491.530 1.296.335

-

-

-

134.988 20.277 1.404 -

-

-

15.941 -

-

-

-

-

AXA Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital

-

-

-

-

28.182 37.125 66.147

-

-

34.099

-

114 -

-

-

AXA Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd

-

-

-

-

250

-

-

-

-

153

-

-

184



Clase A JPY

Clase A GBP

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B GBP

Clase B JPY

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M EUR

Clase M USD

Clase R GBP

-

-

-

-

1.175.192 110.038 5.790 -

-

-

-

-

176

-

-

AXA Eurbloc Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Interlife SpA AXA Rosenberg Investment Management Ltd BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BPSS Madrid / AXA Ibercapital State Street Banque SA A/c AXA Swiss IFDynamic Floor

-

-

-

-

83.391 71.244

-

-

114.339

-

-

-

-

215.000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

AXA Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital CBL Limited A/c AXA Belgium SA

-

-

-

-

9.327 60.655 1.967 53.293

-

-

143 6.145 -

-

164 -

-

800 -

AXA Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital

-

-

-

-

10.462 15.872 5.395

-

-

104 34.403

-

-

-

309 -

-

-

-

-

25.761 13.473 185.658 4.391 711.656

-

1.300 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

386

-

-

-

-

-

-

104

-

-

-

-

147 -

-

-

-

-

24.826 3.502 27.614

-

-

14.627 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

535.859

-

-

-

-

-

AXA Japan Equity Alpha Fund AXA Assicurazioni SPA AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Middle East Sal AXA MPS Financial Limited AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1139 AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1154 BGL A/c AXA L Fund BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/c AXA Active Protection Primavera BPSS Madrid / AXA Ibercapital CBL Limited A/c AXA Belgium SA CBL Limited A/c AxA Belgium SA/AXA LifeInvest

185



Clase A JPY

Clase A USD

Clase A Cubierta

Clase B EUR

Clase B GBP

Clase B JPY

Clase E EUR

Clase E Cubierta

Clase M GBP

Clase M JPY

Clase R GBP

AXA Japan Small Cap Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Middle East Sal AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1139 AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1154 BGL A/c AXA L Fund BPSS Madrid / AXA Ibercapital

-

750 -

-

-

20.184 112.562 5.578 13.533 2.994

-

376 -

17.386

-

-

165 -

246 120 -

AXA Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd

-

-

-

-

-

-

405

-

-

-

268

-

AXA UK Equity Alpha Fund AXA Bank AG Koln AXA Bank Belgium AXA Rosenberg Investment Management Ltd

-

-

-

-

287 2.842 -

-

-

80

-

124

-

184

AXA UK Small Cap Alpha Fund AXA Bank Ag Koln AXA Bank Belgium AXA Rosenberg Investment Management Ltd BPSS Madrid / AXA Ibercapital

-

-

-

-

888 929 3.776

50 -

-

39 203

-

-

-

-

AXA Global Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1139 AXA Rosenberg Investment Management Ltd - 1154

-

-

-

-

-

-

-

-

-

86 -

-

98

186


Operaciones con participaciones

Hasta el cierre del período el 30 de septiembre de 2010, se realizaron las siguientes operaciones con participaciones de fondos de inversión:

31 de marzo de 2010 60.685.787 33.086.516 2.770.148 16.846.369 8.297.895 833.067 4.919 7.124.110 8.361

Participaciones emitidas 2.914.959 2.503.448 1.233.788 2.650.326 1.955.150 43.797 343 17.263 178

Participaciones reem- 30 de septiembre bolsadas de 2010 28.172.881 35.427.865 16.358.877 19.231.087 2.194.243 1.809.693 5.251.662 14.245.033 4.335.409 5.917.636 221.460 655.404 475 4.787 7.141.373 8.539

18.408.620

6.737.882

10.509.217

14.637.285

300

-

-

300

8.016.056

1.149.484

1.453.053

7.712.487

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund – Clase B GBP

13.857.700 3.238.607 34.494.980 7.566.907 377.550 1.876.607 11.709.605 3.283.158

291.332 338.143 7.371.577 358.771 127.038 442.770 208.409

798.007 756.601 16.793.554 2.496.253 53.308 1.876.396 6.837.301 59.003

13.351.025 2.820.149 25.073.003 5.429.425 451.280 211 5.315.074 3.432.564

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund – Clase R GBP

11.000.994 965.120 118 1.448.675 35.954 15.984

103.343 76.055 285.912 27.839 -

2.592.376 176.079 594.280 5.267 15.851

8.511.961 865.096 118 1.140.307 58.526 133

779.610

27.623

513.571

293.662

1.292.938

82.353

102.353

1.272.938

15.008.423

-

8.056.255

6.952.168

987.685

132.459

479.792

640.352

54.119

-

-

54.119

6.204.310

-

246.206

5.958.104

16.559.380 5.037.049 2.007.751 1.796.779

2.069.094 2.664.624 84.164 536.369

7.399.790 3.547.293 1.513.706 984.704

11.228.684 4.154.380 578.209 1.348.444

65.585

48.417

12.032

101.970

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Clase A cubierta EUR AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Clase B cubierta EUR AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Clase E cubierta EUR AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase M USD

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase M GBP AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase E EUR 187


Operaciones con participaciones (continuación)

31 de marzo de 2010

Participaciones emitidas

Participaciones reembolsadas

30 de septiembre de 2010

3.967.331

598.001

836.403

3.728.929

1.738.259

179.618

381.539

1.536.338

82

-

-

82

2.459.826

537.567

793.107

2.204.286

139.139

38.018

8.084

169.073

103

-

103

-

3.298.693

847.153

449.643

3.696.203

300

4.817

-

5.117

4.454.975

1.427.318

4.100.954

1.781.339

787.818

191.025

334.575

644.268

300

-

-

300

9.748.911

9.202

9.758.113

-

114

-

114

-

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase A cubierta EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase B EUR

16.488.291

5.586.004

8.131.577

13.942.718

4.889.224 12.324.756

4.695 1.602.202

4.893.919 8.199.858

5.727.100

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase A USD

34.503 1.017.836 105.337

598.290 10.841

8.395 1.374.517 4.400

26.108 241.609 111.778

6.897.617

-

3.733.941

3.163.676

683.149

1.291.856

234.242

1.740.763

29.466

-

4.612

24.854

114

-

-

114

7.148.352

364.078

4.890.072

2.622.358

250

97

-

347

153

-

-

153

63.702.982 11.052.264 768.990 176

2.502.534 1.186.285 102.609 -

29.733.794 5.388.167 152.270 -

36.471.722 6.850.382 719.329 176

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund – Clase M USD

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase M EUR

188


Operaciones con participaciones (continuación) Participaciones reem- 30 de septiembre bolsadas de 2010 1.052.278 2.037.061 1.538.696 849.779 3.872 3.313 634.812 549.360

31 de marzo de 2010 2.427.849 2.058.872 7.185 750.089

Participaciones emitidas 661.490 329.603 434.083

740.000

87.428

109.754

717.674

362.730

-

-

362.730

175.602

9.331

19.914

165.019

32.886

-

701

32.185

1.779

-

1.779

-

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase A JPY AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase B JPY AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase M JPY AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase A cubierta GBP

44.113.510 16.606.475 9.300.649 21.620.168 189.844 500.000

13.104.324 451.610 717.946 2.763.152 3.859 92.157

25.818.348 5.144.816 5.543.773 7.000.651 21.440 50.645

31.399.486 11.913.269 4.474.822 17.382.669 172.263 541.512

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase A JPY AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B JPY AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase M JPY AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase R GBP

21.659.411 11.813.154 165 8.610.286 161.621 551.852

3.275.859 1.490.008 3.045.131 66.506 526.512

8.906.143 4.549.320 4.914.414 29.798 1.077.873

16.029.127 8.753.842 165 6.741.003 198.329 491

3.986.172

2.175.387

5.351.643

809.916

405

-

-

405

2.013.608

490.979

318.247

2.186.340

2.816.537 32.285 928.505 613.841 80

53.807 125.049 22 -

1.767.576 792.240 357 -

1.102.768 32.285 261.314 613.506 80

175.299 15.437 17.023 242

-

175.299 15.437 17.023 242

-

2.899.183 280.909 256

6.654 1 -

2.673.919 280.910 -

231.918 256

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase A cubierta GBP AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase R GBP

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase A JPY AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase B JPY AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase M JPY AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase B GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase M GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase B GBP AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase M GBP AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase R GBP

189



Hasta el cierre del ejercicio el 31 de marzo de 2010, se realizaron las siguientes operaciones con participaciones de fondos de inversión:

31 de marzo de 2009 117.015.675 50.867.935 3.313.688 20.107.509 10.268.563 9.962.861 5.977 7.120.237 8.354

Participaciones emitidas 23.019.116 10.747.086 3.526.321 20.840.988 7.579.568 3.180.935 6.143 42.883 7

Participaciones reembolsadas 79.349.004 28.528.505 4.069.861 24.102.128 9.550.236 12.310.729 7.201 39.010 -

31 de marzo de 2010 60.685.787 33.086.516 2.770.148 16.846.369 8.297.895 833.067 4.919 7.124.110 8.361

18.190.461

13.066.032

12.847.873

18.408.620

300

-

-

300

216

8.015.840

-

8.016.056


38.427.383 4.029.219 27.515.481 20.094.210 1.408.925 2.517.511 19.358.464 4.505.118

4.697.435 1.060.689 13.865.795 13.462.652 235.056 2.664.377 253.241

29.267.118 1.851.301 6.886.296 25.989.955 1.266.431 640.904 10.313.236 1.475.201

13.857.700 3.238.607 34.494.980 7.566.907 377.550 1.876.607 11.709.605 3.283.158


11.310.675 1.473.474 118 1.377.266 49.773 28.130

487.720 1.305.574 577.423 8.205 -

797.401 1.813.928 506.014 22.024 12.146

11.000.994 965.120 118 1.448.675 35.954 15.984

1.661.444

1.997.862

2.879.696

779.610

483.808

818.389

9.259

1.292.938

14.509.696

2.884.247

2.385.520

15.008.423

398.339

3.185.604

2.596.258

987.685

18.682

35.437

-

54.119

6.882.870

290.904

969.464

6.204.310

16.926.126

17.236.955

17.603.701

16.559.380

5.635.189

2.052.744

2.650.884

5.037.049

2.605.016

271.541

868.806

2.007.751

1.382.694

2.319.604

1.905.519

1.796.779

83.451

16.845

34.711

65.585

147

-

147

-


AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase M GBP AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase R GBP 190



AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase A cubierta EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase M EUR

191

31 de marzo de 2009



31 de marzo de 2010

2.256.551

5.285.895

3.575.115

3.967.331

1.966.482

998.677

1.226.900

1.738.259

82

-

-

82

2.253.954

1.616.866

1.410.994

2.459.826

138.997

23.940

23.798

139.139

224.640

15.361

239.898

103

5.164.616

2.058.730

3.924.653

3.298.693

300

-

-

300

2.138.772

4.627.778

2.311.575

4.454.975

596.684

1.389.804

1.198.670

787.818

300

-

-

300

9.712.353

36.558

-

9.748.911

7.375.631

-

7.375.517

114

26.681.966

8.735.422

18.929.097

16.488.291

4.863.799 14.446.992 64.208 1.256.605 72.686

25.425 8.881.358 6.994 1.632.031 36.977

11.003.594 36.699 1.870.800 4.326

4.889.224 12.324.756 34.503 1.017.836 105.337

9.587.975

1.799

2.692.157

6.897.617

921.469

83.938

322.258

683.149

39.162

2.059

11.755

29.466

114

-

-

114

9.796.489

1.617.440

4.265.577

7.148.352

250

-

-

250

153

-

-

153

84.091.011 21.521.037 996.021 176

15.018.588 12.353.155 295.242 -

35.406.617 22.821.928 522.273 -

63.702.982 11.052.264 768.990 176



AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase A cubierta GBP AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase A JPY AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase B JPY AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase M JPY AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase A cubierta GBP AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase A JPY AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B JPY AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase M JPY AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase A JPY AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase B JPY AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase M JPY AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase B GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase M GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase B GBP AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase M GBP AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase R GBP 192

31 de marzo de 2009 11.462.797 3.392.990 64.287 3.281.891

Participaciones emitidas 839.533 175.311 7.621 858.699

Participaciones reembolsadas 9.874.481 1.509.429 64.723 3.390.501

31 de marzo de 2010 2.427.849 2.058.872 7.185 750.089

800

740.000 -

800

740.000 -

365.457

-

2.727

362.730

211.698

50.723

86.819

175.602

36.982

993

5.089

32.886

1.928

-

149

1.779

106.362.806 31.373.504 11.665.199 38.573.816 333.281 163.568

26.984.376 10.635.798 5.388.263 25.192.808 32.455 500.000 -

89.233.672 25.402.827 7.752.813 42.146.456 175.892 163.568

44.113.510 16.606.475 9.300.649 21.620.168 189.844 500.000 -

31.981.371 15.693.948 165 15.702.956 210.281 552.302

12.482.867 6.610.519 7.431.786 171.023 1.102.626

22.804.827 10.491.313 14.524.456 219.683 1.103.076

21.659.411 11.813.154 165 8.610.286 161.621 551.852

7.376.944

1.097.575

4.488.347

3.986.172

405

-

-

405

268

2.013.340

-

2.013.608

10.482.650 47.540 2.118.754 184 784.318 80

1.183.279 2.126 268.970 313.581 -

8.849.392 17.381 1.459.219 184 484.058 -

2.816.537 32.285 928.505 613.841 80

264.603 16.516 18.870 242

7.827 10.183 -

97.131 1.079 12.030 -

175.299 15.437 17.023 242

2.887.514 280.909 482

12.057 -

388 226

2.899.183 280.909 256



Hasta el cierre del período el 30 de septiembre de 2009, se realizaron las siguientes operaciones con participaciones de fondos de inversión:

31 de marzo de 2009




117.015.675 50.867.935 3.313.688 20.107.509 10.268.563 9.962.861 5.977 7.120.237 8.354

20.921.634 6.941.978 1.574.321 16.810.918 2.059.390 2.462.724 3.608 22.300 -

58.262.827 20.644.059 1.609.963 20.079.806 3.219.893 10.323.481 4.512 12.625 -

79.674.482 37.165.854 3.278.046 16.838.621 9.108.060 2.102.104 5.073 7.129.912 8.354

18.190.461

6.522.830

6.589.440

18.123.851

300

-

-

300

216

-

-

216


38.427.383 4.029.219 27.515.481 20.094.210 1.408.925 2.517.511 19.358.464 4.505.118

3.362.162 406.079 10.415.979 12.121.489 123.647 1.763.611 148.453

16.905.472 788.746 2.217.111 18.618.657 416.082 563.258 983.953 1.211.911

24.884.073 3.646.552 35.714.349 13.597.042 1.116.490 1.954.253 20.138.122 3.441.660


11.310.675 1.473.474 118 1.377.266 49.773 28.130

399.806 1.292.688 114.267 7.872 -

614.461 977.659 173.842 18.497 -

11.096.020 1.788.503 118 1.317.691 39.148 28.130

1.661.444

1.388.226

2.156.163

893.507

483.808

430.460

-

914.268

14.509.696

2.315.377

772.188

16.052.885

398.339

2.350.721

1.609.480

1.139.580

18.682

-

-

18.682

6.882.870

-

96.500

6.786.370

16.926.126

12.618.770

11.968.558

17.576.338

5.635.189

1.509.098

2.179.169

4.965.118

2.605.016

-

204.971

2.400.045

1.382.694

1.470.420

1.604.572

1.248.542


AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund – Clase M GBP AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B EUR

193



AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B USD AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund – Clase M USD AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase A cubierta EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund – Clase A USD AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund – Class B EUR AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase M EUR

194

31 de marzo de 2009




83.451 147

8.718 -

17.948 147

74.221 -

2.256.551

4.437.816

2.620.070

4.074.297

1.966.482

880.641

693.626

2.153.497

82

-

-

82

2.253.954

746.158

969.327

2.030.785

138.997

16.049

15.078

139.968

224.640

15.360

141.886

98.114

5.164.616

2.708

3.794.987

1.372.337

300

-

-

300

2.138.772

1.684.709

134.927

3.688.554

596.684

975.514

503.194

1.069.004

300

-

-

300

9.712.353

17.460

-

9.729.813

7.375.631

-

-

7.375.631

26.681.966

6.285.201

11.766.644

21.200.523

4.863.799 14.446.992 64.208 1.256.605 72.686

20.702 5.832.373 5.522 1.202.655 18.373

8.938.916 19.111 1.056.380 1.470

4.884.501 11.340.449 50.619 1.402.880 89.589

9.587.975

1.630

1.652.850

7.936.755

921.469

70.595

198.504

793.560

39.162

2.058

4.139

37.081

114

-

-

114

9.796.489

1.379.738

2.119.507

9.056.720

250

-

-

250

153

-

-

153



31 de marzo de 2009




AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund – Clase M EUR

84.091.011 21.521.037 996.021 176

7.793.815 8.583.577 181.351 -

27.225.167 18.177.784 239.184 -

64.659.659 11.926.830 938.188 176

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase M EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase R GBP

11.462.797 3.392.990 64.287 3.281.891 800

823.642 39.089 6.252 451.414 -

8.704.364 501.534 61.129 453.713 800

3.582.075 2.930.545 9.410 3.279.592 -

365.457

-

725

364.732

211.698

44.642

59.511

196.829

36.982

992

2.225

35.749

1.928

-

-

1.928

106.362.806 17.521.109 31.373.504 7.648.068 11.665.199 2.553.899 38.573.816 22.628.527 333.281 28.673 163.568 -

61.554.078 9.857.322 2.970.571 35.544.159 109.421 163.568

62.329.837 29.164.250 11.248.527 25.658.184 252.533 -

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase A EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase A JPY AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase B JPY AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase M JPY AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase A JPY AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B JPY AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase M JPY AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase A JPY AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase B JPY AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund – Clase M JPY AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase B GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase M GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase R GBP AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund – Clase E EUR AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase B GBP AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase B EUR AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund – Clase E EUR

195

31.981.371 15.693.948 165 15.702.956 210.281 552.302

6.665.354 4.745.062 5.481.924 129.282 -

7.965.483 6.878.489 6.832.046 181.204 -

30.681.242 13.560.521 165 14.352.834 158.359 552.302

7.376.944

343.547

207.450

7.513.041

405

-

-

405

268

-

-

268

10.482.650 47.540 2.118.754 184 784.318 80

1.144.999 467 196.838 308.462 -

8.240.438 10.686 179.341 184 308.462 -

3.387.211 37.321 2.136.251 784.318 80

264.603 16.516 18.870 242

3.980 9.901 -

65.371 50 11.292 -

203.212 16.466 17.479 242



AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase A GBP AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase M GBP AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund – Clase R GBP

31 de marzo de 2009




2.887.514 280.909 482

5.826 -

92 226

2.893.248 280.909 256

Todas las participaciones del Fondo comportan los mismos derechos de voto, con la excepción de que, en cuestiones que afecten únicamente a un Subfondo en particular o, en su caso, a una clase integrada en un Subfondo, únicamente tendrán derecho de voto los titulares de participaciones de dicho Subfondo o, en su caso, de esa clase del Subfondo. Téngase en cuenta que la Clase R es de distribución. 16.

Información histórica del Valor liquidativo

30 de septiembre de 2010 AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund $849.775.840 AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund $282.455.179 AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund $637.517.228 AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund $217.120.985 AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund $311.864.366 AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund $517.163.006 AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund $401.709.296 AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund $115.039.193 AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund €192.583.617 AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund €71.994.200 AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund €36.223.243 AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund €460.313.707 AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund €47.369.519 AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund €9.710.775 AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund ¥35.750.589.388 AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund ¥33.191.127.042 AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund ¥2.017.254.357 AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund £23.681.749 AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund £2.956.031

31 de marzo de 2010 $1.506.849.722 $340.677.377 $889.247.100 $278.292.502 $423.733.634 $709.723.066 $390.131.650

30 de septiembre de 2009 $1.618.907.631 $208.817.142 $1.132.288.131 $265.884.953 $401.677.151 $667.190.818 $372.357.622

$148.525.537 $98.012.385 €311.443.700 €118.098.330

$95.886.943 $168.552.043 €329.876.083 €121.496.842

€97.347.604 €797.351.229 €63.373.935 €9.564.734 ¥59.138.700.677 ¥52.224.431.986 ¥4.751.400.644 £53.620.324 £3.740.467 £44.626.141

€113.332.675 €790.692.333 €99.891.562 €8.961.287 ¥77.548.273.777 ¥73.055.539.899 ¥5.546.782.086 £71.361.813 £4.236.172 £39.219.109

17. Instituciones de inversión colectiva A 30 de septiembre de 2010, AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Fund y AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund invertían en planes de inversión colectiva.

Institución de inversión colectiva Indian Index Fund Limited AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund

Gestora de inversiones/ Liquidador Chambers* AXA Rosenberg Investment Management Limited

Jurisdicción de regulación India

Comisión de gestión cobrada N/P

Comisión de rentabilidad cobrada N/P

Irlanda

N/P

N/P

* Chambers es un agente liquidador del plan de inversión colectiva.

18.

Acontecimientos importantes durante el ejercicio

(i) (ii) (iii) (iv)

El 15 de junio de 2010, Catherine Adibi dimitió como Consejera de la Gestora. Jean-Benoit Naudin renunció a su cargo de Consejero de la Gestora el 9 de Julio de 2010. Michael Reinhard fue nombrado Consejero de la Gestora el 28 de julio de 2010. Nathalie Savey fue nombrado Consejera de la Gestora el 3 de septiembre de 2010. 196


Acontecimientos importantes durante el ejercicio (continuación)

(v)

La siguientes clases de participaciones se cerraron:

Subfondo AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund

(vi)

Clase Clase R GBP Clase A GBP Clase A EUR Cubierta Clase R GBP Clase M GBP

Fecha de extinción 31 de marzo de 2010 3 de agosto de 2010 24 de agosto de 2010 13 de mayo de 2010 11 de julio de 2010

Los siguientes Fondos dejaron de funcionar:

Subfondo AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund

Fecha de extinción 11 de mayo de 2010 25 de junio de 2010

Pasivo contingente El 15 de abril de 2010, AXA Rosenberg Group LLC “AXA Rosenberg Group”, la sociedad matriz de AXA Rosenberg Management Ireland Ltd (“La Sociedad”), comunicó a los clientes de sus filiales (incluyendo la Sociedad) que al investigar acerca de una mejora en el modelo de riesgos relacionado con los modelos de inversión cuantitativa utilizados por Barr Rosenberg Research LLC (“BRRC”) se descubrió un error de codificación que había afectado de forma significativa al flujo de información entre el modelo de riesgo y el proceso de optimización de la cartera. Este error fue descubierto en junio de 2009 y se corrigió de forma general en noviembre de 2009. El Consejo de Administración del AXA Rosenberg Group ha contratado un despacho independiente de abogados para que abra una investigación sobre el tema, y se ha contratado a un consultor independiente para que contribuya a la evaluación del impacto de dicho error en el rendimiento de las cuentas de los clientes (la “evaluación independiente”). En la fecha de elaboración de los presentes estados fiancieros se está llevando a cabo esta investigación junto con la evaluacion independiente, lo que incluye la determinación del impacto en las cuentas de clientes individuales así como la potencial responsabilidad de AXA Rosenberg Group y/o sus filiales (incluyendo la Sociedad), en su caso, en relación con el mencionado error. AXA Rosenberg Group y otras filiales del grupo han recibido un número de cartas de clientes y antiguos clientes reclamando compensación o, en caso contrario, reservándose el derecho en relación con el error de codificación incluyendo, en particular, lo relacionado con las inversiones en los Fondos AXA Rosenberg Equity Alpha Trust y AXA Rosenberg LongShort Strategies Trust, gestionados por la Sociedad (de forma conjunta, los “Fondos”). El proceso de gestión de la inversión en los Fondos se delega a AXA Rosenberg Investment Management Ltd (el “Gestor de Inversiones”), otra filial propiedad en su totalidad de AXA Rosenberg Group. Como parte del proceso de inversión, el Gestor de Inversiones confía en que BRRC genere recomendaciones de inversión y por tanto los Fondos hayan podido verse afectados por el error de codificación. De conformidad con los principios contables generalmente aceptados en el Reino Unido, el Gestor de Inversiones ha incluido una provisión de 94.862.625 GBP (152.500.000 USD) en su Balance a 31 de diciembre de 2009 de cara a una potencial responsabilidad respecto a los clientes en relación con el error de codificación, incluyendo responsabilidad respecto a los Fondos, y costes administrativos asociados. La cantidad de la provisión representa una estimación actual razonable por parte del Gestor de Inversiones, basada en la información que tiene disponible y en los resultados preliminares de la evaluación de impacto, del impacto potencial del error de codificación en el Gestor de Inversiones. La provisión no incluye nada respecto a gastos jurídicos, ya que éstos se reconocen una vez que se han prestado los servicios jurídicos. Hay un número de incertidumbres respecto a la última resolución de pagos de compensación relacionados con el error de codificación debido a que se encuentra en marcha el proceso de evaluación y a otros factores. La gestión del Gestor de Inversiones analizará dicha provisión a finales de 2010 en base a la información disponible en dicho momento. Los pagos reales de compensación realizados como consecuencia de dicho error pueden diferir de forma significativa de la cantidad indicada en los estados financieros del Gestor de Inversiones. Se espera que se realice el pago de esta provisión durante los últimos meses de 2010 y 2011. Como consecuencia de un contrato de servicio entre el Gestor de Inversiones y BRRC, ésta última ha accedido a compensar al Gestor de Inversiones respecto a todo daño, responsabilidad o pérdida sufrida por el Gestor de Inversiones como consecuencia de acciones de BRRC en la oferta de servicios bajo el contrato de servicio. Asimismo, BRRC ha formalizado otro contrato con el Gestor de Inversiones por el que que BRRC se ha comprometido a realizar pagos al Gestor de Inversiones que sean suficientes para asegurar su solvencia y que seguirá cumpliendo con sus obligaciones, hasta un límite total de 170.000.000 USD. 197


Acontecimientos importantes durante el ejercicio (continuación)

Pasivo contingente (continuación) La Sociedad ha indicado al Gestor de Inversiones que si se debiera alguna cantidad económica en concepto de compensación respecto a una potencial responsabilidad en relación con el error de codificación, ésta se abonaría directamente a los Fondos por parte del Gestor de Inversiones. Esto se encuentra en la misma línea de la provisión en las cuentas del Reino Unido, en las que el Gestor de Inversiones ha previsto la potencial responsabilidad de la Sociedad respecto al error de codificación. La intención actual del Gestor de Inversiones es satisfacer las posibles responsabilidades de la Sociedad respecto al error de codificación, en su caso, por medio del pago directo a los Fondos. Como consecuencia de esto, los Consejeros no han incluido un activo o un pasivo en el balance de los Fondos respecto al error de codificación. 19.

Acontecimientos posteriores al balance general

AXA Rosenberg US Small Cap Fund se constituyó el 29 de octubre de 2010. 20.

Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros fueron aprobados por la Gestora el 16 de noviembre de 2010.

198

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST Otros información Información adicional preceptiva Agentes pagadores, agentes de información, representantes y agentes de servicios financieros Austria Agente pagador: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Habsburgergasse 2, Mezzanin 1010 Wien Austria Bélgica Agente pagador: AXA Bank Europe S.A. Boulevard du Souverain 25 B 1170 Bruxelles Bélgica Los inversores deben tener en cuenta que la renta anual declarada de los Fondos registrados en Bélgica puede consultarse en las páginas www.axa.be y/o www.axa-im.be. Chile y Perú Agente de colocación: Columbus Affiliates Limited P.O Box 3099 Road Town Tortola Islas Vírgenes Británicas Francia Agente pagador: BNP Paribas Securities Services Rue d’Antin 75002 Paris Francia Se llama la atención de los inversores sobre el hecho de que los Fondos denominados AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund, AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund y AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund cumplen los requisitos del “Plan d’Epargne en Actions” (PEA), con arreglo a los objetivos de inversión de los Fondos recogidos en en las disposiciones del Folleto (Anexo III). Se recomienda también consultar los datos de las carteras subyacentes correspondientes por país en el apartado Cartera de Inversiones de cada Subfondo (véanse las páginas 7 a 108). Alemania Agente de información y pagos: Marcard, Stein & Co AG Ballindamm 36 20095 Hamburg Alemania El reglamento de gestión, el folleto de emisión, el folleto de emisión simplificado, los informes semestrales, los informes anuales auditados, así como el listado completo de las variaciones en la cartera durante el ejercicio en consideración, pueden obtenerse gratuitamente a través del agente de información y pagos alemán. Se comunica a los inversores que, a los efectos del cálculo de los datos fiscales anuales alemanes, la Gestora ha aplicado criterios contables de compensación.

199

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST Otros información Información adicional preceptiva Agentes pagadores, agentes de información, representantes y agentes de servicios financieros (continuación) Hong Kong Subadministrador y representante en Hong Kong: HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited 13/F Devon House, Taikoo Place, 979 King’s Road, Hong Kong En cuanto a los fondos autorizados por SFC en Hong Kong, la información requerida en virtud del SFC Code on Unit Trust and Mutual Funds (Anexo E) en relación con la inversión total reflejada al precio de coste en la sección de “cartera de inversión” puede obtenerse previa solicitud en la dirección de la fiduciaria. Los inversores deben tener en cuenta que los Fondos que se señalan más adelante están autorizados por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong y que no están a disposición de los residentes en Hong Kong. AXA Rosenberg UK Small Cap Alpha Fund, AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Eurobloc Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Global Enhanced Index Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg All-Country World Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Emerging Markets Asia Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Emerging Markets Europe Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Emerging Markets Latin America Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg US Small/Mid Cap Alpha Fund, AXA Rosenberg Global Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg US Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Eurobloc Long-Term Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Pan-European Long-Term Equity Alpha Fund y AXA Rosenberg Japan Long-Term Equity Alpha Fund. Italia Agente pagador: BNP Paribas Securities Services Milan Via Ansperto 5 20123 Milano Italia Luxemburgo Agente pagador: State Street Luxembourg 49 Avenue J-F Kennedy L-1855 Luxemburgo Países Bajos Representante legal: Fastnet Netherlands N.V. De Ruyterkade 6 1013 AA Amsterdam Países Bajos España Agente pagador: BNP Paribas Securities Services Madrid C/ Ribera del Loira 28, 3º 28042 Madrid España

200

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST Otros información Información adicional preceptiva Agentes pagadores, agentes de información, representantes y agentes de servicios financieros (continuación) Suiza Agente pagador suizo: Credit Suisse Uetlibergstrasse 231 CH-8070 Zurich Suiza Representante suizo: First Independent Fund Services Klausstrasse 33 CH-8008 Zurich Suiza El reglamento de gestión, el folleto de emisión, el folleto de emisión simplificado, los informes semestrales, los informes anuales auditados, así como el listado completo de las variaciones en la cartera durante el ejercicio en consideración, pueden obtenerse gratuitamente a través del representante suizo. Nótese que la comisión de gestión puede utilizarse parcialmente para pagar remuneraciones (trailer fees) por las actividades de distribución en relación con AXA Rosenberg Equity Alpha Trust. Además, pueden realizarse reembolsos a inversores institucionales que, desde una perspectiva comercial, posean participaciones del AXA Rosenberg Equity Alpha Trust para terceros. Taiwán Agente principal: Cathay Securities Investment Consulting Company Ltd. 16F, #296, Jen Ai Road, Sec.4 Taipei, Taiwán Reino Unido Los inversores deben tener en cuenta que la rentabilidad de los dividendos o la renta declarada de los Fondos de la categoría “UK Distributor” o “Reporting” pueden consultarse en el sitio web del Fondo: www.axarosenbergequityalpha.com

201

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST Porcentajes de gastos totales a 30 de septiembre de 2010 La Gestora declara un porcentaje total de gastos para el período de 12 meses finalizado el 30 de septiembre de 2010 de conformidad con la nota orientativa 1/05 “Organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (UCITS), publicación de un folleto simplificado”, emitida por el Regulador financiero.

Clase de participaciones Subfondo

A$

A € A GBP

A€ A£ Cubierta Hedge

A¥

B $ B EUR

B EUR E EUR Cubierta E EUR Cubierta M $

B¥

B£

M€

R GBP Rep.

M¥

M£

AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund

0,80%

-

-

-

0,85%

-

1,45% 1,45%

-

-

1,49%

-

2,25% 0,10%

-

-

- 1,60%

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund

0,46%

-

-

-

-

-

0,83%

-

-

-

-

-

- 0,09%

-

-

-

-

AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund

0,83%

0,83%

0,84%

-

-

-

1,48% 1,49%

1,48%

-

-

2,24%

-

- 0,13%

-

-

-

AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund

0,99%

-

-

-

-

-

1,69% 1,69%

-

-

-

2,43%

- 0,13%

-

-

- 1,42%

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund*

1,32%

-

1,23%

-

-

-

2,07% 2,06%

-

-

-

-

- 0,26%

- 0,26%

-

-

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund

0,84%

-

-

-

-

-

1,49% 1,48%

-

-

-

2,23%

- 0,14%

-

-

-

-

AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund

1,00%

-

-

-

-

-

1,70% 1,70%

-

-

-

2,45%

- 0,13%

-

-

-

-

AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund

0,97%

-

-

-

-

-

1,57% 1,63%

-

-

-

2,30%

- 0,27%

-

-

-

-

AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund

0,83%

0,84%

-

-

-

-

- 1,49%

-

-

-

2,24%

-

- 0,14%

-

-

-

AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund

-

0,95%

-

-

-

-

- 1,64%

-

-

-

2,40%

-

- 0,16%

-

-

-

AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund

-

0,53%

-

-

-

-

- 0,89%

-

-

-

-

-

- 0,18%

-

-

-

AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund

-

0,82%

-

-

-

-

- 1,48%

-

-

-

2,22%

-

- 0,07%

-

-

-

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund

-

0,90%

-

-

- 0,85%

- 1,56%

-

-

-

2,32%

-

- 0,20%

-

-

-

AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund

-

1,12%

-

-

-

-

- 1,82%

-

-

-

2,57%

-

-

-

-

-

-

AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund

-

-

-

0,85%

- 0,86%

- 1,50%

- 1,50%

-

2,25%

-

-

-

- 0,14%

-

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund

-

-

-

0,97%

-

-

- 1,68%

- 1,68%

-

2,41%

-

-

-

- 0,17% 1,69%

AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund

-

-

-

0,64%

-

-

-

- 1,12%

- 0,32%

AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund

-

-

0,86%

-

-

-

- 1,50%

AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund

-

-

1,04%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1,50%

-

-

2,09%

-

-

- 0,15%

-

-

-

-

-

-

-

-

- 1,87%

-

*Con fecha 1 de enero de 2010, la comisión de AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund se redujo de la siguiente manera: Clases A, del 1,27% al 0,95%; y Clases B del 2,00% al 1,75%.

Metodología recomendada en la Nota orientativa 1/05 El porcentaje total de gastos (TER) debe calcularse en función de los costes reales cargados relativos al ejercicio fiscal, tomando como referencia el período anterior de 12 meses finalizado el 30 de septiembre de 2010. Debe calcularse un ratio de gastos totales para cada uno de los Fondos y para cualquier clase de participaciones que tenga una estructura de comisiones distinta. El ratio de gastos totales equivale al porcentaje que el total de los gastos de explotación de AXA Rosenberg Equity Alpha Trust representa sobre el Valor liquidativo medio. Los gastos totales de explotación son gastos deducidos del patrimonio durante el periodo fiscal pertinente. El Valor liquidativo medio se calcula utilizando el Valor liquidativo en cada punto de valoración.

202

-

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST Tasa de volumen de contratación al 30 de septiembre de 2010 La gestora declara una tasa del volumen de contratación de la cartera para el período de 12 meses finalizado el 30 de septiembre de 2010 de conformidad con la nota orientativa 1/05 “Organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (UCITS) Publicación de un prospecto simplificado”, emitida por el Regulador Financiero.

Subfondo AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund AXA Rosenberg Global Ex-UK Equity Alpha Fund

Tasa del volumen de contratatación de la cartera 42,06 54,35 63,84 119,11 50,80 17,90 109,79 45,30 56,31 87,05 14,29 100,91 41,94 130,93 66,69 76,96 48,85 27,34 84,37

Metodología recomendada en la Nota orientativa 1/05 La tasa de rotación de la cartera indica el volumen de transacciones realizadas durante el periodo pertinente. Las técnicas de gestión de cartera (por ejemplo, los préstamos de valores y los pactos de recompra) no se incluyen como compra o venta de valores a efectos del cálculo de esta tasa, que se realiza con arreglo a la fórmula siguiente. [(Total 1 – Total 2) / M] * 100 En la que: Total 1 = Compra de valores + venta de valores Total 2 = Suscripción de participaciones + reembolso de participaciones M = Patrimonio neto medio mensual (es decir, promedio del valor del patrimonio neto diario)

203

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG US EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

AT&T Inc Merck & Co Inc Chevron Corp JPMorgan Chase & Co Altria Group Inc Ford Motor Co Apple Inc Union Pacific Corp Cardinal Health Inc ITT Corp McKesson Corp Morgan Stanley Pfizer Inc Medtronic Inc Archer-Daniels-Midland Co General Electric Co Prudential Financial Inc 3M Co TJX Cos Inc Dollar Tree Inc Micron Technology Inc PNC Financial Services Group Inc Safeway Inc Deere & Co NRG Energy Inc Ball Corp DISH Network Corp Western Digital Corp Darden Restaurants Inc

1.123.900 587.220 263.570 467.117 680.185 1.062.368 47.900 155.760 296.441 227.836 143.200 362.500 526.367 191.830 296.410 409.490 134.440 83.991 157.710 112.461 677.651 114.890 273.090 76.650 214.900 94.721 215.712 143.380 112.900

Principales ventas

Acciones

Philip Morris International Inc Home Depot Inc International Business Machines Corp Merck & Co Inc CVS Caremark Corp General Electric Co Hewlett-Packard Co ConAgra Foods Inc Microsoft Corp Sara Lee Corp Bristol-Myers Squibb Co JPMorgan Chase & Co Coach Inc Estee Lauder Cos Inc Cisco Systems Inc Archer-Daniels-Midland Co CA Inc Raytheon Co Goldman Sachs Group Inc Wells Fargo & Co Prudential Financial Inc Unum Group Pfizer Inc priceline.com Inc Mylan Inc/PA WellPoint Inc Forest Laboratories Inc ConocoPhillips El Paso Corp Avon Products Inc

953.550 848.419 232.800 805.100 800.020 1.494.100 499.700 923.900 893.920 1.482.310 892.822 483.227 453.505 275.400 770.830 567.490 748.300 301.966 95.812 533.210 247.883 598.350 925.057 68.370 586.426 234.880 430.535 219.960 902.430 321.402

204

Coste USD 29.274.056 21.082.660 21.033.142 20.463.042 14.370.763 13.012.401 12.707.231 11.888.607 10.419.288 10.405.144 10.160.999 9.400.214 8.802.372 8.609.392 8.407.262 7.762.343 7.515.125 7.072.581 7.011.967 6.707.399 6.315.766 6.052.393 5.826.231 5.536.449 4.853.195 4.851.572 4.678.328 4.631.020 4.606.239 Ganancia USD 44.790.306 30.143.364 29.816.778 26.956.716 24.512.985 23.410.764 23.211.720 22.461.292 22.161.922 21.842.538 21.663.599 18.963.091 18.748.588 16.773.573 16.702.715 16.539.889 15.931.602 15.413.399 15.134.776 14.302.858 13.911.714 13.599.982 13.535.002 13.153.973 12.957.419 12.565.864 11.546.402 11.303.716 10.869.149 10.718.433

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG US EQUITY ALPHA FUND (continuación) Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 (continuación) Principales ventas – (continuación)

Acciones

Johnson Controls Inc Loews Corp Northrop Grumman Corp Bank of America Corp AES Corp Harris Corp

376.260 289.020 178.390 685.670 905.020 233.400

205

Ganancia USD 10.670.819 10.620.231 10.517.519 10.479.863 10.361.751 10.334.138

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG US ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

JPMorgan Chase & Co Exxon Mobil Corp General Electric Co AT&T Inc PNC Financial Services Group Inc Express Scripts Inc American Express Co Cisco Systems Inc Chevron Corp Intel Corp DIRECTV Boeing Co Oracle Corp ITT Corp International Business Machines Corp Duke Energy Corp UnitedHealth Group Inc Apache Corp Corning Inc Microsoft Corp Merck & Co Inc Procter & Gamble Co CSX Corp News Corp Aflac Inc Johnson & Johnson

162.050 66.990 224.990 144.300 48.220 40.000 65.800 118.570 32.900 126.060 67.100 38.660 91.240 46.500 17.960 126.100 66.100 19.240 106.550 79.300 54.750 30.100 35.280 126.220 37.400 27.400

Principales ventas

Acciones

Cisco Systems Inc JPMorgan Chase & Co Intel Corp Duke Energy Corp General Electric Co CSX Corp Walt Disney Co PNC Financial Services Group Inc Microsoft Corp International Business Machines Corp Boeing Co Express Scripts Inc Philip Morris International Inc Air Products & Chemicals Inc Oracle Corp Archer-Daniels-Midland Co CVS Caremark Corp Exxon Mobil Corp Coach Inc Agilent Technologies Inc

250.270 145.850 261.060 232.300 231.500 68.380 103.400 52.800 118.100 23.860 45.760 47.200 55.300 39.800 107.440 97.800 68.600 37.990 53.900 69.500

206

Coste USD 7.076.220 4.370.701 4.238.846 3.600.183 2.913.952 2.898.136 2.785.115 2.739.339 2.528.534 2.522.074 2.507.089 2.478.909 2.360.110 2.290.310 2.290.299 2.153.398 2.048.751 2.028.375 1.959.626 1.915.456 1.902.554 1.891.008 1.874.363 1.793.527 1.790.223 1.779.596 Ganancia USD 6.018.159 5.492.502 5.309.706 3.868.967 3.594.790 3.528.063 3.463.484 3.200.569 3.030.268 3.022.925 2.951.000 2.866.811 2.840.798 2.796.037 2.726.174 2.647.810 2.335.224 2.273.888 2.145.114 2.081.046

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

AT&T Inc Merck & Co Inc WellPoint Inc Apple Inc Express Scripts Inc DIRECTV Barclays PLC Ford Motor Co Vodafone Group PLC GDF Suez Koninklijke Philips Electronics NV TeliaSonera AB Altria Group Inc Mitsubishi Corp Imperial Tobacco Group PLC Rio Tinto Plc Bank of America Corp Svenska Handelsbanken AB Vivendi SA Nestle SA Royal Dutch Shell PLC Archer-Daniels-Midland Co BASF SE Morgan Stanley Cardinal Health Inc Heineken NV

730.440 291.500 127.740 23.060 116.800 149.460 1.089.281 421.430 2.649.410 159.126 172.516 726.505 227.960 204.900 151.684 89.447 241.460 161.477 196.579 88.298 154.028 155.200 71.927 159.460 115.630 80.428

Principales ventas

Acciones

Philip Morris International Inc Cisco Systems Inc Home Depot Inc British American Tobacco PLC Prudential Financial Inc Banco Santander SA Raytheon Co General Electric Co Glaxosmithkline PLC Bristol-Myers Squibb Co CVS Caremark Corp Anglo American PLC International Business Machines Corp Archer-Daniels-Midland Co WellPoint Inc AT&T Inc Barclays PLC Credit Suisse Group AG Avon Products Inc Sara Lee Corp

336.200 447.580 261.049 273.947 150.400 702.013 172.900 528.750 434.507 314.930 226.090 173.400 53.300 224.400 130.440 254.640 1.485.281 142.143 219.500 409.490

207

Coste USD 18.800.852 10.274.643 7.155.881 5.993.609 5.796.202 5.493.751 5.312.418 5.299.381 5.285.360 5.283.718 5.170.281 5.113.984 5.049.524 4.896.632 4.552.544 4.489.404 4.411.004 4.399.098 4.367.787 4.268.336 4.194.060 4.094.169 4.060.886 4.057.523 4.024.725 3.847.951 Ganancia USD 15.109.388 9.714.476 9.217.244 8.990.710 8.674.113 8.635.591 8.517.851 8.376.911 8.023.093 7.475.816 6.860.680 6.845.001 6.758.435 6.750.336 6.615.114 6.546.216 6.429.276 6.372.885 6.012.624 5.999.562

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL SMALL CAP ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Church & Dwight Co Inc Schindler Holding AG Watson Pharmaceuticals Inc Atmos Energy Corp Lubrizol Corp Ball Corp Halfords Group PLC Next PLC Northeast Utilities Del Monte Foods Co Publicis Groupe SA Alliant Energy Corp Aaron's Inc Mack-Cali Realty Corp Sodexo Bucyrus International Inc Huntsman Corp Novellus Systems Inc Rexam PLC EasyJet PLC

39.950 26.513 44.380 61.400 17.860 30.890 212.563 45.009 55.020 99.350 29.700 37.910 65.400 37.500 21.200 18.531 92.900 43.800 244.000 167.016

Principales ventas

Acciones

Lubrizol Corp Aaron's Inc Church & Dwight Co Inc Interpublic Group of Cos Inc Hasbro Inc RadioShack Corp RPM International Inc Sealed Air Corp Northeast Utilities Universal Health Services Inc Watson Pharmaceuticals Inc Ball Corp Atmos Energy Corp Massey Energy Co Tech Data Corp Omnicare Inc Schindler Holding AG Endo Pharmaceuticals Holdings Inc Publicis Groupe SA Phillips-Van Heusen Corp

31.870 140.025 39.950 262.300 61.400 111.400 108.894 90.800 70.322 55.000 44.480 30.890 61.400 45.540 41.220 73.390 17.227 65.489 34.262 28.650

208

Coste USD 2.554.915 2.298.902 1.857.579 1.798.497 1.610.507 1.592.442 1.586.119 1.540.581 1.528.086 1.467.163 1.294.261 1.270.603 1.268.073 1.259.834 1.232.149 1.178.912 1.161.381 1.157.450 1.144.862 1.120.569 Ganancia USD 3.239.941 2.838.703 2.611.188 2.590.979 2.536.265 2.420.241 2.069.932 1.939.532 1.927.901 1.922.071 1.826.901 1.823.159 1.798.969 1.737.847 1.713.683 1.707.628 1.526.215 1.521.804 1.514.253 1.506.126

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Hyundai Motor Co Fomento Economico Mexicano SAB de CV Investimentos Itau SA CNOOC Ltd Bradespar SA Empresa Brasileira de Aeronautica SA Chunghwa Telecom Co Ltd FirstRand Ltd Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA Kumba Iron Ore Ltd Samsung Heavy Industries Co Ltd Sino-Ocean Land Holdings Ltd Cosan SA Industria e Comercio Akbank TAS LG Corp Bidvest Group Ltd Acer Inc MMC Norilsk Nickel AngloGold Ashanti Ltd Axiata Group Bhd Hero Honda Motors Ltd China Railway Group Ltd Sistema JSFC KWG Property Holding Ltd China Railway Construction Corp Ltd Standard Bank Group Ltd/South Africa Cia Cervecerias Unidas SA Sesa Goa Ltd

34.530 725.500 411.600 1.834.000 138.500 437.200 1.215.000 882.000 174.204 40.438 80.910 1.913.000 118.900 300.000 27.371 84.249 540.000 74.200 32.500 863.000 24.540 1.763.000 33.700 1.403.000 851.000 63.836 25.400 103.341

Principales ventas

Acciones

Teva Pharmaceutical Industries Ltd Vale SA Chunghwa Telecom Co Ltd Petroleo Brasileiro SA Samsung Electronics Co Ltd CIMB Group Holdings Bhd LG Corp Grupo Carso SAB de CV Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV Impala Platinum Holdings Ltd China Construction Bank Corp Hon Hai Precision Industry Co Ltd China Petroleum & Chemical Corp Standard Bank Group Ltd/South Africa Byd Co Ltd MTN Group Ltd Sanlam Ltd Bank Mandiri Tbk PT Centrais Eletricas Brasileiras SA Gazprom OAO

110.265 215.200 2.104.078 247.700 5.750 1.430.000 47.530 841.500 503.600 98.548 3.215.000 595.000 3.158.000 169.279 224.500 150.858 685.000 3.898.000 120.000 105.300

209

Coste USD 3.784.536 3.184.312 2.925.760 2.859.177 2.772.899 2.451.671 2.424.068 2.411.343 2.273.604 2.009.332 1.933.573 1.696.112 1.685.880 1.605.725 1.513.667 1.497.147 1.472.175 1.469.807 1.418.022 1.267.558 1.129.261 1.124.461 1.039.111 1.037.244 1.017.594 1.008.081 998.812 991.696 Ganancia USD 6.333.806 5.138.535 4.089.062 3.977.025 3.656.786 3.259.394 3.048.251 2.876.894 2.741.308 2.682.664 2.642.836 2.539.215 2.428.259 2.396.077 2.321.895 2.297.757 2.255.380 2.244.962 2.160.202 2.138.799

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Stockland Australia & New Zealand Banking Group Ltd Woolworths Ltd Westpac Banking Corp Telstra Corp Ltd Swire Pacific Ltd Macquarie Group Ltd Origin Energy Ltd BHP Billiton Ltd United Overseas Bank Ltd Amcor Ltd/Australia Fraser and Neave Ltd BOC Hong Kong Holdings Ltd Goodman Fielder Ltd Qantas Airways Ltd National Australia Bank Ltd Link REIT Newcrest Mining Ltd Commonwealth Bank of Australia Suncorp-Metway Ltd AGL Energy Ltd Metcash Ltd Mount Gibson Iron Ltd CapitaCommercial Trust ASM Pacific Technology Ltd Orient Overseas International Ltd Wesfarmers Ltd Great Eagle Holdings Ltd

5.011.938 655.100 557.200 686.300 4.195.900 793.500 265.364 494.100 187.000 437.000 1.114.487 1.297.000 2.039.000 3.608.465 1.916.800 189.200 1.422.500 99.000 77.100 429.700 232.760 795.728 1.808.244 2.753.000 280.500 320.000 75.413 779.000

Principales ventas

Acciones

Westpac Banking Corp National Australia Bank Ltd BHP Billiton Ltd Commonwealth Bank of Australia BOC Hong Kong Holdings Ltd Orica Ltd Amcor Ltd/Australia DBS Group Holdings Ltd Wesfarmers Ltd Suncorp-Metway Ltd Rio Tinto Ltd Stockland Leighton Holdings Ltd Macquarie Group Ltd Australia & New Zealand Banking Group Ltd Cheung Kong Holdings Ltd Wharf Holdings Ltd United Overseas Bank Ltd Oversea-Chinese Banking Corp Ltd SembCorp Marine Ltd Goodman Fielder Ltd Sino Land Co Ltd Coca-Cola Amatil Ltd Westfield Group OZ Minerals Ltd Jardine Cycle & Carriage Ltd Jardine Matheson Holdings Ltd Hang Lung Group Ltd Link REIT Hysan Development Co Ltd Insurance Australia Group Ltd

1.303.500 1.153.400 548.600 373.700 6.170.500 632.400 2.422.687 1.227.000 470.000 1.204.600 151.600 2.904.100 312.286 265.364 394.400 689.000 1.478.000 550.000 1.051.000 1.960.000 5.174.165 3.082.000 548.500 463.500 5.265.600 221.000 132.800 800.000 1.870.000 1.517.000 1.409.614

210

Coste USD 17.651.037 13.820.592 13.166.989 12.845.224 11.549.272 9.621.426 9.381.166 6.960.220 6.561.899 6.199.091 5.964.491 5.358.324 4.988.608 4.374.287 4.259.123 4.135.164 3.842.746 3.779.241 3.540.680 3.084.300 3.020.860 3.012.311 2.899.416 2.800.783 2.574.578 2.281.331 2.182.147 2.041.817 Ganancia USD 32.254.544 24.476.307 20.040.773 18.228.212 15.354.878 14.555.871 14.387.318 12.853.229 12.423.220 9.868.010 9.840.258 9.672.434 9.418.101 9.291.810 8.333.098 8.078.577 7.995.866 7.104.664 6.691.289 6.148.215 5.814.565 5.738.234 5.664.339 5.066.950 5.055.466 4.795.290 4.692.992 4.672.286 4.573.972 4.478.905 4.362.871

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND (continuación) Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 (continuación) Principales ventas – (continuación)

Acciones

Jardine Strategic Holdings Ltd Hang Lung Properties Ltd

194.000 1.036.000

211

Ganancia USD 4.301.974 4.104.542

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Caltex Australia Ltd Ramsay Health Care Ltd Suntec Real Estate Investment Trust Bendigo and Adelaide Bank Ltd Ansell Ltd Bank of Queensland Ltd SK Networks Co Ltd Tatts Group Ltd Campbell Brothers Ltd Adelaide Brighton Ltd Daelim Industrial Co Ltd Doosan Corp Flight Centre Ltd Virgin Blue Holdings Ltd GrainCorp Ltd St Barbara Ltd Bradken Ltd Samyang Corp Hyundai Mipo Dockyard Transpacific Industries Group Ltd Hopson Development Holdings Ltd CJ Corp Ho Bee Investment Ltd Meritz Fire & Marine Insurance Co Ltd APN News & Media Ltd Fortune Real Estate Investment Trust Hyundai Hysco

1.001.500 509.300 7.036.000 781.900 564.900 649.404 586.100 2.864.500 194.363 1.991.300 81.115 44.971 211.526 8.611.060 726.600 11.755.145 601.825 78.991 29.510 3.154.062 2.362.000 65.095 2.490.000 426.460 1.452.949 5.547.000 138.930

Principales ventas

Acciones

Centennial Coal Co Ltd CJ Corp Sichuan Expressway Co Ltd Air New Zealand Ltd Woori Investment & Securities Co Ltd ING Industrial Fund Ramsay Health Care Ltd SK Chemicals Co Ltd Transport International Holdings Ltd Flight Centre Ltd Singapore Land Ltd Kingsgate Consolidated Ltd Daelim Industrial Co Ltd Bank of Queensland Ltd Boart Longyear Group Hanwha Chem Corp Campbell Brothers Ltd TPG Telecom Ltd Caltex Australia Ltd Wheelock Properties Ltd Amalgamated Holdings Ltd UOB-Kay Hian Holdings Ltd Kim Eng Holdings Ltd Automotive Holdings Group Downer EDI Ltd MacArthur Coal Ltd Sigma Pharmaceuticals Ltd Meritz Fire & Marine Insurance Co Ltd

2.274.000 126.350 12.244.000 7.516.601 490.070 19.051.123 509.300 122.433 1.651.352 288.620 964.000 542.884 81.115 422.700 1.570.428 265.090 126.882 1.930.529 427.100 2.234.167 687.931 2.879.973 2.662.035 1.555.500 891.100 251.300 6.862.614 426.460

212

Coste USD 10.306.300 6.749.046 6.647.458 6.581.549 6.145.502 6.051.622 5.953.329 5.652.979 5.293.533 4.767.021 4.721.549 4.700.187 4.413.408 4.353.208 3.674.545 3.634.002 3.568.039 3.553.163 3.505.058 3.447.748 3.184.147 3.175.199 2.877.270 2.746.950 2.700.436 2.599.925 2.588.335 Ganancia USD 10.989.837 7.360.346 6.828.071 6.781.546 6.688.978 6.096.850 5.938.389 5.914.870 5.082.609 4.877.886 4.747.909 4.448.919 4.361.300 4.292.404 4.028.208 3.988.595 3.928.651 3.895.378 3.813.459 3.613.614 3.557.293 3.466.437 3.350.811 3.291.847 3.227.850 3.096.064 3.035.956 2.884.168

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG ALL-COUNTRY ASIA PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Rio Tinto Ltd China Construction Bank Corp Telstra Corp Ltd Oversea-Chinese Banking Corp Ltd Bank of Communications Co Ltd Hyundai Motor Co BOC Hong Kong Holdings Ltd Origin Energy Ltd Westpac Banking Corp Industrial & Commercial Bank of China PTT PCL Chunghwa Telecom Co Ltd Hyundai Mobis Keppel Corp Ltd National Australia Bank Ltd CIMB Group Holdings Bhd Coca-Cola Amatil Ltd HTC Corp Oil & Natural Gas Corp Ltd LG Corp Stockland Hyundai Heavy Industries Co Ltd Link REIT Foster's Group Ltd Singapore Airlines Ltd Korea Electric Power Corp Macquarie Group Ltd

61.300 3.645.000 1.174.800 390.000 2.053.000 17.260 767.000 123.000 88.200 2.068.000 193.000 688.000 10.100 205.000 53.500 266.000 120.100 49.000 49.340 19.952 316.033 4.310 278.000 136.000 70.000 28.840 20.400

Principales ventas

Acciones

Commonwealth Bank of Australia Westpac Banking Corp National Australia Bank Ltd BHP Billiton Ltd Bank of China Ltd DBS Group Holdings Ltd China Mobile Ltd Australia & New Zealand Banking Group Ltd BOC Hong Kong Holdings Ltd Hyundai Motor Co Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd CIMB Group Holdings Bhd Rio Tinto Ltd Hyundai Mobis Astra International Tbk PT Chunghwa Telecom Co Ltd LG Display Co Ltd LG Corp Samsung Electronics Co Ltd Hang Lung Properties Ltd Orica Ltd Leighton Holdings Ltd Bangkok Bank PCL

145.400 200.000 124.100 76.300 4.658.000 213.000 212.500 87.500 767.000 13.050 851.979 674.000 25.700 10.100 286.000 707.272 41.350 20.980 1.970 323.000 49.500 34.600 243.000

213

Coste USD 4.355.751 3.139.604 3.015.568 2.543.912 2.316.631 1.978.744 1.858.633 1.784.213 1.701.364 1.596.968 1.468.360 1.456.099 1.433.173 1.349.586 1.224.287 1.191.627 1.184.293 1.137.985 1.131.829 1.120.265 1.074.696 884.622 801.879 789.632 767.008 763.516 750.655 Ganancia USD 6.938.648 4.928.607 2.528.932 2.463.918 2.414.412 2.155.234 2.126.149 2.052.075 2.008.196 1.574.350 1.543.839 1.527.532 1.485.786 1.457.163 1.444.210 1.351.795 1.348.542 1.341.618 1.297.971 1.214.453 1.149.065 1.112.656 1.086.769

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG ALL-COUNTRY WORLD EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

WellPoint Inc Chevron Corp JPMorgan Chase & Co Bank of America Corp Svenska Handelsbanken AB Heineken NV General Electric Co Cardinal Health Inc Pfizer Inc DTE Energy Co DnB NOR ASA Archer-Daniels-Midland Co Compass Group PLC GDF Suez Micron Technology Inc Rio Tinto PLC Mitsubishi Corp Schindler Holding AG Loews Corp Altria Group Inc

10.780 6.890 11.380 25.200 14.395 7.996 19.900 9.640 18.530 6.900 25.956 9.950 34.826 7.639 19.980 3.400 6.800 1.915 4.360 7.710

Principales ventas

Acciones

AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund Microsoft Corp International Business Machines Corp Pfizer Inc Hewlett-Packard Co JPMorgan Chase & Co Philip Morris International Inc CVS Caremark Corp ConocoPhillips Chevron Corp General Electric Co Home Depot Inc Gap Inc Goldman Sachs Group Inc Siemens AG Merck & Co Inc Raytheon Co Kellogg Co Novartis AG PPG Industries Inc

644.297 66.573 14.400 101.180 31.500 36.480 29.800 35.590 21.680 15.130 58.960 25.120 35.560 5.190 8.600 23.250 13.700 14.550 16.033 11.490

214

Coste USD 611.522 557.355 503.604 469.918 409.616 389.093 376.381 344.572 312.304 307.582 302.578 287.054 286.055 265.330 216.749 187.308 177.107 168.172 165.572 162.178 Ganancia USD 8.762.441 1.925.984 1.829.080 1.721.771 1.527.998 1.518.250 1.454.257 1.275.624 1.243.060 1.207.305 1.061.681 891.379 847.402 809.468 803.129 788.606 787.087 778.947 774.369 763.806

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Nestle SA Rio Tinto PLC Vodafone Group PLC Vivendi SA TeliaSonera AB Royal Dutch Shell PLC Svenska Handelsbanken AB Barclays PLC Unilever NV Enel SpA Heineken NV BASF SE Akzo Nobel NV Deutsche Telekom AG Repsol YPF SA Royal Dutch Shell PLC Legal & General Group PLC British American Tobacco PLC Compass Group PLC DnB NOR ASA LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA BT Group PLC Schneider Electric SA Alstom SA Telecom Italia SpA Schindler Holding AG KBC Groep NV BP PLC Bouygues SA Sodexo Kone OYJ Glaxosmithkline PLC Standard Life PLC

162.031 141.467 3.246.233 302.725 918.784 227.557 220.104 1.177.548 204.801 1.238.733 121.200 99.716 98.141 381.600 206.296 184.933 3.502.557 125.299 535.644 363.655 32.999 1.769.533 28.200 60.600 2.418.000 33.088 64.356 355.516 55.523 34.965 44.240 116.000 662.893

Principales ventas

Acciones

Glaxosmithkline PLC Vodafone Group PLC Banco Santander SA Barclays PLC Credit Suisse Group AG Svenska Handelsbanken AB Akzo Nobel NV France Telecom SA Enel SpA WPP PLC Bouygues SA Statoil ASA Bae Systems PLC British American Tobacco PLC Unilever NV Nestle SA Daimler AG Total SA GDF Suez Astrazeneca PLC Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA BNP Paribas Siemens AG Svenska Cellulosa AB DnB NOR ASA TeliaSonera AB

805.990 5.614.279 819.306 2.039.272 205.368 323.890 147.341 435.274 1.673.287 818.000 165.923 366.962 1.336.748 181.873 204.801 121.531 108.400 104.739 176.756 112.200 355.285 83.000 50.700 350.089 407.011 647.274

215

Coste EUR 6.134.946 6.061.885 5.242.625 5.235.923 5.006.119 4.892.113 4.757.313 4.613.924 4.607.100 4.542.979 4.438.282 4.411.983 4.144.923 3.956.653 3.921.709 3.831.662 3.446.439 3.313.313 3.245.514 3.127.449 2.975.620 2.894.488 2.390.116 2.323.061 2.286.601 2.191.186 2.185.573 1.908.253 1.887.294 1.671.639 1.656.885 1.610.130 1.566.521 Ganancia EUR 11.743.416 9.415.371 7.659.597 7.418.582 7.108.755 6.837.196 6.674.420 6.577.450 6.334.687 6.233.024 6.185.489 5.679.070 5.146.131 4.959.717 4.602.416 4.591.719 4.448.458 4.395.639 4.348.224 4.092.843 3.957.075 3.874.603 3.733.274 3.637.591 3.350.896 3.296.429

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN EQUITY ALPHA FUND (continuación) Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 (continuación) Principales ventas – (continuación)

Acciones

Imperial Tobacco Group PLC Royal Dutch Shell PLC Societe Generale

150.796 135.353 71.141

216

Ganancia EUR 3.262.742 2.972.712 2.945.955

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN SMALL CAP ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Schindler Holding AG Halfords Group PLC EasyJet PLC Balfour Beatty PLC Sodexo Cookson Group PLC Nutreco NV Abengoa SA Peugeot SA Flughafen Zuerich AG Cap Gemini SA Next PLC Firstgroup PLC Rexam PLC TGS Nopec Geophysical Co ASA Omega Pharma SA Gecina SA Smith DS Amlin PLC Axfood AB Piccolo Credito Valtellinese Scarl Deutsche Lufthansa AG Pennon Group PLC Melrose PLC Infineon Technologies AG Punch Taverns PLC Premier Foods PLC Carillion PLC AGFA-Gevaert NV Greggs PLC N Brown Group PLC Senior PLC Mcbride PLC ACEA SpA National Express Group Plc Booker Group PLC

47.724 532.400 547.769 612.599 40.038 291.617 38.441 97.200 71.500 6.120 42.300 55.995 302.000 370.000 82.900 31.898 14.674 715.000 225.000 47.600 219.623 73.500 126.111 322.000 166.582 847.527 4.096.000 195.635 144.000 128.231 238.748 511.044 290.909 76.379 220.000 1.275.249

Principales ventas

Acciones

Schindler Holding AG EasyJet PLC Banco de Sabadell SA Firstgroup PLC Infineon Technologies AG Baloise Holding AG Boliden AB Arriva PLC Rhodia SA Lagardere SCA Halfords Group PLC Britvic PLC Koninklijke DSM NV Tullett Prebon PLC Next PLC Bankinter SA Sydbank A/S Huhtamaki OYJ Tieto OYJ CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA Nexity QinetiQ Group PLC Fomento de Construcciones y Contratas SA

42.838 510.744 590.566 500.000 442.000 33.600 212.000 241.160 127.800 79.200 322.400 331.554 49.500 428.682 64.195 292.397 89.667 172.516 98.400 824.163 53.806 891.000 68.000

217

Coste EUR 3.159.778 3.072.365 2.884.747 1.986.968 1.849.719 1.838.600 1.772.126 1.637.523 1.607.516 1.537.737 1.534.480 1.462.300 1.381.897 1.353.403 1.340.547 1.203.920 1.159.082 1.051.752 1.050.663 1.048.969 997.439 961.920 880.728 853.008 847.907 817.593 802.252 794.159 785.655 691.298 670.447 647.629 644.414 634.295 632.442 629.200 Ganancia EUR 2.787.066 2.479.887 2.229.549 2.186.088 2.177.513 2.133.622 2.131.218 2.125.558 2.058.644 2.050.298 2.015.738 1.760.429 1.700.277 1.693.930 1.644.498 1.565.562 1.553.038 1.500.189 1.445.463 1.422.513 1.416.751 1.337.684 1.270.443

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN SMALL CAP ALPHA FUND (continuación) Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 (continuación) Principales ventas (cont.)

Acciones

Gecina SA Clariant AG Millennium & Copthorne Hotel Axfood AB Charter International PLC Valeo SA Colt Group SA William Hill PLC Amlin PLC Brit Insurance Holdings NV

14.674 113.942 201.129 47.600 116.800 41.800 732.646 455.606 225.000 96.928

218

Ganancia EUR 1.173.307 1.137.115 1.097.917 1.095.418 1.092.634 1.077.744 1.074.633 1.059.805 1.059.710 1.059.608

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Nestle SA Barclays PLC Sanofi-Aventis SA Royal Dutch Shell PLC Lloyds Banking Group PLC LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA TeliaSonera AB Statoil ASA Compass Group PLC Tele2 AB Vedanta Resources PLC Investec PLC Ageas TUI Travel PLC Wartsila OYJ Royal Dutch Shell PLC Whitbread PLC Sodexo Pohjola Bank PLC Anglo American PLC RWE AG Enel SpA Heineken NV ING Groep NV Imperial Tobacco Group PLC Balfour Beatty PLC Associated British Foods PLC Nordea Bank AB

12.225 88.303 6.200 13.027 328.000 2.714 44.823 14.400 34.747 14.000 6.700 29.000 74.754 46.000 3.787 7.180 8.469 2.899 15.411 3.800 2.100 31.284 3.305 18.000 5.193 38.703 9.721 16.000

Principales ventas

Acciones

GlaxoSmithKline PLC Banco Santander SA Nestle SA HSBC Holdings PLC Novartis AG Siemens AG Barclays PLC AstraZeneca PLC BP PLC Credit Suisse Group AG Royal Dutch Shell PLC - A Shares Vodafone Group PLC Total SA Roche Holding AG Anglo American PLC Rio Tinto PLC Telefonica SA Royal Dutch Shell PLC - B Shares Daimler AG Sanofi-Aventis SA

138.600 186.553 46.425 211.575 37.500 18.158 338.579 40.000 183.600 33.100 48.327 571.000 22.400 7.370 27.096 21.810 47.365 33.980 18.950 14.200

219

Coste EUR 480.492 337.351 327.319 288.871 273.690 256.911 252.577 241.931 219.459 169.744 168.153 167.707 167.434 158.575 156.596 151.192 147.020 135.667 131.838 120.423 119.968 119.903 119.674 119.637 118.921 117.751 117.746 117.283 Ganancia EUR 1.990.965 1.771.548 1.753.974 1.646.127 1.468.845 1.354.825 1.344.528 1.332.739 1.273.404 1.191.114 1.099.497 957.610 924.896 865.810 865.240 861.672 804.332 749.824 735.098 731.385

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROBLOC EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Schneider Electric SA LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA France Telecom SA GDF Suez MAN SE Daimler AG RWE AG Akzo Nobel NV Heineken NV Unilever NV Intesa Sanpaolo SpA Wartsila OYJ Metro AG ENI SpA Alstom SA Hochtief AG Deutsche Telekom AG Bouygues SA Deutsche Post AG Renault SA Casino Guichard Perrachon SA CNP Assurances Sodexo Credit Agricole SA Kone OYJ Enel SpA Merck KGaA KBC Groep NV Repsol YPF SA Banco Santander SA E.ON AG Stada Arzneimittel AG Linde AG

222.571 190.200 857.060 508.625 201.523 331.379 209.787 280.251 321.293 504.342 3.922.809 280.562 217.000 614.400 231.895 147.139 802.455 237.783 639.851 198.600 101.800 250.195 128.000 512.895 156.212 1.480.190 81.500 175.464 298.704 533.882 222.700 166.448 48.700

Principales ventas

Acciones

France Telecom SA Banco Santander SA Societe Generale Deutsche Post AG Akzo Nobel NV Schneider Electric SA GDF Suez Bayerische Motoren Werke AG Unilever NV Total SA Siemens AG Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA BNP Paribas MAN SE Allianz SE Bouygues SA Sanofi-Aventis SA BASF SE Intesa Sanpaolo SpA Koninklijke Philips Electronics NV ENI SpA Telecom Italia SpA Wartsila OYJ Fresenius Medical Care AG & Co KGaA Iberdrola SA Metro AG

1.808.654 3.184.528 573.616 1.622.605 463.351 255.200 832.000 532.914 880.739 432.006 225.749 1.697.471 334.781 184.523 159.093 366.537 239.800 228.749 3.922.809 395.833 590.600 9.249.565 247.492 214.600 1.381.478 201.000

220

Coste EUR 19.259.618 16.837.253 14.508.927 13.894.009 13.727.259 13.573.613 13.124.263 11.690.479 11.605.444 11.362.436 11.221.964 10.544.747 9.957.979 9.546.939 8.861.272 8.476.388 8.226.173 7.869.668 7.652.262 6.809.942 6.748.278 6.495.107 6.033.677 5.913.940 5.812.866 5.674.804 5.671.099 5.610.066 5.572.958 5.546.007 5.130.443 4.621.095 4.292.454 Ganancia EUR 30.285.354 29.386.778 23.139.893 21.513.599 21.255.896 21.182.279 20.522.789 19.378.100 19.077.702 17.917.875 16.824.261 15.543.321 15.423.046 13.696.461 12.900.126 12.595.972 11.908.554 10.289.135 9.789.997 9.705.116 9.384.770 9.302.137 9.213.968 9.081.334 8.813.058 8.803.165

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROBLOC EQUITY ALPHA FUND (continuación) Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 (continuación) Principales ventas (cont.)

Acciones

CNP Assurances Finmeccanica SpA Metso OYJ Hochtief AG Cap Gemini SA Kone OYJ Vivendi SA Deutsche Bank AG

130.799 916.923 253.543 147.139 199.687 220.091 406.997 150.234

221

Ganancia EUR 8.332.321 7.849.442 7.810.800 7.585.521 7.405.653 7.317.716 7.245.700 7.168.347

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

RWE AG TeliaSonera AB Vivendi SA Nestle SA Unilever NV LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Akzo Nobel NV Deutsche Post AG Banco Santander SA Heineken NV Schneider Electric SA AP Moller - Maersk A/S Finmeccanica SpA Bouygues SA BASF SE France Telecom SA Wartsila OYJ Renault SA KBC Groep NV Intesa Sanpaolo SpA Repsol YPF SA CNP Assurances Kone OYJ Sodexo Svenska Cellulosa AB Securitas AB Schindler Holding AG Svenska Handelsbanken AB Merck KGaA Deutsche Telekom AG GDF Suez Enel SpA Tele2 AB Casino Guichard Perrachon SA DnB NOR ASA

49.188 273.261 76.750 34.448 51.980 12.627 24.600 65.600 75.615 21.000 8.600 104 73.000 17.968 12.412 38.523 13.993 15.300 15.368 171.095 26.466 19.000 12.508 9.400 40.000 57.965 6.635 19.573 5.673 40.026 15.600 108.000 28.000 5.400 40.065

Principales ventas

Acciones

France Telecom SA Societe Generale GDF Suez Unilever NV RWE AG Deutsche Post AG Akzo Nobel NV BNP Paribas Statoil ASA Finmeccanica SpA Total SA Banco Santander SA Bayerische Motoren Werke AG Vivendi SA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Bouygues SA Svenska Handelsbanken AB Svenska Cellulosa AB LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Daimler AG Enel SpA TeliaSonera AB Siemens AG Novartis AG

132.723 39.011 56.948 69.200 25.400 102.210 29.600 26.000 75.377 132.000 27.446 115.604 31.500 52.986 93.600 27.908 39.445 73.429 8.357 18.634 167.883 123.261 8.849 16.800

222

Coste EUR 2.693.175 1.483.629 1.313.652 1.298.093 1.173.260 1.159.839 1.057.737 802.950 785.494 747.113 747.031 659.519 649.832 585.740 564.618 557.511 552.810 534.596 503.592 493.643 469.049 458.803 453.743 453.316 444.034 441.946 440.657 426.636 404.026 403.308 395.154 393.684 368.638 343.730 343.022 Ganancia EUR 2.158.545 1.793.799 1.573.931 1.535.038 1.393.785 1.359.267 1.331.310 1.213.544 1.208.151 1.180.538 1.161.406 1.106.521 1.095.459 1.027.898 986.647 973.234 819.708 804.384 756.971 696.332 680.739 672.897 663.424 660.144

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK EQUITY ALPHA FUND (continuación) Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 (continuación) Principales ventas – (continuación)

Acciones

DnB NOR ASA Nestle SA Coca Cola Hellenic Bottling Co SA Edison SpA Credit Suisse Group AG Kone OYJ Deutsche Telekom AG Merck KGaA CNP Assurances Koninklijke Philips Electronics NV Nordea Bank AB Wartsila OYJ

73.393 16.463 32.938 600.903 17.165 16.380 52.200 8.222 7.914 20.734 65.000 12.393

223

Ganancia EUR 635.847 624.285 587.654 580.691 579.584 527.428 514.291 501.524 496.473 488.915 486.952 475.145

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK SMALL CAP ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

SEB SA Sodexo Publicis Groupe SA Peugeot SA Banca Popolare di Milano Scarl SCOR SE Meda AB Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao Italcementi SpA AGFA-Gevaert NV Abengoa SA Celesio AG Flughafen Zuerich AG Danieli & C Officine Meccaniche SpA Cermaq ASA Schindler Holding AG Aurubis AG Aareal Bank AG CA Immobilien Anlagen AG D/S Norden Societe Fonciere Financiere et de Participations FFP Grontmij NV Nutreco NV Zehnder Group AG Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA Piccolo Credito Valtellinese Scarl Axfood AB Amer Sports OYJ Zodiac Aerospace Cie Financiere Tradition SA Fuchs Petrolub AG Mediq NV Havas SA Gecina SA Kemira OYJ Omega Pharma SA Accell Group Seat Pagine Gialle SpA SNS REAAL NV

3.861 4.600 5.700 7.500 48.000 10.195 27.000 20.000 24.000 33.750 9.000 7.214 600 7.270 20.000 1.896 3.599 7.521 13.299 4.000 2.700 7.700 2.414 81 244 21.000 4.180 11.000 1.990 1.000 1.000 5.255 18.000 1.000 7.368 2.052 2.015 455.000 21.000

Principales ventas

Acciones

Lagardere SCA Meda AB Forbo Holding AG Swiss Prime Site AG SCOR SE Rhodia SA SEB SA Huhtamaki OYJ Atos Origin SA Fomento de Construcciones y Contratas SA Bankinter SA CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA Pierre & Vacances Axfood AB Stolt-Nielsen SA Sopra Group SA Fabege AB CNP Assurances CA Immobilien Anlagen AG C&C Group PLC

7.600 30.367 480 3.775 9.588 9.910 2.805 17.908 4.200 7.200 25.474 72.000 2.197 5.452 10.713 2.200 23.532 1.639 13.299 33.010

224

Coste EUR 225.358 219.196 192.233 168.572 164.362 164.100 163.652 155.723 153.408 152.357 150.786 146.371 144.493 132.701 130.249 124.948 124.749 116.968 116.888 116.730 115.616 115.501 111.224 101.109 97.607 96.769 93.284 89.937 82.502 79.407 75.428 73.350 71.226 71.203 68.271 65.329 65.198 65.123 64.301 Ganancia EUR 213.751 201.321 164.703 163.293 161.538 158.780 153.093 151.648 145.877 137.305 136.438 128.433 128.042 126.350 125.488 120.138 115.240 113.934 113.808 107.977

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK SMALL CAP ALPHA FUND (continuación) Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 (continuación) Principales ventas – (continuación)

Acciones

Grontmij NV Kuoni Reisen Holding AG Accell Group Autogrill SpA Faiveley Transport Italmobiliare SpA Koninklijke DSM NV Cie Financiere Tradition SA United Internet AG Nexity Banco de Sabadell SA Piccolo Credito Valtellinese Scarl Sol Melia SA Banco Pastor SA Gecina SA Omega Pharma SA Havas SA GAGFAH SA

7.700 421 2.900 10.828 1.670 4.398 2.826 1.170 8.676 3.563 22.978 21.000 12.775 20.494 1.000 2.248 18.000 11.130

225

Ganancia EUR 105.550 103.991 101.598 100.105 99.685 96.540 96.067 95.372 94.822 93.768 87.352 86.096 84.501 81.126 79.958 69.333 63.418 62.630

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG JAPAN EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

East Japan Railway Co Honda Motor Co Ltd Bridgestone Corp Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Nippon Telegraph & Telephone Corp KDDI Corp Ajinomoto Co Inc Tohoku Electric Power Co Inc Takeda Pharmaceutical Co Ltd Mizuho Financial Group Inc Mitsubishi Corp Kirin Holdings Co Ltd Tokio Marine Holdings Inc Hankyu Hanshin Holdings Inc Sumitomo Corp Asahi Glass Co Ltd Asahi Breweries Ltd Canon Inc Lawson Inc Aeon Co Ltd Nippon Paper Group Inc Asahi Kasei Corp Dai Nippon Printing Co Ltd Medipal Holdings Corp Nippon Yusen KK Aisin Seiki Co Ltd Showa Shell Sekiyu KK Marubeni Corp Nippon Steel Corp

177.900 344.000 643.100 330.100 232.000 1.961 942.000 419.600 193.800 4.992.400 290.200 593.000 275.700 1.445.000 499.100 561.000 293.700 121.300 96.500 350.000 133.700 734.000 313.000 277.500 932.000 130.800 470.800 672.000 884.000

Principales ventas

Acciones

Canon Inc Honda Motor Co Ltd Fujitsu Ltd Tohoku Electric Power Co Inc MS&AD Insurance Group Holdings Takeda Pharmaceutical Co Ltd Marubeni Corp NTT Data Corp Dai Nippon Printing Co Ltd Aeon Co Ltd Suzuki Motor Corp Daiwa Securities Group Inc Sumitomo Metal Mining Co Ltd Nippon Steel Corp Mitsubishi Corp Sumitomo Chemical Co Ltd Sumitomo Electric Industries Ltd Hankyu Hanshin Holdings Inc Omron Corp Ajinomoto Co Inc Sumitomo Trust & Banking Co Ltd Nissan Motor Co Ltd FUJIFILM Holdings Corp Toyota Motor Corp Yamaha Motor Co Ltd Asahi Glass Co Ltd Nippon Electric Glass Co Ltd Shimano Inc Mitsubishi Electric Corp Central Japan Railway Co

585.200 502.200 2.210.000 641.200 455.400 220.800 1.794.000 2.440 748.000 758.300 429.700 1.953.000 618.000 2.105.000 316.300 1.580.000 513.900 1.445.000 269.200 706.000 1.072.000 738.000 178.000 147.500 399.700 561.000 415.000 121.000 622.000 617

226

Coste JPY 1.028.160.829 1.006.908.204 989.890.980 911.625.369 871.376.058 841.626.330 812.068.682 807.476.699 761.661.530 752.196.833 708.510.545 700.128.030 650.627.246 634.723.589 465.267.960 460.457.925 444.660.301 433.516.094 399.555.953 371.757.416 368.557.758 333.647.566 323.879.800 322.908.991 322.394.273 318.254.341 317.198.827 314.436.144 306.418.615 Ganancia JPY 2.221.836.727 1.508.851.328 1.294.980.691 1.205.760.430 971.325.441 856.946.723 856.652.664 852.146.300 828.959.368 812.335.060 796.662.124 769.689.415 741.393.251 645.004.825 600.683.432 595.721.405 569.045.307 560.859.281 548.389.728 545.410.886 519.221.372 496.080.167 487.157.376 486.713.412 476.065.691 464.973.124 464.899.690 457.105.669 456.816.305 452.128.783

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG JAPAN EQUITY ALPHA FUND (continuación) Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 (continuación) Principales ventas – (continuación)

Acciones

Astellas Pharma Inc JFE Holdings Inc Mitsubishi UFJ Financial Group Inc

145.900 153.700 999.900

227

Ganancia JPY 445.543.679 435.891.553 433.987.908

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Hino Motors Ltd Asics Corp Idemitsu Kosan Co Ltd Alps Electric Co Ltd Showa Shell Sekiyu KK Alfresa Holdings Corp Yokohama Rubber Co Ltd Japan Petroleum Exploration Co Medipal Holdings Corp Kewpie Corp K's Holdings Corp Tokuyama Corp Seiko Epson Corp EDION Corp JFE Shoji Holdings Inc ADEKA Corp Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd Lintec Corp Exedy Corp KYORIN Holdings Inc DIC Corp Keihin Corp Taiyo Yuden Co Ltd Toho Holdings Co Ltd Toyo Ink Manufacturing Co Ltd Nippon Paper Group Inc NGK Spark Plug Co Ltd Hanwa Co Ltd

1.185.000 669.000 75.600 674.000 748.900 106.300 1.060.000 94.400 355.200 370.500 167.200 733.000 294.600 433.800 850.000 379.400 95.620 181.700 139.700 242.000 1.480.000 177.800 322.000 216.700 903.000 106.000 231.000 821.000

Principales ventas

Acciones

eAccess Ltd Sega Sammy Holdings Inc MEIJI Holdings Co Ltd UNY Co Ltd Asics Corp Kurabo Industries Ltd Aichi Bank Ltd NET One Systems Co Ltd Yokohama Rubber Co Ltd Hosiden Corp Tokyo Style Co Ltd NGK Spark Plug Co Ltd HI-LEX CORP Daiichikosho Co Ltd Nippon Shokubai Co Ltd NEC Fielding Ltd Mitsui Engineering & Shipbuilding Co Ltd Hitachi Medical Corp

9.879 538.000 158.900 719.700 669.000 3.457.000 90.500 5.045 1.360.000 574.700 692.000 459.000 443.200 415.200 598.000 398.200 2.178.000 550.000

228

Coste JPY 569.845.481 544.261.579 534.804.006 528.448.267 499.322.486 483.480.351 481.806.346 427.407.458 405.193.841 396.045.637 368.646.962 366.953.800 357.100.005 347.217.840 336.144.269 325.391.268 313.803.286 313.456.557 308.833.450 308.525.087 305.964.561 303.741.718 303.159.236 301.271.866 294.512.767 293.424.707 291.008.906 287.875.238 Ganancia JPY 661.425.787 660.890.892 613.451.297 592.592.903 583.612.478 551.416.611 537.028.204 536.289.954 533.102.464 522.046.547 507.331.808 497.834.595 495.402.784 477.774.324 452.188.125 440.772.551 415.354.564 407.417.798

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG JAPAN ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Toyota Motor Corp Takeda Pharmaceutical Co Ltd Honda Motor Co Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Mizuho Financial Group Inc East Japan Railway Co Suzuki Motor Corp

22.900 18.700 12.000 15.000 94.400 262.800 6.000 17.000

Principales ventas

Acciones

Toyota Motor Corp Honda Motor Co Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Canon Inc Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Takeda Pharmaceutical Co Ltd Mitsubishi Corp

43.500 35.900 218.100 23.500 31.700 17.900 33.700

229

Coste JPY 72.184.543 67.602.725 47.147.775 47.024.994 45.064.456 44.917.223 37.005.347 32.077.343 Ganancia JPY 133.952.792 100.501.157 89.453.847 80.230.155 80.201.680 70.260.718 63.552.106

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG UK EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Legal & General Group PLC Standard Life PLC Kingfisher PLC British American Tobacco PLC Pearson PLC BT Group PLC EasyJet PLC Associated British Foods PLC Britvic PLC Halfords Group PLC Balfour Beatty PLC Carillion PLC Amlin PLC Imperial Tobacco Group PLC Rolls-Royce Group PLC Robert Wiseman Dairies PLC Beazley PLC Centrica PLC Senior PLC Drax Group PLC Greggs PLC Game Group PLC Barclays PLC Rexam PLC Northumbrian Water Group PLC

1.069.549 348.000 304.435 30.369 54.236 320.000 63.686 28.132 57.332 52.172 88.000 66.000 53.000 11.141 37.000 41.079 126.250 53.598 117.372 36.554 26.347 171.000 32.794 30.000 25.719

Principales ventas

Acciones

HSBC Holdings PLC Standard Chartered PLC GlaxoSmithKline PLC Royal Dutch Shell PLC (Class A Shares) Royal Dutch Shell PLC (Class B Shares) AstraZeneca PLC Aviva PLC BP PLC Standard Life PLC Legal & General Group PLC Vodafone Group PLC Compass Group PLC British American Tobacco PLC Barclays PLC Xstrata PLC BHP Billiton PLC Kingfisher PLC Unilever PLC Severn Trent PLC WPP PLC BG Group PLC EasyJet PLC BAE Systems PLC Anglo American PLC Balfour Beatty PLC Home Retail Group PLC Kazakhmys PLC SABMiller PLC Travis Perkins PLC Rio Tinto PLC Britvic PLC Drax Group PLC Davis Service Group PLC Beazley PLC

337.600 97.071 133.600 82.000 81.876 42.800 354.000 234.200 582.203 1.348.125 680.000 155.000 34.594 209.755 57.677 34.680 304.435 32.499 48.400 83.976 48.311 115.686 146.000 19.752 161.417 182.000 29.735 22.840 51.800 13.608 90.375 115.068 102.000 335.000

230

Coste GBP 917.907 676.164 666.970 649.141 560.994 422.021 310.331 273.940 271.065 258.797 238.080 229.176 217.151 214.485 209.358 202.076 151.515 148.251 137.559 134.508 116.954 113.182 95.982 93.347 87.416 Ganancia GBP 2.183.757 1.729.404 1.622.120 1.571.539 1.476.816 1.297.068 1.275.004 1.247.678 1.169.425 1.109.363 943.236 832.720 747.029 717.283 678.511 672.109 662.111 617.172 592.596 567.095 542.995 539.765 488.143 485.886 466.625 465.169 452.364 434.246 428.795 426.439 422.095 421.368 397.940 395.396

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG UK EQUITY ALPHA FUND (continuación) Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 (continuación) Principales ventas (cont.)

Acciones

Arriva PLC Eurasian Natural Resources Corp PLC Logica PLC

51.000 34.625 300.000

231

Ganancia GBP 385.368 382.407 367.934

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG UK SMALL CAP ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

Mouchel Group PLC Punch Taverns PLC Johnston Press PLC Enterprise Inns PLC RM PLC Elementis PLC Sepura PLC

45.978 46.542 108.000 17.362 5.888 8.772 8.000

Principales ventas

Acciones

Wincanton PLC Galliford Try PLC Elementis PLC Novae Group PLC Holidaybreak PLC RPC Group PLC John Menzies PLC WSP Group PLC Anglo Pacific Group PLC Umeco PLC Hill & Smith Holdings PLC Mouchel Group PLC UTV Media PLC Clarkson PLC Brit Insurance Holdings NV Chime Communications PLC Senior PLC Computacenter PLC Braemar Shipping Services PLC Dairy Crest Group PLC Millennium & Copthorne Hotels PLC Consort Medical PLC Morgan Sindall Group PLC Sports Direct International PLC Kesa Electricals PLC Davis Service Group PLC Arriva PLC Laird PLC Interserve PLC QinetiQ Group PLC Dixons Retail PLC Hampson Industries PLC Pace PLC Mcbride PLC Low & Bonar PLC Robert Wiseman Dairies PLC Hogg Robinson Group PLC Colt Group SA Centaur Media PLC Restaurant Group PLC Severfield-Rowen PLC Huntsworth PLC Charles Stanley Group PLC Charles Taylor Consulting PLC DS Smith PLC Trinity Mirror PLC Town Centre Securities PLC Goldenport Holdings Inc

50.500 33.200 160.457 33.239 36.000 40.000 25.403 28.000 36.000 24.778 24.000 45.978 60.000 7.800 9.000 35.155 55.000 20.000 12.973 16.270 12.000 16.000 10.400 55.000 48.000 13.000 7.200 42.000 26.000 40.493 165.000 96.000 30.010 25.512 157.400 10.000 164.618 39.210 91.000 18.000 20.000 58.374 19.000 17.467 32.143 36.000 28.000 30.000

232

Coste GBP 82.485 39.675 34.032 20.450 10.409 5.089 3.743 Ganancia GBP 114.191 112.636 102.721 99.375 98.359 95.851 94.264 93.289 91.926 89.013 84.254 81.258 79.585 69.411 68.999 66.249 65.311 63.934 61.881 60.787 58.795 56.748 56.352 54.377 54.101 52.295 52.034 51.888 51.866 50.861 50.413 49.899 49.880 49.831 48.336 48.230 47.875 47.231 43.754 43.437 42.383 41.713 40.842 40.186 39.776 39.724 38.731 38.609

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST AXA ROSENBERG GLOBAL EX-UK EQUITY ALPHA FUND Estado de los principales cambios en la cartera de valores durante el periodo contable hasta el 30 de septiembre de 2010 Principales compras

Acciones

AT&T Inc Chevron Corp JPMorgan Chase & Co Apple Inc 3M Co UnitedHealth Group Inc RWE AG DIRECTV Class A American Electric Power Co Inc Bank of America Corp Nestle SA AXA Pacific Ex Japan Equity Alpha Fund Class M Cardinal Health Inc Altria Group Inc Express Scripts Inc TeliaSonera AB Nexen Inc Intesa Sanpaolo SpA Apache Corp Western Digital Corp Talisman Energy Inc WellPoint Inc

52.470 12.800 23.800 2.430 7.200 18.710 6.296 13.930 13.580 23.900 8.690 14.231 9.720 15.170 6.420 44.093 14.200 74.884 2.800 7.300 16.200 4.490

Principales ventas

Acciones

International Business Machines Corp Chevron Corp AT&T Inc JPMorgan Chase & Co Pfizer Inc Cisco Systems Inc Toronto-Dominion Bank Philip Morris International Inc Nestle SA Apple Inc Bank of Nova Scotia

11.340 17.100 48.270 33.730 68.470 52.200 12.970 19.500 17.391 3.460 17.200

233

Coste GBP 914.142 681.838 665.066 429.187 409.265 363.282 324.794 317.470 302.978 285.503 276.879 265.000 227.350 216.804 201.711 194.237 189.243 186.655 186.042 180.014 172.170 167.692 Ganancia GBP 941.323 861.695 860.222 849.171 728.122 706.761 635.290 606.218 593.772 584.411 576.983