Biological Alternatives - Convention on Biological Diversity

*1.3FTFBSDI#SJFG/P ;OL:`Z[LT^PKL7YVNYHTVU0U[LNYH[LK7LZ[4HUHNLTLU[

)PVSVNPJHS(S[LYUH[P]LZ [V/HYTM\S*OLTPJHS7LZ[PJPKLZ

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t *OUFSJOTUJUVUJPOBMQBSUOFSTIJQTGPSJODSFBTFEFGGFDUJWFOFTTPG*1.SFTFBSDI t )PMJTUJDBOEFDPMPHJDBMBQQSPBDIFTBOENFUIPEPMPHJFTGPS*1.UFDIOPMPHZEFWFMPQNFOU t &GGFDUJWFDPNNVOJDBUJPOBNPOHTUBLFIPMEFSTGPSJOGPSNFE*1.EFDJTJPONBLJOH t 'BSNFSVQUBLFPG*1.UFDIOPMPHJFTGPSMBSHFS IFBMUIJFSIBSWFTUT t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oUPIFBMUIBOEFOWJSPONFOUoBSFPGUFOIJEEFO*OQBSUJDVMBS UIFHSPVQPGDIFNJDBMTLOPXOBTQFSTJTUFOU PSHBOJDQPMMVUBOUT 101T

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cLOPXMFEHFUIFIFMQPGTDJFOUJTUTBOEEFWFMPQNFOUXPSLFSTGSPNUIF*OUFSOBUJPOBM*OTUJUVUFPG5SPQJ DBM"HSJDVMUVSF **5"

$FOUSP*OUFSOBDJPOBMEF"HSJDVMUVSB5SPQJDBM $*"5

*OUFSOBUJPOBM$FOUSFPG*OTFDU1IZTJPMPHZBOE&DPMPHZ *$*1&

1FTUJDJEF"DUJPO/FUXPSL6, 1"/6, BOE7BMFOU#JP4DJFODFT$PSQPSBUJPO

ª41*1. $PSSFDUDJUBUJPO 41*1. #JPMPHJDBM"MUFSOBUJWFTUP)BSNGVM$IFNJDBM1FTUJDJEFT*1.3FTFBSDI#SJFG/P41*1.4FDSFUBSJBU *OUFSOBUJPOBM*OTUJUVUF PG5SPQJDBM"HSJDVMUVSF **5"

$PUPOPV #FOJO

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

#JPMPHJDBM"MUFSOBUJWFTUP)BSNGVM$IFNJDBM1FTUJDJEFT $POUFOUT "$IFNJDBM-FHBDZ

5IF8PSMET3FTQPOTF

*OUFHSBUFE1FTUBOE7FDUPS.BOBHFNFOU

$IFNJDBM1FTUJDJEFTWFSTVT#JPMPHJDBM"MUFSOBUJWFT

5IF#JPMPHJDBM"MUFSOBUJWFT #JPMPHJDBM$POUSPM #JPQFTUJDJEFT #PUBOJDBMT 4FNJPDIFNJDBMT 5SBOTHFOJD$SPQT

,OPXMFEHF5PPMT

"/FX1BSBEJHN

3FGFSFODF4PVSDFTBOE'VSUIFS3FBEJOH

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

"$IFNJDBM-FHBDZ *OTFDUTBOEPUIFSTQFDJFTUIBUEBNBHFDSPQTPSUIBUUSBOTNJU EJTFBTFTUPQFPQMFPSBOJNBMToBOEBSFUIFSFGPSFQFTUToOFFE UPCFDPOUSPMMFEBTGBSBTQPTTJCMF'PSNBOZIVOESFETPG ZFBST GBSNFSTNBOBHFEDSPQQFTUTJOBWBSJFUZPGXBZTUIBU XFSFIBSNMFTTUPUIFFOWJSPONFOU#VUBTUIFIVNBOQPQV MBUJPOTPBSFEJOUIFUXFOUJFUIDFOUVSZ BOEGPPEQSPEVDUJPO CFDBNFNVDIMBSHFSTDBMF OFXBQQSPBDIFTUPQFTUDPOUSPM XFSFTPVHIUo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oBMESJO DBNQIFDIMPS UPYBQIFOF

DIMPSEBOF %%5 EJFMESJO FOESJO IFQUBDIMPSBOENJSFY oXIJDIIBWFCFFOVTFEPWFSSFDFOUEFDBEFTJOBHSJDVMUVSF JOEVTUSZ QVCMJDIFBMUIBOEGPSFTUSZ4PNFDPOUJOVFUPCF VTFEUPEBZ 101TUBLFBMPOHUJNFoTPNFUJNFTEFDBEFToUPCSFBL EPXOJOUPIBSNMFTTTVCTUBODFT%VSJOHUIBUUJNFUIFZBD DVNVMBUFUISPVHIUIFGPPEDIBJO DPODFOUSBUJOHJOUIFGBUUZ UJTTVFPGUIFUPQQSFEBUPST XJUIIJHIMZUPYJDFGGFDUT 'JHVSF *OIVNBOT UIFTFDIFNJDBMTIBWFCFFOMJOLFEXJUIEBN BHFUPUIFOFSWPVT SFQSPEVDUJWFBOEJNNVOFTZTUFNT UP UIFMJWFSBOEUPDBODFS)VNBOTBQQFBSUPCFQBSUJDVMBSMZ TFOTJUJWFUPUIFTFDIFNJDBMTEVSJOHGFUBMEFWFMPQNFOU101T BSFBMTPMJOLFEUPSFQSPEVDUJWFGBJMVSF EFGPSNJUJFTBOEPUIFS NBMGVODUJPOTJOGJTIBOEXJMEMJGF5PNBLFNBUUFSTXPSTF UIFSFJTFWJEFODFPGMPOHSBOHFUSBOTQPSUPGUIFTFDIFNJDBMT

'JHVSF.FBOMFWFMTPG%%5SFTJEVFT QQCJOGBU JOUIF -BLF,BSJCBFDPTZTUFN TIPXJOHBDDVNVMBUJPOUISPVHI UIFGPPEDIBJO %%5

$PSNPSBOU ,BSQFOUB "MHFB

5JHFSGJTI

8BUFS 5JMBQJBSFOEBJMJ

$SPDPEJMF

$PSCJDVMBBGSJDBOB -BCFP BMUJWFMJB

4FEJNFOU

%%5

3FQSPEVDFEGSPN#FSHFUBM

XJUIQFSNJTTJPOGSPN"NCJP

UPEJTUBOUQBSUTPGUIFXPSME XIFSFUIFZIBWFOFWFSCFFO VTFE1BSUJDMFTBSFDBSSJFECZUIFXJOE BOEUFOEUPEFQPTJUJO DPPMFSQMBDFT TVDIBTQPMBSSFHJPOTBOENPVOUBJOPVTBSFBT 101TBSFUIVTIBWJOHXJEFTQSFBE MPOHUFSNIFBMUIBOEFDP MPHJDBMDPOTFRVFODFTUIBUXFSFOFWFSBOUJDJQBUFEPSJOUFOEFE %%5JTQSPCBCMZUIFCFTULOPXO101%FWFMPQFEJO UIFT %%5XBTVTFEFYUFOTJWFMZJO&VSPQFBOE/PSUI "NFSJDBEVSJOHUIFTBOET BOEXBTSFTQPOTJCMF GPSUIFFSBEJDBUJPOPGNBMBSJBGSPNUIFTFSFHJPOT*UXBTBMTP VTFEBTBOBHSJDVMUVSBMJOTFDUJDJEF#VUCZUIFTSFTJTU

#JPMPHJDBM"MUFSOBUJWFT

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

UIF8PSME)FBMUI0SHBOJ[BUJPO 8)0 BOEUIF6OJUFE/BUJPOT&OWJSPONFOU1SPHSBNNF 6/&1 SFMFBTFEJOBHSFFEXJUIUIFCSPBEFTUJNBUFPG CFUXFFOPOFNJMMJPOBOEGJWFNJMMJPODBTFTPGQFTUJDJEFQPJ TPOJOHFBDIZFBS SFTVMUJOHJOTFWFSBMUIPVTBOETPGGBUBMJUJFT 5IFSFQPSUQPJOUFEUPUIFJOFRVBMJUZPGQPJTPOJOHT XJUINPTU PDDVSSJOHJOEFWFMPQJOHDPVOUSJFT"DDPSEJOHUPUIFSFQPSU i.PTUPGUIFQPJTPOJOHTUBLFQMBDFJOSVSBMBSFBTPGEFWFMPQJOH DPVOUSJFT XIFSFTBGFHVBSETUZQJDBMMZBSFJOBEFRVBUFPSMBDL JOHBMUPHFUIFS"MUIPVHIEFWFMPQJOHDPVOUSJFTVTFPGUIF XPSMETQSPEVDUJPOPGQFTUJDJEFT UIFZFYQFSJFODFPGUIF EFBUITEVFUPQFTUJDJEFQPJTPOJOHw 5IFSFQPSUBMTPESFXBUUFOUJPOUPUIFWVMOFSBCJMJUZPGJOGBOUT BOEDIJMESFO XIPNBZCFBUHSFBUFSSJTLUIBOBEVMUTCFDBVTF UIFZBSFNPSFTVTDFQUJCMFUPUIFFGGFDUTPGQPMMVUBOUT PSCFDBVTF UIFZBSFFYQPTFENPSF*O&HZQU GPSFYBNQMF PWFSNJMMJPO DIJMESFOIFMQXJUIDPUUPOQFTUNBOBHFNFOU FYQPTJOHUIFNUP QFTUJDJEFT0WFS DIJMESFOJO8FTU"GSJDBBSFJOWPMWFE XJUIBQQMZJOHQFTUJDJEFTJODPDPBQSPEVDUJPO"OEJO*SBO QFTUJDJEFTXFSFGPVOEUPCFUIFMFBEJOHDBVTFPGEFBUITGSPN QPJTPOJOHTJODIJMESFO

$IJMESFOQMBZJOHXJUIEJTDBSEFEQFTUJDJEFDBOT

EFQFOEPOUIFTFDIFNJDBMTBOEJONBOZDBTFTMBDLUIFSF TPVSDFTOFFEFEUPGJOESFQMBDFNFOUT5IJTJTDPNQPVOEFE CZUIFDPNQMFYTJUVBUJPOTJOXIJDIUIFDIFNJDBMTBSFPGUFO VTFE GPSFYBNQMFUIFEJWFSTFBHSJDVMUVSBMTZTUFNTPG"GSJDB 'JOEJOHSFQMBDFNFOUTJOUIFTFTJUVBUJPOTJTVTVBMMZGBSGSPN TUSBJHIUGPSXBSE )PXFWFS CJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFTUPIBSNGVMBHSPDIFN JDBMTEPFYJTU.BOZIBWFCFFOTVDDFTTGVMMZUFTUFEJOGJFME USJBMTBOETPNFBSFDPNNFSDJBMMZBWBJMBCMF#VUGPSWBSJPVT SFBTPOT XIJDIBSFFYQMPSFECFMPX UIFZBSFQSPWJOHTMPXUP SFBDIUIFNBKPSJUZPGGBSNFST BOEQBSUJDVMBSMZTNBMMTDBMF GBSNFSTJOEFWFMPQJOHDPVOUSJFT4JNJMBSMZ UIFSFBSFTBGFS XBZTUPNBOBHFJOTFDUTUIBUDBSSZEJTFBTF"HMPCBMFGGPSUJT OFFEFEUPDPOUBJOUIFEBNBHFGSPNUIFDIFNJDBMMFHBDZPG UIFMBTUDFOUVSZ BOEUPGJOEBOEQVUJOUPVTFFDPMPHJDBMMZ TPVOE UFDIOJDBMMZFGGFDUJWF FDPOPNJDBMMZGFBTJCMFBOEDVM UVSBMMZBDDFQUBCMFBMUFSOBUJWFT

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

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oOVNCFSJOH HPWFSONFOUTCZ.BSDI XJUIGVSUIFSTJHOBUPSJFTZFU UPSBUJGZo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o&UIJPQJB .BMJ .PSPDDP /JHFSJB 4PVUI"GSJDB 5BO[BOJBBOE5VOJTJB oXJUIOJOFNPSFUBSHFUFEGPSUIFTFDPOEQIBTF5IFFOUJSF PQFSBUJPOXJMMDPTUBOFTUJNBUFE64NJMMJPO%POPSTUP EBUFJODMVEFCJMBUFSBMBOENVMUJMBUFSBMGVOEJOHCPEJFT BOE BMTPUIFDIFNJDBMJOEVTUSZUISPVHI$SPQ-JGF*OUFSOBUJPOBM B HMPCBMOFUXPSLPGDPNNFSDJBMBHSJDVMUVSFDPNQBOJFT 5IF4UPDLIPMN$POWFOUJPOBOEUIF"GSJDB4UPDLQJMFT 1SPHSBNNFMBSHFMZGPDVTPOEFTUSPZJOHFYJTUJOHTVQQMJFTPG

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

"1BSUOFSTIJQ"HBJOTU101T 5IF6OJUFE/BUJPOT*OEVTUSJBM%FWFMPQNFOU0SHBOJ[BUJPO 6/*%0

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

JUQSFTFOUT BOPWFSWJFXPGUIFDVSSFOUTUBUVTPGCJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFT UPEBOHFSPVTDIFNJDBMQFTUJDJEFT BOEPGUIFJTTVFTUIBU OFFEUPCFBEESFTTFEUPFOBCMFUIFJSXJEFTQSFBEVTFCZ TNBMMTDBMFGBSNFSTJOEFWFMPQJOHDPVOUSJFT

1BSUJDJQBOUTBUUIF6/*%041*1.XPSLTIPQIFMEJO#FOJOJO

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

5BCMF6TFTPGUIFFJHIUQFTUJDJEF101TUBSHFUFEGPSFMJNJOBUJPOCZUIF4UPDLIPMN$POWFOUJPO 101QFTUJDJEF

"MESJO

"HBJOTUUFSNJUFTJOUIFTPJM PUIFSTPJMQFTUT UFSNJUFTBUUBDLJOHCVJMEJOHNBUFSJBMT HSBJOTUPSBHFQFTUT BOEGPSEJTFBTFWFDUPSDPOUSPM

,OPXOVTFT

$BNQIFDIMPS UPYBQIFOF

$POUSPMPGJOTFDUQFTUTJODPUUPOBOEPUIFSDSPQT

$IMPSEBOF

"HBJOTUUFSNJUFTBOEPUIFSTPJMQFTUT UFSNJUFTBUUBDLJOHCVJMEJOHNBUFSJBMT

%%5

$POUSPMPGIVNBOBOEBOJNBMEJTFBTFWFDUPST FHNBMBSJBUSBOTNJUUJOHNPTRVJUPFT QMBHVFUSBOTNJUUJOHGMFBT USZQBOPTPNJBTJTUSBOTNJUUJOHUTFUTFGMJFT

%JFMESJO

$POUSPMPGMPDVTUT UFSNJUFT IVNBOEJTFBTFWFDUPST

&OESJO

'PSNFSMZVTFEBHBJOTUJOTFDUTBOESPEFOUT/PDVSSFOUPSSFDFOUVTFTBSFLOPXO

)FQUBDIMPS

"HBJOTUUFSNJUFTBOEPUIFSTPJMQFTUT UFSNJUFTBUUBDLJOHCVJMEJOHNBUFSJBMT

.JSFY

"HBJOTUMFBGDVUUJOHBOUT UFSNJUFTJOCVJMEJOHTBOEPVUEPPST BOEBMTPBTBGJSFSFUBSEBOUBOEGPSPUIFS JOEVTUSJBMQVSQPTFT

$BNQIFDIMPSJTUIFHFOFSJDOBNF XIJMFUPYBQIFOFPSJHJOBMMZXBTBUSBEFOBNF5IFMBUUFSJTPGUFOFSSPOFPVTMZVTFEBTBHFOFSJDOBNF 4PVSDF*0.$

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oBOEDPOUJOVFTUPQMBZoBOJNQPSUBOUSPMFJOUIFGJHIU BHBJOTUNBMBSJB"TJHOJGJDBOUDIBMMFOHFGPS*7.JTSFNPWJOH UIFSFMJBODFPO%%5JONBMBSJBDPOUSPM


*7.JTBSFMBUJWFMZOFXBQQSPBDIUPEJTFBTFDPOUSPM XIJMF*1.JTMPOHFSFTUBCMJTIFE XJUIMFTTPOTUIBUDBOCFVTF GVMGPS*7.5IFTJNJMBSJUJFTJOTUSBUFHJFT BOEUIFTUSPOHMJOLT CFUXFFOBHSJDVMUVSF IFBMUIBOEFOWJSPONFOU NFBOUIBUDPN

CJOFEJOUFHSBUFEQFTUBOEWFDUPSNBOBHFNFOUBQQSPBDIFTNBZ CFUIFXBZGPSXBSE5IFPWFSBMMBJNJTUPQSPUFDUDSPQTGSPN QFTUT DPNNVOJUJFTGSPNJOTFDUCPSOFEJTFBTFT BOEMPDBMFDPTZT UFNTGSPNIBSNGVMDIFNJDBMTJOBIPMJTUJD MPDBMMZESJWFOXBZ

5IF41*1.1PTJUJPOPO6TFPG4ZOUIFUJD1FTUJDJEFT *OSFDPHOJUJPOPGUIFJOUFSOBUJPOBMMJNJUBUJPOTPOQFTUJDJEFTQSPWJEFEJOQSPKFDUTTVQQPSUFECZUIF8PSME#BOLBOE'"0 *OSFDPHOJUJPOPGUIFTPDJPFDPOPNJDMJNJUBUJPOTGBDJOHTNBMMTDBMFGBSNFST GBSNXPSLFSTBOEIPVTFIPMETJOBWPJEJOHFYQPTVSFUP QFTUJDJEFTPSHBJOJOHBDDFTTUPBQQSPQSJBUFQSPUFDUJWFHFBS *OSFDPHOJUJPOPGUIFTJHOJGJDBOUEBOHFSTJOWPMWFEJOUIFUSBOTQPSU TUPSBHF GPSNVMBUJPOBOEBQQMJDBUJPOPGUPYJDQSPEVDUTJOUIFBHSJ DVMUVSBMTFDUPS *OSFDPHOJUJPOPGUIFIBSNGVMQSPEVDUJWJUZ FOWJSPONFOUBMBOEIFBMUIJNQBDUTPGUIFNPTUUPYJDQFTUJDJEFT BOE 8JUIUIFHPBMPGNPWJOHUPXBSETDMFBOFSQSPEVDUJPOTZTUFNT JODMVEJOH*1.SFTFBSDIBOEQSBDUJDF UIF41*1.TUSPOHMZVSHFTJUT QBSUOFSTUIBU t *1.SFTFBSDITIPVMEFYDMVEF101T $MBTT*BOEXIFSFGFBTJCMF$MBTT**DPNQPVOETBTDPNQPOFOUTPG*1.SFDPNNFOEBUJPOT t 101T $MBTT*BOE XIFSFGFBTJCMF $MBTT**DPNQPVOETTIPVMEOPUCFJODMVEFEBTDPNQPOFOUTPG*1.TUSBUFHJFTBOEQSPHSBNT t 3FTFBSDI EFWFMPQNFOUBOEUSBJOJOHTIPVMEGPDVTQSJNBSJMZPOOPOUPYJDPSMPXUPYJD FH$MBTT6 CJPMPHJDBMPSHBOJTNT NFUIPET NBUFSJBMTBOESFMFWBOUQPMJDZXJUIJO*1.QSPHSBNT

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

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

JOQSPNJOFODFXJUIJOUIFEFTUBCJMJ[FETZTUFN DSFBUJOHOFX TPVSDFTPGDSPQMPTTFT*OBEEJUJPO QFTUTDBOCFDPNFSFTJTU BOUUPDIFNJDBMTTPUIBUMBSHFSEPTFTBSFOFFEFEGPSUIFTBNF FGGFDU UIFSFCZJODSFBTJOHFDPTZTUFNEBNBHF"WJDJPVTDZDMF EFWFMPQT XJUIJODSFBTJOHQSPEVDUJPODPTUT EFDMJOJOHZJFMET BOESJTJOHMFWFMTPGEBNBHFUPUIFFOWJSPONFOUBOEIVNBO IFBMUI #JPMPHJDBMBMUFSOBUJWFT JODPOUSBTU XPSLXJUIOBUVSF #JPMPHJDBMDPOUSPM GPSFYBNQMF VTFTOBUVSBMFOFNJFToQSFE BUPST QBSBTJUPJETPSQBUIPHFOToUPSFEVDFQFTUQPQVMBUJPOT BOEUIFEBNBHFUIFZDBVTF*OTPNFDBTFTUIFTFNFUIPET CVJMEPOUIFOBUVSBMDPOUSPMBMSFBEZPDDVSSJOHXJUIJOBOFDP TZTUFN CZCPPTUJOHBOBUVSBMMZPDDVSSJOHFOFNZJOPUIFST UIFZJOWPMWFJNQPSUJOHBOEJOUSPEVDJOHBOBUVSBMFOFNZ FT QFDJBMMZXIFSFUIFQFTUJUTFMGIBTCFFOJOUSPEVDFE5IFFGGFDUT PGBOZJOUSPEVDFEPSBQQMJFECJPMPHJDBMDPOUSPMBHFOUBSFWFSZ TQFDJGJDoDBOEJEBUFTQFDJFTGPSJOUSPEVDUJPOBSFDBSFGVMMZ

TDSFFOFEUPUIJTFGGFDUoBOETQFDJFTPUIFSUIBOUIFUBSHFUBSF OPUVTVBMMZBGGFDUFE*OVTJOH*1. GBSNFSTMFBSOUPVOEFS TUBOEUIFEZOBNJDTPGUIFJSFDPTZTUFN BOEUPNBOJQVMBUFJU XIFSFOFDFTTBSZUPSFEVDFDSPQEBNBHF $IFNJDBMQFTUJDJEFTBSFVTVBMMZVTFEUPSFEVDFQFTU QPQVMBUJPOTXIFOUIFZIBWFSFBDIFEIJHIMFWFMTBOEEBN BHFJTWJTJCMF5IJTBQQSPBDIJTTUSBJHIUGPSXBSEGPSGBSNFST BTUIFQSPCMFNCFDPNFTFBTZUPEJBHOPTF BOEJUJTFGGFDUJWF CFDBVTFDIFNJDBMTBSFGBTUBDUJOH4PNFCJPMPHJDBMBMUFSOB UJWFTGPMMPXUIJTTBNFTUSBUFHZ XIJDIIBTDPOUSJCVUFEUP UIFJSTVDDFTTBTBMUFSOBUJWFTUPDIFNJDBMQFTUJDJEFT0UIFST BSFTMPXFSBDUJOHBOESFRVJSFBEJGGFSFOUTUSBUFHZ3BUIFSUIBO JOUFSWFOJOHXIFOBQFTUQPQVMBUJPOIBTSFBDIFEBEBNBHJOH UISFTIPME GBSNFSTVTJOHUIFTFBMUFSOBUJWFTMFBSOUPJOUFSWFOF FBSMZ NBJOUBJOJOHQFTUOVNCFSTBUMPXMFWFMT5IJTBQQSPBDI SFRVJSFTNPSFLOPXMFEHFPGDSPQQFTUTBOEEJTFBTFT BOEPG BHSPFDPTZTUFNT POUIFQBSUPGGBSNFST

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t #JPMPHJDBM$POUSPM t #JPQFTUJDJEFT t #PUBOJDBMT t 4FNJPDIFNJDBMT t 5SBOTHFOJD0SHBOJTNT 5IFSFJTTPNFPWFSMBQBNPOHUIFTFHSPVQT#JPMPHJDBM DPOUSPM PSCJPDPOUSPM JTUIFVTFPGOBUVSBMFOFNJFTUPSFEVDF UIFEBNBHFDBVTFECZQFTUT/BUVSBMFOFNJFTBSFQSFEBUPST PSQBSBTJUPJETUIBUBUUBDLUIFQFTU BOEBSFVTVBMMZJOTFDUT PSPUIFSBSUISPQPETQFDJFToUIFZBSFBMTPDBMMFECJPMPHJDBM DPOUSPMBHFOUT1BUIPHFOToNJDSPPSHBOJTNTUIBUDBVTFEJT FBTFoBSFUIFLFZJOHSFEJFOUJOCJPQFTUJDJEFT XIJDIVTVBMMZ LJMMUIFQFTU#VUOBUVSBMFOFNJFTNBZBMTPCFQBUIPHFOT JOXIJDIDBTFUIFCJPQFTUJDJEFDBOCFDMBTTJGJFEBTBUZQFPG CJPMPHJDBMDPOUSPM5IFUFSNCJPQFTUJDJEFNBZBMTPCFVTFE NPSFXJEFMZ UPEFTDSJCFUIFBQQMJDBUJPOPGMBSHFOVNCFSTPG BOZCJPMPHJDBMDPOUSPMBHFOUoXIFUIFSQBUIPHFO QSFEBUPS PSQBSBTJUPJE*OEFFE CPUBOJDBMT TFNJPDIFNJDBMTBOEFWFO USBOTHFOJDQMBOUTNBZTPNFUJNFTCFEFTDSJCFEBTCJPQFTU JDJEFT BTGPSFYBNQMFCZUIF64&OWJSPONFOU1SPUFDUJPO "HFODZXIJDIVTFTUIFGPMMPXJOHJODMVTJWFEFGJOJUJPOi#JP QFTUJDJEFTBSFDFSUBJOUZQFTPGQFTUJDJEFTEFSJWFEGSPNTVDI OBUVSBMNBUFSJBMTBTBOJNBMT QMBOUT CBDUFSJB BOEDFSUBJO

NJOFSBMTw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

4UVSNJPQTJTQBSBTJUJDBBUBDIJOJEQBSBTJUPJEPGNBJ[FTUFNCPSFS

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

5IFSFBSFUISFFEJGGFSFOUBQQSPBDIFTUPCJPMPHJDBM DPOUSPM*ODPOTFSWBUJPOCJPMPHJDBMDPOUSPM BDUJPOJTUBLFO UPFOIBODFUIFFGGFDUJWFOFTTPGUIFOBUVSBMFOFNJFTBMSFBEZ QSFTFOUJOUIFFDPTZTUFN5IJTNBZJOWPMWFQMBOUJOHGPPE TPVSDFTGPSOBUVSBMFOFNZTQFDJFT QSPWJEJOHTVJUBCMFOFTUJOH TJUFTGPSUIFTFTQFDJFT PSSFEVDJOHUIFBNPVOUPGTZOUIFUJD DIFNJDBMTJOBTZTUFNUPBMMPXOBUVSBMFOFNZOVNCFSTUP JODSFBTF"VHNFOUBUJPOCJPMPHJDBMDPOUSPMNFBOTBEEJOHB QSFEBUPSPSQBSBTJUFUPBOFDPTZTUFN FJUIFSUPCPPTUFYJTU JOHOVNCFSTPSUPCFHJOBOFXQPQVMBUJPOXIFSFUIFOBUVSBM FOFNZIBTEJTBQQFBSFE*GTNBMMOVNCFSTBSFBEEFEBOEUIF TQFDJFTOBUVSBMMZJODSFBTFTPWFSUJNF UIJTJTUFSNFEJOPDVMB UJPOJGMBSHFOVNCFSTBSFBQQMJFEGPSSBQJEFGGFDUPOUIFQFTU UIJTJTDBMMFEJOVOEBUJPO

"UIJSEBQQSPBDIJTJNQPSUBUJPOPGBOBUVSBMFOFNZ UPBSFHJPOXIFSFJUIBTOPUCFFOQSFTFOUCFGPSF5IJTJTBMTP LOPXOBTDMBTTJDBMCJPMPHJDBMDPOUSPM BOEJTVTVBMMZBQQSPQSJ BUFXIFOUIFQFTUJUTFMGIBTCFFOBDDJEFOUBMMZJNQPSUFE4VDI JNQPSUBUJPOTOFFEJOUFSOBUJPOBMDPPQFSBUJPOBOEBHSFBUEFBM PGSFTFBSDI/BUVSBMFOFNJFTGPVOEJOUIFPSJHJOBMIBCJUBUPG UIFQFTUBSFTDSFFOFEJOBRVBSBOUJOFMBCPSBUPSZUPFYDMVEF VOXBOUFEPSHBOJTNT6TVBMMZ BDDFQUBCMFOBUVSBMFOFNJFT BSFIJHIMZTQFDJGJD TPUIBUUIFZEPOPUQPTFBOZUISFBUUP OPOUBSHFUJOEJHFOPVTPSHBOJTNT*OPDVMBUJWFSFMFBTFTGPM MPX BOEBSFDBSFGVMMZNPOJUPSFEUPTFFXIFUIFSUIFJNQPSUFE OBUVSBMFOFNZDBOBEBQUUPUIFOFXDPOEJUJPOTBOEXIFUIFS JUTQSFBETPOJUTPXO $MBTTJDBMCJPMPHJDBMDPOUSPMIBTCFFOBQQMJFETVDDFTTGVMMZ UPDPOUSPMIVOESFETPGQFTUTQFDJFT NPTUMZJOTFDUTBOENJUFT

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oZFBSTNFBMZCVHQPQVMBUJPOTIBECFFOSFEVDFEUP PGQFBLOVNCFST BMFWFMPGDPOUSPMUIBUDPOUJOVFTUPEBZ 3FDSFBUJOHUIFOBUVSBMCBMBODFCFUXFFOQFTUBOEOBUVSBMFOFNZ JOTVC4BIBSBO"GSJDBFGGFDUJWFMZTBWFEDBTTBWBGPSUIFSFHJPOT SFTPVSDFQPPSGBSNFST "OBHZSVTMPQF[J BQBSBTJUJDXBTQUIBUQSFZTPOUIFDBTTBWBNFBMZCVH


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oQSPCBCMZMFTTUIBO5IFZ SFOUMZUIFNPTUXJEFMZQSPEVDFE BDDPVOUJOHGPSPGUIF

5IFEJBNPOECBDLNPUI 1MVUFMMBYZMPTUFMMB

BQFTUPOCSBTTJDBT

%JBNPOECBDLNPUIMBSWBJOGFDUFEXJUIHSBOVMPWJSVT

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

5BCMF4PNFBSUISPQPEQSFEBUPSTBOEQBSBTJUFTDPNNPOMZVTFEJOCJPMPHJDBMDPOUSPM 5BSHFUQFTU T

$SPQ

$PNNFSDJBMMZ BWBJMBCMF

3PEPMJBDBSEJOBMJT UIFGJSTUNPEFSO FYBNQMFPGVTFPGBMBEZCFFUMF

$PUUPOZDVTIJPOTDBMF

$JUSVT

/PMPOHFS

&YPDIPNVT )ZQFSBTQJT )JQQPEBNJB $PDDJOFMMB BOENBOZPUIFSMBEZ CFFUMFT

"QIJET XIJUFGMJFT TDBMFJOTFDUT NFBMZCVHT

$ISZTPQFSMB HSFFOMBDFXJOHT

"QIJET XIJUFGMJFT UISJQT NFBMZ CVHT

)PSUJDVMUVSBMDSPQT HMBTTIPVTFDSPQT GJFMEDSPQT

:FT

0SJVT NJOVUFQJSBUFCVH

5ISJQT BQIJET XIJUFGMJFT

'SVJUUSFFT DPUUPO

:FT

(FPDPSJT CJHFZFECVHT

8IJUFGMJFT NJUFT BQIJET NPTU -FQJEPQUFSB

'SVJUUSFFT DPUUPO

/P

"QIJEPMFUFT QSFEBUPSZNJEHF

"QIJET NJUFT

'SVJUUSFFT GJFME DSPQT

:FT

4QJEFSNJUFT UISJQT XIJUFGMJFT

'SVJUUSFFT GJFME DSPQT DVUGMPXFST

4PNFZFT

$BTTBWBHSFFONJUF

$BTTBWB

/P

5SJDIPHSBNNBTQQ

.PUIT

.BJ[F GSVJUUSFFT

:FT

&ODBSTJB $BMFT &SFUNPDFSVT

8IJUFGMJFT

'SVJUUSFFT

:FT

"OBHSVTTQQ

-FBGIPQQFST

'SVJUUSFFT HSBQFT

:FT

"OBHZSVT (ZSBOVTPJEFBTQQ

.FBMZCVHT

5SFFT GJFMEDSPQT

4PNFZFT

"QBOUFMFT $PUFTJB #SBDPO

-FQJEPQUFSB

'JFMEDSPQT WFHFUB CMFT DPUUPO

:FT

%JHMZQIVT )FNJQUBSTFOVT

-FBGNJOFST

'JFMEDSPQT USFFT

4PNFZFT

"QIZUJT "POJEJFMMB

4DBMFJOTFDUT

'SVJUUSFFT

4PNFZFT

0QJVT %JBDIBTNJNPSQIB 'PQJVT

'SVJUGMJFT

'SVJUUSFFT

4PNFZFT

5BDIJOJEGMJFT

$BUFSQJMMBST CFFUMFT CVHT HSBTT IPQQFST

4VHBSDBOF FUD

:FT

$POUSPMBHFOU 1SFEBUPST

/FPTFJVMVT 1IZUPTFJVMVT (BMFO ESPNVT &VTFJVT *QIJTFJVT BOEPUIFS QSFEBUPSZNJUFT

5ZQIMPESPNBMVTBSJQP 5NBOJIPUJ

'SVJUUSFFT NPTU DSPQT

1BSBTJUFT QBSBTJUPJET


5BCMF4PNFCJPQFTUJDJEFT UIFJSUBSHFUQFTUT BOEBSFBPGBQQMJDBUJPO 5BSHFUQFTU T

&YBNQMFTPGVTF

$PNNFSDJBMMZ BWBJMBCMFBT

#BDJMMVTUIVSJOHJFO TJTJTSBFMFOTJT #UJ

-BSWBMTUBHFPGNPTRVJUPFT CMBDLGMJFT TPNF HOBUT

%JTFBTFWFDUPSDPOUSPM

7FDUPCBD 4LFFUBM #BDUJ NPT

#UIVSJOHJFOTJT LVSTUBLJ

-BSWBMTUBHFPGWBSJPVTMFQJEPQUFSBOJOTFDUT DBUFSQJMMBST

FHDBCCBHFAXPSNT EJB NPOECBDLNPUI MFBGSPMMFST NBJ[FCPSFST

$SPQQSPUFDUJPOJOUIFGJFME BOEJOTUPSBHF DFSFBMT GPSBHF DSPQT WFHFUBCMFT GSVJU

#JPCJU %JQFM NBOZPUI FST

#UIVSJOHJFOTJTUFO FCSJPOJT

-BSWBMTUBHFPGWBSJPVTCFFUMFT FH$PMPSBEP QPUBUPCFFUMFBOEFMNMFBGCFFUMF BOECPMM XFFWJM

$SPQQSPUFDUJPO

5SJEFOU /PSPEPS

#TQIBFSJDVT

-BSWBMTUBHFPGTPNFNPTRVJUPTQFDJFT

%JTFBTFWFDUPSDPOUSPM

7FDUP-FY

#QPQJMMJBF

4PNFTDBSBCBFJECFFUMFT QBSUJDVMBSMZDIBGFST FH+BQBOFTFCFFUMFBOE&VSPQFBODPSO DIBGFS

$SPQQSPUFDUJPO

%PPN +BQBEFNJD

#TVCUJMJT

%JTFBTFDBVTJOHGVOHJJODMVEJOH3IJ[PDUPOJB 'VTBSJVN "MUFSOBSJBBOE"TQFSHJMMVT

$SPQQSPUFDUJPO DPUUPO WFHFUBCMFT QFBOVUT TPZ CFBO

,PEJBL &QJD

4FSSBUJBFOUPNPQIJMB

(SBTTHSVC SPPULOPUOFNBUPEF

1BTUVSFBOEDSPQQSPUFDUJPO

*OWBEF

.BOZJOTFDUT FHDBCCBHFNPUI EJBNPOE CBDLNPUI QPUBUPUVCFSNPUI DPUUPOCPMM XPSN CFFUBSNZXPSN BMGBMGBMPPQFS HZQTZ NPUI DPEMJOHNPUI

$SPQBOEGPSFTUQSPUFDUJPO

.BNFTUSJO #JPUSPM 4QPE9 (ZQDIFL $ZE9

#FBVWFSJBCBTTJBOB

"EVMUTBOEMBSWBFPGNBOZJOTFDUT JODMVEJOH XIJUFGMZ BQIJET UISJQT BOENFBMZCVHT

$SPQQSPUFDUJPO GJFMEDSPQT WFHFUBCMFT GSVJUT

.ZDPUSPM #PUBOJ(BSE /BUVSBMJT

.FUBSIJ[JVNBOJ TPQMJBF

.BOZJOTFDUTBSFTVTDFQUJCMF6TFEBHBJOTU EFTFSUMPDVTUT UFSNJUFT UISJQT

'JFMEDSPQQSPUFDUJPO MP DVTUT

QSPUFDUJPOPGCVJME JOHT UFSNJUFT

(SFFO.VTDMFBOE(SFFO (VBSEGPSMPDVTUDPOUSPM #JP#MBTUGPSUFSNJUFDPOUSPM

&OUPNPQIBHB

(SBTTIPQQFST HZQTZNPUI PUIFSJOTFDUT

'JFMEBOEGPSBHFDSPQQSP UFDUJPOGPSFTUQSPUFDUJPO

/PUDPNNFSDJBMMZBWBJM BCMF

1BFDJMPNZDFT

8IJUFGMJFT BQIJET UISJQT TPNFOFNBUPEFT

$SPQQSPUFDUJPO

1'3

/FP[ZHJUFTGMPSJEBOB

$BTTBWBHSFFONJUF

$SPQQSPUFDUJPO

$POUSPMBHFOU #BDUFSJB

7JSVTFT /VDMFBSQPMZIF ESPTJTWJSVTFT HSBOVMPTJTWJSVTFT OPOPDDMVEFECBDV MPWJSVTFT 'VOHJ

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

5BCMF4PNFCJPQFTUJDJEFT UIFJSUBSHFUQFTUT BOEBSFBPGBQQMJDBUJPO DPOUJOVFE

5BSHFUQFTU T

&YBNQMFTPGVTF


/PTFNBTQQ

(SBTTIPQQFST DBUFSQJMMBST

'JFMEBOEGPSBHFDSPQQSP UFDUJPO

-PDVDJEF

7BJSJNPSQIBTQQ

$BUFSQJMMBST

$SPQQSPUFDUJPO

/PUDPNNFSDJBMMZBWBJM BCMF

$POUSPMBHFOU 1SPUP[PB

/FNBUPEFT 4UFJOFSOFNB

-BSWBFPGWJOFXFFWJMT GVOHVTHOBUT TDBSBC CFFUMFT EJQUFSPVTGMJFT XFCXPSNT DVU XPSNT BSNZXPSNT BOEPUIFSJOTFDUT

#JP7FDUPS #JP4BGF

)FUFSPSIBCEJUJT

#MBDLWJOFXFFWJM SPPUXFFWJMT TPJMJOTFDU QFTUT

0UJOFN $SVJTFS

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

%JQUFSB GMJFT BOE$PMFPQUFSB CFFUMFT 5IFZCFDPNFFGGFDUJWFXIFOUIFZBSFFBUFOCZ UIFMBSWBFPGTVTDFQUJCMFTQFDJFT JOXIJDIUIFZEBNBHFUIF HVU VTVBMMZMFBEJOHUPEFBUIXJUIJOBOIPVSUPBGFXEBZT 5IFTFFGGFDUTBSFEVFUPUPYJDQSPUFJODSZTUBMTQSPEVDFEEVS JOHTQPSFGPSNBUJPO'JWFEJGGFSFOUDSZTUBMAGBNJMJFT OBNFE $SZ*o$SZ7 IBWFCFFOJEFOUJGJFE FBDIXJUITQFDJGJDUPYJDJUZ UPDFSUBJOJOTFDUTPSJOTFDUHSPVQT $PNNFSDJBM#UCJPQFTUJDJEFTBSFBWBJMBCMFBTTQSBZT XFUUBCMFQPXEFST MJRVJEDPODFOUSBUFTBOEEVTUT5PCFFGGFD UJWF UIFZNVTUCFBQQMJFEFWFOMZUPBSFBTPGUIFQMBOUXIFSF

MBSWBFBSFQSFTFOUBOEBDUJWFMZGFFEJOH4PNFQSPEVDUTIBWF BNJYUVSFPGEJGGFSFOU$SZUPYJOTBOE#UTQPSFT EFWFMPQFE UPCPPTUJOTFDUJDJEBMBDUJWJUZBOEQFTUSBOHF)PXFWFS #U QSPEVDUTSFNBJOBDUJWFGPSBSFMBUJWFMZTIPSUQFSJPE TFWFSBM EBZTUPTFWFSBMXFFLT BOE VOMJLFUIFBDUJWFJOHSFEJFOUPG

#FBVWBSJBBUUBDLPO$MBWJHSBMMBUPNFOUPTJDPMMJT


TPNFCJPQFTUJDJEFT EPOPUSFQSPEVDFUPQFSQFUVBUFUIFDPO USPMFGGFDU4VOMJHIUDBOSFEVDFFGGFDUJWFOFTT BTDBOSBJOJGJU XBTIFTUIFCJPQFTUJDJEFPGGUIFQMBOU5IFSFJTBMTPBQPUFOUJBM QSPCMFNXJUISFTJTUBODF"MUIPVHIOPUJOJUJBMMZBQQBSFOU SF TJTUBODFIBTCFFOSFQPSUFEJOUIFQBTUUXPEFDBEFTGSPNCPUI UIFGJFMEBOEUIFMBCPSBUPSZ

'VOHJ .BOZJOTFDULJMMJOHGVOHJBSFLOPXOJOOBUVSF NBLJOHUIFN HPPEDBOEJEBUFTGPSCJPQFTUJDJEFT4FWFSBMIBWFTPGBSCFFO EFWFMPQFEUPWBSJPVTTUBHFT XJUIUIPTFCBTFEPO#FBVWFSJB CBTTJBOBBOE.FUBSIJ[JVNBOJTPQMJBFUIFCFTULOPXO#PUIPG UIFTFBUUBDLBSFMBUJWFMZXJEFSBOHFPGJOTFDUT NBLJOHUIFN

'JHIUJOH-PDVTU4XBSNTXJUI.ZDPQFTUJDJEFT 5IFEFWBTUBUJOHEFTFSUMPDVTUTXBSNTUIBUBGGFDUFEOPSUIXFTU "GSJDBJOBOEXFSFUIFMBUFTUJOBMPOHIJTUPSZPG JOUFSNJUUFOUMPDVTUQMBHVFTBOEVQTVSHFTUIBUSFHVMBSMZDBVTF IVHFBNPVOUTPGEBNBHFUPDSPQTBOEEFTQBJSGPSGBSNFST UPHFUIFSXJUIBDVUFGPPETIPSUBHFT"TEFNPOTUSBUFECZUIJT MBUFTUPVUCSFBL XIJDIJTFTUJNBUFEUPIBWFDBVTFE64CJM MJPOXPSUIPGEBNBHFUPDSPQT DVSSFOUMPDVTUDPOUSPMNFBTVSFT BSFMBSHFMZGBJMJOHUPEFBMXJUIUIFQSPCMFN-JNJUFESFTPVSDFT GPSNPOJUPSJOHBOEDPOUSPM UIFEJGGJDVMUJFTPGQSFEJDUJOHPVU CSFBLTBOEPGNBJOUBJOJOHTVGGJDJFOUUSBJOFETUBGGBOEGVOD UJPOJOHSFTPVSDFTEVSJOHUIFHBQTCFUXFFOPVUCSFBLT BOEUIF OBUVSFPGMPDVTUTXBSNJOHoUIFJSSBQJETQSFBEPWFSWBTUBOE PGUFOJOBDDFTTJCMFBSFBToBMMDPOUSJCVUFUPUIJTGBJMVSF$POUSPM NPTUMZXJUIDIFNJDBMQFTUJDJEFT JTVTVBMMZDBSSJFEPVUBTBO FNFSHFODZNFBTVSFPODFTXBSNTBSFBMSFBEZMBSHFBOEPOUIF NPWFoCVUBOZGPSNPGDSPQQSPUFDUJPOJTGVUJMFPODFUIF TXBSNTIBWFMBOEFE 5IFSFDFOUVQTVSHFEJE IPXFWFS QSPWJEFBOPQQPSUVOJUZ GPSUIFGJSTUMBSHFTDBMFUFTUJOHPGBGVOHBMCJPQFTUJDJEFDBMMFE (SFFO.VTDMF¥5IJTQSPEVDUIBECFFOEFWFMPQFEBTBSF TQPOTFUPUIFoMPDVTUQMBHVF XIFOTPNFNJMMJPO MJUSFTPGDIFNJDBMTDBVTFEDPOTJEFSBCMF UIPVHIVONFBTVSFE FOWJSPONFOUBMBOEIVNBOIFBMUIEBNBHF#BTFEPOBWBSJ FUZPGUIFGVOHVT.FUBSIJ[JVNBOJTPQMJBFDPNNPOMZGPVOE UISPVHIPVUUIFUSPQJDTBOETVCUSPQJDT UIFCSFBLUISPVHIJO UIFEFWFMPQNFOUPG(SFFO.VTDMFDBNFXJUIUIFEJTDPWFSZ UIBUUIFGVOHBMTQPSFTDPVMECFTVTQFOEFEJOPJM XIFSFUIFZ SFNBJOFGGFDUJWFJOQSPMPOHFEESZDPOEJUJPOT.BOZZFBSTPG EFWFMPQNFOUBOEUFTUJOHSFTVMUFEJOBQSPEVDUUIBUJTFGGFDUJWF BHBJOTUNPTUMPDVTUBOEHSBTTIPQQFSTQFDJFT IBTOPFGGFDUPO PUIFSTQFDJFT JTTUBCMFXJUIBSFMBUJWFMZMPOHTIFMGMJGF BOEDBO CFTQSBZFEVTJOHTUBOEBSETQSBZJOHFRVJQNFOU XJUIBFSJBMBQ QMJDBUJPOQPTTJCMFPWFSMBSHFBSFBT5IFUSJBMTBX(SFFO .VTDMFTQSBZFEPWFSIFDUBSFTJOFBTUFSO"MHFSJB-PDVTUT

-PDVTUBNJHSBUPSJB

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¥ IBTCFFOCBDLFECZUIF"VTUSBM JBO1MBHVF-PDVTU$PNNJTTJPO8JUIHVBSBOUFFEVQUBLFCZ UIF$PNNJTTJPO UIFNBOVGBDUVSFSIBTCFFOBCMFUPFYQBOE QSPEVDUJPOTPUIBUTJHOJGJDBOURVBOUJUJFTBSFBWBJMBCMFXIFO OFFEFE"TJNJMBSBSSBOHFNFOUDPVMECFUIFXBZGPSXBSEGPS (SFFO.VTDMF

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

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o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

QPQVMBUJPOT BOEUIFOVNCFSPGNBMBSJBDBTFTJOUIFDJUZ ESPQQFEGSPNPWFS JOUPJO1SBDUJDBM USBJOJOHPG)FBMUI.JOJTUSZUFDIOJDBMTUBGGXBTDSVDJBMUPUIF TVDDFTTPGUIFQSPHSBN4UBGGMFBSOFEUPJEFOUJGZMBSWBMHSPXUI TUBHFT UPDBMDVMBUFMBSWBMEFOTJUJFT UPSFDPHOJ[FXIFOUPJN QMFNFOUDPOUSPMNFBTVSFT BOEUPVOEFSTUBOETJNQMFXBZTPG JODSFBTJOHUIFFGGFDUJWFOFTTPGCJPQFTUJDJEFT TVDIBTCZDVUUJOH CBDLWFHFUBUJPOBSPVOECSFFEJOHTJUFTCFGPSFTQSBZJOH 'VOHVTCBTFECJPQFTUJDJEFTNBZBMTPTPPOKPJOUIFBSNPSZ JOUIFGJHIUBHBJOTUNBMBSJB3FDFOUSFTFBSDIIBTTIPXOUIBU UIFGVOHJ#FBVWBSJBCBTTJBOBBOE.FUBSIJ[JVNBOJTPQMJBFJOGFDU "OPQIFMFTNPTRVJUPFT HSFBUMZSFEVDJOHUIFJSBCJMJUZUPUSBOT NJUUIFEJTFBTFCFGPSFLJMMJOHUIFN5IFSFBSFTPNFQPUFOUJBM BEWBOUBHFTPWFSCBDUFSJBMCJPQFTUJDJEFTBEVMUNPTRVJUPFTBSF WVMOFSBCMF BOEUIFGVOHBMTQPSFTQFOFUSBUFUIFJOTFDUTPUIFSF JTOPOFFEGPSUIFCJPQFTUJDJEFUPCFJOHFTUFE 0OFGBDUPSMJNJUJOHUIFEFQMPZNFOUPGCJPQFTUJDJEFTBHBJOTU NBMBSJBJTUIFBCTFODFPGQSPEVDUJPOGBDJMJUJFTJOEFWFMPQJOH DPVOUSJFT XIFSFUIFQSPCMFNJTNPTUBDVUF-BDLPGBQQSPQSJ BUFOBUJPOBMSFHVMBUPSZGSBNFXPSLTGPSCJPQFTUJDJEFT DPN CJOFEXJUIMPXNBSLFUJODFOUJWFT IBWFSFTUSJDUFEUIFEFWFMPQ NFOUPGBCJPQFTUJDJEFJOEVTUSZJONBOZEFWFMPQJOHDPVOUSJFT 4VTUBJOFEFGGPSUTUPJODSFBTFJOWPMWFNFOUPGUIFQSJWBUFTFDUPS UPEFWFMPQQVCMJDoQSJWBUFTFDUPSQBSUOFSTIJQT BOEUPCVJME DBQBDJUZGPSBQQSPQSJBUFCJPQFTUJDJEFSFHVMBUJPONBZIPMEUIF LFZTUPTVDDFTTGVMCJPMPHJDBMDPOUSPMPGNBMBSJBWFDUPSTJOEF WFMPQJOHDPVOUSJFT

"NPTRVJUP UIFNBMBSJBWFDUPS


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

#PUBOJDBMT #PUBOJDBMQFTUJDJEFTDPOUBJOQMBOUFYUSBDUTUIBUIBWFCJPDJEBM QSPQFSUJFT5IFZIBWFUIFBEWBOUBHFUIBUGBSNFSTDBOPGUFO TFMGTVQQMZ FJUIFSGSPNXJMEBSFBTPOPSOFBSUIFJSGBSNTPS CZHSPXJOHUIFQFTUJDJEFQSPWJEJOHQMBOUTBMPOHTJEFUIFJS DSPQQMBOUT*O*OEJB GPSFYBNQMF GBSNFSTIBWFGPSDFOUVSJFT VTFEFYUSBDUTGSPNOFBSCZOFFN "[BEJSBDIUBJOEJDB USFFTUP QSPUFDUUIFJSDSPQT /FFNJTPOFPGUIFCFTULOPXOBOENPTUFGGFDUJWF CPUBOJDBMQFTUJDJEFT5IFBDUJWFJOHSFEJFOU B[BEJSBDIUJO IBT UIFTBNFBDUJWJUZBTBOJOTFDUIPSNPOFBOEDBOCFVTFEUP EJTSVQUNPVMUJOHJOBSBOHFPGJOTFDUQFTUT"TXFMMBTMP DBMMZTPVSDFEOFFN UIFSFBSFNBOZDPNNFSDJBMDPNQBOJFT QSPEVDJOHOFFNQSPEVDUT VTJOHIJHIUFDIFYUSBDUJPOQSPD FTTFT"OJOUFSNFEJBUFUFDIOPMPHZ CBTFEPOTNBMMTDBMFMPDBM DPNNFSDJBMQSPEVDUJPO NBZCFBQQSPQSJBUFGPSEFWFMPQJOH DPVOUSJFTBOEJTVOEFSUSJBMJO,FOZB 8FTU"GSJDBBOEUIF -BLF$IBE#BTJO 1ZSFUISJOJTBOPUIFSIJHIMZFGGFDUJWFCPUBOJDBMJOTFD UJDJEF*UJTEFSJWFEGSPNGMPXFSTPG$ISZTBOUIFNVNDJOFSBS JBFGPMJVN XIJDIBSFXJEFMZHSPXOGPSUIJTQVSQPTFJOTPNF "GSJDBODPVOUSJFT.PSFCPUBOJDBMTBSFVOEFSJOWFTUJHBUJPO XIJMFNBOZPUIFSTBMNPTUDFSUBJOMZSFNBJOUPCFEJTDPWFSFE 0OFSFDFOUMZJEFOUJGJFEJTGJOPUJO BOFYUSBDUGSPNUIFUSPQJ DBMMFHVNF$MJUPSJBUFSOBUFB4IPXJOHBCSPBESBOHFPGBDUJW

1IFSPNPOF5SBQTGPS$PXQFB1PECPSFS$POUSPM $PXQFBJTBOJNQPSUBOUDSPQJO8FTU"GSJDB HSPXJOHPOQPPS TPJMTBOEQSPWJEJOHNVDIOFFEFEQSPUFJOJOQFPQMFTEJFUT #VUDPXQFBGBSNFSTGBDFBOPOHPJOHTUSVHHMFXJUINBOZQFTUT .BSVDBWJUSBUB UIFMFHVNFQPECPSFS JTPOFPGUIFNPTUEBN BHJOH DBVTJOHMPTTFTPGVQUP $PXQFBGBSNFSTJO#FOJO #VSLJOB'BTPBOE(IBOBBSF CFHJOOJOHUPFYQFSJNFOUXJUIQIFSPNPOFUSBQTUIBUTIPXUIF QSFTFODFPGUIFQPECPSFS BOEJOEJDBUFQPQVMBUJPOEFOTJUJFT TP UIBUUIFZLOPXXIFOUPBQQMZDPOUSPMNFBTVSFT*GDIFNJDBM QFTUJDJEFTBSFVTFE UIJTBQQSPBDISFEVDFTUIFBNPVOUBQQMJFE BOEUIFSFGPSFUIFEBNBHFDBVTFE 5IFFGGFDUJWFOFTTPGUIFUSBQTJTCBTFEPOSFTFBSDIGJOEJOHT UIBUOVNCFSTPGUIFBEVMUNPUITJODSFBTFTFWFSBMEBZTCFGPSF UIFMBSWBFCFHJOUPEBNBHFUIFDPXQFBDSPQ5IFSFTFBSDIBMTP EFGJOFEUIFUISFTIPMEGPSBDUJPO0ODFGBSNFSTTFFBOBWFSBHF UXPNPUITQFSUSBQJOBUMFBTUTJYUSBQT UIFZBSFBEWJTFEUPBQ QMZBDPOUSPMNFBTVSF TVDIBTBOJOTFDUJDJEF XJUIJOEBZT 5SBQTBSFNBEFGSPNMPDBMNBUFSJBMT TVDIBTQMBTUJDKFSSZ DBOT TPUIBUUIFZBSFDIFBQBOEFBTJMZBWBJMBCMF8BUFSJTVTFE JOTJEFUIFUSBQUPLJMMUIFNPUITCZESPXOJOHUIFN-VSFT DPOUBJOJOHUIFQIFSPNPOFBSFTVQQMJFECZBTNBMMDPNQBOZJO UIF6, BOEMBTUGPSVQUPXFFLTJOUIFGJFME*OUIFGVUVSF JU JTIPQFEUIBUUIFNBSLFUGPSQIFSPNPOFUSBQTXJMMFYQBOE BOE MPDBMNBOVGBDUVSFPGUSBQTBOEMVSFTXJMMCFGFBTJCMF

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

5BCMF4PNFCPUBOJDBMQFTUJDJEFT UIFJSUBSHFUQFTUT BOEBSFBPGBQQMJDBUJPO $POUSPMBHFOU

5BSHFUQFTU T

&YBNQMFTPGVTF


/FFN FYUSBDUFEGSPN "[BEJSBDIUJOJOEJDB

.BOZJOTFDUT JODMVEJOHBQIJET CFFUMFT DBUFSQJMMBST MFBGIPQQFST NFBMZCVHT UISJQTBOEXIJUFGMJFT

$SPQQSPUFDUJPO GJFME BOETUPSBHF

/FFNJY "[B%JSFDU

1ZSFUISJOT FYUSBDUFEGSPN $ISZTBOUIFNVNDJOFSBSJBF GPMJVN

-JDF NPTRVJUPFT DPDLSPBDIFT CFFUMFT GMJFTBMTPIBSNGVMUPGJTI

*OTFDUSFQFMMBOU

#VIBDI 0GJSNPUPY

3PUFOPOF FYUSBDUFEGSPN TPNFUSPQJDBMMFHVNFT

*OTFDUT NJUFTBMTPIBSNGVMUPGJTI

8FFELJMMFS

-JRVJE%FSSJT

3ZBOJB FYUSBDUFEGSPN 3ZBOJBTQFDJPTB

7BSJPVTJOTFDUT FHGSVJUNPUI DPSO NPUI &VSPQFBODPSOCPSFS DJUSVTUISJQT

$SPQQSPUFDUJPO

/BUVS(SP3 3Z BOJDJEF

'JOPUJO FYUSBDUFEGSPN $MJUPSJBUFSOBUFB

#SPBESBOHFJOTFDUT CBDUFSJB GVOHJFUD

$SPQQSPUFDUJPO

/PUZFUBWBJMBCMF

UZQFTQIFSPNPOFTTUJNVMBUFCFIBWJPSCFUXFFOJOEJWJEVBMT PGUIFTBNFTQFDJFT XIJMFBMMFMPDIFNJDBMTNFEJBUFJOUFSBD UJPOCFUXFFOEJGGFSFOUTQFDJFT4FNJPDIFNJDBMTDBOBMTPCF HSPVQFECZUIFCFIBWJPSUIFZFMJDJU GPSFYBNQMF BUUSBDUBOUT SFQFMMFOUT EFUFSSFOUT TUJNVMBOUT FUD *OTFDUTFYQIFSPNPOFTBSFUIFNPTUVTFGVMTFNJP DIFNJDBMTJO*1.5IFZBSFBUUSBDUBOUT VTVBMMZQSPEVDFECZ

4NBMMTDBMFMPDBMQSPEVDUJPOPGOFFNQSPEVDUTJTJO QSPHSFTTJO,FOZB


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o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

#U$PUUPO $PUUPOJTIJHIMZTVTDFQUJCMFUPJOTFDUQFTUTo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oQSJWBUFQBSUOFSTIJQT)PXFWFS UIF#UDPUUPOTUPSZEPFT QSPWJEFTTPNFVTFGVMJOEJDBUPSTGPSUIFTVDDFTTGVMBEPQUJPOPG USBOTHFOJDDSPQTCZSFTPVSDFQPPSGBSNFSTBMMUIFDPVOUSJFT XIFSFUIFDSPQIBTQSPWFETVDDFTTGVMIBWFHPPECJPTBGFUZQSP UPDPMTJOQMBDFBOEBMMIBWFHPPETFFEEFMJWFSZNFDIBOJTNT TPNFPGXIJDIUBSHFUTNBMMTDBMFGBSNFST

NBJOMZCFDBVTFNPTUPGUIFSFTFBSDIPOUSBOTHFOJDTIBTCFFO DPOEVDUFECZUIFQSJWBUFTFDUPS3FTFBSDIBOEJOEVTUSZOFFE UPBEESFTTUIJTJNCBMBODF.FBTVSFTUIBUDBOIFMQJODMVEFEF WFMPQJOHTDJFODFCBTFESFHVMBUPSZQSPDFEVSFTGPSUIFUFTUJOH BOESFMFBTFPGUSBOTHFOJDDSPQTJOEFWFMPQJOHDPVOUSJFT FO TVSJOHUIFQSPUFDUJPOPGJOUFMMFDUVBMQSPQFSUZSJHIUT TUSFOHUI FOJOHSFTFBSDIDBQBDJUZJOOBUJPOBMTZTUFNT BOEQSPNPUJOH QVCMJDoQSJWBUFQBSUOFSTIJQT

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

,OPXMFEHF5PPMT $IPPTJOHCJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFTUPDIFNJDBMQFTUJDJEFTJT SBSFMZBTUSBJHIUGPSXBSEEFDJTJPOGPSBGBSNFS5IFSFBSFVTV BMMZTFWFSBMPQUJPOTGPSBQBSUJDVMBSQFTUQSPCMFN BOEGBSNFST XJMMOFFEUPEFDJEFXIJDIPOF PSNPSFPGUFOXIJDIDPNCJ OBUJPO JTCFTUoBOEBQQSPQSJBUFBOEGFBTJCMFoGPSUIFJSTJUV BUJPO"GBSNFSNBZXBOUUPFWBMVBUFUIFEJGGFSFOUPQUJPOT BOEDPNCJOBUJPOTBOEDPNQBSFUIFNXJUIUIFDIFNJDBM PQUJPO CFGPSFEFDJEJOHXIJDIUPVTF'BSNFSGJFMETDIPPMT BOEUIFWBSJPVTPUIFSGBSNFSQBSUJDJQBUPSZSFTFBSDIBOEPS USBJOJOHBQQSPBDIFT IFMQGBSNFSTMFBSOBCPVUUIFEJGGFSFOU PQUJPOTBTBCBTJTGPSNBLJOHJOGPSNFEEFDJTJPOT 'BSNFSGJFMETDIPPMTFRVJQGBSNFSTXJUIALOPXMFEHF UPPMTUIBUFOBCMFUIFNUPJNQSPWFUIFJSNBOBHFNFOUPGDSPQ QFTUT'PSFYBNQMF GBSNFSTNBZMFBSOBCPVUUIFCFOFGJUTPG SFHVMBSTDPVUJOHUPFTUJNBUFUIFOVNCFSTPGQFTUTBOEOBUV SBMFOFNJFTJOUIFGJFME BOEUPVOEFSTUBOEIPXQFTUTBGGFDU UIFDSPQBUEJGGFSFOUTUBHFTPGEFWFMPQNFOU5IFZNBZBMTP MFBSOUIFNFUIPETPGBHSPFDPTZTUFNBOBMZTJT JOXIJDIPC TFSWBUJPOTBSFNBEFBOESFDPSEFESFHVMBSMZPODSPQHSPXUI TUBHFT QSFTFODFBOEBCVOEBODFPGQFTUTBOEOBUVSBMFOFNJFT

$IFNJDBMTPS#PUBOJDBMT'BSNFST%FDJEF $PXQFBGBSNFSTJO8FTU"GSJDBGBDFBOPOHPJOHTUSVHHMFXJUI NBOZQFTUT TVDIBTBQIJET MFBGIPQQFST UISJQTBOEQPECPSFST UIBUDBOTFWFSFMZEBNBHFUIFJSDSPQ.BOZSFTPSUUPDIFNJDBM QFTUJDJEFT BTUIFTFBSFSFBEJMZBWBJMBCMFJOUIFSFHJPO#VUUIFZ BSFPGUFOVOBXBSFPGUIFEBOHFSTBTTPDJBUFEXJUIUIFTFDIFNJ DBMT XIJDIBSFOPUJOUFOEFEGPSGPPEDSPQTCVUGPSDPUUPO BOE QPJTPOJOHJTDPNNPO5IF"GSJDBO$PXQFB1SPKFDU 1SPKFU /JÏCÏQPVSM"GSJRVF PS130/"' UIFSFGPSFTFUVQGBSNFS GJFMETDIPPMTUPJOUSPEVDFGBSNFSTUPBMUFSOBUJWFTUPUIFDIFNJ DBMT BOEUPIFMQUIFNFWBMVBUFUIFTFPQUJPOTJOUIFGJFME5IF BMUFSOBUJWFTJODMVEFEOFFNFYUSBDUTPUIFSCPUBOJDBMTFYUSBDUFE GSPNQFQQFS )ZQUJTTVBWFPMFOTBOE#PTDJBTFOFHBMFOTJT

XIJDI XFSFGBSNFSTUSBEJUJPOBMDPOUSPMNFUIPETOFXDPXQFBWBSJF UJFTXJUIUPMFSBODFUPTPNFPGUIFNBKPSQFTUTBOETPMBSESZJOH UPMJNJUQFTUEBNBHFJOTUPSBHF 'BSNFSTMFBSOFEBCPVUDPXQFBQFTUTBOEOBUVSBMFOFNJFT BOEUIFFGGFDUTBOEEBOHFSTPGVTJOHDIFNJDBMTPOUIFJSDPX QFBDSPQT*ONBOZPGUIFJSFYQFSJNFOUT UIFZTBXUIBUUIF CPUBOJDBMTQFSGPSNFECFUUFSUIBOUIFDIFNJDBMQFTUJDJEFT5IFZ XFSFQBSUJDVMBSMZJNQSFTTFEXJUIUIFFGGFDUTPGOFFN BOEUP MFBSOUIBUJUXBTSFBEJMZBWBJMBCMF GSPNUSFFTHSPXJOHOFBSCZ

BMUIPVHIUIFMFOHUIZQSFQBSBUJPOPGUIFFYUSBDUCZHSJOEJOH UIFMFBWFTXBTDPOTJEFSFEBEJTBEWBOUBHF*OGPSNBUJPOPOUIF VTFPGOFFNBOEPUIFSCPUBOJDBMFYUSBDUTBTBMUFSOBUJWFTUP DIFNJDBMTXBTGSFRVFOUMZTIBSFEXJUIPUIFSGBSNFSTPVUTJEFUIF GBSNFSGJFMETDIPPM "TPOF(IBOBJBOGBSNFSFYQMBJOFE i/PXXFLOPXUIF WBSJPVTJOTFDUTBOEUIBUTPNFBSFCFOFGJDJBMBOEFBUUIFPUIFST XIJDIEFTUSPZPVSDPXQFBDSPQ8IBUJOUFSFTUFEVTNPSFJT UIBUOFFNMFBWFTDPVMEDPOUSPMJOTFDUQFTUPODPXQFB8FEJE OPULOPXUIFEBOHFSTBTTPDJBUFEXJUI,BSBUFXIJDIXFVTFECFGPSFUIJTQSPHSBN8FVTFEUPFBUPO UIFGBSNBGUFSTQSBZJOHXJUI,BSBUFOPXXFLOPXBMMUIFEBO HFSTBOEIPXUPIBOEMFUIFDIFNJDBM8FDBOOPXVTFOFFN MFBWFTJOTUFBEw

XFBUIFS TPJM BOEPWFSBMMQMBOUIFBMUI%JGGFSFOUQFTUNBO BHFNFOUNFUIPETDBOCFDPNQBSFEXJUIJOUIJTBOBMZTJT JODMVEJOHOFXBMUFSOBUJWFNFUIPETBOEGBSNFSTPXONFUI PET*OUIJTXBZ GBSNFSTEFDJTJPOTPOXIJDINFUIPETUP

'BSNFSTFWBMVBUFCJPQFTUJDJEFTJOGJFMEUSJBMT


VTFBSFCBTFEPOUIFJSPXOPCTFSWBUJPOTPGXIBUXPSLTCFTU JOUIFJSTJUVBUJPO"OEGBSNFSTBSFBMTPFRVJQQFEUPBEPQUB LOPXMFEHFCBTFEBQQSPBDIUPPUIFSNBOBHFNFOUQSPCMFNT UIFZXJMMGBDFJOUIFGVUVSF "DSVDJBMEFDJTJPOGBSNFSTOFFEUPNBLFJTXIFOUP JOUFSWFOFXJUIBCJPMPHJDBMDPOUSPMNFBTVSFo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

*1.SFTFBSDITVQQPSUTGBSNFSTLOPXMFEHFBOEEFDJTJPONBLJOH

UIFJSBHSPFDPTZTUFN JUTCJPEJWFSTJUZ BOEXBZTUPJOUFSWFOF UPNBJOUBJOIFBMUIZDSPQTXJUIPVUEBNBHJOHUIFFDPTZTUFN GBSNFSTBSFBCMFUPNBLFTPVOEEFDJTJPOTUIBUQSPUFDUUIFJS FOWJSPONFOUBOEMJWFMJIPPET6OMJLFUIFADIFNJDBMTPMVUJPO *1.SFDPHOJ[FTUIBUQSPCMFNTBSFPGUFOMPDBMBOETQFDJGJD BOEUIBUUIFCFTUTPMVUJPOXJMMCFPOFUBJMPSFEUPUIFJOEJWJE VBMTJUVBUJPO"SNFEXJUIUIFLOPXMFEHFUPEPUIJT GBSNFST BOEGBSNJOHDPNNVOJUJFTCFDPNFFNQPXFSFEUPEFWFMPQ TVTUBJOBCMFGBSNJOHTZTUFNT BTUIFCBTJTGPSTVTUBJOBCMFBOE TVDDFTTGVMMJWFMJIPPET

"/FX1BSBEJHN .BOZFGGFDUJWFCJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFTUPTZOUIFUJDDIFNJDBM QFTUJDJEFTFYJTUGPSQFTUBOEEJTFBTFWFDUPSNBOBHFNFOU BOE NPSFBSFVOEFSEFWFMPQNFOU5IFJSBEWBOUBHFTPWFSIBSNGVM DIFNJDBMQFTUJDJEFTBSFDMFBS 4PGBS IPXFWFS UIFVTFPGCJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFT IBTGBMMFOEJTBQQPJOUJOHMZTIPSUPGJUTQPUFOUJBM'BSNFST BSFPGUFOOPUBXBSFPGUIFCJPMPHJDBMPQUJPOTUIBUFYJTUJG UIFZBSF UIFZNBZTUJMMGJOEUIBUUIFTFPQUJPOTBSFOPUFBT

JMZBWBJMBCMFPSUIBUUIFZBSFUPPFYQFOTJWF$PNQBSFEUP DIFNJDBMT CJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFTBSFNPSFDPNQMJDBUFE UPVTFBOEUIFCFOFGJUTBSFOPUBMXBZTJNNFEJBUFMZPCWJ PVTJOEFFE NBOZPGUIFCFOFGJUTEPOPUBDDSVFEJSFDUMZUP UIFGBSNFSCVUNPSFXJEFMZ UPUIFFOWJSPONFOUPGGGBSN 'BSNFSTTPNFUJNFTQFSDFJWFCJPMPHJDBMPQUJPOTBTCFJOHMFTT FGGFDUJWFUIBODIFNJDBMT CFDBVTFUIFZBSFFYQFDUJOHUIF ARVJDLLJMMSFTVMUTPGDIFNJDBMT

*1.3FTFBSDI#SJFG/P

5IFQSJWBUFTFDUPSIBTGPVOEJUEJGGJDVMUUPQSPGJUGSPN QSPEVDJOHBOETFMMJOHCJPMPHJDBMPQUJPOTJOUIFTBNFXBZBT DIFNJDBMT$PTUTPGEFWFMPQNFOUBOEQSPEVDUJPOBSFHFOFS BMMZUIFTBNFBTGPSDIFNJDBMTPSIJHIFS CVUCFDBVTFPGUIF TQFDJGJDOBUVSFPGCJPMPHJDBMPQUJPOT NBSLFUTBSFVTVBMMZ DPOTJEFSBCMZTNBMMFS*UJTTPNFUJNFTEJGGJDVMUUPTDBMFVQUIF QSPEVDUJPOPGCJPQFTUJDJEFTBOENBJOUBJOFGGJDBDZ"OEUIFJS TIPSUFSTIFMGMJGF DPVQMFEXJUIUIFOFFEGPSNPSFTUBCMFFO WJSPONFOUBMDPOEJUJPOTJOTUPSBHF NBLFCJPQFTUJDJEFTNPSF EJGGJDVMUUPIBOEMFBOEEJTUSJCVUF *OGBDU CJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFTDBOOPUDPNQFUFXJUI DIFNJDBMQFTUJDJEFTXIFOUIFZBSFFWBMVBUFEBDDPSEJOHUPUIF DSJUFSJBVTFEGPSUIFADIFNJDBMNPEFM JOXIJDIMBSHFDPN QBOJFTNBTTQSPEVDFCSPBEBQQMJDBUJPOQSPEVDUTUIBUIBWF RVJDLLJMMBDUJPOBOEOFFEGSFRVFOUSFBQQMJDBUJPO5IPTFGFX UIBUIBWFIBETPNFTVDDFTT OPUBCMZ#UCBTFEQSPEVDUT PXF UIJTUPUIFJSTJNJMBSJUZUPDIFNJDBMT TPUIBUUIFZBSFBDDPN NPEBUFEXJUIJOUIFDIFNJDBMNPEFM#VUNPTUCJPMPHJDBM PQUJPOTEPOPUGJUUIJTNPEFM 'VSUIFS UIJTNPEFMGBJMTUPQMBDFWBMVFPOUIFDIBSBD UFSJTUJDTPGCJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFTUIBUNBLFUIFNTVQFSJPS UPDIFNJDBMTUIFJSQPTJUJWFFOWJSPONFOUBMBUUSJCVUFT UIFJS TQFDJGJDJUZ BOEUIFJSBCJMJUZUPSFQSPEVDFBOEFTUBCMJTIUIFN TFMWFTBTQBSUPGUIFFDPTZTUFN QSPWJEJOHPOHPJOHDPOUSPM *OEFFE JOUIFDIFNJDBMQBSBEJHN XJUIJUTFNQIBTJTPO DPNNFSDJBMPCKFDUJWFT UIFTFDIBSBDUFSJTUJDTBSFPGUFOTFFOBT EJTBEWBOUBHFPVT'PSFYBNQMF BCSPBETQFDUSVNPGBDUJWJUZJT BOBEWBOUBHFGPSBDIFNJDBMCFDBVTFJUJODSFBTFTJUTQPUFOUJBM TBMFT CVUQFTUTQFDJGJDJUZJTBOJNQPSUBOUBEWBOUBHFPGCJP QFTUJDJEFTBTJUSFEVDFTFOWJSPONFOUBMJNQBDU4JNJMBSMZ UIF QFSTJTUFODFPGBCJPQFTUJDJEFXJMMSFEVDFUIFOFFEGPSGVUVSF QSPEVDUQVSDIBTFoBTVDDFTTGPSGBSNFST CVUBGBJMVSFGSPNB DPNNFSDJBMQPJOUPGWJFX #JPMPHJDBMPQUJPOTDBOOPUCFTVDDFTTGVMGPSBTMPOHBT UIFDIFNJDBMQBSBEJHNIPMETTXBZ8IBUJTOFFEFE NBOZ CFMJFWF JTBOFXQBSBEJHNUIBUIBTGBSNFST FRVJQQFEXJUI LOPXMFEHFUPPMTBOECJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFT BUJUTDFOUFS5IF WJTJPOJTPOFPGTNBMMTDBMF MPDBMQSPEVDUJPOPGCJPQFTUJDJEFT TVQQPSUFECZQVCMJDTFDUPSBOEGBSNFSQBSUJDJQBUPSZSFTFBSDI BOEFOBCMFEXJUIJOBQQSPQSJBUFOBUJPOBMBOEJOUFSOBUJPOBM QPMJDZFOWJSPONFOUT

.BOZPGUIFTVDDFTTGVMFYBNQMFTPGCJPMPHJDBMBMUFSOB UJWFTUPEBUFIBWFCFFOJOEFWFMPQJOHDPVOUSJFT BOEJUJTJO UIFTFDPVOUSJFTUIBUFYQBOTJPOPG*1. *7.BOECJPMPHJDBM BMUFSOBUJWFTVOEFSBOFXQBSBEJHNDPVMEIBWFIVHFCFOFGJUT GPSIVNBOIFBMUIBOEUIFFOWJSPONFOU'VSUIFS UIFOFX QBSBEJHNDPVMEBMMPXGBSNFSTBOESVSBMDPNNVOJUJFTJO UIFTFDPVOUSJFTUPCFOFGJUGSPNUIFWBMVBCMFOJDIFNBSLFUT PQFOJOHVQJOEFWFMPQFEDPVOUSJFTGPSAPSHBOJDBMMZQSPEVDFE GPPET/FFEFEOPXUPTVQQPSUUIJTFYQBOTJPOBSF t $BQBDJUZCVJMEJOHoGPSBMMDPODFSOFEXJUIDSPQQSPUFD UJPO GBSNFST SFTFBSDIFST HPWFSONFOUSFHVMBUPST QSJ WBUFTFDUPSBHSPOPNJTUT MPDBMFOUSFQSFOFVST

USBJOJOHJO UIFSFMFWBOUBTQFDUTPG*1.JTFTTFOUJBM t "QQSPQSJBUFSFHVMBUPSZGSBNFXPSLToCBTFEPOTPVOE TDJFODF UIFTFXJMMBMMPXCJPMPHJDBMPQUJPOTUPCFBTTFTTFE BOENPOJUPSFEGPSUIFJSTBGFUZ TPUIBUUIFSJHIUQSPE VDUT QSPEVDFEUPBDDFQUBCMFTUBOEBSET DBOSFBDIUIF NBSLFU t &GGFDUJWFQVCMJDoQSJWBUFQBSUOFSTIJQToXIJDIXJMMIFMQ EFWFMPQQSPWFOBMUFSOBUJWFTJOUPDPNNFSDJBMQSPEVDUT XIFUIFSPOBMPDBMPSMBSHFSTDBMF (PWFSONFOUTDBOTVQQPSUFYQBOEFEQSPEVDUJPOBOE VTFPGCJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFTCZ GPSFYBNQMF t %FWFMPQJOHBOBUJPOBMSFHVMBUPSZGSBNFXPSLGPSCJPMPHJ DBMBMUFSOBUJWFT t 4VQQPSUJOHSFTFBSDIBOEFEVDBUJPOJO*1.BUEJGGFSFOUMFWFMT t 1SPWJEJOHJODFOUJWFTGPSJOEVTUSZUPFYQBOEEFWFMPQ NFOUBOEQSPEVDUJPOPGCJPMPHJDBMBMUFSOBUJWFT GPSFY BNQMFUBYJODFOUJWFTBOETVCTJEJFT t 1SPNPUJOHUIFEFWFMPQNFOUPGTNBMMCVTJOFTTFTBOE QVCMJDoQSJWBUFQBSUOFSTIJQT t %FWFMPQJOHRVBMJUZDPOUSPMTUBOEBSETGPS*1.QSPEVDUT DFSUJGJDBUJPOTZTUFNTGPSDPNNPEJUJFTQSPEVDFEVTJOH *1. BOEQSPEVDUMBCFMMJOHSFRVJSFNFOUTUIBUEJTDMPTF VTFPGQFTUJDJEFTPS*1. "TXFTUSJWFUPNPWFPOGSPNARVJDLGJYTPMVUJPOTUP NPSFTVTUBJOBCMFBOEIPMJTUJDPQUJPOT BDPODFSUFEFGGPSUUP TQSFBEBXBSFOFTT CVJMEUIFOFFEFEDBQBDJUZ EFWFMPQBQQSP QSJBUFQPMJDZBOEJOTUJUVUJPOBMFOWJSPONFOUTBOEFTUBCMJTI FGGFDUJWFQBSUOFSTIJQTXJMMCFOFFEFEUPMBVODIUIFOFXQBSB EJHNPOXIJDITVDDFTTEFQFOET


5HIHUHQFH6RXUFHVDQG)XUWKHU5HDGLQJ "OPO ;BQQJOHNPTRVJUPFTXJUICJPQFTUJDJEFT1FTUJDJEFT/FXT IUUQXXXQBOVLPSHQFTUOFXTQOQOQIUN

#FSH) ,JJCVT .BOE,BVUTLZ/ %%5BOEPUIFSJOTFDUJ DJEFTJOUIF-BLF,BSJCBFDPTZTUFN"NCJPo #MBOGPSE4 $IBO#), +FOLJOT/ 4JN% 5VSOFS3+ 3FBE"' BOE5IPNBT.# 'VOHBMQBUIPHFOSFEVDFTQPUFOUJBMGPSNB MBSJBUSBOTNJTTJPO4DJFODFo #PUUSFMM%( *OUFSOBUJPOBMMZoXIFSFXIZCJPQFTUJDJEFTXPSL *O&4$018(#$8PSLTIPQPOA"MUFSOBUJWFQBSBEJHNTGPSDPN NFSDJBMJ[JOHCJPMPHJDBMDPOUSPM IUUQXXXSDJSVUHFSTFEV_JOTFDUT XIJUFQBQFSIUN

$*1$*11$64/BUJPOBM*1./FUXPSL%BUBCBTFPGNJDSPCJBMCJPQFT UJDJEFT IUUQXXXJQQDPSTUFEVCJPDPOUSPMCJPQFTUJDJEFT

%PXOIBN.$" 5BNÛ. )BMM%3 %BUJOPO# "EFUPOBI4 BOE'BSNBO%* %FWFMPQJOHQIFSPNPOFUSBQTBOEMVSFTGPS .BSVDBWJUSBUBJO#FOJO 8FTU"GSJDB&OUPNPMPHJB&YQFSJNFOUBMJTFU "QQMJDBUBo &4$018(#$ &YQFSJNFOU4UBUJPO$PNNJUUFFPO1PMJDZo#JPMPHJDBM $POUSPM8PSLJOH(SPVQ "MUFSOBUJWFQBSBEJHNTGPSDPNNFS DJBMJ[JOHCJPMPHJDBMDPOUSPM8PSLTIPQSFQPSU IUUQXXXSDJSVUHFST FEV_JOTFDUTXIJUFQBQFSIUN

'"0 5IFTUBUFPGGPPEBOEBHSJDVMUVSFo"HSJDVMUVSBM CJPUFDIOPMPHZNFFUJOHUIFOFFETPGUIFQPPS '"0 3PNF '"0 6/&1BOE8)0 .BZ $IJMEIPPEQFTUJDJEFQPJTPOJOH *OGPSNBUJPOGPSBEWPDBDZBOEBDUJPO IUUQXXXXIPJOUDFIQVC MJDBUJPOTQFTUJQPJTPOFO (BMMBHIFS,% ,FONPSF1&BOE4PHBXB, +VEJDJBMVTFPGJO TFDUJDJEFTEFUFSQMBOUIPQQFSPVUCSFBLTBOEFYUFOEUIFMJGFPGSFTJTUBOU WBSJFUJFTJOTPVUIFBTU"TJBO3JDF*O3'%FOOPBOE5+1FSGFDU FET

1MBOUIPQQFST UIFJS&DPMPHZBOE.BOBHFNFOU$IBQNBOBOE)BMM /FX:PSL QQo *OUFHSBUFE1FTU.BOBHFNFOU3FTPVSDF$FOUSF IUUQXXXJQNSDDPN *OUFSOBUJPOBM#JPQFTUJDJEF$POTPSUJVNGPS%FWFMPQNFOUXFCTJUF IUUQ XXXCJPQFTUJDJEFPSH

*0.$ 3FEVDJOHBOEFMJNJOBUJOHUIFVTFPGQFSTJTUFOUPSHBOJDQFT UJDJEFT(VJEBODFPOBMUFSOBUJWFTUSBUFHJFTGPSTVTUBJOBCMFQFTUBOEWFDUPS NBOBHFNFOU*OUFS0SHBOJ[BUJPO1SPHSBNNFGPSUIF4PVOE.BOBHF NFOUPG$IFNJDBMT (FOFWB +BNFT# $PVMJCBMZ0BOE(CBHVJEJ# /FXTPMVUJPOTGPSDPX QFBQSPEVDUJPOJO"GSJDB1FTUJDJEF/FXTo +PVOH,#BOE$ÙUÏ+$ "SFWJFXPGUIFFOWJSPONFOUBMJN QBDUTPGUIFNJCSPCJBMJOTFDUJDJEF#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJT5FDIOJDBM #VMMFUJO/P)PSUVDVMUVSBM3FTFBSDIBOE%FWFMPQNFOU$FOUSF $BOBEB IUUQSFTBHSDBTUKFBOQVCMJDBUJPOCVMMFUJOCBDJMMVT@UIVS

JOHJFOTJT@FQEG

,FMFNV4 $BSEPOB$BOE4FHVSB( "OUJNJDSPCJBMBOEJOTFD UJDJEBMQSPUFJOJTPMBUFEGSPNTFFETPG$MJUPSJBUFSOBUB BUSPQJDBMGPSBHF MFHVNF1MBOU1IZTJPMPHZBOE#JPDIFNJTUSZo -BOHFXBME+FUBM $PNQBSJTPOPGBTZOUIFUJDJOTFDUJDJEFXJUIB NZDPJOTFDUJDJEFGPSUIFDPOUSPMPG0FEBMFVTTFOFHBMFOTJT,SBVTT 0S UIPQUFSB"DSJEJEBF BOEPUIFS4BIFMJBO(SBTTIPQQFSTBUPQFSBUJPOBM TDBMF#JPDPOUSPM4DJFODFBOE5FDIOPMPHZo .BSVDBWJUSBUBQIFSPNPOFUSBQQJOHJO8FTU"GSJDB IUUQXXXOSJ PSHNBSVDB

.JEXFTU*OTUJUVUFGPS#JPMPHJDBM$POUSPMXFCTJUFIUUQXXXJOITVJVD FEVDFFCJPDPOUSPMIPNFIUNM /FVFOTDIXBOEFS1 )BSOFTTJOHOBUVSFJO"GSJDB#JPMPHJDBMDPO USPMDBOCFOFGJUUIFQPDLFU IFBMUIBOEUIFFOWJSPONFOU/BUVSF o /FVFOTDIXBOEFS1 #PSHFNFJTUFS$BOE-BOHFXBME+ FET #JPMPHJDBM$POUSPMJO*1.4ZTUFNTJO"GSJDB$"#*1VCMJTIJOH 8BMM JOHGPSE 6, QQ 4DIPMUF&+ /HIBCJ, ,JIPOEB+ 5BLLFO8 1BBJKNBOT, "C EVMMB4 ,JMMFFO('BOE,OPMT#( "OFOUPNPQBUIPHFOJD GVOHVTGPSDPOUSPMPGBEVMU"GSJDBONBMBSJBNPTRVJUPFT4DJFODF o 4FUUMF8) "SJBXBO) "TUVUJ&5 $BIZBOB8 )BLJN"- )JO EBZBOB% -FTUBSJ"4BOE1BKBSOJOHTJI .BOBHJOHUSPQJDBM SJDFQFTUTUISPVHIDPOTFSWBUJPOPGHFOFSBMJTUOBUVSBMFOFNJFTBOE BMUFSOBUJWFQSFZ&DPMPHZo 41*1. )BSWFTUJOHQBSUJDJQBUJPO'BSNFSTBTQBSUOFSTJOSFTFBSDI BOEMFBSOJOHGPSJOUFHSBUFEQFTUNBOBHFNFOU*1.3FTFBSDI#SJFG/P 41*1.4FDSFUBSJBU *OUFSOBUJPOBM*OTUJUVUFPG5SPQJDBM"HSJDVMUVSF **5"

$PUPOPV #FOJO 8FFEFO$3 4IFMUPO". -J:BOE)PGGNBOO.1#JPMPHJDBMDPO USPMBHVJEFUPOBUVSBMFOFNJFTJO/PSUI"NFSJDB$PSOFMM6OJWFSTJUZ IUUQXXXOZTBFTDPSOFMMFEVFOUCJPDPOUSPM 8PSME#BOL1FTUNBOBHFNFOUHVJEFCPPL IUUQXFCXPSMECBOLPSH8#4*5&&95&3/"-501*$4 &95"3%&951&45.(.5

NFOV1,_QBHF 1,_QJ1,_UIF4JUF1, IUNM 8PSME)FBMUI0SHBOJ[BUJPO1FTUJDJEFT)FBMUIZ&OWJSPONFOUTGPS$IJM ESFO"MMJBODF*TTVF#SJFG4FSJFT IUUQXXXXIPJOUIFDBJOGPNBUFSJ BMTQFTUJDJEFTQEG 8PSME)FBMUI0SHBOJ[BUJPO3PMM#BDL.BMBSJB*OGPTIFFU.BMBSJBJO "GSJDB IUUQXXXSPMMCBDLNBMBSJBPSHDND@VQMPBE 3#.*OGPTIFFU@QEG

1IPUPT1BHF'"0*#BMEJFSJQBHF**5"QBHF41BSSPUU (SFFO*OLQBHFT ((PFSHFOQBHFT "$IFSSZQBHF4UJMM1JDUVSFTQBHF".7BSFMB *$*1&QBHF%%KFHVJ 8SJUJOH FEJUJOH EFTJHOBOEMBZPVU(SFFO*OL-UE 6, XXXHSFFOJOLDPVL

1SJOUJOH1SBHBUJ0GGTFU1WU-UE *OEJB XXXQSBHBUJDPN

'SPOUDPWFS MFGUUPSJHIU 5PQSPXEJTDBSEFECBSSFMTPGQFTUJDJEF '"0*#BMEJFSJ EJBNPOECBDLNPUIJOGFDUFEXJUI HSBOVMPWJSVT "$IFSSZ

.JEEMFSPXQSFEBUPSZNJUFBUUBDLJOHDBTTBWBHSFFONJUF ((PFSHFO *1.SFTFBSDITVQQPSUT GBSNFSTEFDJTJPONBLJOH "$IFSSZ

#PUUPNSPXGBSNFSTFWBMVBUFCJPQFTUJDJEFTJOGJFMEUSJBMT%%KFHVJ TDPVUJOHGPSQFTUT "$IFSSZ EJBNPOECBDLNPUI "$IFSSZ

41*1.3FTFBSDI#SJFG/P

41*1.NFNCFST "TJBO7FHFUBCMF3FTFBSDIBOE%FWFMPQNFOU$FOUFS "73%$

10#PY 4IBOIVB 5BJOBO 5BJXBO $FOUSP*OUFSOBDJPOBMEF"HSJDVMUVSB5SPQJDBM $*"5

"" $BMJ $PMPNCJB $FOUSP*OUFSOBDJPOBMEF.FKPSBNJFOUPEF.BÓ[Z5SJHP $*..:5

"QBSUBEP1PTUBM .FYJDP%' .FYJDP $FOUSP*OUFSOBDJPOBMEFMB1BQB $*1

"QBSUBEP -JNB 1FSV *OUFSOBUJPOBM$FOUFSGPS"HSJDVMUVSBM3FTFBSDIJOUIF%SZ"SFBT *$"3%"

10#PY "MFQQP 4ZSJB *OUFSOBUJPOBM$FOUSFPG*OTFDU1IZTJPMPHZBOE&DPMPHZ *$*1&

10#PY /BJSPCJ ,FOZB *OUFSOBUJPOBM$SPQT3FTFBSDI*OTUJUVUFGPSUIF4FNJ"SJE5SPQJDT *$3*4"5

1BUBODIFSV "OEISB1SBEFTI *OEJB *OUFSOBUJPOBM*OTUJUVUFPG5SPQJDBM"HSJDVMUVSF **5"

1.# *CBEBO 0ZP4UBUF /JHFSJB *OUFSOBUJPOBM1MBOU(FOFUJD3FTPVSDFT*OTUJUVUF *OUFSOBUJPOBM/FUXPSL GPSUIF*NQSPWFNFOUPG#BOBOB1MBOUBJO *1(3**/*#"1

1BSD4DJFOUJGJRVF "HSPQPMJT .POUQFMMJFS $FEFY 'SBODF *OUFSOBUJPOBM3JDF3FTFBSDI*OTUJUVUF *33*

10#PY .BOJMB 5IF1IJMJQQJOFT 8FTU"GSJDB3JDF%FWFMPQNFOU"TTPDJBUJPO 8"3%"

#1 #PVBLÏ $ÙUFE*WPJSF 5IF8PSME#BOL "HSJDVMUVSFBOE3VSBM%FWFMPQNFOU &OWJSPONFOUBMMZ BOE4PDJBMMZ4VTUBJOBCMF%FWFMPQNFOU/FUXPSL )4USFFU/8 8BTIJOHUPO %$ 64" $"#*#JPTDJFODF 4JMXPPE1BSL #VDLIVSTU3PBE "TDPU #FSLTIJSF 4-5" 6, '"0(MPCBM*1.'BDJMJUZ 7JBMFEFMMF5FSNFEJ$BSBDBMMB 3PNF *UBMZ #JP/&5*/5&3/"5*0/" #BLFIBN-BOF &HIBN 4VSSFZ 585: 6, *OUFSOBUJPOBM"TTPDJBUJPOGPSUIF1MBOU1SPUFDUJPO4DJFODFT *"114

/4'$FOUFSGPS*1. #PY /$46 3BMFJHI /$ 64" 1FTUJDJEF"DUJPO/FUXPSL 1"/ "GSJDB #1 %BLBS'BOO 4FOFHBM $SPQ-JGF*OUFSOBUJPOBM "WFOVF-PVJTF ##SVTTFMT #FMHJVN

41*1.4FDSFUBSJBU **5" #15SJ1PTUBM $PUPOPV 3FQVCMJDPG#FOJO XXXTQJQNDHJBSPSH